一个转身的距离—期货交易之道2

KAR= k线+Average线（均线）+RSI线

A线是纲，K线是目，R线是器。

背点和突破、趋势共振是核心。

趋势通道是指引。

顺势交易是原则。

美元与石油，硬币的反面。

高达两万亿的石油美元要去向何方，又与黄金又是硬币的反面。

US Dollars，美元刀，刀锋所指，人头落地。

美元与石油，黄金与工业品和农产品，总是坐在跷跷板的两头。

我以为经济复苏，原油涨势难以阻挡。

黄金回落的时候，正是大宗商品新一轮牛市行情的起动点。

对与不对，有心人拭目以待吧。

杀猪捅屁股——各有各的刀路。

但我以为，交易是一项优雅的工作，你自己能感到淡定从容就好。

什么时候进场？当你感到万事俱备胜券在握的时候就进去；

什么时候离场？当你感到风吹草动心神不定的时候就离开。

一切以内心是安定为判据。

一切尽在掌握，包括盈利和亏损两方面，就不会有太多的贪婪和恐惧。

要不要设置好止损进场？

有位高人说过，乐观的人发明飞机，悲观的人发明降落伞。

看你想要什么样的人生？

不要争，赚多赚少都是自己的事。

重要的是你要知道；

你赚钱的时候，是否有赚钱的理由？如果是莫名其妙赚来的钱，总有一天会莫名其妙地亏回去，还加倍；

你亏钱的时候，是否找到亏损的根源？如果是明明白白亏去的钱，总有一天会明明白白地赚回来，还加倍。

上帝的上帝，凯撒的归凯撒。

多谢靠兄指点。

RSI是我判断背离的工具，也是我参考的唯一指标。

RSI的趋势和通道还有特殊的指引意义，在我看来，它是我交易系统中不可缺少的一部份。

R线、K线和均线，三线开花，相互验证。

要去掉它，我现在还做不到。

心法重于手法，战略高于战术。

手法和战术很重要，但是心法和战略更重要。

我一直以为如此。

当我们发现自己不幸站在趋势的反面的时候，用止损手法来防止亏损超过计划。

如何认清市场本来的面貌，当然要靠基本面和技术面的分析，这是手法和战术的问题了。

我不关心盈利，我只关心胜算。

盈利是N次高胜算交易所产生的盈亏之和。

即使一次给我带来亏损的交易，只要是我认为风险回报比合理的胜算之中，我也认为是一次成功的交易。

即使一次给我带暴利的交易，如果是胜算很低的交易，我也认为是一次失败的交易。

当你的交易习惯足够优秀时，盈利是水到渠成的结果，不是目标。

交易系统的本质，就是要把不确定性变成确定性。

说不清道不明的系统，就不是好的系统。

交易系统的规则应该是明确的。但自由度因人而异。不要迷信它，但也不要缺少它。

只是有的人把系统放在桌面上，在K线图上，有的人把系统放在心里。有的简单些，有的复杂些。

不管你承不承认，没有它，就没有办法实现稳定的盈利。

我们最终会发现，我们交易的不是价格，而是我们心中的信念。

而能够给我们信念的，唯有一套经过实践和时间检验过的交易系统。

随意性和情绪化的交易，不能带给我们期望的淡定从容。

用了差不多两天的时间，来表达我对交易的体会和领悟。

有好几位兄弟对期货的理解，已经让我刮目相看了。

和讯，真是藏龙卧虎。

如果再回到主题上来，就是一句话：

做人要大气，做期货也要大气。

大气度、大胸怀、大视野、大战略，才有大利润。

对宏观面的开阔视野，对消息面的高度敏感，对技术面的准确分析，再加上对人性的克制和对市场的敬畏，将市场的结构和节奏与自我的结构和节奏融为一体。

这样的人，就是真正的高手。

新兵兄弟讲出道理来总是那样深不可测。

黑夜给了我们一双黑色的眼睛，就是要用来寻找光明。

假以时日，论坛里也会有“会当凌绝顶，一揽众山小”的后生。

一代过去，一代又来，阳光之下并无新事。

回复靠时间兄弟：

所谓的宏观面，我只看美元、原油、黄金和伦铜。

对于具体的品种，我从不看基本面。

我是属于技术分析派人士，或者说侧重于技术分析派人士。

但是宏观面的走向，不分析不判断，就不会有大视野。

我最近在看《世界是弯的》。

真的吗？得到你的夸奖，我也很高兴。

我现在不以交易为生，我在做我自己的实业。

但是40岁以后，我就会以这个为职业。

我最大的梦想，不是想我一定要在这个领域有多大的成就，而是想要让我的儿子站在我的肩膀上前进。

他今年才两岁多一点。

我一个也不知道。我所知道的，应该是那个被称为“华尔街的幽灵”的人。

在这样一个市场，认识你自己，比了解哪些牛人更为重要。

《华尔街幽灵》洋洋洒洒300页，其核心内容不过三法则：

法则一：只持有正确的仓位。

法则二：对正确的仓位加码。

法则三：放巨量后两三天内全部卖出。

转摘一篇好文章：

交易圣杯https://www.docsj.com/doc/6113386561.html,/120674472.html

人们苦苦寻找的交易圣杯究竟在哪里？

据说就是以下八字真言：市场所欲，即我所欲。

简言之，操作就是欲市场之所欲。

这句话里包含两层意思：一是知道市场之所欲，二是能够欲市场之所欲。

前者是知的问题，后者是行的问题。

于市场中各色投机者而言，可以此进行分类：

一类是不知道市场之所欲，更谈不上欲市场之所欲。也就是处于混沌状态，即对市场一无所知。

二类是一星半点地知道市场之所欲，被市场牵着走，常常两面挨耳光的投机者。

三类是知道市场之所欲，却不能够欲市场之所欲，常在懊恼中度日如年。

四类是市场所欲，即我所欲的逍遥境界。

中间两类投机者在实际操作中，不是欲市场之所欲，而是欲自己之所欲。

而自己之所欲与市场之所欲往往是两个不同的方向。

每一个投机者在交易的时候，实际上不是在交易股票，而是在交易自己的信念。

当自己的信念没有被认真审视之前，很有可能是错误的，依此交易，信念愈强大，结果可能越严重。

A股市场上升趋势形成之后，很多投机者在看空，其中包括一些以前看起来很成熟的投机者。这种错误的信念形成之后，内心越强大，坚守信念的行动越坚决。如果这个市场真的可以做空的话，这些投机者会是惨死的一批人。

所以，所谓信念，必须建立在市场事实的基础之上，凭空想象，只是空中楼阁。

所以，所谓信念，就是无信念，就是跟随市场，就是无我，就是欲市场之所欲，就是顺应自然，就是庄子的逍遥。

所以，每次读庄子的这句话，每次都有更深的理解：

乘天地之正，而御六气之辩，以游无穷者，彼且恶乎待哉！故曰：至人无己，神人无功，圣人无名。

欲市场之所欲，这是一种境界，学识与修养与达到一定层次之后才能达到的境界。

在我的KAR交易系统之中，R线兵法是非常重要的环节。

有兄弟要我去掉它，我可舍不得它。

春江水暖R线先知。

有悟性的人方能体会其中的奥妙。

第一讲：交易的逻辑

先抛砖引玉，我说我的交易逻辑。

交易系统必须要有自己严密的逻辑性。没有逻辑性，就不能成为一个好的交易系统。

交易的逻辑性，是重要的是两点：

第一点，不要混淆你的时间周期，不要在同一个交易中变换你的交易时钟；

第二点，不要混淆你的交易依据，不要以指标进场，却以价格离场，或者相反。

交易的逻辑性在于，你是从一而终的，你是善始善终的，你是条理清晰的。反地来说，你不

是情绪化的，你不是随意性的。

有逻辑性的交易系统的目的在于，要依靠严密的逻辑性来克制情绪化的人性。

低手总是想预测市场，想先市场一步，喜欢表现得比市场更聪明；

高手总是敬畏市场，习惯于慢市场半步，只做傻傻的趋势跟随者。

因为前者缺乏逻辑性，有太多的不确定性；而后者是有逻辑性的，胜算是在合理尺度范围之内的。

从各位的发言之中，我就看有没有见地，有没有悟性？

期货，FUTURE，做未来的交易却不能去预测未来，本身就是一个违反逻辑的命题。

但在交易之中，我宁愿违反人性，却不愿意违反我的交易逻辑，因为我最终交易的不是价格，而是交易我们心中的信念。

第二点的意思是：你开仓的依据是什么？那么你离场的依据也应该保持一致。如果你是以价格的支撑位或者价格的阻力位进场，那么你就应该以价格的阻力位或者支撑位离场。如果你是以指标的背离和突破进场，那么你就应该以指标的背离和突破离场。不要进场的时候依据指标，但离场的时候却依据价格。

交易进阶第二讲：发现趋势和顺应顺势

趋势是什么？

从K线形态看，低点不断抬高的趋势就是上升趋势；高点不断降低的趋势就是下降趋势；从均线形态看，MA20均线向上倾斜的趋势就是上升趋势；MA20均线向下倾斜的趋势就是下降趋势。

在一个趋势向另一个趋势转变的过程中，就会出现所谓的头部或者底部。头部和底部是一个区间，不是一个点。在所有的反转形态中，不等待均线走平而直接出现V形反转或倒V形反转的形态，概率是很低的。在大部份的情况下，趋势的反转总要假以时日，很多的时候，会形成一个趋势不明的区间或者平台，这就是道氏所说的“线”。

顺应趋势的本质，说起来很简单，如果没有足够的理由相信原有原有趋势已经结束，就相信原有趋势还将继续。

足够的理由在哪里寻找？在每个高手的心里，在我们的交易系统里。

探哥有意在无私推广我独创的KAR三线作战的兵法。但有悟性的人太少。

KAR TRADE SYSTEM，我把我自己的门派称为“卡门”，从卡到不卡，从不通到通，就是我们最终的目的。

让我们卡门，变成通往成功之门。

我虽然还没有涉及到“卡门”技术的核心，但已经全部托出了“卡门”交易思想的核心。

核心思想：

[1] K线、A线，R线三线开花；

[2] 背离与突破相互验证；

[3] 不同时间周期的共振；

[4] 在不同的趋势通道中发现并跟随趋势。

希望在我讲完交易进阶十八讲之后，有心人会明白我的一片苦心。

我不带任何功利目的而来。所以，讲得不好请不要谩骂。

如果若干年后，有人说，那个和讯论坛里的探哥，就是中国式的“华尔街的幽灵”，我就会很高兴。

虽然，也许我穷其一生，也无法达到“华尔街的幽灵”的高度。

但是我知道，我能在期货投机市场修成我想要的正果。

赚钱难不难，要看市场在你面前是灰太狼还是喜羊羊。

我一直以为，保持正确的方向，远比勤奋要更加重要。

我不关心盈亏，我只关心胜算。

守不败之地，攻可赢之敌。忙者，谓之心亡为忙。因为心性迷失，所以手忙脚乱。

淡定从容，是我们卡门要追求的交易境界。

在这个十倍杠杆的交易市场，一个转身的距离，远与近，全在于我们对自我心性的把握。

对人性的足够克制和对市场的足够敬畏，才能培养我们在这个投机市场的大智慧。

大智慧赚大钱。

小聪明赚小钱。

多谢沧江明珠妹妹的夸奖。我好开心。

心地无私天地宽。

晚上就要出差了，接下来几天的时间都不会如此从容地和大家交流了。

谢谢期市指南针兄弟的提点。

我之前说过，背离与趋势突破必须相互验证，背离之后再背离，但背离之后有趋势的突破胜算显然就不一样。背离与突破，有如左手和右手，缺一不可。

关于多周期共振，日内交易的原则，就是5分钟与15分钟的趋势共振，以15分钟的趋势方向作为指引，在5分钟线选择进场和离场点。隔夜交易的原则，就是日线与周线的趋势共振，以周线的趋势方向作为指引，以日线或小时线索选择进场点和离场点。

所有的技术都有用，关键是我们理解它有多少，活学活用，用到极致，才是正道。

我刚下飞机，在兰州机场咖啡厅里等从另外一个城市过来的朋友。打开电脑，第一件是，就是回来看看大家的留言。

看了大家的发言，关于技术分析有没有用？

我以为，对真正懂技术分析的人，就有用。对似懂非懂技术分析的人，就没用。

同样的顶背离技术，如果只按顶背离就做空，十有八九就会亏死。为什么？

顶背离如果不破上升趋势，就会是新一轮涨势的起点，这个时候去做空，不亏才怪。

但是顶背离如果得到上升趋势线被向下突破的验证，那么这个时候进场做空至少有80%的胜算。

对一个技术的理解有多深，决定了技术分析对我们的交易有多大程度的作用。

我以为，是这样。

新兵兄弟在我的帖子里的所言，我也认真的看了。

也许新兵兄弟是带有某种不屑，或者某种偏见。现在断言，我的技术体系就是一种失败的注定要亏损的技术体系，我以为，为时过早。

要说胜率，如果一个系统能够十年稳定地盈利，算不是一个高胜率的交易系统呢？

期货交易策略及技巧

期货交易策略及技巧 第一节期货交易的原则 以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。 一、先学习，后行动 一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。 二、要及时减少损失 遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。 三、循规守纪至关重要 一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。

期货交易的境界是大道至简

期货交易的境界是大道至简 资金分配的目的，就是为了可以长期的投资能力。市场的风险是始终存有的，与投资者的水准高低不相干。或许，在金融市场里的水准高低，这一水准自己就带有资金分配的水准在里边。 期货交易的持仓控制，期货的保证金交易规章制度，全是资金分配的內容，都是为了自己可以长期在市场生存的目的而设的。要多关键有多关键。由于，我们实质上对市场的运作市场行情百分之九十九是无可奈何的，只能那百分之一的进出场机遇是可以掌握的，而这百分之一的机遇是在日常动态中出现的，因此，时下出差错是很一切正常的状况。这就是需不需要资金分配的缘故，一切的目的是预防经营风险对自己的伤害。 操作心态。就是对事情的本质属性的慎重考虑，所有的行为都务必要慎重。扬长避短，是我们的生存之路。你保证了这一点，你的心态就好；相反就不好。操作心态，是对于参与者来讲的。作为参与者，首先是一个人，是人就两件事：想要的和需要的。我们想要的是无穷无尽的，自己是始终漫步不了自己愿意的。我们所独有的苦恼和痛楚，百分之九十九都是来源于这——自己想要的。而我们所需要的，是极为有现的，是非常容易考虑的——吃饱了，穿暖，无病不疼，就是较大的幸福快乐。你假如了解不上这一点，假如我不认可你对百分九十九的事儿沒有方法，那么，你的心态就没办法好，由于，你的心态异常。不必消极，全世界百分之九十九左右的人心态都不太好，因此，百分之九十九左右的必定亏钱的缘故。也正由于拥有这一，金融市场

的起伏才存有。 技术分析。要想弄搞清楚技术分析，你最先得正确认识一个客观事实：股票只是是一个主力资金罢了。你需要运用它来帮你挣钱，其他都不是。说句不好听话，股票实际上就是我们娱乐用的朴克牌罢了。股票自己并不是钱，股票也并不是它姓名后边的公司。股票后边的公司的盈亏，与股票主力资金的跌涨沒有必定的关联。那样说，绝大多数人不是认可的，由于，我们所见到的股票跌涨，绝大多数还是与公司的业绩有关系的，只不过是不一定同歩罢了。怎么会那样?社会经济，一切东西可以花钱、用价钱来购到自己所需要和所喜爱的东西。 基本面分析方法，实际上，就是在剖析大伙儿的需要和爱好罢了。而大伙儿的需要和爱好都是用性能指标的方法在标志上显示信息出去。李毅贴吧，说的就是这一含意。搞技术分析的高手，他可以不敢相信基本面，但他务必要了解坚信基本面的人的习惯养成，并运用大家的这类喜好来帮助挣钱。那样，就可以表述这些说白了的技术分析者碰到的难点：一样的技术性图型，有的种类涨的快，有的种类跌涨的慢的缘故。全是基本面分析者的喜好所导致的。因此，技术分析的高手，可以不敢相信基本面分析，不敢相信股市消息，但务必要了解他们所造成的喜好对主力资金的危害，并为此危害来给自己服务项目。技术分析的高手，就是不掌握基本面，一样可以在市场生存的。 技术分析的全过程，“就是己知A，推论出必定有将会要出现B 的全过程。”那样的剖析，才算是正路。而这一A，是标准的组成，越简易，越具可执行性越高。这一B是必定会出现的，可是并不是在

一个期货操盘手的自白

《一个期货操盘手的自白》这本书讲述了一位投资人如何进入投资市场并在国内股票、期货交易中，十多年风风雨雨的成长历程。他以自己亲身参与、目睹过的事件为基础，描述了一个市场新手在国内股票、尤其是期货交易中艰难的成长过程和经历了大悲大喜后的真实感悟。在本书中，人们看到国内股票、期货市场上一些鲜为人知的镜头，而且，作者对自我人性、人的心理的深刻描写，投资理念和境界的领悟过程，引人深思、给人启迪，让从来没有接触过期货交易实战的我对于期货的理论知识理解的更加的透彻，是一本值得阅读的书。我觉得书中主要写到了两点。一是趋势，二是人性。作者同样提到了个人的荣辱成败，更多的不是取决于自身财智，而是有大的社会趋势所决定。这本书的另一个亮点是对人性的描写。可能与作者哲学系毕业的背景有关。作者认为交易到最后，比拼的其实是自己的人性，性格中理性的一面与非理性的一面在时刻打仗。最终，作者用十年的时间，彻底的改变了自己本性中不适合投机的那一面，而成为个成功的投机者。作者除了提点大家要认清自我，随时保持与自己心中的恶魔作战之外，另外指出不要太苛求自我，很多事情之所以自己控制不住，非已之过，而是与年龄与阅历有关，急不来。时间到了，自然会水到渠成。投机者的自我修养，不是短期能炼成的，必须要有足够的时间积累。 以下是我在阅读这本书时觉得比较有意义和学习的句子： 1、中国股市带有比较浓厚的外在政治色彩，而非完全遵循内在市场运行的规律。也就是说，判断国内股市涨跌，我们既要看内在的市场因素，更要高度关注政治、政策的态度，这样才能提高投资的胜算。 2、如果你不以一种谨慎、保守的态度思考、评估投机成功的可能性，确认自己在心理上、钱财上做好可能失败的精神准备，仓促、一厢情愿地参与市场交易，将使你的命运充满可以预见的悲剧。 3、尽管有时候保守和谨慎可能是一种束缚人的枷锁，短期会拖投资者的后腿，但是，从长远看，保守、谨慎、稳健无疑是期货交易者的立身之本。 4、预测制胜是一条不可能成功的交易歧路，世上没有一个人、一种工具可以准确地预测市场的未来变化。 5、我做股票有三条原则：

期货交易策略分析

一．套期保值交易策略分析 （1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 （2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险 企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情 常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险 套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位 套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题

f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统 风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险 基差逐利型套期保值 核心：不在于能否消除风险，而 在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润 传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套 期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期 限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数 组合投资型套期保值 推导：套保期限内，保值者头寸 价格变化为X R Q -V V ， 头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动 标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大

期货交易策略教案范本

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。 -----啸之记。 百度文库专用 《期货交易策略》 第一篇期货交易策略和战术 3 第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3第二章好技术系统只是成功的一半 4第三章务求简单 5第四章赢家和输家 6第二篇价格趋势的分析和研判 7 第五章操作工具 7第六章差不多分析和技术分析分道扬镳时8

第七章把注意力集中在长期趋势上 9第八章趋势是你的朋友10 第九章什么缘故投机客（几乎）老是做多？11 第三篇操作时机 13 第十章三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 13第十一章市场走势总是几经消化汲取了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/逆势：双重操作方法 16第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钞票的仓位20 第四篇操作实战 22 第十六章J．L. 利物莫那个人22

第十七章市场无好坏之分22 第十八章损失一定要加以操纵和设限24 第十九章逮到超级行情的激情25 第二十章市场不坑人28 写在前面 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我依旧认定自己既是学生又是实务派人士，怎么讲在现实里，一个人绝可不能从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关怀从市场上获利----猎取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，因此这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这确实是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场立即发动大行情之际登上列车，同时在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钞票的操作赚得更多，在赔钞票的操作

期货交易技巧之几何角交易策略

期货交易技巧之几何三角交易策略 期货市场地成功,需要通过运用简单、常用地方法,严格操作才能得以实现.本文介绍了一种简单而有效地交易方法——对称三角交易法则,交易者对这种模式及其强大地市场预测能力已有了解,但一直以来都有些主观.本文地目地是寻找并掌握一种工具,以求消除在“对称三角”模式下进行交易地主观性.本文提及了两个非常重要地概念：一是一个反复出现地周期性趋势,可以大大提高交易地选择和进入时机；二是详细地离场战略.请记住,离场战略是当前期货交易中最重要和最容易被忽视地,毕竟最后是离场而不是入场,来最终确定交易地盈亏.什么是三角形交易 三角形交易实际上是一种结合了三个交易系统地交易方法.它消除了波动突破和趋势跟踪系统地缺点,并利用周期性循环趋势,以改善对开平仓时机地把握.这种方法还消除了期货交易地一个主要障碍——市场方向地选择,交易者只需确定即将向一个方向移动地显著性趋势.本文将告诉你如何判断这一点以及如何运用它. 对此有一个要求,那就是你能拿到最常见和最活跃期货合约地每日图表.交易者必须每天分析图表以寻找一个特定地称为对称三角形地模式,我将在稍后地章节对此定义.此模式在视觉上被确认后,将运用规则来确定形成是否真实有效.运用我们地交易规则,消除了很多经常以图表为基础地交易和执行纪律地主观性. 我列举了最近发生在市场中三角模式地实际案例图表.在你感觉适用、并明白如何运用之前,不要进行实盘交易.本文假设你已有一些交易经验,并熟悉错综复杂地不同地命令类型,因此不会就此再作出解释. 对于想直截了当了解此方法地人来说,下面地图表展现了一个适用于大豆市场地三角交易法例子.如何选择和实施此方法将在此被详细描述,我们也将讨论期货交易中最重要也是最容易被忽视地方面——离场策略. 波动突破系统地问题 大多数机械波动突破系统地问题是确定衡量地尺度,以确定市场波动在扩大或缩小.比如,你使用地是哪一个前段时间进行比较,两周前还是两个月前？从这一

陆家嘴制高点 一个日内交易员的经验之谈 来自一个80后盘手的经验感言作者何子垠

陆家嘴制高点一个日内交易员的经验之谈来自一个80后盘手的经验感言，作者何子垠，... 来自一个80后盘手的经验感言，作者何子垠，作者曾在美国在大陆的自营交易公司做过许多年，后投身国内商品期货交易。知乎链接：https://www.docsj.com/doc/6113386561.html,/bvkf进入这行只为生计。临近毕业前三个月，经同学介绍，进入一家做美股的小私募，一边完成毕设，一边做实习T。当时没想太多，只是对交易这行感兴趣，有这么个机会就进来了。一个月后，同学没留下，我留下了，之后就没想过再找工作。就是这一个月的经历，我知道自己适合做这行。一是有兴趣；二是工作环境比较赞，和影视剧中的差不多；三是，如果能成为成熟盘手，真的可以快速获利，这个是最重要的一点。这家小私募侧重于DT（日内交易），绝大多数小私募只做DT，而这家有一部分是做中长线，标的还包括外汇和债券，投资组合比较多。老板是美籍华人，有在美帝某基金工作的经历，渠道比较多。日内交易，盈利效应比较明显。比如一个15万美金的基准账户（4倍杠杆），这里的成熟盘手，每月提成平均在10万人民币左右（提成比例可以简单算为汇率分之二，07年的时候还是7开头。不要问我怎么换汇，你懂的……）。当月收益有最高能提到30多万，最少的也有一两万，当然这都是不常见的情况，但很少有当月亏损的，能在这里留下来的，

都不是吃素的。老板根据每个盘手的盈利能力及状态，分配不同的资金，每个人的账户资金都不一样，动态调整（风控做的好，同时也算为一种变相奖惩机制）。当然这个盈利水平是在次贷危机刚爆发，还能裸空的时候达到的，之后限制裸空，效果就差些。也就是说，大伙儿是赶上行情了，就和现在的牛市一样。赚钱效应出来，还有什么理由不做呢。在初期，想快速成为成手，有点痴人说梦。就像现在我每天在网上遇到的提问一样：新手怎样快速获利、怎样快速融入市场、某只股票能涨到多少、大盘能涨到多少，什么时候回调等等。现在看这些问题很可笑，但我不会嘲笑，更能理解，因为07年那会儿我也这样。新手嘛，不懂就对了，都是从这个阶段过来的。嘲笑别人，先看自己有没有这个资格，有资格也不能嘲笑，你会的别人不会，别人会的你也不一定会。懂得尊重别人，懂得做人。当我把这些问题抛给师傅的时候，师傅只给我一个答复——不理我……实际上，整个学徒阶段，师傅都没有口头指导过我，但让我看他操作，不能问，只能看，盈利亏损都看。问了几次之后明白了，不用问，做就可以了。这也是我现在对这些提问的处理方法——不做解答。虽然有些不礼貌，但这是最好的答案——不要问，只管去做。你的亏损，可能比我的讲解更管用。这个过程很苦的，倒不是赔钱的问题，每天都有固定的停损额。我的初始账户是2万，只能做一只低价股，每次只能开一手，每天只能做

一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略

一个9个月获利10倍的期货交易系统，包含交易规则及策 略。 盘手网俱乐部盘手网，以丰富的期货、股票行业资源优势，整合各方资源，以投资者的需求为核心，打造一个共同学习，共同进步的平台。欢迎广大投资者交流、探讨。 【官方咨询QQ：2360179927】文前小编有言盘手网俱乐部文末的点击阅读文章，以及关注回复数字文章每周一更新，大家也可关注本公众号，查看更多文章。 我总的操作策略就是：以最小的风险（成本价止损的技巧），获取最大的利润（盈利加码），同时抓住最大的机会（箱体，平台，找波动大的品种）。 操作实践检验：本人9个月获利10倍，没有一个月亏损。 我的方法已经可以稳定盈利，完全严格操作，权益回撤一般不会超过20%。 铁木真同学公布了自己的操作方法，很值得让人学习，其十多年的交易所总结出来的东西，的确有很大的借鉴价值，但是系统是人做的，如果你不理解他的系统，你就无法驾驭！下面我从几个方面分析一下 铁木真的系统。 1开仓 这个在其系统中相当明确，就是一个简单的突破信号。要么

突破昨日高点，要么突破当日一小时高点。明确，具有一致性。（三重网/N字+拐点） 2平仓 主要采用移动止损的平仓方法。在获利后用一小时K线低点上移作为移动止损平仓。其平仓信号多采用止损信号，没有主观的止盈，容易把握一致性，其余平仓方法主要从止损策略中细谈。（ATR中轨，2倍盈利后采用一倍ATR跟踪止损）3止损策略 这个在其系统中用的较多。具体分为：1）开仓初始止损：开仓的时候设置一个距离突破点较近的一根中K低点，如果止损太大，其多控制在8-10个价位（ATR中轨）。2）开仓有了一定的盈利后，这个盈利被其定义为8-10个价位，止损被移到略有盈利的价位，在一定的程度上减少了试错的成本（1倍ATR跟踪止损）。3）移动止损，这个在系统的平仓中已经说过。 4止盈策略 这个主要用移动止损代替，唯一一个就是当日无太大的盈利可能主动平仓。 3止损后 若价格继续往原开仓方向波动时的再次进入策略，这个也很简单，突破日内新高开仓。 6过滤

商品期货交易策略的数学模型.

商品期货交易策略的数学模型 摘要 商品期货交易在当前中国的经济体系中占据着很重要的作用，投资者都希望从大量的期货交易中获取一定的利润，但是期货交易作为一种投机行为，交易者置身其中往往要承担很大的风险，本文研究了商品期货交易中的一些问题，给出了获取较大收益的交易方式。 问题一：我们首先利用SPSS中的模型预测方法给出了橡胶期货交易各项指标在9月3号这天随时间推移的波动图，又给出了利用Matlab软件作出的成交价与各个指标的相关性图表。分析所作的图得出的结论是商品期货的成交价与B1价、S1价具有显著相关性，与成交量、持仓增减、B1量、S1量也具有相关性而与总量不具有相关性。最后利用SPSS软件双变量相关分析进一步确认其相关性指标。为了对橡胶期货价格的这些变化特征进行分类，我们作出了成交价19天的波动图，并以持仓量为例分析其他指标的变化特征，将七项指标分成了上涨和周期波动两类。 问题二：本文采用了回归分析的方法建立价格波动预测模型。首先介绍回归分析的基本原理与内容，叙述了回归分析中用到的最小二乘法，之后在第一问的基础上建立回归分析的数学模型，得出函数关系，算得价格的波动趋势并与实际数据对比，再分析模型中的残差数据，验证所建立的回归模型合理性。 问题三：为建立收益最大化的交易模型，本题我们分析价格的波动数据后，借助移动平均线的理论方法，再分析价格的“高位”与“低位”，得出买点卖点。建立交易模型后，利用MATLAB 软件分析出合适的交易时机，并画出图形，利用所给数据根据建立的模型计算收益。 关键词：期货交易波动 SPSS软件回归分析

我国商品期货交易的品种迅速增加，吸引了大量交易者的参与，如何从商品期货的交易中获取相对稳定的收益成为交易者非常关注的问题。商品期货交易实行T+0的交易规则，所开的“多单或空单”可以马上平仓，从而完成一次交易，这样就吸引了大量的投机资金进行商品期货的日内高频交易。某种商品价格在低位时开“多单”，当价格高于开“多单”的价格时平仓，或者，价格在高位时开“空单”，当价格低于开“空单”的价格时平仓，差价部分扣除手续费后就是交易者的盈利；反之则是亏损。 现在题中给出了2012年9月相关商品期货交易的成交数据，让你以所给数据为基础，建立数学模型解决下面的问题： 1、通过数据分析，寻找价格的波动和哪些指标（仅限于表中列出的数据，如持仓量、成交 量等指标）有关，并对橡胶期货价格的波动方式进行简单的分类。（提示：这里的波动方式是指在某一时间段内（简称周期）价格的涨跌、持仓量的增减、成交量的增减等指标的变化特征。周期的选取可以短到几秒钟，长到几十分钟甚至是以天为单位，具体时长通过数据分析确定，较优的周期应该是有利于交易者获取最大的盈利）。 2、在实时交易时，交易者往往是根据交易所提供的实时数据，对价格的后期走势做出预测 来决定是开“多单”还是开“空单”。请在第1问的基础上建立合理的橡胶价格波动预测模型； 3、橡胶期货交易的手续费是20元/手，保证金为交易额的10%，设初始资金为100万。请 利用前面已经得到的相关结果，建立交易模型，使交易者的收益最大； 4、试分析确定合理的评价指标体系，用以评价你的交易模型的优劣。（这一问为选做） 2.模型假设与符号说明 2.1模型的假设 1.由于题中所给指标外的其他因素对期货价格波动影响较小，可以忽略，认为价格的波动只受所给指标影响。 2.假设所给的19天的数据能准确反映期货交易中出现的各种变化特征情况。 3.假设不考虑交易模型中交易者的主观因素。 2.2符号说明 B1价指的是买1价、B1量是指买1量、S1价指卖1价、S1量指卖1量。在问题二的回归分析中，x1指成交量，x2指总量，x3指属性,x4指b1价，x5指s1价,x6指b1量，x7指s1量。

交易之术 献给还在挣扎中的期货兄弟们

交易之术献给还在挣扎中的期货兄弟们 2012.02.25日首发于天涯期货版——耿帅 交易之道：生存第一，赚大赔小！道不可须臾离，可离非道！道是骨头，撑起交易的框架！法是经筋，联络内外。术是覆盖在外的肌肉，至此交易至完整之境！ 道生一，一生二，二生三，三生万物！ 道只有八字，法分两则，术呢？呵呵，三条就够了！ 交易之术是实施交易之道获得收益的手段，术的设计时时围绕道来进行。 生存第一由资金管理策略也就是破产率和止损来保证！交易之法理清思路，不被万花迷惑。剩下的赚大赔小就要靠术去加强！ 交易之术千千万万种，符合交易之道后，你可以抄底摸顶，可以使用复杂的技术指标，可以使用简单的均线，可以仅仅依靠价格走势，可以抛硬币决定方向，总之随意发挥！ 交易之术有鲜明的个人特色，我没怎么学过技术分析，只是花了大约两年的时间研究过缠论，郁闷到要吐血，后来明了了交易之道后，突然豁然贯通，把之前所有的难解一扫而光，交易也渐入佳境，不悲不喜，只是淡淡的做着，错了止损，对了持有，大部分时候在考虑怎么抬高止盈位或加仓！交易再也没有激情，所有的问题和会出现的情况都有了应对之策，没有预测，只有对策！ 佛陀曾经讲过这样一个故事 人生其实就是在过一条河，但奇怪的是，绝大部分人只是在河岸边跑上跑下，忙碌不已，还会煞有介事的告诉别人说:我很忙！只有极少部分人在准备渡河工具，为渡河做准备，最后也只有极少中的极少能够渡河成功。渡河之后，天还是那片天，地还是那片地，人还是那些人，但你的心不再是那颗心了。你完成了蜕变，羽化成

蝶。此时在你眼中看来，以前萦绕在你胸中难以释怀的不再成为你的牵绊，难以割舍的从此风轻云淡，心中坦坦荡荡，一片湛然！世界，人生在你眼中清清楚楚，不再模糊一片。 那英有一首歌：借我借我一双慧眼吧，让我把这世界看个清清楚楚明明白白。在这里我也会借你一双透视眼，把走势看个清清楚楚，明明白白！纷乱的是你的心，纠结的是你的思想，纷乱复杂的观念看出去自然是雾里看花水中望月！ 我是一个简单的人，愿意化繁为简抽取事物本质的人，我不愿意在河岸边跑上跑下用忙碌来麻痹自己。到这个市场的目的就是为了赚钱，不是为了表现比别人聪明做虚假的神让别人崇拜满足自己的虚荣心。所以我所分析和所做的一切都是为了赚钱。 以上所说不是废话！！！ 进入正题 交易之术只需要谨记一个原则解决两个问题即可。 这个原则就是：买强卖弱！ 为什么要买强卖弱？在操作中你是不是也是在按照这个原则在做？其中原因不明白就要多想想，在这里不多做解释。秉持着买强卖弱这个原则会极大的提高你的收益，减少风险！ 接下来要解决的第一个问题是:趋势以及趋势的判断标准为何？ 我们都知道做交易要顺势，顺势做对的概率要大于50%，那么顺哪个势？怎么判断势以及转势？ 顺哪个势的问题在交易之法中已经解决，因为你确定了自己的操作周期，当时也说过了，确定交易周期后，跟别人探讨就没有什么意义了，因为操作周期不同，

一个草根期货交易者的操盘经历

精心整理 一个草根期货交易者的操盘经历 饕餮之吻目录 前言 第一章初涉期市 第一节结识小吴 第二节期市下马威 第三节疯狂学习 第二章日内苦旅 第一节温水煮青蛙 第二节每天只交易一次 第三节何时开枪 第三章趋势交易 第四节小心坏的游程 第五节时间的价值 第四章功夫在诗外 第一节清理思维上的蜘蛛网 第二节业余生活是交易的一部分 后记

*************************************************** 前言 如果问现今社会人们最关心的技能是什么？我相信绝大部分人都会回答：“赚钱！”我也一样，为了富有的目的进入期市。但是，当在市场上摔摔打打数年，终于觉得摸到了一点门道后，反而觉得交易经历是一笔额外的财富。 的。 注意： 贪婪之人。市场就像一只巨大无比的饕餮。我们在市场上交易谋利风险不亚于虎口夺食，本文故称“饕餮之吻”。 期货从制度上说，没有皆大欢喜。因为你赚的钱是别人赔的，反之亦然。我将我自己真实的交易经历记录下来，也许为了提醒自己不要再犯之前的错误；也许想提醒下后来参与交易的新朋友哪些地方隐藏着陷阱；也许有一份无法完全放弃的功利之心……

这份东西也许只是一座桥梁，我希望和大家交流。 静候缘分！ 第一章第一节结识小吴 期货，把这个世界上的人分为了两类：一类是做过期货的人；另一类是没有做过期货的人。对于没有做过期货的人，如果没有遇到特殊的人或者发生特殊的事，他是绝对不会涉足期货的。原因很多，以下是我认为的两大 上试试。 小吴是刚下广州的西安人。至于他为什么南下广州，他语焉不详。我是在一家画店看画的时候，和他认识了。他当时是这家画店新聘请的书画导购员。我们都对书画有兴趣，但是心境又有不同：我是真心喜欢，他是生活所迫。我们聊的话题大都是书画，次数不算多的几次交流还算非常投缘。我感觉他和我都算是性情中人，爱恨分明，不够圆滑，隐隐觉得他不适合这个工作。我请他来我家吃过一两次饭。这种待遇在广州，对于一个不知

克罗谈期货交易策略

（选自《克罗谈期货交易策略》） 1、只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。 交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势，顺着趋势的方向进行交易。顺势而为的仓位会给你带来可观的利润，所以千万不要提前下车。整个趋势行走的过程中，会有很多起伏，如果你能够在行情反向时控制好损失，并坚持这么做，一年下来你的利润将会非常可观。 2、假如你正要顺势交易，建仓点有3个：第一个是趋势的新突破点，第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点，第三个是上涨主趋势的回调点或下降主趋势的反弹点。也就是说，在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点45%～55%（或者开始回调的第3天～第5天时）买入。在下跌主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的45%～55%（或者开始反弹的第3天~第5天时）买入。除此，要是你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势于不顾，稍后又硬要在上涨主趋势中卖出，在下跌主趋势中买入，你很可能会发生巨大的亏损。 3、顺势而为的仓位，可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。在这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就像做短线，不要逆势交易。除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。 4、只要所建仓位和趋势一致，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在第2条所讲的技术性回调（反弹）处加仓（金字塔式）。 5、保持仓位不动，直到你用客观的分析发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时

就要平仓，而且行动要快！你可以根据电脑趋势跟踪系统所发出的趋势反转信号，一路设置止损点；或者依据回调（反弹）45%～55%进场时，情况不对，赶紧平仓。如果随后的市场趋势告诉你，行进中的主趋势依然不变，平仓行动过早时，你要重新上车。在认真和客观的前提下，同样当技术性回调（反弹）时，再次建立顺势而为的仓位。 6、但是如果趋势反向，也就是没跟你站在同一边（不是原先所想象的那样），那怎么办？在这种情况下，“要快点跑”。 就技术层面而言，交易者的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，在于他们能不能持之以恒，严守纪律，应用一流的策略和有效的技术。

期货交易策略

期货交易策略 基本面分析 1、影响价格变化的因素 商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个方面： （1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。 （2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。 （3）政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。 （4）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。 （5）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。 （6）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

（7）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。 （8）金融货币变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来日益明显的影响。 2、基本分析法 从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。期货价格走势基本分析具体方法有： （1）结转库存量； （2）产量； （3）产情报告； （4）气候； （5）经济状况； （6）其它：如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。 3、技术分析法 技术分析的三个基本假定 （1）市场行为包容消化一切 市场行为包容消化一切构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因

期货交易之道之欧阳歌谷创作

期货交易中该如何控制自己的情 绪？ 欧阳歌谷（2021.02.01） 短诗一则：自传——五短章 第一章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我掉了下去。 我迷失……我无助。 那不是我的错。 仿佛永远都找不到出路。 第二章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我假装没看见。 我又掉了下去。 真难相信我竟跌落在同一地方。

但那不是我的错。 又是花了很长时间我才爬了出来。 第三章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我看见了它。 可我还是掉了下去……那是一种习惯。 我睁着眼睛。 知道自己在哪里。 这次是我的错。 我当即爬了出来。 第四章 我走到同一条街上， 行人道有一处深坑。 我绕了过去。 第五章 我走到了另一条街上。 ——鲍莎?尼尔森

鲍莎?尼尔森的这篇短诗，其实是每个人每次成长的细致描述，也是无数人期货交易生涯的描述。在交易中很多人总是受到情绪的影响一错再错，一直犯同样的错。鲍莎?尼尔森的人生有五章，被情绪所主宰的期货人往往只有前三章，反复循环的三章而已。有一位进入期货市场已经有一段时间的朋友，描述自己交易期间“像是两个我在打仗，每次都是冲动的我打败了理智的我，当冲动的我把账户破坏的一塌糊涂后，理智的我又占上风，然后收拾残局慢慢开始盈利。但过一段时间后那个冲动的我又跳了出来，如此周而复始，在这场与自己的战争中一次次败下阵”，无奈之下向广大网友求助在期货交易中该如何控制自己的情绪。以下是七禾网小编整理的一些网友的建议。 1.市场真的不需要这种自我感动式的殉道。“必须通过强度极大的情绪控制来保证判断和执行”我只能说，不妨再看看你的系统是否有问题。有一点比较讽刺的是，很多盲目钻情绪牛角尖的人，往往都是逃避自己在系统建设上的懒惰和力不从心。 2. 心态不好是没有摸清市场本质。交易无理无据，那么这就是完全的押宝心态，所要发生的事你完全心理没谱，必然会造成思绪上过大的波动。 对于不确定的事物人们会产生恐惧在心理学上非常正常不过的，因为会疼，我们才会减少自身伤害，因为对未知的畏惧，我们才能避免跌入深渊，这些都是好的，有利于交易的，是不需要战胜的，有冲动我们才能进行交易，有畏惧我们才能规避风险，

一个职业期货交易员的心路历程.

一個职业期货交易员的心路历程 一個职业期货交易员的心路历程（转载经典） 投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果。 一個职业期货交易员的心路历程（转载） 我终于认为，宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。 我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。 我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。 人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。 在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，

投机交易策略分析

第二节投机交易策略分析 1. 期货投机是指以获取价差收益为目的的期货交易行为。 2. 投机交易的发展 1）技术手段的发展 a) 电子交易的优势: 提高交易速度; 降低交易成本;突破了时空限制，增加交易品种，扩大市场覆盖 面，延长交易时间且更具连续性;具有更高的市场透明度和较低的交易差错率。 b) 程序化交易最早起源于1975 年美国出现的“股票组合转让与交易” 2 ）投机者组织形态的发展 a) 期货市场上的投机者早期主要以个体形式存在 b) 机构投资者现已成为国际期货市场的主要力量。 c) 目前主要机构投资者有商品指数基金、期货投资基金、对冲基金、国际投行及 商业银行等，另外，证券公司、养老基金、共同基金、私募股票基金以及日内 交易公司等机构也纷纷将资金投向期货市场， d) 商品指数基金奉行"指数跟踪"的被动投资理论，期货投资基金奉行主动技资理 念。

3 ）投机交易方式的发展 a) 从早期单边、单品种的交易，逐步发展到价差交易、波动率交易以及指数化交 易等方式。 b) 价差交易也叫价差套利，包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。 c) 波动率交易是对商品价格波动率的方向作出预测，分为两类，做多波动率和做 空波动率，常使用的工具是期权，也可以通过"期货+止损"来构造类似策略。 d) 指数化交易是指买人并持有一揽子商品，主要是通过购买商品指数基金的形式。 e) 养老基金回报中，92 %归功于资产配置，证券选择仅为4.6% ，市场时机仅为1.8%。 3. 国际商品指数基金 1）国际商品指数最早开始于1957年的路透CRB 商品指数(RJ/CRB)，兴起于20世纪90年代的 高盛商品指数( GSCI)、道琼斯-AIG商品指数( DJ-AIGCI) 以及罗杰斯国际商品指数( RIC I)等。 2 ）商品指数基金2002年其总规模约9亿美元，2003年年底己达150亿美元，2005年年底猛增 至800亿美元，到2007年其总规模则达到了近1500亿美元。 3 ）商品指数基金一般以公募基金的形式存在，企业年金、养老基金和捐赠基金

期货交易策略

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《期货交易策略》 第一篇期货交易策略和战术 3 第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3 第二章好技术系统只是成功的一半 4 第三章务求简单 5 第四章赢家和输家 6 第二篇价格趋势的分析和研判7 第五章操作工具7 第六章基本分析和技术分析分道扬镳时8 第七章把注意力集中在长期趋势上9 第八章趋势是你的朋友10 第九章为什么投机客（几乎）老是做多？11 第三篇操作时机13 第十章三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律13 第十一章市场走势总是几经消化吸收了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/逆势：双重操作方法16 第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位20 第四篇操作实战22 第十六章J．L. 利物莫这个人22 第十七章市场无好坏之分22

第十八章损失一定要加以控制和设限24 第十九章逮到超级行情的激情25 第二十章市场不坑人28 写在前面 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我还是认定自己既是学生又是实务派人士，毕竟在现实里，一个人绝不会从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关心从市场上获利----获取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，当然这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这就是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钱的操作赚得更多，在赔钱的操作赔得更少。本书也告诉读者在赚钱的仓位中以金字塔方式加码操作追求最大利润并控制亏损。我相信，可行的金钱管理策略和战术，与一流的操作系统或技巧对获利操作一样重要，这点可以从数百位操作者在现实中从事数万笔的操作中得到证实。 虽然理想上我个人希望二者兼具，但我仍偏好良好的策略和战术。我认为一流的战略和战术，加上平庸的操作，会比条件相反时操作得更好。本书一大部分内容会解说上述前提，因为我认为一流的策略和战术是一切成功操作的关键。-----Stanley Kroll

从事期货交易活动应当遵循的原则

期货法律法规模拟考试（一） 一、单项选择题（每道0.5分，共30分） 1．从事期货交易活动，应当遵循( )的原则。 A．公开、公平、公正 B．公开、公平、诚实守信 C．公平、公正、诚实守信 D．公开、公平、公正和诚实信用 正确答案：D 2．期货交易应当在依法设立的( )或者国务院期货监督经管机构批准的其他交易场所进行。 A．期货交易所 B．期货公司 C。证券交易所 D．证券公司 3．( )对期货市场实行集中统一的监督经管。 A．中国期货业协会 B．中国银监会 C．国务院期货监督经管机构 D．期货交易所 4．设立期货交易所，由( )审批。 A．中国期货业协会 B．中国银监会 C．国务院 D．国务院期货监督经管机构 5．期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行( )经管。 A．集中统一 B．自律 C．统一 D．集中 6．期货投资者保障基金是在( )严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。 A．期货交易所B．证券交易所 C．期货公司D．基金经管公司 7．期货投资者保障基金由( )集中经管、统筹使用。 A．财政部B．中国证监会 C．期货交易所D．基金经管公司 8．期货投资者保障基金的启动资金由( )从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的5％缴纳形成。 A．基金经管公司B．证券交易所 C．期货公司D．期货交易所 9．对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳期货投资者保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由( )根据期货公司风险状况确定。 A．财政部B．中国证监会 C．期货交易所D．期货公司保证金监控中心 10．期货交易所、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其( )中列支。 A．经管费用B．财务费用 C．投资收益D．营业成本 11．会员制期货交易所的注册资本划分为( )，由会员出资认缴。 A．均等份额B．不同份额 C．不同规模D．各种份额 12．公司制期货交易所采用( )的组织形式。