期权试题

2013年期权知识测试题

姓名部门

单项选择题

1.对于期权的卖方而言，以下哪种说法是错误的【】

（A）履约义务（B）缴纳保证金（C）支付权利金（D）承担比较大的风险

2.根据白糖期权的交易规则，卖方保证金按照【】来收取

（A）开仓价（B）结算价（C）最新价（D）执行价

3.关于期权权利金，下面哪种说法错误【】

（A）可由期权定价计算公式算出（B）买方开仓交易时支付的价格

（C）是计算期权涨跌停板的依据（D）在期权的合约条款中规定

4.选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大【】

（A）看涨期权组成价差（B）卖出保护性看跌期权

（C）出售裸看涨期权（D）出售裸看跌期权

5.一个投资者在2013年6月20日以18元的价格卖出了一手豆粕期权M1309C3500，同

时又以32元的价格买入一手豆粕期权M1309C3450，那么他采取的是什么策略？最大收益和损失是多少？【】

（A）熊市价差,最大损失320,最大收益500 （B）牛市价差,最大损失320,最大收益500 （C）熊市价差,最大损失140,最大收益360 （D）牛市价差,最大损失140,最大收益360

6.根据看涨看跌平价关系，购买一个股票的看跌期权等价于【】

（A）购买看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金

（B）出售看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金

（C）购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金

（D）出售看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金

7.看跌期权的价格的上界等于【】

（A）标的物价格（B）执行价格（C）权利金结算价（D）价期权理论价格

8.一个离到期日还有90天的IO1309P2300的股指期权，当前沪深300指数为2311点，

该期权的delta值最接近于【】

（A）-1 （B）0.5 （C）-0.5 （D）1

9.一个8月份到期的期货合约空头的delta值等于【】

（A）-1 （B）0.5 （C）0 （D）1

10.买一个财产保险相当于以下哪种策略【】

（A）买一个call （B）买一个put （C）卖一个call （D）卖一个put

11.下面哪种期权的gamma值最大【】

（A）深度实值看涨期权（B）深度虚值看跌期权

（C）平值看涨期权（D）深度实值看跌期权

12.假设期货停板为4%，期权平值价格为3500，根据下图给出的合约挂盘情况，下一个交

易日挂出几个新行权价格的合约？【】

（A）1 （B）2 （C）3 （D）4

13.下列哪一项关于期权希腊字母说法正确【】

（A）当购买平值期权时，theta值会变大，且为正。

（B）实值期权的gamma值最大。

（C）深度实值的看跌期权delta趋于1.

（D）平值期权vega值最大。

14.一位投资者购买了一个执行价格为X1的看涨期权并出售了一个执行价格为X2的看跌期

权。S T为标的物价格，请描述他的payoff情况。【】

（A）max（S T－X1,0）－max（X2－S T,0）（B）max（S T－X2,0）－max（X1－S T,0）

0 期货价格 X （C ）max （X 1－ S T ,0）－ max （S T －X 2,0） （D ）max （X 2－ S T ,0）－ max （S T － X 1,0）

15. 以下哪个图是看涨期权的损益图。【 】

（A ） （B ）

（C ） （D ）

16. 看涨期权IO1306C2300和IO 1306C2400的价格分别为30和20。那么IO1306C2350的

价格最有可能【 】。

（A ）25 （B ）大于25 （C ）小于25 （D ）无法判断

17. 下图中保护性看跌期权对应图【 】，保护性看涨期权对应图【 】

（A ） （B ）

（C ） （D ）

18. 宽跨式期权与跨式期权之间的不同之处在于【 】 0

期货价格

X 期货价格 0 期货价格

（A）到期日（B）执行价格（C）买卖方向（D）没什么不同

19.一个期权投资者持有一个看涨期权多头，当他挂出一个平仓的委托单的时候，他的账

户资金变化是【】

（A）冻结权利金（B）冻结保证金（C）没有变化（D）以上皆不是

20.目前盘面如下图，一个交易者使用郑商所和大商所的FOK指令，以50的限价买入

m1307-p-3500委托5手，以下说法正确的是【】

（A）成交1手剩余委托撤单（B）全部成交5手

（C）没有成交，委托撤单（D）以上皆不是

21.无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，【】均与期权价值正相关变动。（A）标的价格波动率（B）无风险利率（C）预期股利（D）到期期限

22.当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合

的投资组合是【】。

（A）购进看跌期权与购进股票的组合（B）购进看涨期权与购进股票的组合（C）售出看涨期权与购进股票的组合（D）购进看跌期权与购进看涨期权的组合

23.某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10500点的恒指

看涨期权。同时，他又以200点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10000点的恒指看跌期权。当恒指【】时该投资者能获得最大利润。

（A）小于9500点（B）大于等于9500点小于10000点

（C）大于等于10000点小于10500点（D）大于10500点等于11100点

X

24.某个股票现价为$100。每个时间步的步长为6个月，每个单步二叉树预期股票上涨10％，

或下降10％。无风险年利率为8％（连续复利）。执行价格为$100的半年期欧式看涨期权的价值为多少？【】

辅助计算过程：由题意得，u＝1.10，d＝0.90，r＝0.08

。而折现因子。

（A）7.21 （B）5.94 （C）8.32 （D）6.76

25.一个看涨期权的delta值为0.7。下面哪种策略可以使100手看涨期权的空头变成delta

中性？【】

（A）买入70手期货（B）买入100手看涨期权

（C）买入100手期货（D）买入70手看涨期权

26.看涨期权的价格随着执行价格的增大，其价值【】

（A）变大（B）变小（C）不变（D）都不是

27.下图是一个什么图？【】

（A）看涨期权损益图（B）看涨期权payoff

（C）看涨期权损益图（D）看跌期权payoff

28.投资者以35的价格买入一个执行价格为3500看跌期权M1307-P-3500，他的盈亏平衡

点在哪里？【】

（A）3535 （B）3465 （C）3500 （D）3550

29.一个买入看跌期权可以由以下哪种组合合成？【】

（A）期货多头+看跌多头（B）期货空头+看涨多头

（C）期货空头+看跌空头（D）期货多头+看涨空头

30.豆粕期权m1309p3500权利金为20元/吨，期货结算价为3600元/吨，期货保证金为

10%，那么期权卖方需要缴纳的保证金是【】

（A）380元/吨（B）330元/吨（C）200元/吨（D）360元/吨

不定项选择题

31.下面哪些头寸具有正的gamma值【】

（A）看涨期权多头（B）看涨期权空头（C）看跌期权多头（D）看跌期权空头

32.影响时间价值的因素有【】

（A）时间（B）波动率（C）供求关系（D）利率

33.按照行权方式，期权可分为【】

（A）看涨期权（B）看跌期权（C）欧式期权（D）美式期权

34.影响期权价格的因素包括【】

（A）标的资产价格（B）期权执行价格（C）无风险利率（D）资产价格的波动率

35.在到期日前的每一个交易日，期权买方可以【】

（A）申请行权（B）撤销行权（C）放弃行权（D）平仓

36.一个期权投资者挂一个看涨期权的卖出委托，成交后，他的账户资金变化是【】（A）支付权利金（B）冻结保证金（C）收到权利金（D）冻结权利金

37.期权合约的基本要素包括【】

（A）合约标的（B）合约乘数（C）执行方式（D）到期日

38.影响看跌期权价格的因素中，以下哪些是具有正的效应。【】

（A）标的价格（B）距离到期日（C）波动率（D）执行价格

39.期权定价模型有【】

（A）B-S模型（B）蒙特卡洛模拟（C）二叉树模型（D）有限差分

判断题

40.期权开盘价是指开市以后第一笔撮合成交的价格。（）

41.平值期权的内含价值大于零。（）

42.虚值期权没有内涵价值，只有时间价值。（）

43.当看跌期权的执行价格>标的价格时，这个put处于虚值状态。（）

44.大商所的交易规则中，美式期权可以在到期日之前的任何一个交易日放弃行权。（）

45.提前执行美式看跌期权是在货币的时间价值与看跌期权的保险价值之间的权衡。（）

46.蝶形期权涵盖了3份执行价格不同的期权，当投资者认为标的资产价格很可能位于中

间执行价格附件时，则会购买蝶形期权。（）

47.欧式期权总是不如有相同标的物、相同执行价格、相同到期日的美式期权值钱。（）

48.根据郑商所的交易规则，看跌期权的涨停板=看跌期权上一日结算价+标的期货合约上

一交易日结算价计算的跌停板幅度。（）

49.看跌期权的虚值额=max（期权执行价格-标的资产的价格，0）。（）

50.认为标的资产价格很可能位于两边执行价格之外时，应该考虑购买蝶式期权。（）

加分题

51.期权的价值包括【】两部分。

（A）实值（B）虚值（C）内涵价值（D）时间价值

52.期权头寸的了结方式包括【】

（A）平仓（B）执行（C）放弃（D）对冲

53.交易员如何可以构造一个gamma 值多头，vega值空头的头寸【】

（A）买入短期期权+卖出长期期权（B）买入长期期权+卖出短期期权（C）买入并卖出长期期权（D）买入并卖出短期期权

54.期货与期权的区别在于【】

（A）标的物不同（B）投资者权利与义务的对称性不同

（C）履约保证不同（D）盈亏的特点不同

55.一个交易者发现市场上出现如下报价：一个执行价格为3000的看涨期权，报价

100，另一个执行价格为3500的看涨期权报价为150点，请问是否存在无风险套利机会？如果存在，交易者应该怎么做？请画出它的PnL。

答题卷

加分题：

51、52、53、54、

55、倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。周遭流岚升腾，没露出那真实的面孔。面对那流转的薄雾，我会幻想，那里有一个世外桃源。在天阶夜色凉如水的夏夜，我会静静地，静静地，等待一场流星雨的来临…

许下一个愿望，不乞求去实现，至少，曾经，有那么一刻，我那还未枯萎的，青春的，诗意的心，在我最美的年华里，同星空做了一次灵魂的交流…

秋日里，阳光并不刺眼，天空是一碧如洗的蓝，点缀着飘逸的流云。偶尔，一片飞舞的落叶，会飘到我的窗前。斑驳的印迹里，携刻着深秋的颜色。在一个落雪的晨，这纷纷扬扬的雪，飘落着一如千年前的洁白。窗外，是未被污染的银白色世界。我会去迎接，这人间的圣洁。在这流转的岁月里，有着流转的四季，还有一颗流转的心，亘古不变的心。

期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案) 行保护。他可以采取的策略是（买入认购期权） 28、XXX是期权的二级投资者，他认为某股票未来会上涨，可以采取的策略是（买入认购期权） 29、期权交易的风险控制策略包括（止损、分散投资、选择合适的期权合约） 30、期权的交易对象包括（个人投资者、机构投资者、期货公司）。 1、卖出认购期权和买入认沽期权都属于看跌方向。 2、XXX股票期权交易采用竞价交易和做市商混合交易制度。 3、XXX期权合约到期月份包括当月、下月、下季及隔季月。 4、XXX期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为9:15-9:25. 5、XXX期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为14:57-15:00.

6、XXX股票期权合约的到期日是到期月份的第四个星期三。 7、XXXETF期权合约的最小报价单位为0.0001元。 8、股票期权合约调整的主要原则是保持除权除息调整后 的合约前结算价不变。 9、股票期权限仓制度包括限制期权合约的总持仓。 10、股票期权合约标的是XXX上市交易的股票或ETF。 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为平值期权。 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是权利金。 13、认购期权买入开仓的成本是权利金。 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资可卖出平仓弥补损失。 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是期权的买方亏损是无限的。 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是期权的买方风险有限。 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是履约担保不同。 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是持仓类型不同。

期权知识考试题库(带答案)

期权知识考试题库(带答案)期权知识考试题库(带答案) 1. 以下哪个是期权的定义？ 期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个时间内以约定价格买入或卖出特定标的资产的权利。 答案：A 2. 期权市场中，下列哪个是卖方的角色？ A. 期权持有人 B. 期权交易所 C. 期权经纪商 D. 期权市场做市商 答案：C 3. 市场上常见的期权类型包括： A. 看涨期权 B. 看跌期权 C. 跨式期权 D. 全部答案都对 答案：D

4. 欧式期权与美式期权的主要区别是什么？ A. 行权时间限制不同 B. 行权价格计算方式不同 C. 交易时间不同 D. 没有区别 答案：A 5. 以下哪个因素对期权价格影响最大？ A. 标的资产价格 B. 期限时间 C. 市场波动率 D. 利率水平 答案：C 6. 期权交易的主要目的是： A. 套利 B. 风险管理 C. 投机 D. 全部答案都对

答案：D 7. 下列哪个策略是利用期权价格下跌赚取利润的？ A. 配对交易策略 B. 买入看跌期权策略 C. 卖出看涨期权策略 D. 全部答案都错 答案：C 8. 以下哪个期权交易策略是利用期权价格上升赚取利润的？ A. 保险策略 B. 买入看涨期权策略 C. 卖出看跌期权策略 D. 买入看跌期权策略 答案：B 9. 在期权交易中，买方支付给卖方的费用称为： A. 期权费用 B. 保证金 C. 手续费

D. 交易费用 答案：A 10. 以下哪个是期权交易中的保证金？ A. 买方支付给卖方的费用 B. 交易所要求交纳的资金 C. 卖方支付给买方的费用 D. 所有选项都不对 答案：B 11. 当标的资产价格达到期权行权价格时，期权处于何种状态？ A. 行权价内 B. 行权价外 C. 到期无行权价 D. 无法确定 答案：A 12. 期权合约的交易单位是： A. 100份 B. 1000份

期权习题集共计21题(附答案和解析)

1．某投资者于2008年5月份以3．2美元／盎司的权利金买人一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看涨期权，以380．2美元／盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元／盎司，则该投资者的利润为()美元／盎司。 A．0．9 B．1．1 C．1．3 D．1．5 【答案】A 【解析】投资者买入看跌期权到8月执行期权后盈利：380-356-3．2=20．8(美元／盎司)； 投资者卖出的看涨期权在8月份对方不会执行，投资者盈利为权利金4．3美元／盎司； 投资者期货合约平仓后亏损：380．2-356=24．2(美元／盎司)； 投资者净盈利：20．8+4．3-24．2=0．9(美元／盎司)。 2．2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是(230)点。？？？？？A．160 B．170 C．180 D．190 【答案】B 【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。3．某交易者以260美分／蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分／蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分／蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分／蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分／蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分／蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是()美分／蒲式耳。 A．4 B．6 C．8 D．10 【答案】C 【解析】该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分／蒲式耳(16-9-9+4)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为：270-260-2=8(美分／蒲式耳)。 4．某投资者在5月份以5．5美元／盎司的权利金买入一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428．5美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是()美元／盎司。(不考虑佣金) A．2．5 B．1．5 C．1 D．0．5 【答案】D 【解析】该投资者进行的是转换套利，其利润为：(4．5-5．5)-(428．5-430)=0．5(美元／盎司)。 5．某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买人1手(10吨／手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利()港元。 A．1000 B．1500 C．1800 D．2000 【答案】C 【解析】投资者买人看涨期权的标的物大豆期货合约的实际成本为：2000+20=2020(港元／吨)；投资者执行看涨期权后在期货市场上平仓收益为：(2200-2020)×10=1800(港元)。 6．某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为()美分。 A．886 B．854 C．838 D．824 【答案】D 【解析】该投资者进行空头看涨期权套利，最大盈利=18-14=4(美分)，最大亏损=850-820-4=26(美分)，盈亏平衡点=820+4=850-26=824(美分)。7．2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为()点时，可以获得最大盈利。 A．14800 B．14900 C．15000 D．15250 【答案】B 【解析】该投资者进行的是卖出跨式套利：当恒指为执行价格时，期权的购买者不行使期权，投资者获得全部权利金。 8．2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是()点。

期权测试题

单选题（共50题，每题2分） 1、关于期权权利金的表述正确的是（） A.期权买方付给卖方的费用 B.行权价格的固定比例 C.标的价格的固定比例 D.标的价格减去行权价格 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.有保证金要求 D.有义务、无权利 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.百慕大式期权 C.亚式期权 D.美式期权 4、期权的履约价格又称（） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% 元 D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.市场价格 C.时间价格 D.履约价格 9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（）

A.发行主体不同 B.持仓类型不同 C.履约担保不同 D.交易场所不同 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、期权的价值可分为（） A.内在价值和时间价值 B.内在价值和理论价值 C.外在价值和时间价值 D.波动价值和时间价值 12、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.越高，越低 B.越低，越高 C.越高，越高 D.越低，越低 13、备兑开仓也叫（） A.备兑卖出认购期权开仓 B.备兑买入认沽期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（） A.备兑平仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.行权价不变 C.合约单位不变 D.没有影响 16、保险策略的作用是（） A.对冲股票下跌风险 B.增强持股收益 C.以较低的成本买入股票 D.杠杆性投机 17、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权 A.5 B.6 C.7

期权从业考试题(含答案94分)

试卷 单选题（共50题,每题2分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（）,从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A。获得权利金 B.有保证金要求 C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是() A.欧式期权 B。美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（) A。权利金是每股0。2350元 B.合约到月份为5月 C。合约类型为认沽 D.行权价为2.350元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（) A.当标的证券发生权益分配

B。当标的证券发生价格剧烈波动 C。当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（) A。10张 B。100张 C。1张 D.1000张 7、股票期权合约调整的主要原则为（） A.保持合约单位数量不变 B。保持合约行权价格不变 C。保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（) A.内在价格 B.时间价格 C.履约价格 D。市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（) A.权证的投资者可以作卖方 B。权证的投资者需要保证金 C。都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限

B.期货的买方风险有限 C。期货的卖方收益有限 D。期权的买方风险有限 11、虚值期权(） A。只有内在价值 B。同时具有内在价值和时间价值 C。只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A。上升，上升 B。下降,下降 C。上升,下降 D。下降，上升 13、备兑开仓也叫( ) A。备兑买入认沽期权开仓 B。备兑卖出认购期权开仓 C。备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 C。增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）

期权考试题库含答案

期权考试题库含答案 1．卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨） 2．卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）3．卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）包括：融券卖出现货（以现金做保护）、买入认沽（平仓）建立期货空头（例如买入认沽） 4．卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）（需要按更高的价格买入股票） 5．卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货） 6．关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）7．关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）8．关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量） 9．关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）（到期按期权价格卖出） 10．关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为 2.35） 11．品种+月份+看涨/看跌期权+执行价格

12．关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险（备兑开仓））（看涨，按合约价格买入） 13．期权的买方（支付权利金） 14．期权的价值可分为（内在价值和时间价值） 15．期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权） 16．期权属于（衍生品） 17．期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 18．期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF） 19．对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格 20．对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算） 21．对于还有一天到期的认购期权，标的现价 5.5 元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）22．对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。 23．所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）

期权考试题库

期权考试题库 一、选择题 1. 期权是以下哪一种金融衍生品？ A. 股票 B. 债券 C. 期货 D. 权证 2. 欧式期权和美式期权的主要区别是什么？ A. 行权方式 B. 交易所 C. 标的资产 D. 到期日 3. Call期权的买方是否有义务行权？ A. 是 B. 否 4. Put期权的卖方是否有义务行权？ A. 是

5. 以下哪个因素对期权价格的影响最小？ A. 标的资产价格 B. 市场利率 C. 到期日 D. 隐含波动率 二、判断题 1. 期权的价值和成交价格是一致的。 A. 对 B. 错 2. 期权的价值与标的资产的价格成正比。 A. 对 B. 错 3. 欧式期权只能在到期日行权。 A. 对 B. 错 4. 期权交易所具备中间结算的功能。

B. 错 5. 美式期权只能在到期日前行权一次。 A. 对 B. 错 三、简答题 1. 解释以下术语： 买方、卖方、行权价、到期日、隐含波动率 2. 为什么买方会购买看涨期权？ 3. 期权的价格受到哪些因素的影响？ 4. 期权交易的盈利模式有哪些？ 5. 期权交易具有哪些风险？ 四、计算题 1. 假设某只股票的市场价格为50元，某只看涨期权的行权价为45元，该期权的市场价格为4元，到期日距离为30天。如果在到期日该股票的价格为55元，买方将会获得多少收益？

2. 假设某只股票的市场价格为80元，某只看跌期权的行权价为85元，该期权的市场价格为6元，到期日距离为60天。如果在到期日该股票的价格为70元，买方将会获得多少收益？ 3. 假设某只股票的市场价格为120元，某只看跌期权的行权价为110元，该期权的市场价格为9元，到期日距离为90天。如果在到期日该股票的价格为105元，买方将会获得多少收益？ 请根据题目的要求回答以上问题，字数要求不少于1500字，可适当增加字数限制以完善回答。请注意清晰地排版并表达流畅，以便阅读者能够轻松理解。

期权试题及答案

期权试题及答案 期权试题： 1. 什么是期权？ 2. 期权的种类有哪些？ 3. 期权的买方和卖方分别是谁？ 4. 期权的价格是如何确定的？ 5. 请解释期权的行权价和到期日。 6. 什么是欧式期权？什么是美式期权？ 7. 期权交易的基本流程是什么？ 8. 期权交易中的主要风险有哪些？ 9. 请简要介绍期权合约的四种基本策略。 10. 什么是看涨期权，什么是看跌期权？ 期权答案： 1. 期权是一种金融工具，赋予买方在未来特定时间内以特定价格购买或卖出某项资产的权利，而不是义务。 2. 期权的种类包括股票期权、商品期权、外汇期权等。 3. 期权的买方是购买期权合约的一方，即持有权利的一方；卖方是出售期权合约的一方，即对应持有义务的一方。

4. 期权的价格（期权费）是由市场供求关系决定的，主要影响因素 包括标的资产价格、行权价、到期日、波动率等。 5. 行权价是期权合约中规定的买卖标的资产的价格，而到期日是期 权合约规定的履行权利的最后日期。 6. 欧式期权是指只能在到期日当天行权的期权；美式期权是指在到 期日之前任何时间都可以行权的期权。 7. 期权交易的基本流程包括选择期权合约、确定交易策略、下达交 易指令、履行交易和结算等步骤。 8. 期权交易中的主要风险包括市场风险、时间价值衰减、波动率风 险等。 9. 期权合约的四种基本策略包括买入看涨期权、买入看跌期权、卖 出看涨期权和卖出看跌期权。 10. 看涨期权是一种给予持有人在未来特定时间内以特定价格购买 标的资产的权利；看跌期权是一种给予持有人在未来特定时间内以特 定价格卖出标的资产的权利。 以上是关于期权试题及答案的内容。期权作为一种金融工具，在投 资领域中扮演着重要的角色。深入了解期权的基本概念、种类、原理、策略以及相关风险，对于投资者进行投资决策和风险管理非常重要。

期权知识考试题库（带答案）

期权知识考试题库（带答案） 36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨） 37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌） 38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓） 39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓） 40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价 格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元） 41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期 权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-13000）元 42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大 43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大 44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货） 45、卖出认购期权，将获得（权利金） 46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸 47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小） 48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨） 49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金） 50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）

51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大） 52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券 卖出现货） 53、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用） 54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空） 55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓 最大数量） 56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部 权利金） 57、关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35） 58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下 行风险） 59、期权的买方（支付权利金） 60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值） 61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权） 62、期权属于（衍生品） 63、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价 格买入或卖出标的资产的权利 64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或 ETF） 65、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25） 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补 损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的 买卖双方均收取） 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其 时间价值为（3） 25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进 行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其 进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约 35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）

期权试题

个股期权试题 单选题（共50题，每题2分） 1、以下陈述不正确的是（） A.期权合约是在交易所上市的标准化合约 B.期权买方需支付权利金 C.期权卖方收益是权利金，而亏损是不固定的 D.期权卖方可根据市场情况选择是否行权 2、期权的买方通过付出（）获得在规定时间买入或卖出标的资产的（） A.权利金，权利 B.结算价，义务 C.权利金，义务 D.行权价，权利 3、认购期权的卖方（） A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利 C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 4、对于股票期权行权价格，下列说法错误的是（） A.行权价格即期权的履约价格 B.行权价格是不能改变的 C.对于认购期权，权利方有权利以行权价格从期权的义务方买入标的证券 D.对于认沽期权，权利方有权利以行权价格卖出标的证券给义务方 5、行权日行权时间在交易时间的基础上延长（） A.15分钟 B.半小时 C.一小时 D.两小时 6、假设丁股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（）的股票认沽期权合约为虚值期权 A.10 B.15 C.18 D.14 7、期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（） A.内在价值，理论价值 B.外在价值，时间价值 C.内在价值，时间价值 D.波动价值，时间价值 8、下列关于期权和期货描述错误的是（） A.当事人的权利和义务不同 B.收益风险不同 C.保证金制度不同 D.都是标准化的产品 9、对于甲股票3月内到期认购期权，行权价格为40元，权利金为5元，现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（） A.2元 B.3元 C.5元 D.7元 10、在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认股期权的权利金会（） A.上涨 B.不变 C.下跌 D.不确定 11、关于备兑开仓的到期日损益，以下叙述正确的是（） A.备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益 B.备兑开仓到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金收益-期权

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权，买入认沽期权) 2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9：15-9：25) 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14：57—15:00） 6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元 8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变） 9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓) 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或ETF） 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值)期权 12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13、认购期权买入开仓的成本是(权利金） 14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补 损失） 15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是（期权的买方风险有限） 17、以下关于期权与权证的说法,正确的是（履约担保不同） 18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同) 19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化) 21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同） 22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取,期货的 买卖双方均收取) 23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其 时间价值为（3) 25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0） 27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进 行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入(5）张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为(6.2）元 29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌,想对其进 行保险，设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入（4）张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是（限仓制度） 31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益) 32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓) 33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,（卖出认购）期权合约 35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）

股票期权性质课后习题详解

11.2课后习题详解 一、问答题 1．列出影响股票期权价格的6个因素。 答：影响股票期权价格的6个因素是：当前股票价格、执行价格、无风险利率、波动率、期权期限和股息。具体可参见本章复习笔记。 2．无股息股票上看涨期权的期限为4个月，执行价格为25美元，股票的当前价格为28美元，无风险利率为每年8％，期权的下限是多少？ 答：根据无股息股票的看涨期权价格下限的公式：S0-Ke-rT。 其中，S0=28，K=25，r=8%，T=0.3333，则： 28-25e-0.08×0.3333=3.66（美元） 所以，该看涨期权的价格下限是3.66美元。 3．无股息股票上欧式看跌期权的期限为1个月，执行价格为15美元，股票的当前价格为12美元，无风险利率为每年6%时，期权的下限为多少？ 答：根据无股息股票的看跌期权价格下限的公式：Ke-rT-S0。 其中，S0=12，K=15，r=6%，T=0.08333，则： 15e-0.06×0.8333-12=2.93（美元） 所以，该看跌期权的价格下限是2.93美元。 4．列举两个原因来说明为什么无股息股票上美式看涨期权不应当被提前行使。第一个原因应涉及货币的时间价值；第二个原因在利率为0时也应成立。 答：原因如下： （1）推迟执行期权可以推迟对执行价格的支付，这意味着期权持有者可以在更长的时间内获取执行价格带来的利息。 （2）推迟执行期权还可以为到期日时股票价格跌至执行价格之下提供保险。 例如，假设期权持有者拥有数量为K的现金且利率为零，提前执行意味着到期日时期权持有者的头寸价值为ST，而推迟执行期权意味着期权持有者的头寸在到期日的价值为max（K，ST）。 具体可参见本章复习笔记。

期权试题

期权 [单项选择题] 1、期权合约的唯一变量是（）。 A.执行价格 B.权利金 C.到期时间 D.期货合约的价格 参考答案：B [单项选择题] 2、关于期货看涨期权的说法中，正确的是（）。 A.时间价值=内涵价值 B.时间价值=保证金 C.时间价值=权利金+内涵价值 D.时间价值=权利金-内涵价值 参考答案：D [单项选择题] 3、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格的差额越大，则时间价值就（）。 A.越大 B.越小 C.为零 D.不变 参考答案：B [单项选择题] 4、若某投资者4月20日卖出一张（200吨）7月玉米执行价格为1000元／吨的看跌期权，权利金为30元／吨（立即划入其账户），则当日成交时他的账户应划入权利金（）元／张。 A.3000 B.5000 C.6000 D.10000 参考答案：C

[单项选择题] 5、生产制造商、仓储商和加工商为了规避已购进原材料价格下跌的风险，常用的保值手段，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（）。 A.卖出看涨期权 B.购买期货 C.卖出看跌期权 D.买进看涨期权 参考答案：A [单项选择题] 6、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。 A.权利金 B.保证金 C.交易佣金 D.协定价格 参考答案：A [单项选择题] 7、期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述中，正确的是（）。 A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务 B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利 C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务 D.期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利 参考答案：B [单项选择题] 8、某投资者在期货市场对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。 A.买进该期权合同的看跌期权 B.卖出该期权合同的看跌期权 C.买进该期货合约的看涨期权 D.卖出该期货合约的看涨期权 参考答案：C [单项选择题] 9、下列关于看涨期权的描述，正确的是（）。 A.看涨期权又称认沽期权

期权考试样题及答案

第一章期权基础知识 （一）概念题 1.以下哪一个或几个陈述是正确的 i. 期权合约的买方可以收取权利金 ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股 iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的 iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、只是ⅰ B、只是ⅱ C、ⅰ和ⅱ D、ⅲ和ⅳ 2.期权价格是指（）。 A．期权成交时标的资产的市场价格 B．买方行权时标的资产的市场价格 C．买进期权合约时所支付的权利金 D．期权成交时约定的标的资产的价格 3.期权合约面值是指（） A．期权的行权价×合约单位 B．期权的权利金×合约单位 C．期权的权利金 D．期权的行权价 4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权 5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123 B. 601398C1308M00500 C. 601398 D. 工商银行购1月420 6.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123 B. 601398C1308M00500 C. 601398 D. 工商银行购1月420 7.上交所期权的最小价格变动单位是（） A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.0001 8.上交所期权的最后交易日为（） A．每个合约到期月份的第三个星期三 B．每个合约到期月份的第三个星期五 C．每个合约到期月份的第四个星期三 D．每个合约到期月份的第四个星期五

9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（） A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓 10.在以下何种情况下不会出现合约调整（） A．标的证券发生权益分配 B．标的证券发生公积金转增股本 C．标的证券价格发生剧烈波动 D．标的证券发生配股 11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（） A．4张 B.6张 C.2张 D.8张 12.期权合约的交易价格被称为（） A．行权价格 B．权利金 C.执行价格 D.结算价 13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股 利D、标的资产价格 14.隐含波动率是指（） A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率 B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果 C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果 D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率 15.下列不属于期权与权证的区别的是（） A. 发行主体不同 B. 履约担保不同 C. 持仓类型不同 D. 交易场所不同 16.下列不属于期权与期货的区别的是（） A．当事人的权利义务不同 B．收益风险不同 C．保证金制度不同 D．是否受标的资产价格变动影响

个股期权试题及标准答案

个股期权投资者知识测试卷库 1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ） A.认沽期权卖出开仓 B.认沽期权买入开仓 C.认购期权买入开仓 D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A） A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌 B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨 C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌 D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨 3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A） A.应该行权 B.不应该行权 C.没有价值 D.以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。 A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低 5.下列情况下，delta值接近于1的是（B） A.深度虚值的认购期权权利方 B.深度实值的认购期权权利方 C.平值附件的认购期权权利方 D.以上皆不正确 6.希腊字母delta反映的是（A） A.权利金随股价变化程度 B.权利金随股价凸性变化程度 C.权利金随时间变化程度 D.权利金随市场无风险利率变化程度 7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C） A.43元 B.45元 C.47元 D.49元 8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权

2023年个股期权考试真题模拟汇编(共118题)

2023年个股期权考试真题模拟汇编 （共118题） 1、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。（单选题） A. 行权价格+权利金 B. 行权价格 C. 权利金 D. 行权价格-权利金 试题答案：D 2、投资者认为某股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是（）（单选题） A. 牛市认购价差策略 B. 熊市认购价差策略 C. 熊市认沽价差策略 D. 以上均不正确 试题答案：A 3、对于行权价较低的认购期权CL，行权价较高的认购期权CH，如何构建熊市认购价差策略？（）（单选题） A. 买入CL，卖出CH B. 买入CL，买入CH C. 卖出CL，卖出CH D. 卖出CL，买入CH 试题答案：D 4、以下哪个说法对delta的表述是错误的（）。（单选题） A. Delta是可以是正数，也可以是负数

B. Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量 C. 我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率 D. 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近0 试题答案：D 5、2014年1月12日某股票价格是21元，其两个月后到期、行权价格为20元的认沽期权价格为1.8元。2014年3月期权到期时，股票价格是16.2元。则投资者1月建立的保险策略的到期收益是（）元。（单选题） A. -2.8 B. -4 C. -3.8 D. -1.7 试题答案：A 6、通过证券解锁指令可以（）。（单选题） A. 减少认沽期权备兑开仓额度 B. 增加认沽期权备兑开仓额度 C. 减少认购期权备兑开仓额度 D. 增加认购期权备兑开仓额度 试题答案：C 7、某投资者买入价格为23元的股票，并以2.2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为25元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是（）元。（单选题） A. 20.8 B. 22.8 C. 25.2 D. 27.2 试题答案：A