最新高分工程经济讲义

第一部分工程经济

一、资金时间价值的计算及应用

（一）利息的计算

(2)资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。(P1)

（3）影响资金时间价值的因素主要有：

1)资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。

2)资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。(P1)

3)资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。

4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。(P1)

（4）要充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，就要求加速资金周转，早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。(P2)

2．利息与利率的概念

对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(P2) 2）从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。(P2)

3）如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。(P2)

2）利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：(P2)

①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。

②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。

③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。(P3)

④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

⑤借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。(P3)

(3)利息和利率在工程经济活动中的作用

1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力

以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。(P3)

2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金

3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆

4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件

3．利息的计算(P3)

利息计算有单利和复利之分。不论计息周期如何，只要当计息次数在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。

2）单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数（计息次数）成正比关系。

3）在计算本利和F时，要注意式中n和i单反映的时期要一致。如i单为年利率，则n应为计息的年数；若i 单为月利率，行n应为计息的月数。(P4)

4)单利计息方式不符合客观的经济发展规律，没有反映资金随时间的变化而“增值”的概念，也即没有完全反映

资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。(P4)

3）在确定的计息周期下，本金越大、利率越高、计息次数越多时，两者差距就越大。在工程经济分析中，一般采用复利计算。(P5)

4）复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即普通复利)；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。

(P5)

2．现金流量图的绘制

(1)现金流量的概念

在进行工程经济分析时，可把所考察的技术方案视为一个系统。投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可以看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号（CO）t表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号（CI）t表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号（CI—CO）t表示。(P5)

2)现金流量图的作图方法和规则：

①以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。(P5)

②相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。

③在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小应成比例。在实际中，为方便现金流量图的绘制，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。

④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。(P6)

3）要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点)。

3．终值和现值计算

资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。(P6) （1）一次支付的终值和现值计算

1）一次支付现金流量

①一次支付是最基本的现金流量情形。

②一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。(P6)

3）现值计算(已知F求P)

①由上式的逆运算即可得出现值P的计算式为: (P7)

②一次支付现值系数这个名称描述了它的功能，即未来一笔资金乘上该系数就可求出其现值。计算现值P的过程叫“折现”或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故(1+i)-n或(P／F，i，n)也可叫折现系数或贴现系数。(P7)

4）在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。(P8)

5）在工程经济分析时应当注意以下两点：

一是正确选取折现率。折现率是决定现值大小的一个重要因素，必须根据实际情况灵活选用。

二是要注意现金流量的分布情况。应合理分配各年投资额，在不影响项目正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。(P8)

如果各年的现金流量序列是连续的，且数额相等，即：At=A=常数t=1，2，3…n

式中A——年金，发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。则可以大大简化上述计算。

2)终值计算(已知A，求F) (P9)

由上述公式可得出等额支付系列现金流量的终值为

【例】某发明人与两家公司谈判转让专利权，甲公司提出付款期9年，逐年付给他100万元，首次付款在专利权出让之后1年。乙公司提出立即一次总付600万元，如果发明人考虑，可以将其收入按10%年利率投资，那么他应该将专利权转让给哪家公司？

可求得从甲公司付款的年金现值为：

P= 100×（1+10%）9-1

10%（1+10%）9

= 100×5.7590 =575.9万元

计算结果，从甲公司9年付款的年金现值小于乙公司一次支付总额（即575.9万元<600万元）因此，乙公司的条件比甲公司更具有吸引力，专利权应转让给乙公司。

4．等值计算的应用

(1)等值计算公式使用注意事项

1)计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。

2)P是在第一计息期开始时(0期)发生。

3)F发生在考察期期末，即n期末。

4)各期的等额支付A，发生在各期期末。、

5)当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。

6)当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。(P10)

2）影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。(P11)

3）等值的概念十分重要。在工程经济分析中，技术方案比较都是采用等值的概念来进行分析、评价和选定。三）名义利率与有效利率的计算

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。(P11)

1、名义利率的计算

所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：r=i×m

若计息周期月利率为1％，则年名义利率为12％。很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。通常所说的年利率都是名义利率。(P12)

2、有效利率的计算

有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。(P12)

3）由此可见，年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。(P12)

4）可以看出，每年计息次数m越多（计息周期越短），ieff与r相差越大；另一方面，名义利率为10％，按季度计息时，按季度利率2．5％计息与按年利率10．38％计息，二者是等价的。所以，在工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。(P13)

3、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算

当计息周期小于（或等于）资金收付周期时，等值的计算方法有以下两种。(P13)

1．按收付周期实际利率计算。

2．按计息周期利率计算，即：

对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，只能用收付周期实际利率来计算。(P13)

1．经济效果评价的基本内容(P14)

（1）经济效果评价的内容应根据项目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等。

1)技术方案的盈利能力(P14)

主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。

2)技术方案的偿债能力

分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。

3)技术方案的财务生存能力

也称资金平衡分析，计算净现金流量和累计盈余资金，

（2）实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。(P15)

2．经济效果评价方法

(1)经济效果评价的基本方法

包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类，对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。(P15)

(2)按评价方法的性质分类

经济效果评价分为定量分析和定性分析。

1）定量分析

定量分析指对可度量因素的分析，定量分析因素包括资产价值、资本成本、销售额、成本等可以用货币表示的一切费用和收益。

2）定性分析

定性分析是指对无法精确度量的重要因素实行的估量分析方法。

定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主。(P15)

(3)按评价方法是否考虑时间因素分类

对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。(P15)

1）静态分析：即不考虑时间因素对资金价值的影响，直接汇总现金流量。

2）动态分析

计算资金的时间价值，把现金流量折现后来计算分析指标。动态分析能较全面地反映投资方案整个计算期的经济效益。

动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主。

(4)按评价是否考虑融资分类

融资前分析和融资后分析。

先进行融资前分析，融资前分析结论满足要求，再进行融资后分析。(P16)

1）融资前分析

A．融资前分析计算的相关指标，应作为初步投资决策与融资方案研究的依据和基础。

B ．融资前分析以动态分析为主，静态分析为辅。

2）融资后分析

A.以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案的可行性。融资后的盈利能力分析也包括动态分析和静态分析。(P16)

(5)按技术方案评价的时间分类(P16)

分为事前评价、事中评价和事后评价。

3．经济效果评价的程序(P17)

(1)熟悉技术方案的基本情况

包括投资目的、意义、要求等，做好市场调查研究和设计方案等。

(2)收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数

技术经济数据资料与参数是进行技术方案经济效果评价的基本依据，主要包括：

1）技术方案投入物和产出物的价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷及基准收益率等。(P17)

2）技术方案建设期间分年度投资支出额和技术方案投资总额。技术方案投资包括建设投资和流动资金。

根据以上技术经济数据与参数分别估测出技术方案整个计算期（包括建设期和生产期）的财务数据。(P17)

(3)根据基础财务数据资料编制各基本财务报表

(4)经济效果评价(P17)

4．经济效果评价方案

评价方案的类型较多，但常见的主要有两类:独立型方案和互斥型方案。（P17）

⑴独立型方案

1）技术方案间互不干扰、彼此互相独立，经济上互不相关。选择或放弃其中一个技术方案，不影响其他技术方案的选择。单一方案是独立型方案的特例。

2）对独立型方案的评价选择，只需通过计算技术方案的经济指标，看其是否达到或超过了预定的评价标准或水平。这种对技术方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”，若技术方案通过了绝对经济效果检验，则在经济上可行。（P18）

⑵互斥型方案

1）各个技术方案彼此可以相互代替，具有排他性；互斥方案比选是工程经济评价工作的重要组成部分。

2）经济评价包括两部分：一是要进行“绝对经济效果检验”；二是要进行“相对经济效果检验”。确保技术方案不但最优而且可行。（P18）

5．技术方案的计算期（P18）

技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。

(1)建设期

技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间。应参照技术方案建设的合理工期或技术方案的建设进度计划合理确定。

(2)运营期

1）分为投产期和达产期两个阶段。

2）运营期应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期(或折旧年限)、产品寿命期(矿山资源的设计开采年限)、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。（P18）

3）由于折现评价指标受计算时间的影响，对需要比较的技术方案应取相同的计算期。

2．静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。在对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对于逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析指标可以采用。（P19）

3．动态分析指标强调利用复利方法计算资金时间价值，为不同技术方案的经济比较提供了可比基础，能够反映技术方案在未来时期的发展变化情况。（P19）

（三）投资收益率分析（P19）

1．概念：投资收益率是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。它表明投资方案在正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的技术方案，可计算生产期年平均净收益额与技术方案投资的比率，其计算公式为：

式中R——投资收益率；

A——技术方案年净收益额或年平均净收益额；

I——技术方案投资。

2.判别准则：投资收益率(R)与基准投资收益率(Rc)、进行比较。若R≥Rc，则技术方案可以考虑接受；若R

则技术方案是不可行的。（P20）

投资收益率又具体分为：总投资收益率(R0I)、资本金净利润率(ROE)。

总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明技术方案盈利能力满足要求。

技术方案资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明技术方案盈利能力满足要求。（P20）

A.总投资收益率(ROI)用来衡量整个投资方案的获利能力，要求技术方案的总投资收益率(R0I)大于行业的平均投资收益率；总投资收益率越高，从技术方案所获得的收益就越多。

B.资本金净利润率(ROE)则是用来衡量技术方案资本金的获利能力，资本金净利润率(ROE)越高，资本金所取得的利润就越多，权益投资盈利水平也就越高；反之，则情况相反。

C. 对于技术方案而言，如果总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。

D.总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量技术方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。（P21）

4．优劣投资收益率(R)指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。不足的是没有考虑资金的时间价值，作为决策依据不太可靠。主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的项目建设方案的选择和投资经济效果的评价。（P22）（四）投资回收期分析

2）技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资(包括建设投资和流动资金)所需要的时间。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起，若从技术方案投产开始年算起，应予以特别注明。静态投资回收期(Pt)的计算公式如下：（P22）

2.应用式：其具体计算分为以下两种情况：

(1)当技术方案实施后各年的净收益(即净现金流量)均相同时，静态投资回收期的计算公式如下：

(2)当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得(如下图所示)，也就是在技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。其计算公式为：（P23）

静态投资回收期Pt与基准投资回收期Pc进行比较。若Pt≤Pc，表明技术方案投资能在规定的时间内收回，则技术方案可以考虑接受；若Pt>Pc，则方案是不可行的。（P23）

4．优劣静态投资回收期指标在一定程度上显示了资本的周转速度。资本周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。技术方案经济效果评价中一般都要求计算静态投资回收期。静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。静态投资回收期作为技术方案选择和技术方案排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价指标结合应用。（P23）

五）财务净现值分析（P24）

1．概念（1）财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为：（P24）

式中FNPV——财务净现值；

(CI—CO)t——技术方案第t年的净现金流量(应注意“+”、“一”号)；

ic——基准收益率；

n——技术方案计算期。

（2）可根据需要选择计算所得税前财务净现值或所得税后财务净现值。（P24）

2．判别准则

财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，技术方案现金流人的现值和大于现金流出的现值和，故该技术方案财务上可行；当FNPV=0时，说明该技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即技术方案现金流入的现值正好

抵偿技术方案现金流出的现值，财务上还是可行的；当FNPV<0时，说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，技术方案收益的现值不能抵偿支出的现值，财务上不可行。（P24）

3．优劣不足是：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行比选。主要用于独立型方案的评价。（P25）

（2）工程经济中常规投资项目的财务净现值函数曲线随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。

由于FNPV(i)是i的递减函数，故折现率i定得越高，方案被接受的可能性越小。若FNPV(i)>0，则i最大可以大到多少，仍使方案可以接受呢?很明显，i可以大到使FNPV(i)=0，这时FNPV(i)曲线与横轴相交，i达到了其临界值i*，可以说i*是财务净现值评价准则的一个分水岭。I*就是财务内部收益率(FIRR)。

3）对常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：（P25）

2．判断若FIRR≥ic，则技术方案在经济上可以接受；若FIRR

4．FIRR与FNPV比较对独立常规技术方案应用FIRR评价与应用FNPV评价均可，其结论是一致的。（P26）七）基准收益率的确定(P26)

1．基准收益率的概念

基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。是投资资金应当获得的最低盈利率水平，它是评价和判断技术方案在在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据，是一个重要的经济参数。

2．基准收益率的测定

（1）政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率，根据政府的政策导向进行确定。

（2）企业各类技术方案的经济效果评价中参考选用的行业财务基准收益率，应在分析国家和行业发展战略、发展规划、产业政策、资源供给、市场需求、资金时间价值、技术方案目标等情况的基础上，结合行业特点、行业资本构成情况等因素综合测定。

（3）在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。（P26）

（4）投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述2中所涉及的因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。（P27）1）资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。基准收益率最低限度不应小于资金成本。

2）投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。机会成本是在方案外部形成的。（P27）

基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，用下式表达：

ic≥i1=max{单位资金成本，单位投资机会成本)

3）投资风险。确定基准收益率时，还应考虑风险因素，通常以一个适当的风险贴补率i2来提高ic值。风险越大，贴补率越高。（P27）

4）通货膨胀，以通货膨胀率来表示，通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀率约等于物价指数变化率。通货膨胀的影响具有复利性质。（P28）

若技术方案现金流量是按当年价格预测估算的，则应以年通货膨胀率i3修正ic值。即：（P28）

ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)=1≈i1+i2+i3

若技术方案的现金流量是按基年不变价格预测估算的，预测结果已排除通货膨胀因素的影响，就不再重复考虑通货膨胀的影响去修正ic值。ic=(1+i1)(1+i2)=1≈il+i2

确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。（P28）（八）偿债能力分析

1．偿债资金来源：根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固

定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。（P28）

(1)利润：用于归还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。如果是股份制企业需要向股东支付股利，那么应从未分配利润中扣除分配给投资者的利润，然后用来归还贷款。（P28）

(2)固定资产折旧：

(3)无形资产及其他资产摊销费（P29）

(4)其他还款资金：指按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。（P29）

2．还款方式及还款顺序

(1)国外(含境外)借款的还款方式按协议的要求计算出在规定的期限内每年需归还的本息总额。

(2)国内借款的还款方式按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还、利息低的后还的顺序归还国内借款。（P29）3．偿债能力分析主要指标有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。

式中Pd——借款偿还期(从借款开始年计算；当从投产年算起时，应予注明)；（P29）

Id——投资借款本金和利息(不包括已用自有资金支付的部分)之和；

B——第t年可用于还款的利润；D——第t年可用于还款的折旧和摊销费；

Ro——第t年可用于还款的其他收益；Br——第t年企业留利。（P30）

2）计算

计算公式如下：（P30）

3）判别准则借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有借款偿债能力的。

借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。

(2)利息备付率(ICR)

1）概念利息备付率也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。其表达式为：（P30）

式中EBIT——息税前利润，即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和；PI——计人总成本费用的应付利息。2）判别准则利息备付率应分年计算，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的项目，利息备付率应当大于1。参考国际经验和国内行业的具体情况，一般情况下，利息备付率不宜低于2。

(3)偿债备付率(DSCR)

1）概念偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金(EBITDA—TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。其表达式为：（P31）

式中EBITDA——息税前利润加折旧和摊销；TAX——企业所得税；PD——应还本付息的金额，2）判别准则偿债备付率应分年计算，表示企业可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况应当大于1。参考国际经验和国内行业的具体情况，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3

（一）不确定性分析（P31）

不确定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果的各项主要因素发生变化时，拟实施技术方案的经济效果会发生什么样的变化，以便为正确决策服务的一项工作。

1．不确定性因素产生的原因（P32）

（1）所依据的基本数据不足或者统计偏差。（2）预测方法的局限，预测的假设不准确。

（3）未来经济形势的变化。（4）技术进步。

（5）无法以定量来表示的定性因素的影响。（6）其他外部影响因素，

2．不确定性分析内容技术方案经济效果计算和评价所使用的计算参数，诸如投资、产量、价格、成本、利率、汇率、收益、建设期限、经济寿命等等，总是不可避免地带有一定程度的不确定性。除对技术方案进行确定性分析以外，还有必要对技术方案进行不确定性分析。应根据拟实施技术方案的具体情况，分析各种内外部条件发生变化或者测算数据误差对技术方案经济效果的影响程度，以估计技术方案可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定技术方案在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。这种对影响方案经济效

果的不确定性因素进行的分析称为不确定性分析。（P32）

3．不确定性分析的方法（P33）

常用的不确定分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析。

(1)盈亏平衡分析

盈亏平衡分析也称量本利分析，是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，计算盈亏平衡点的产销量，分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及承担风险的能力。盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。通常只要求线性盈亏平衡分析。（P33）（二）盈亏平衡分析（P33）

1．总成本与固定成本、可变成本

技术方案总成本费用可分解为可变成本、固定成本和半可变(或半固定)成本。

(1)固定成本是指不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用，如工资及福利费(计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。（P33）

(2)可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。

(3)半可变(或半固定)成本

介于固定成本和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息也作为固定成本。（P33）

技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，它与产品产量的关系也可以近似地认为是线性关系，即：

（P33）C=CF+ Cu Q

式中C——总成本；CF——固定成本；Cu——单位产品变动成本；Q——产销量。

2．销售收入与营业税金及附加（P34）

(1)销售收入技术方案的销售收入与产品销量的关系有两种情况：

(1)销售收入与销量呈线性关系。(2)销售收入与销量之间呈非线性关系。

(2)营业税金及附加将销售收入与营业税金及附加合并考虑，技术方案的销售收入是销量的线性函数，即：

S=p×Q—Tu×Q 式中S——销售收入；p——单位产品售价；

Tu——单位产品营业税金及附加(当投入产出都按不含税价格时，Tu不包括增值税)；Q——销量。

3．量本利模型（P34）

(1)量本利模型

将成本、产销量和利润的关系统一于一个数学模型。其表达形式为：B=S－C

式中B——利润；S——销售收入。

为简化数学模型，对线性盈亏平衡分析做了如下假设：

1）生产量等于销售量，即当年生产的产品(或提供的服务，下同)当年销售出去；

2）产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；

3）产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；（P34）

4）只生产单一产品。可得：B=p×Q—Cu×Q-CF-Tu×Q

式中Q——产销量(即生产量等于销售量)。此公式明确表达了量本利之间的数量关系，是基本的损益方程式。

销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点(BEP)，也叫保本点。表明在此产销量下总收入与总成本相等，既没有利润，也不发生亏损。在此基础上，增加产销量，销售收入超过总成本，收入线与成本线之间的距离为利润值，形成盈利区；反之，形成亏损区。（P35）

技术方案盈亏平衡点(BEP)可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。盈亏平衡点一般采用公式计算，也可利用盈亏平衡图求得。（P35）

4.产销量(工程量)盈亏平衡分析的方法

盈亏临界点的计算一般是从销售收入等于总成本费用即盈亏平衡方程式中导出。由基本的损益方程式中的利润B=0，即可导出以产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q)，其计算式如下：（P36）

式中BEP(Q)——盈亏平衡点时的产销量；CF——固定成本；CU——单位产品变动成本；

p——单位产品销售价格；TU——单位产品营业税金及附加。

BEP(Q)=BEP(％)×Qd

产销量(工程量)表示的盈亏平衡点等于生产能力利用率表示的盈亏平衡点乘以设计生产能力。二者可以相互换算。

盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。（P37）

敏感性分析，是在技术方案确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标(如财务内部收益率、财务净现值等)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。

2．单因素敏感性分析的步骤

(1)确定分析指标1）技术方案评价的各种经济效果指标，如财务净现值、财务内部收益率、静态投资回收期等，都可以作为敏感性分析的指标。

2）分析指标的确定与进行分析的目标和任务有关，一般是根据技术方案的特点、实际需求情况和指标的重要程度来选择。

3）如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等。（P38）4）敏感性分析在确定性经济效果分析的基础上进行，因此，敏感性分析的指标应与确定性经济效果评价指标一致。

(2)选择需要分析的不确定性因素（P38）

通常从以下几方面选择技术方案敏感性分析中的影响因素。

1）收益方面，主要包括产销量与销售价格、汇率。

2）费用方面，包括成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率等。（P39）

3）时间方面，包括项目建设期、生产期，生产期又可考虑投产期和正常生产期。

此外，选择的因素要与选定的分析指标相联系（P39）

(3)分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况（P39）

4)确定敏感性因素通过计算敏感度系数和临界点来判断，寻求敏感因素。

2）临界点（P40）

1）临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行。此点称为临界点。临界点可用百分比或者临界值表示。可由敏感性分析图直接求得近似值。

2）在实践中常常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。（P41）

(5)选择方案（P41）一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。

四、技术方案现金流量表的编制（P41）

（一）技术方案现金流量表（P42）

技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。

1．投资现金流量表

（1）投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置，它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，2）通过该表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标，

（3）该表具体内容主要注意现金流入和现金流出的组成。（P42）

2．资本金现金流量表

（1）资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发，以技术方案资本金作为计算基础，用以计算资本金财务内部收益率，

（2）该表内容主要注意现金流入和现金流出的组成。（P43）

3．投资各方现金流量表

（1）投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用

以计算技术方案投资各方财务内部收益率。其构成如P44表所示。

（2）该表内容主要注意现金流入和现金流出的组成。

4．财务计划现金流量表（P44）

（1）财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。其构成如P45表所示。

（2）该表内容主要注意经营活动净现金流量的计算及其现金流入和现金流出的组成；投资活动净现金流量的计算及其现金流入和现金流出的组成；筹资活动净现金流量的计算及其现金流入和现金流出的组成。

（高四）

（二）技术方案现金流量表的构成要素（P45）

对于技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经济量本身既是经济指标，又是导出其他经济效果评价指标的依据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。（P46）

1．营业收入营业收入的计算既需要确定年产品销售量(或服务量)，也需要合理确定产品或服务的价格。

2）补贴收入同营业收入一样，应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。2．投资技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。

建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。

(3)流动资金1）流动资金是流动资产与流动负债的差额。

2）流动资产包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债包括应付账款和预收账款。

（3）技术方案资本金是作为技术方案实体而不是企业所注册的资金。

2）技术方案资本金的出资方式①资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资。（P48）

②企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方案，成为技术方案资本金。

③以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过技术方案资本金总额的20％。（

(5)技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理

1）从技术方案投资主体的角度看，技术方案投资借款是现金流入，但同时将借款用于技术方案投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算无影响。因此，在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金。（P48）

2）另一方面，现金流入又是因技术方案全部投资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。

(6)维持运营投资

发生维持运营投资时应估算其投资费用，并在现金流量表中将其作为现金流出，参与财务内部收益率等指标的计算。同时，也应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。（

(2)经营成本为避免重复计算，应在总成本中将折旧费、摊销费和利息支出扣除，按下式计算：

经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出

或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

4．税金技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还包括土地增值税。

营业税是价内税，包含在营业收入之内。

(5)城市维护建设税和教育费附加

1）城市维护建设税和教育费附加，以增值税、营业税和消费税为税基乘以相应的税率计算。（P52）

2）城市维护建设税税率根据项目所在地分市区，县、镇和县、镇以外三个不同等级；教育费附加率为3％。

(6)增值税增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担，

1. 设备磨损的类型

设备磨损分为两大类，四种形式。

（1）有形磨损（又称物质磨损）

1）设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏，称为第一种有形磨损；

2）设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，称为第二种有形磨损。

上述两种有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降低。

（2）无形磨损（又称精神磨损、经济磨损）

无形磨损是技术进步的结果，有两种形式。

1）设备的技术结构和性能没有变化，但同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值。这是第一种无形磨损。

2）由于科学技术进步，新型设备使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。这是第二种无形磨损

有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值，这一点是相同的。不同的是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重，其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究。（P53）

2. 设备磨损的补偿方式

补偿分局部补偿和完全补偿。设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新

设备更新可分为原型设备更新和新型设备更新。通常所说的设备更新主要是指后一种

2. 设备更新策略

（1）过早的设备更新，将造成资金的浪费，失去其他的收益机会；拖延设备的更新，将造成生产成本的迅速上升，失去竞争的优势。（

（2）优先考虑更新的设备是：1）设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的；2）设备耗损虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的；3）设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。

3. 设备更新方案的比选原则（P55）

（1）设备更新分析应站在客观的立场分析问题。

（2）不考虑沉没成本。沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值

或沉没成本＝（设备原值－历年折旧费）－当前市场价值

（3）逐年滚动比较。

（三）设备更新方案的比选方法

现代设备的寿命，不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

（1）设备的自然寿命，又称物质寿命，主要是由设备的有形磨损所决定的。设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据。

2）设备的技术寿命又称有效寿命，主要是由设备的无形磨损所决定的，在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约或影响。

（3）设备的经济寿命

1）经济寿命是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。经济寿命由设备维护费用的提高和使用价值的降低所决定。

2）设备使用年限越长，所分摊的设备年资产消耗成本越少。但是随着设备使用年限的增加，年运行成本会增加。年资产消耗成本的降低，会被年度运行成本的增加或收益的下降所抵消。（P57）

3）某一年份，设备年平均使用成本最低，经济效益最好，如图所示，在N0年时，设备年平均使用成本达到最低值。则称设备从开始使用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限N0为设备的经济寿命。

4）设备的经济寿命就是从经济观点（即成本观点或收益观点）确定的设备更新的最佳时刻。

（4）设备寿命期限的影响因素（P57）

1）设备的技术构成，包括设备的结构及工艺性，技术进步；2）设备成本；3）加工对象；4）生产类型；

5）工作班次；6）操作水平；7）产品质量；8）维护质量；9）环境要求。

（1）设备经济寿命的确定原则

1）使设备在经济寿命内平均每年净收益（纯利润）达到最大；2）使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小。（2）设备经济寿命的确定方法：确定设备经济寿命的方法可以分为静态模式和动态模式两种。

1）静态模式下设备经济寿命的确定方法，就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均使用成本CN。

使CN为最小的N0就是设备的经济寿命。

2）设备使用时间越长，有形磨损和无形磨损越加剧，设备的维护修理费用越增加，逐年递增的费用△Ct称为设备的低劣化。用低劣化数值表示设备损耗的方法称为低劣化数值法。如果每年设备的劣化增量是均等的，即△Ct=λ，每年劣化呈线性增长，可以简化经济寿命的计算，

3．设备更新方案的比选（P59）

（1）新设备原始费用高，营运费和维修费低；旧设备目前净残值低，营运费和维修费高；必须进行权衡判断，才能做出正确的选择，一般情况要进行逐年比较。

（2）静态模式下按如下步骤进行设备更新方案比选：（P60）

1）计算新旧设备方案不同使用年限的静态年平均使用成本和经济寿命

2）确定设备更新时机

设备更新即便在经济上有利，未必立即更新。如果旧设备继续使用1年的年成本低于新设备的年成本，即AC （旧）

当新旧设备方案出现AC（旧）>Ac（新）时，应更新现有设备，这即是设备更新的时机。（P60）

六、设备租赁与购买方案的比选分析（P60）

（一）设备租赁与购买的影响因素

一般包括融资租赁和经营租赁两种方式。融资租赁中，租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法；经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备（如车辆、仪器等）通常采用这种方式。（1）对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性：（P60）

1）在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；2）可获得良好的技术服务；

3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；

4）可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；

5）设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。

（2）设备租赁的不足之处：

1）在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；（P61）

2）承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；

3）长年支付租金，形成长期负债；

4）融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。

2．影响设备租赁与购买的主要因素

（1）影响设备投资的因素（P61）1）项目的寿命期；2）企业是否需要长期占有设备，还是只希望短期占有这种设备；3）设备的技术性能和生产效率；4）设备对工程质量（产品质量）的保证程度，对原材料、能源的消耗量，以及设备生产的安全性；5）设备的成套性、灵活性、耐用性、环保性和维修的难易程度；6）设备的经济寿命；7）技术过时风险的大小；

（2）影响设备租赁的因素（P61）

设备租赁，除考虑上述因素外，还应考虑如下影响因素：

1）租赁期长短；2）设备租金额，包括总租金额和每租赁期租金额；3）租金的支付方式，包括租赁期起算日、支付日期、支付币种和支付方法等；4）企业经营费用减少与折旧费和利息减少的关系；租赁的节税优惠；

5）预付资金（定金）、租赁保证金和租赁担保费用；6）维修方式，即是由企业自行维修，还是由租赁机构提供维修服务；7）租赁期满，资产的处理方式；8）租赁机构的信用度、经济实力，与承租人的配合情况.

（3）影响设备购买的因素

设备购买，除考虑前述（1）的因素外，应考虑如下影响因素：

1）设备的购置价格、设备价款的支付方式，支付币种和支付利率等；（P61）2）设备的年运转费用和维修方式、维修费用；3）保险费，包括购买设备的运输保险费，设备在使用过程中的各种财产保险费。

企业作出租赁与购买决定的关键在于技术经济可行性分析

（二）设备租赁与购买方案的比选分析

1．设备租赁与购置方案分析的步骤 （P62）

其重点是：定性分析筛选方案，包括：分析企业财务能力，分析设备技术风险、使用维修特点。在分析设备技术风险、使用维修特点时，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑租赁方案；对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。

2．设备经营租赁与购置方案的经济比选方法

（1）设备经营租赁方案的净现金流量

1）采用租赁方案的现金流量如P62表

2）净现金流量＝营业收入－租赁费用－经营成本－与营业相关的税金－所得税

或净现金流量＝销售收入－经营成本－租赁费用－与销售相关的税金－所得税率×（销售收入－经营成本－租赁费用－与销售相关的税金） 式中，租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。

3）影响租金的因素很多，如设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间，以及租金采用的计算公式等。（P63）

4）租金的计算主要有附加率法和年金法。 年金法计算有期末支付和期初支付租金之分

（2）购买设备方案的净现金流量

与租赁设备方案相同的条件下，购买设备方案的现金流量如P65表，净现金流量可表为：

净现金流量＝营业收入－设备购置费－经营成本－贷款利息－与营业相关的税金－所得税

或净现金流量＝营业收入－设备购置费－经营成本－贷款利息－与营业相关的税金－所得税率×（营业收人－经营成本－折旧－贷款利息－与营业相关的税金）

（3）设备租赁与购置方案的经济比选

1）设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题，一般寿命相同时可以采用净现值（或费用现值）法，设备寿命不同时可以采用净年值（或年成本）法。无论用净现值法，还是净年值法，均以收益效果较大（或成本较少）的方案为宜。（P65）

2）在工程经济互斥方案分析中，为了简化计算，常常只需比较它们之间的差异部分。设备租赁与购置方案经济比选，最简单的方法是将租赁方案和购买方案的费用进行比较。只需比较它们之间的差异部分。即只需比较以下内容即可。

设备租赁：所得税率×租赁费＝租赁费

设备购置：所得税率×（折旧＋贷款利息）－设备购置费－贷款利息 （P65）

3）应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。

七、价值工程在工程建设中的应用

1）用最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益的一种管理技术。 （P66）

2）价值工程中“工程”的含义：为实现提高价值的目标，所进行的一系列分析研究的活动。价值工程中“价值”的含义：功能与获得该功能所花费用的比值，比较价值。

3）用公式表示： C

F V V ——价值；F ——研究对象的功能，广义讲是指产品或作业的功用和用途；

C ——成本，即寿命周期成本。是指产品的寿命周期的全部费用，是产品的科研、设计、试验、试制、生产、销售、使用、维修直到报废所花费用的总和。

(2)价值工程与其他管理技术的区别

1）价值工程是一门管理技术，又不同于一般的工业工程和全面质量管理技术。

2）价值工程与一般的投资决策理论也不同。强调的是产品的功能分析和功能改进。

3）价值工程采用以产品功能为中心分析成本的事前成本计算方法，保证了成本的正确可靠。

2．价值工程的特点（P67） 价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素，它具有以下特点。

(1)价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。产品的寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。

(2)价值工程的核心，是对产品进行功能分析。价值工程分析产品，首先不是分析它的结构，而是分析它的功能，是在分析功能的基础之上，再去研究结构、材质等问题。

(3)价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑

(4)价值工程强调不断改革和创新

(5)价值工程要求将功能定量化（P68）即将功能转化为能够与成本直接相比的量化值。

(6)价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动

3．提高价值的途径（P68）

公式V=F／C，为提高价值提供了以下五种途径。

（1）双向型——在提高产品功能的同时，又降低产品成本，这是提高价值最为理想的途径，也是对资源的最有效利用.

（2）改进型——在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品的功能，提高利用资源的成果或效用，或增加功能，达到提高产品价值的目的。

（3）节约型——在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。

（4）投资型——产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。

（5）牺牲型——在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可达到提高产品价值的目的。（P69）对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，这两个阶段是提高技术方案经济效果的关键环节。2．价值工程准备阶段（P70）准备阶段主要是工作对象选择与信息资料搜集。

(1)对象选择：从以下几方面考虑价值工程对象的选择。

1）从设计方面看，对产品结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的工程产品进行价值工程活动，可使工程产品结构、性能、技术水平得到优化，从而提高产品价值。

2）从施工生产方面看，对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证的工程产品，进行价值工程活动可以最低的寿命周期成本可靠地实现必要功能。

3）从市场方面看

4）从成本方面看

价值工程对象选择常用的方法有因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法等。3．价值工程分析阶段（P72）分析阶段主要工作是功能定义、功能整理与功能评价。

(1)功能定义

1）功能分类

A.按功能的重要程度分类，可分为基本功能和辅助功能（P72）

B.按功能的性质分类，可划分为使用功能和美学功能

C.按用户的需求分类，可分为必要功能和不必要功能

使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能等均为必要功能；不必要的功能包括：多余功能，重复功能，过剩功能。价值工程的功能，一般是指必要功能。（P72）

D.按功能的量化标准分类，可分为过剩功能与不足功能

E.按总体与局部分类，可划分为总体功能和局部功能（P73）

F. 按功能整理的逻辑关系分类，产品功能可以分为并列功能和上下位功能。

价值工程是以功能为中心，在可靠地实现必要的功能基础上来考虑降低产品成本的。

功能价值V的计算方法可分为功能成本法与功能指数法。

1)功能评价的程序（P74）价值工程的成本有两种，一种是现实成本，是指目前的实际成本；另一种是目标成本。功能评价就是找出实现功能的最低费用作为功能的目标成本，以功能目标成本为基准，通过与功能现实成本的比较，求出两者的比值(功能价值)和两者的差异值(改善期望值)，然后选择功能价值低、改善期望值大的功能作为价值工程活动的重点对象。

2）功能现实成本的计算（P74）当一个构配件只具有一个功能时，该构配件的成本就是它本身的功能成本；当一项功能要由多个构配件共同实现时，该功能的成本就等于这些构配件的成本之和。当一个构配件具有多项功能或同时与多项功能有关时，就需要将构配件成本分摊给各项有关功能。（P75）

3)功能评价值F的计算对象的功能评价值F(目标成本)，是指可靠地实现用户要求功能的最低成本，功能评价值可以看成是企业预期的、理想的成本目标值，常用功能重要性系数评价法计算。

最恰当的价值应该为1，满足用户要求的功能最理想最值得的投入与实际投入一致

功能的价值系数不外以下几种结果：

Vi=1，功能评价值等于功能现实成本。评价对象的功能现实成本与实现功能所必需的最低成本大致相当，评价对象的价值为最佳，一般无需改进。

Vi<1，功能现实成本大于功能评价值。评价对象的现实成本偏高，而功能要求不高，一种可能是存在着过剩的功能；另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要

Vi>1，该评价对象功能比较重要，但分配的成本较少，即功能现实成本低于功能评价值。应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应该提高成本。（P75）

V=0时，只有分子为0，或分母为∞时，才能是V=0。根据功能评价值F的定义，分子不应为0，而分母也不会为∞，要进一步分析。如果是不必要的功能，则取消该评价对象；但如果是最不重要的必要功能，要根据实际情况处理。

5)确定价值工程对象的改进范围：对产品部件进行价值分析，就是使每个构配件的价值系数尽可能趋近于1。改进对象是：①Fi／Ci值低的功能；②△Ci=(Ci-Fi)值大的功能；（P76）

③复杂的功能；④问题多的功能。

方案创造的方法如头脑风暴法、歌顿法(模糊目标法)、专家意见法(德尔菲法)、专家检查法等。

(2)方案评价

1）对新构思方案的技术、经济、社会和环境效果等几方面进行估价，以便于选择最佳方案。

2）方案评价分为概略评价和详细评价两个阶段，其过程如图。

3）方案评价不论概略评价和详细评价都包括技术评价、经济评价、社会评价和环境评价四方面。

4）最后进行综合评价，选出最佳方案。

5．价值工程实施阶段（P77）（1）组织落实，（2）经费落实，（3）物质落实，4）时间落实，（一）新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则

1．技术上先进、可靠、适用、合理

2．经济上合理（P78）1）综合考虑投资、成本、质量、工期、社会经济效益等因素，选择经济上合算的方案。

2）经济合理应是选择新技术方案的主要原则。

（二）新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析

1.新技术应用方案的技术经济分析方法分类

1）按分析的时间或阶段不同分为事前和事后进行的技术经济分析、设计阶段和施工阶段进行的技术经济分析。2）按分析的内容不同，新技术应用方案的技术经济分析分为技术分析、经济分析和综合分析。

3）新技术应用方案的技术经济分析方法包括定性分析和定量分析。

2．新技术应用方案的技术分析

（1）通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比与分析来完成的。

3．新技术应用方案的经济分析

静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等；动态分析方法有净现值(费用现值)法、净年值(年成本)法等。下面介绍静态分析方法。（P79）

（1）增量投资收益率法就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。

(2)折算费用法

1）当方案的有用成果相同时，可通过比较费用的大小，来决定优劣和取舍。

①在采用方案要增加投资时，可通过下式比较各方案折算费用的大小选择方案，即：

（三）其他指标分析（P81）

1、劳动生产率指标 2.缩短工期节约固定费用

3、缩短工期的生产资金节约额

4、缩短工期提前投产的经济效益

第二部分工程财务

一、财务会计基础(P83)

（1）财务会计与管理会计是现代会计两大基本内容。

（2）管理会计工作侧重点主要是为企业内部管理服务，主要履行预测、决策、规划、控制和考核的职能，属于“经营型会计”。

（3）财务会计工作的侧重点在于为企业外界利害关系集团提供会计信息服务，属于“报告型会计”。

（4）管理会计信息跨越过去、现在和未来三个时态；而财务会计信息则大多为过去时态。

（6）两者最终目标相同，共同为实现企业管理目标和经营目标服务。

财务会计是指通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督，以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权债务人、政府有关部门和社会公众提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。

2．财务会计的职能(P84)

财务会计具有核算和监督两个基本职能。现代会计职能还包括预测、决策、评价等，但核算和监督两项基本职能始终不变。

(1)会计核算职能

1）会计的核算职能是指会计通过确认、计量、报告，运用一定的方法和程序，利用货币形式，从价值量方面反映企业已经发生或完成的客观经济活动情况，为经济管理提供可靠的会计信息。

2）建立在会计假设基础之上的会计核算，具有完整性、连续性和系统性的特点。

(2)会计监督职能

1）会计的监督职能是指在经济事项发生以前，经济事项进行中或发生后，会计利用预算、检查、考核、分析等手段，对单位的货币收支及其经济活动的真实性、完整性、合规性和有效性进行指导与控制。(P84)

2）会计监督包括事前、事中和事后监督。

（3)会计核算职能和监督职能是相辅相成、不可分割的。核算是监督的前提和基础，监督是会计核算的保证。( （二）会计核算的原则

1．会计要素的计量属性

企业应当按照规定的会计计量属性进行计量，确定相关金额。会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。(

(2)重置成本又称现行成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需支付的现金或现金等价物金额

(3)可变现净值：在可变现净值计量下，资产按照其现在正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额，扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。

(5)公允价值：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。

2.会计信息质量要求(P85)

(1)可靠性：企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。（P85）

(2)相关性原则：企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的经济情况做出评价或者预测。

(3)可理解性：企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。

(4)可比性：同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应采用一致的会计政策，不得随意变更。不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。

(5)实质重于形式：企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，

(6)重要性：会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。

(7)谨慎性：企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。

(8)及时性：企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提前或者延后。（三）会计核算的基本前提

会计核算的基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。（P86）

(1)会计主体假设

1）会计主体又称会计实体，强调的是会计为之服务的特定单位，界定了会计工作的具体核算范围。

2）会计主体与企业法人主体并不是完全对应的关系

(2)持续经营假设：假设假定企业将长期地以现时的形式和目标不断经营下去

(3)会计分期假设

1）会计分期又称会计期间，会计分期假设是指将企业持续不断的经营活动分割为一个个连续的、间隔相等的若干较短时期，以及时提供会计信息，是正确计算收入、费用和损益的前提。

2）会计期间分为年度和中期。会计年度可以是日历年，也可以是营业年。我国通常以日历年作为企业的会计年度，即以公历1月1 日至12月31日为一个会计年度。中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。

(4)货币计量假设：企业会计应当以货币为计量。通常应选择人民币作为记账本位币。（

2.会计核算的基础（P87）

1）针对交易或者事项的发生时间与相关货币收支时间不一致的情况，会计核算的处理分为收付实现制和权责发生制。

2）收付实现制是以相关货币收支时间为基础的会计，是以收到或支付的现金作为确认收入和费用等的依据。

3）企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。（P87）

4）权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础。

（四）会计要素的组成和会计等式的应用

会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

(1)资产：指企业过去的交易或事项所形成的，由企业所拥有或控制的，能以货币计量的并预期会给企业带来经济利益的经济资源。（P87）

2）资产的分类按资产的流动性可将其分为流动资产和非流动资产(即长期资产)两类（P87）

①流动资产：可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现、耗用的资产。如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。

②长期资产：是指变现期间或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周期的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。（

A. 长期投资：准备持有一年以上，不随时变现的股票、债券和其他投资。

B. 固定资产：使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋建筑物、机器设备等。

C．无形资产：指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。

D．其他资产：除上述资产以外的资产，如长期待摊费用、银行冻结财产、诉讼中的财产等。（

(2)负债

由于过去的交易或事项所形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。

2）负债的分类负债按流动性分为流动负债和长期负债。

①流动负债：指在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。如短期借款、应付款项、应付工资、应交税金等。

②长期负债：指在一年以上或超过一年的一个营业周期以上偿还的债务。如应付债券、长期借款、长期应付款等。

(3)所有者权益：是企业投资者对企业净资产的所有权，是企业全部资产减去全部负债后的净额。

1）所有者权益的特征

①无须偿还。除非发生减资、清算，企业不需偿还所有者权益。

②企业清算时，接受清偿在负债之后，所有者权益是对企业净资产的要求权。

③可分享企业利润。所有者能凭借所有者权益参与利润的分配。

2）所有者权益的内容（P88）

①实收资本：所有者按出资比例实际投入到企业的资本。

②资本公积：指由投资者投入但不构成实收资本，或从其他非收益来源取得，由全体所有者共同享有的资金。包括资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额等。

③盈余公积：按照规定从企业的税后利润中提取的公积金。主要用来弥补企业以前的亏损和转增资本。

④未分配利润：本年度没有分配完的利润，可以留待下一年度进行分配。

2018年一级建造师《工程经济》讲义完整版

2018年一级建造师（工程经济） 2.1财务会计基础(1Z102010)财务会计与管理会计的概念：财务会计与管理会计是现代会计两大基本内容。 财务会计 管理会计 范围 外部集团 内部管理 不同 类型 报告型会计 经营型会计 时态 过去时态 过去、现在和未来3个时态 目标 两者最终目标相同，工作环境相同； 管理会计及所需的许多资料来源于财务会计系统 相同 本章主要涉及的内容是财务会计。 2.1.1财务会计的职能(1Z102011)

2.1.1.1财务会计的内涵财务会计对企业已经发生的交易或信息事项，通过确认、计量和报告程序进行加工处理， 并借助于财务报表为主要内容的财务报告形式，向企业外部的利益集团提供以财务信息为主的经济信息。这种信息以货币作为主要计量尺度，反映企业过去的资金运动或经济活动历史。 以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权债务人、政府有关部门和社会公众提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。 2.1.1.2财务会计的职能财务会计内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能，还包括预测、决策、评价 等职能。 职 能 核算职能 提供经济信息，具有完整性、连续性和系统性特点 监督职能 经济管理活动，具有真实性、完整性、合规性和有效性 其他职能 预测、决策、评价 【考点分析】 财务会计的基本职能;财务会计核算职能的特点;财务会计监督职能的特征。 【真题示例】

(2004-42)会计的基本职能是会计核算与会计()。 A.分析 B.管理 C.监督 D.控制 【答案】C 2018年财务会计的基本职能是()。 A.核算和预测 B.预算和决算 C.监督和决策 D.核算和监督 【答案】D 2.1.2会计核算的原则(1Z102012) 会计核算的原则包括会计核算的5个计量属性以及8个质量要求。 2.1.1.1会计要素的计量属性企业在将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于会计报表及其附注时，应当按照规 定的会计计量属性进行计量。 历史成本 购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代价的公允价值计量 重置成本 按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计 量 可变现净值 对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额，扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量 现值 按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金

工程经济学-复习资料

工程经济学 第一章 1、工程经济学的主要研究内容是什么？（p4） 答：工程经济学是以工程技术项目的方案为对象，研究如何有效利用工程技术资源，促进经济增长的科学。它不研究工程技术原理与应用本身，也不研究影响经济效果的各种因素自身，而是研究这些因素对工程项目的影响，研究工程项目的经济效果。 工程经济学研究各种工程技术方案的经济效果，即研究各种技术在使用过程中如何以 最小的投入取得最大的产出；如何用最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要功能。 2、工程经济学有哪些特点？（p5） 答：主要特点有综合性、实用性、定量性、比较性、预测性。 3、你如何理解工程经济学的发展趋势？（p3） 答：（1）用什么样的财务和非财务指标来正确地判断企业的经营状况； （2）由于产品的更新换代加快，怎样更好地用工程经济学的原理和方法解决工程项目的寿命周期问题； （3）成本管理系统能否更准确地衡量与项目规模、范围、实验、技术和复杂性有关的费用？该系统在方案概念和初步设计中能否通过改进资源分配来减少成本； （4）在多变的市场中，怎样进行再投资决策以保持项目在市场中的动态性。 4、在工程项目经济评价过程中应遵循哪些基本原则？（p6） 答：（1）技术与经济相结合的原则 （2）财务分析与国民经济分析相结合的原则 （3）效益与费用计算口径对应一致的原则 （4）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则 （5）收益与风险权衡的原则 （6）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 （7）可比性原则 5、经济评价的可比性原则的主要内容有哪些？（p9） 答：（1）满足需要上的可比：产品品种可比、产量可比、质量可比 （2）消耗费用的可比 （3）时间的可比 （4）价格的可比 第二章 1、简述建设项目总投资的构成。（p13） 答：总投资由建设投资（又称固定投资）、建设期利息、流动资金投资三大部分构成； 建设投资包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资。 2、什么叫经营成本？（p17） 答：经营成本是工程经济分析中特有的术语。它是工程项目在运用期的经常性实际支出。 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用 3、工业产品的总成本费用是如何分类的？（p16） 答：总成本费用是指在运营期内为生产和销售产品或提供服务所发生的全部成本费用。 根据成本与产量的变化关系，总成本费用可分解为固定成本和可变成本。

工程经济学复习资料

1. 资金的时间价值:是指货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域而增值的现象 2. 概率分析: 是利用概率研究和预测不确定性因素对 项目经济评价指标影响的一种定量分析方法 3. 影子价格: 是指资源处于最优配置状态时的边际产出价值。一般来讲，项目投入物的影子价格就是它的机会成本，项目产出物的影子价格就是它的支付意愿. 4. 名义利率是指周期利率乘以一年内的计息期数所得到的年利率。 5. 敏感性分析 、敏感性分析是研究项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致对项目效益的主要指标发生变动的敏感度 7、资金等值：是指在资金时间价值作用下，不同时点 上绝对值不等的资金具有相同的价值或不同时点上绝对值相等的资金具有不同的价值 8. 不确定性分析 就是分析项目的经济分析中存在的主要不确定性因素对项目经济效果评价的影响，预测项目承担风险的能力。 9. 社会折现率：是指建设项目国民经济评价中衡量经济内部收益率的基准值，是计算项目经济净现值的折现率以及项目经济可行性和方案比选的主要判据 10. 复利：是指将上期利息结转为本金来一并计算本期 利息的计算方式 11. 概率分析指使用概率研究预测各种不确定因素和风 险因素的发生对工程项目评价指标影响的一种定量分析方法 12. 借款费用资产化指因借款而发生的利息，折价或 溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额，在所购建固定资产达到预定可使用状态之前计入所建固定资产的成本13. ABC分析法基本原理：处理任何事情都要分清主次 轻重，区别关键的少数和次要的多数，根据不同情况进行分析。 14新型设备更新分析是假定企业现有设备可被其经济寿命内等额年总成本最低的新设备取代。 15外部性，是外部收益和外部成本的统称。外部收益系 指落在项目投资经营主体之外的收益，此收益由投资经营主体之外的人免费获取;外部成本系指落在项目投资经营主体之外的社会成本，但此成本却不由该投资经营主体给予等价补偿，而由外部团体和个人无偿地承担。比如一个先进技术项目的投产，能培养一批高水平的技术人员和管理人员，其技术扩散会结社会其他企业和项目带来益处;有些项目的投入，可以使“上、下游”企业原来闲置的资源利用起来，产生一种连锁的外部效果:烟尘和泻水的排放损害生态环境进而损害他人等等 16.经济寿命：指从安置投入使用开始，到因继续使用在 经济上已不合理而被更新所经历的时间。一般是指由设备开始使用到其年平均使用成本最低年份的延续时间长短。 17. 国民经济评价：按照资源合理配置的原则，从国家 和整体角度考察技术方案的效益与费用，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析计算技术方案对国民经济的净贡献率，从而评价技术方案的合理性。 1. 简要说明现金流量图的绘制步骤。 ａ画出时间轴，标明计息期：每一刻度表示一个计息期；ｂ标出现金流量：箭头向上表示现金流入；箭头向下表示现金流出；现金流量大小与箭线长度成比例；ｃ标示利率。 2. 简述分析建设项目盈利能力的指标。 投资回收期、财务内部收益率、财务净现值、财务净年值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率 3. 什么是国民经济内部的“支付转移”？国民经济 评价中有哪些费用和效益属于支付转移？

一建工程经济章节重点总结

工程经济—第一篇（工程经济） 1、资金的时间价值实质正确的是：时间变化、扩大再生产或资金流通，两个都有才正确 2、资金时间价值影响因素：资金使用时间；数量大小；投入与回收的特点（投入要晚，回收要早）；周转速度 3、复利计算有：间断复利和连续复利 4、利率高低决定因素：社会平均利润率（首先因素）（利率高于利润率，无利可图就不会借款）、借代供求关系（其次因素)、风险、通货膨胀、期限。 5、现金流量图基本要素：现金流量的大小；方向（流入向上，流出向下）；作用点（现金流量发生的时点-期末）。 6、（1）一次性支付的终值计算（已知P求F） 公式：F=P(1+i)n 例题：某公司借款1000万元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？ 答：F=P(1+i)n=1000*（1+10%）5=1610.51万元 （2）一次性支付的现值计算（已知F求P） 公式：P=F/(1+i)n= F(1+i)-n 例题：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问现在需一次性投资多少？ 答：P= F(1+i)-n=1000×（1+10%）-5=620.9万元 （3）等额支付系列的终值计算（已知A求F） 公式：F=A i i n1 ) 1(- + 例题：某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？ 答：F=A i i n1 ) 1(- +=10000× % 8 1 %) 8 1(10- +=144870元 （4）等额支付系列的现值计算（已知A求P） 公式：P=A n n i i i ) 1( 1 ) 1( + - + 例题：某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？ 答：P=A n n i i i ) 1( 1 ) 1( + - +=100× 5 5 %) 10 1( * % 10 1 %) 10 1( + - +=379.08万元 7、影响资金等值的三要素：资金数额多少、发生时间长短、利率大小（关键因素） 8、两笔资金相同，不同时点，在时间价值作用下不可能相等。

工程经济学第四章讲义

? 2.1.1投资的概念及分类 1、投资的概念： ?投资的概念可以从广义和狭义两个方面来理解。 ?广义的投资是指人们为获取更大收益的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获得所期望的报酬；狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 ?工程经济分析中所说的投资是狭义投资的概念。 ?2、投资的分类 ?从不同的角度出发，投资可以有不同的分类。一般按投资的运用方式不同，可将投资分为直接投资和间接投资。 ?（1）直接投资：是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。 ?（2）间接投资：投资者通过购买有价证券(如股票、债券)，以获取一定预期收益的投资。 ?（3）直接投资按其性质不同，又可分为固定资产投资和流动资产投资。固定资产投资按其用途不同，还可分为生产性建设投资（固定资产投资+流动资产投资）和非生产性建设投资（只包括固定资产投资）。 ? 2.1.1成本费用的组成 ?工程项目建成投入使用后，即进入运营期。在运营期内，各年的成本费用由生产成本和期间费用两部分构成。 ?1、生产成本 ?生产成本也称为制造成本，是企业生产产品和提供劳务而发生的费用支出，包括企

业在实际生产过程中消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。生产成本直接从企业所取得的营业收入中得到补偿。 ?(1)直接材料费。直接材料费是指企业在生产中用以形成产品的各种材料支出，一般包括企业在生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物以及其他直接材料的费用。 ?(2)直接工资。直接工资是指企业直接从事产品生产的人员工资，一般包括工资、奖金、津贴和补贴。 ?(3)其他直接支出。其他直接支出是指在产品生产过程中直接支出的其他费用，如生产人员的职工福利费。 ?(4)制造费用。制造费用是指企业的各基层生产单位(分厂、车间)为组织和管理生产所发生的各种费用，主要包括生产单位管理人员工资及职工福利费、生产用房屋建筑物和机器设备等的折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、运输费、保险费、设计制图费、试验检验费、劳动保护费、季节性或修理期间的停工损失以及其他制造费用。 ?2、期间费用 ? ?期间费用是指在一定会计期间发生的，用于企业行政管理、财务管理和产品销售等方面的费用，包括管理费用、财务费用和营业费用3个部分。期间费用从企业当期的主营业务利润中得到补偿。 ?(1)管理费用。管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用，主要包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、土地使用费、土地损失补偿费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊

工程经济学—考试题库及答案

03.1987年，原国家计委组织、国家计划出版社出版（）为我国各行业开展项目前期经济评价工作规定了统一的标准和方法，提供了操作指南，填补了国内空白，实现了项目评价的科学化和规范化。 收藏 A. 《工程经济原理》 B. 《工业投资项目的经济分析》 C. 《财务工程学》 D. 《建设项目经济评价方法与参数》 回答错误!正确答案： D 下列关于既有法人项目资本金筹措的说法，正确的是( ) 收藏 A. 企业可向原有股东借款，获取资金用于新项目投资 B. 企业应将全部库存现金和银行存款用于项目投资 C. 企业未来生产经营中获得的新的现金应完全用于项目投资 D. 企业可以将其长期投资、固定资产和无形资产变现用于项目投资 回答错误!正确答案： D 22.在工程建设中，对不同的新技术、新工艺和新材料应用方案进行经济分析可采用的静态分析方法有( )。 收藏 A. 年折算费用法、综合总费用法、净年值法 B. 增量投资分析法、净年值法、综合总费用法 C. 增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法 D. 净年值法、净现值法、年折算费用法 回答错误!正确答案： C 05.下列不属于项目现金流出的是（）。 收藏 A. 经营成本 B. 投资 C.

税金 D. 折旧 回答错误!正确答案： D 某设备一年前购入后闲置至今，产生锈蚀。此间由于制造工艺改进，使该种设备制造成本降低，其市场价格也随之下降。那么，该设备遭受了（）。 收藏 A. 第二类有形磨损和第二类无形磨损 B. 第一类有形磨损和第二类无形磨损 C. 第一类有形磨损和第一类无形磨损 D. 第二类有形磨损和第一类无形磨损 回答错误!正确答案： C 财务内部收益率一般需要求解高次方程，不易求解，手算时可以采用( ) 收藏 A. 试算法 B. 图解法 C. 归纳法 D. 投资收益率法 回答错误!正确答案： A 以下对外国政府贷款特点表述错误的是（）。 收藏 A. 期限通常很长 B. 利率通常很低 C.

一级建造师建设工程经济(重点知识)

1Z101000工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1时间价值：资金的价值是随时间的变化而变化的，随时间的推移而增值，其增值的部分资金就是原有资金的时间价值。 2影响资金时间价值的因素： （1）资金的使用时间 （2）资金数量的多少 （3）资金投入和回收的特点。 （4）资金周转的速度 3利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分。（计算自己掌握）利息常常被看成是资金的一种机会成本。 利息是资金的增值。 4利率：在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，常用百分数表示。（计算自己掌握） 5影响利率高低的因素： （1）取决于社会平均利润率的高低。 （2）在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上的借贷资本的供求情况。 （3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 （4）通货膨胀对利息的波动有直接的影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 （5）借出资本的期限长短。 6利息的计算：（单利，复利的计算方法给自己掌握） 注意：除非特别情况特殊说明，不然都按复利计息。 7现金流量图： 注意：计息周期和计息周期数要对应；月息对总月数，年息对总年数。 同时，如果提到利率，没说明的情况下，就是指年利率。 三要素：（1）现金流量的大小：绘制箭头应按同意比例画，所以箭头越长，资金流量越大。 （2）现金流量的方向：箭头方向，向下表流出，向上表流入。 （3）作用点：a.没有特殊说明，一般采用期末惯例制。如：提到某一年资金流入多少，在没说明的情况下，就是指该年年末。 b.N年年末=（N+1）年初。如：提到第2年年末流入100万就等于第3年年 初流入100万。 8现值和终值的计算。（复利计算） 现值：P（即现在的资金价值或本金） 终值：F（即n期末的资金价值或本金和） 年金：A（发生在<或折算为>某一特定时间序列各计息期末<不包括零期>的等额资金序列价值。 只出现在等额支付中） 计息期复利率：i 计息的期数：n 则，一次支付中： 等额支付中：

大工13秋《工程经济学》辅导资料九

工程经济学辅导资料九 主题：第三章经济性评价方法第6节 学习时间：2013年11月25日－12月1日 内容： 这周我们将学习第三章经济性评价方法（第6节）。 一、学习要求 1、掌握盈亏平衡分析的概念及计算； 2、掌握敏感性分析的概念及分类，掌握单因素敏感性分析的步骤与内容。 二、主要内容 第三章经济性评价方法 第六节不确定性评价法 由于客观条件及有关因素的变化和主观预测能力的局限，投资项目经济效果的实际值可能偏离预测值，从而给投资者带来不确定性和风险性。为了避免决策失误，需要进行不确定性分析，分析各种外部条件发生变化或测算数据的误差对投资项目的影响程度，以及项目本身对不确定性的承受能力。 常用的方法有： （1）盈亏平衡分析（只用于财务评价） （2）敏感性分析（用于财务评价和国民经济评价） （一）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析又称量-本-利分析。 通过分析产量、成本、与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度。

1、收入、成本与产量的关系 总收入：B = PQ 其中：P ——销售单价， Q ——销售量。 总成本：C = C f +Cv Q 其中：C f ——固定成本总额， Cv ——单位产品变动成本。 总收入=总成本 ** **1f v f v f v PQ C C Q C Q P C C V PQ C P =+?= -== - 单位产品边际贡献=单位产品价格-单位产品变动成本=P-C V 若项目设计生产能力为Q 0，则盈亏平衡生产能力利用率： * * 00100%100%()f V C Q E P C Q Q =?=?- E 越小，BEP 越低，项目盈利的可能性较大。 若按设计能力进行生产和销售，则： 盈亏平衡销售价格 * f V C P C Q =+ （二）敏感性分析

徐蓉工程经济讲义

全国一级建造师执业资格考试辅导资料 建设工程经济 同济大学 徐蓉 二OO 九年7月 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金的时间价值 1Z101011 掌握利息的计算 ·资金时间价值的概念 及 影响因素P2 ·利息与利率的概念 利息I=还本付息总额F-本金P 利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 %100?= P I i t

利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率2、金融市场上借贷资本的供求情况3、风险越大，利率越高4、通货膨胀5、借出资本的期限长短 ★利息的计算 1、单利 单i P I t ?= P4 2、复利 1-t F i I t ?= 复利本利和 (1)n t F P i =?+ 本金越大，利率越高、即席周期越多时，两者差距就越大。 1Z101012 掌握现金流量图的绘制 一、 现金流量的概念 （CO ）t 表示现金流量 （CI ）t 表示现金流出 （CI-CO ）t 表示净现金流量 ★二、现金流量图的绘制P6

★需注意的几点： 1.0、1、2……n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初。 2.箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出。 3.箭头的长短表示现金流量的多少。 例：某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第11年初收入10万元。请画出现金流量图。 1Z101013掌握等值的计算 ★注意点： 1.现值P是0点，即第1期初 2.P比A早一期，A与F重合于n点 3.等额A从1—n点，表示每期的期末

一建工程经济重点计算公式汇总

建设工程经济》重点计算公式汇总 1、单利计算:I t P i单 I t——代表第t 计息周期的利息额； P——代表本金； i 单——计息周期单利利率。 2、复利计算:I t i F t 1 i——计息周期复利利率； F t-1——表示第（t－1）期末复利本利和。 而第t 期末复利本利和的表达式如下：F t F t 1 (1i) 3、资金等值计算及应用 系数名称 符号表 示 标准表达 式 公式形象记忆 一次支付 复本利和 系数 一次存钱，到期本利取出 一次支付 现值系数 已知到期本利合计数，求 最初本金。 等额支付 终值系数 等额零存整取 等额支付 现值系数 若干年每年可领取年金若 干，求当初一次存入多少 钱 等额支付 偿还基金 已知最后要取出一笔钱， 每年应等额存入多少钱

t 系数 等额支付 资本回收 系数 住房按揭贷款，已知贷款 额，求月供或年供 4、名义利率（r ）的计算公式: 5、年有效利率的计算公式： 6、静态投资回收期： P 累计净现金流量开始出现正值的年份数－1 上一年累计净现金流量的 绝对值 出现正值年份的净现金 流量 7、财务净现值：财务净现值（FNPV ）=现金流入现值之和-现金流出现值之和 8、量本利模型: B =p ×Q －C u ×Q －C F －T u ×Q 为了方便记忆可上式变形如下：B=p ×Q －「（C u +T u ）×Q －C F 」 式中 B ——表示利润： p ——表示单位产品售价； Q ——表示产销量； T u ——表示单位产品销售税金及附加（当投入产出都按不含税价格时， T 不包括增值税）； C u — —表示单位产品变动成本； C F ——表示固定总成本。 基本假定：1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持 不变；3、单位产品的价格保持不变。 9、敏感度系数 式中 S AF ——敏感度系数； S AF ＝(△A/A)/( △F/F) △F/F ——不确定因素 F 的变化率（%）； △A/A ——不确定因素 F 发生变化率时，评价指标 A 的相应变化率（%）。

工程经济学资料

一、 二、名称解释 1、负现金流量：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量， 如投资、费用等称为现金流出或负现金流量。 2、经济寿命：经济寿命是指设备开始使用到其年平均使用成本最低年份的延 续时间长短。经济寿命既考虑了有形磨损，又考虑了无形磨损，它是确定设备合理更新期的依据。一般而言经济寿命短于自然寿命。 3、敏感性分析：所谓敏感性分析，是指通过测定一个或多个不确定因素的变 化所导致的经济效果评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。若某个不确定性因素的小幅度变化就导致经济效果的较大变动，则其为敏感性因素。 4、社会折现率：社会折现率是社会对资金时间价值的估值，是投资项目的资 金所应达到的按复利计算的最低收益水平，即资金的影子利率。 5、内部收益率：内部收益率又称内部报酬率，是指项目在计算期内各年净现 金流量现值累计等于零时的折现率。 6、净现金流量：净现金流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内， 现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。7、第一种无形磨损：由于相同结构设备在生产价值的降低而产生原有设备价 值的贬低，称为第一种无形磨损。 8、量本利分析法：全称为产量成本利润分析，也叫保本分析或盈亏平衡 分析，是通过分析生产成本、销售利润和产品数量这三者的关系，掌 握盈亏变化的规律，指导出企业选择能够以最小的成本生产最多产品 并可使企业获得最大利润的经营方案。简称为CVP分析 9、影子价格：影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会 劳动的消耗，资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。 10、经济效益：经济效果是人们为达到一定目的而进行的实践活动所做的关于 劳动消耗量的节约或浪费的评价。经济效益是实现了的经济效果。在经济实践中取得的有用成果与劳动耗费之比，或产出的经济成果与投入的资源总量之比。 经济效益=有用成果–劳动耗费经济效益=有用成果/劳动耗费 三、问答题 1、工程项目经济性评价指标动态评价指标有哪些？（至少五类） 净现值；净年值；净将来值；费用现值；费用年值；动态投资回收期；内部收益率；外部收益率。 2、简述公共投资项目评估的基本目标、原则和方法。 公共项目评价的目标：追求效率与公平的统一。 公共项目评价的原则：更加注重社会和国家的宏观效果；更加关注间接效果；更加强调定量分析和定性分析相结合。 公共项目的经济评价方法：费用效益分析法；费用效果分析法；收益需求法。3、提高产品价值的途径有哪些？

工程经济学课程设计讲义全

目录 前言 (4) 第一章工程基本资料 (5) 1.1 工程概述 (5) 1.2工程基本资料 (5) 1.2.1灌溉规模和投产过程 (5) 1.2.2投资估算及国民经济投资调整资料 (6) 1.2.3 计算期、折现率、税率等 (8) 1.2.4 其他资料 (8) 第二章国民经济评价费用调整计算 (11) 2.1 国民经济评价固定资产投资调整计算 (11) 2.1.1 材料投资调整计算 (11) 1.1.3 国民经济评价征地机会成本费用投资调整计算 (12) 2.1.3 征地费用（水库淹没补偿）投资调整计算 (13) 2.1.4 国民经济评价固定资产投资调整计算 (14) 2.2国民经济评价年运行费投资调整计算 (16) 2.2.1 运行期初期年运行费投资计算 (16) 2.2.2 正常运行期年运行费投资调整计算 (17) 2.3国民经济评价流动资金投资调整计算表 (18) 2.4国民经济评价年效益费用计算 (18) 2.4.1 运行期初期年效益费用计算 (19) 2.4.2 正常运行期年效益费用计算 (20)

第三章工程国民经济评价 (21) 3.1国民经济评价效益费用流量计算 (21) 3.2经济净现值ENPV计算 (23) 3.3经济内部收益率计算EIRR................. 错误!未定义书签。 3.4经济效益费用比EBCR........................ 错误!未定义书签。 3.5敏感性分析 (25) 第四章财务评价分析 (32) 4.1财务评价基本资料 (32) 4.2财务评价固定资产投资建设期分年投资计算 (32) 4.3财务效益计算表 (32) 4.4 财务评价现金流量计算 (33) 4.5 财务净现值计算 (37) 结语 (37) 参考文献 (38) 附表1 (39) 附表2 (40) 附表3 (42) 附表4 (44) 附表5 (46) 附表6 (47) 附表7 (49) 附表8 (51)

一建工程经济重点总结篇(最全最强大总结)

1Z101000 工程经济基础 1Z101000 工程经济基础知识体系 1Z101010掌握现金流量的概念及其构成 1．知识体系 工程经济基础 时间价值理论 现金流量图 资金等值计算 投资方案 经济效果评价 评价理 论应用 建设工程项目可行性研究的概念和基本内容 建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响 盈亏平衡分析 ( 盈亏平衡点BEP ) 敏感性分析 ( 敏感度系数E ) 评价内容 盈利能力 清偿能力 抗风险能力 成本效益分析法 财务评价 指标体系 静态经济评价指标 （R;P t ;,P d ;利息与偿债备付率） 动态经济评价指标 （P t ’; FNPV; FIRR; FNPVR ） 成本效能分析法 评价方法

表示2. 知识要点 现金流量 某建设项目投资总额为1000万元，建设期三年，各年投资比例分别为：20%、50%、30%，项目从第四年开始产生效益，每年的净现金流量为300万元，项目计算期十年，在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为（） 知识要点：1Z101013现金流量图的绘制方法答案：C 100 100 B D 500 100 100 500

解题思路：在画现金流量图时，注意现金流量三要素：现金流量的大小、方向（流出或流入）及作用点（现金发生的时间电）。 解题技巧：在画现金流量图时，投资一般画在年初，收益一般画在年末，箭头向上表示受益（现金流入），箭头向下表示支出(现金流出)，箭头上方（下放）注明现金流量的数值。现金流量图画得正确与否是正确进行资金等值计算的前提。画现金流量图时一定要注意全面，不要有漏项。同时要注意区分年初与年末。 1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系 2．知识要点 （1）资金的时间价值 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 1.与采用复利计算利息 的方法相同。 2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 利息计算 不计在先前利息周期中所累积增加复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。 )：r=i ×m, 1)1(-+ =m eff m r i 1.不同时期、效”的资金称为等值，又叫等效值。2.等值基本公式： （F/P ，i ，n ） （（A/P ，i ，n ） （（F/A ，i ，n ） （影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。3.贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。

2018一建工程经济(完整版)真题和答案与解析

2018年一建《工程经济》完整版真题及答案单项选择题 【题干】已知年名利率为8%，每季度复利计息一次，则年有效利率 1. A. 8.8% B. 8.24% C. 8.16% D. 8.00% 【答案】B 【考点】资金时间价值的计算及应用 2.【题干】某施工企业每年年末存入银行100万元，用于3年后的技术改造，已知银行存款年利率为5%,按年复利计息，则到第3年末可用于技术改造的资金总额为（）。 A. 331.01 B. 330.75 C. 315.25 D. 315.00 【答案】C 【考点】资金时间价值的计算及应用 3.【题干】对某技术方案的财务净现值（FNPV）进行单因素敏感性分析，投资额、产品价格、经营成本以及汇率四个因素的敏感性分析如下图所示，则对财务净现值指标来说最敏感的因素是（）。 A.投资额 B.产品价格

C. 经营成本 D. 汇率 【答案】B 【考点】技术方案不确定分析 4. 【题干】某项目估计建设投资为1000万元，全部流动资金为200万 元，建设当年即投产并 达到设计生产能力，各年净收益均为270万元。 则该项目的静态投资回收期为（）年。 A . 2.13 B . 3.70 C. 3.93 D. 4.44 【答案】D 【考点】技术方案经济效果评价 5. 【题干】某企业拟进口一套机电设备。离岸价折合人民币为1830万 元，国际运费和国外运 输保险费为22.53 万元，银行手续费为15万元， 关税税率为22%,增值税税率为16%，则该进口设备的增值税为（） 万元。 A. 362.14 B. 361.61 C. 356.86 D. 296.40 【答案】B 【解析】(1830 + 22.53 ) * ( 1 + 22%) *16% = 361.61 【考点】建设项目总投资

工程经济学经典复习资料

第一章工程经济分析的基本经济要素 工程经济分析的基本要素包括五方面内容，它们是：现金流量、投资、成本费用及其构成。本章的重点在于理解和记忆各个基本概念的含义，并能够估算固定资产投资、流动资金投资和总成本费用。 一、现金流量 1、现金流量的概念：它是以项目作为一个独立系统，反映项目在整个寿命周期内实际收入(收益)和实际支出(费用)的现金活动。它只计算现金收支(包括现钞，转账支票等结算凭证。 2、现金流量图的绘制：绘制中要注意的是，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。 二、投资 1、投资的基本概念与构成 在这里，工程项目总投资可以理解为建设项目的投入和维持生产投入的周转资金的总和。投资后形成资产，我们看： 固定资产是指使用年限在一年以上、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。固定资产使用时，以折旧的形式分批转移到新产品的价值中去。 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产，如专利权、商标权等等。递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，如开办费等。流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款项、存货等。 2、投资的估算。 我国通常采用工程概算法。投资估算分为固定资产投资估算和流动资金估算两方面。

这几种估算方法应该掌握，特别是生产规模指数法和分项类比估算法，可以参照教材例题。 总投资=固定资产投资+流动资金投资 三、成本费用及其构成 这一节也是要掌握两方面内容，一个是成本费用的概念，另一个是总成本费用的估算。首先来看概念，如下图： 1、总成本费用是指项目在一定时期(一年)内，为生产和销售产品而花的全部成本和费用。 总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用 2、经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出(上图中除去红框部分) 3、产品成本按其与产量关系分为固定成本、可变成本和半可变成本。 4、产品成本指生产成本(制造成本)，它包括直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。 点评：按教材说明，这里的"制造费用"又包括了"管理费用"，这和"总成本费用"中的"管理费用"是否交叉? 不是的，制造费用中的管理费用是指生产单位也就相当于车间进行生产管

一级建造师《建设工程经济》高分策略讲义

一级建造师《建设工程经济》经典高分策略讲义 概述 一级建造师考试分为四科：《建设工程经济》、《建设工程项目管理》、《建设工程法规及相关知识》和《建造师专业知识与实务》。一级建造师考试由国家统一命题，统一组织考试。考试实行滚动管理，二年内通过。 资金时间价值的概念 1Z101010 资金的时间价值 重点资金时间价值的计算 1掌握资金时间价值的概念 2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 3重点掌握等值的计算 4熟悉名义利率和有效利率的计算。 1Z101011掌握利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 影响资金时间价值的因素主要有： 1. 资金的使用时间。 2. 资金数量的大小 3. 资金投入和回收的特点 4. 资金周转的速度 利息与利率的概念 二、利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度, 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 ( 一) 利息 在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 ( 二) 利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比, 通常用百分数表示。 用于表示计算利息的时间单位称为计息周期 利率的高低由以下因素决定。 1.首先取决于社会平均利润率。在通常情况下,平均利润率是利率的最高界限。 2.取决于借贷资本的供求情况。 3.借出资本的风险。 4.通货膨胀。 5. 借出资本的期限长短。 ( 三) 利息的计算 1. 单利

2018年一建经济重点

2018年一建工程经济考点重点总结完美版 P1 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 P1资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 影响资金时间价值的因素：1资金的使用时间2资金数量的多少3资金投入和回收的特点4资金周转的速度。 利息：机会成本。信用方式：自愿性，动力在于利息和利率。复利计算分为：间断复利和连续复利。 P3利率的5个决定因素：1首要因素，社会平均利润率（大）是利率的最高界限。2借贷资本的供求情况3风险4通货膨胀5期限。 1Z101012 资金等值计算及应用 P6现金流量3要素：现金流量大小、方向和作用点（发生时点）。现金流量表:时间轴上除了0跟N外,其他数字均有2个含义:比如2.即表示第2个计息期的终点,又代表第三个计息期的起点 P11影响资金等值的三个因素：1、资金数额2、资金发生时间长短3、利率。利率是关键因素。 P6-P11终值和现值的计算 计算公式 公式名称 已知 项 欲求 项 系数符 号 公式 一次支付终 值 P F （F/P， i，n） F=P（1+i ） n 一次支付现 值 F P (P/F，i， n) P=F(1+i) －n 等额支付终 值 A F (F/A，i， n) () i i A F n1 1- + = 偿债基金 F A (A /F， i，n) ()1 1- + = n i i F A 年金现值 A P (P /A， i，n) () ()n n i i i A P + - + = 1 1 1 资金回收P A (A /P， i，n) () ()1 1 1 - + + = n n i i i P A 系数符号里 (F/P,I,N)中:F表示未知数 P表示已知数.符号简单理解为:已知P求F 表中:第一和第三个公式必背.其他可以根据这2个推导.这部分还是以做题为主~ 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 有效利率的计算（重点） 名义利率与有效利率 名义利率与有效利率相关概念 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利 率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。 名义利率r=i×m 有效利率 （实际利 率） 1 1- ? ? ? ? ? + = = m eff m r P I i计息周期有效利率i，年有效利率 eff i 特别注意名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。 1. 已知名义年利率为12%，一年计息12次，则半年的实际利率和名义利率分别为（） A. 6.2%，6% B.12.7%，12% C. 5.83%，6.2%

工程经济学期末复习资料

一、客观部分：（单项选择、多项选择、不定项选择、判断） （一）、选择部分 1.被称为工程经济学之父的是（C ） A.惠灵顿 B.戈尔德曼 C.格兰特 D.里格斯 ★考核知识点: 工程经济学的产生，参见P3 附1.1.1（考核知识点解释）： 1930年，格兰特（Eugene L. Grant）教授的《工程经济原理》（Principles of Engineering Economy）一书的出版，标志着工程经济学正式成为一门独立、系统化的学科。他提出的工程经济评价的理论与原则，初步建立了工程经济学的体系，得到了社会公认，因此被誉为“工程经济学之父”。 2.下列不属于建设工程项目总投资中建设投资的是（C ） A.设备购置费 B.土地使用费 C.应收及预付款 D.涨价预备费 ★考核知识点: 投资的构成，参见P12 附1.1.2（考核知识点解释）： 按形成资产法，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。具体P13图2-1所示。 3.某设备原值为11000，估计可使用5年，预计5年后残值为1000元，若采用直线折旧，则年折旧额为( A ) A.2000 B.1800 C.1500 D.2200 ★考核知识点: 折旧的计算方法（平均年限法），参见P21 附1.1.3（考核知识点解释）： 平均年限法又称直线折旧法，是按固定资产原值、预计固定资产净残值和折旧年限平均计算固定资产折旧额的方法。计算公式如下：

20005 100011000-=-==折旧年限固定资产净残值固定资产原值年折旧额 4.以下属于现金流入的是（D ） A.固定资产投资 B.经营成本 C.税金 D.销售收入 ★考核知识点: 现金流量（现金流入）的概念，参见P28 附1.1.4（考核知识点解释）： 对于某一具体工程项目而言，现金流入是指在项目整个寿命期所取得的收入，如销售收入、营业收入、固定资产残值变现收入、垫支流动资金的回收等。 5.工商银行贷款年利率为12%，按月复利计息，则实际利率为（C ）。 A.12% B.13% C.12.68% D.10% ★考核知识点:实际利率的计算公式，参见P33 附1.1.5（考核知识点解释）： 实际利率是指当计息周期小于一年时，在采用复利计息方式的情况下，将各种不同计息期的利率换算成以年为计息期的利率。计算公式： %68.121)12/%121(1)/1(12=-+=-+=m m r i 6.某投资方案的动态投资回收期为5年，基准动态投资回收期为6年，则该方案（ A ）。 A.可行 B.不可行 C.无法确定 D.以上答案均不对 ★考核知识点:动态投资回收期的判别准则，参见P62 附1.1.6（考核知识点解释）： 用动态投资回收期对项目进行经济评价时，需要将计算所得到的项目动态投资回收期与同类项目的历史数据及投资者意愿等确定的基准动态投资回收期进行比较。当项目动态投资回收期小于基准动态投资回收期时，项目可行，否则不可行。 7. 一个方案的采纳将提高另一方案的经济利益，这两个方案之间是（A ） A.正相关 B.负相关 C.非相关性 D.互不相容 ★考核知识点:方案的相关性，参见P75 附1.1.7（考核知识点解释）： 正相关性是指一个方案的采纳将提高另一方案的经济利益，例如建设住宅小区与改善该住宅小区周边环境之间存在正相关性。 8.盈亏平衡分析是通过找到项目（B ），据此分析项目承担的风险大小的一种（ ）方法。

2021年一级建造师考试《工程经济》复习要点

2021年一级建造师考试《工程经济》复习要 点 【篇一】2021年一级建造师考试《工程经济》复习要点设备磨损的类型： 设备磨损分为两大类，四种形式。 （一）有形磨损（又称物理磨损） 1．设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏，称为第一种有形磨损； 2．设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，称为第二种有形磨损。 上述两种有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降低。 （二）无形磨损（又称精神磨损、经济磨损） 无形磨损是技术进步的结果，无形磨损又有两种形式。 1．设备的技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高、同类没备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值。这种磨损称为第一种无形磨损。 2．第二种无形磨损是由于科学技术的进步、不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后、其经济效益相对降低而发生贬值。

【篇二】2021年一级建造师考试《工程经济》复习要点营业收入： (一)营业收入 营业收入=产品销售量(或服务量)×产品单价(或服务单价) 营业收入是现金流量表中现金流入的主体，也是利润表的主要科目。营业收入的计算既需要在正确估计各年生产能力利用率基础之上的年产品销售量也需要合理确定产品的价格。 1.产品产销量(或服务量)的确定 假定年生产量即为年销售量，不考虑库存，但需注意年销售量应按投产期与达产期分别测算。 2.产品(服务)价格的选择 经济效果分析采用以市场价格体系为基础的市场价格，产品销售价格一般采用出厂价格即： 产品出厂价格=目标市场价格-运杂费 总之，在选择产品(或服务)的价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明。 (二)补贴收入 某些经营性的公益事业、基础设施技术方案，如城市轨道交通项目、垃圾处理项目、污水处理项目等，政府在项目运营期给予一定数额的财政补助，以维持正常运营，使投资者能获得合理地投资收益。与收益相关与资产相关的政府补