房地产开发项目财务分析报告案例

房地产开发项目财务分析实例

一、项目概况

该房地产投资项目位于某市高新技术开发区科技贸易园内，根据该市规划局关于该地块规划设计方案的批复，其规划设计要点如下：

1、用地面积：12243平方米

2、建筑密度：≤35%

3、容积率(地上)：≤4.62

4、绿化率：≥25%

5、人口密度：≤1085人/公顷

6、规划用途：商住综合楼

二、规划方案及主要技术经济指标

根据规划设计要点的要求及对市场的调查与分析，拟在该地块上兴建一幢23层的商住综合楼宇。

楼宇设两层地下停车库。裙楼共4层，1～2层为商业用途，3～4层以配套公建为主，包括社会文化活动中心、区级中心书店、业主委员会、物业管理办公室等。裙楼顶层作平台花园。塔楼2个，均为20层高，为住宅用途。

本项目主要经济技术指标参见表6-1与表6-2。

表6-1 项目主要技术经济指标（一）

项目单位数量项目单位数量

占地总面积平方米121243 居住人数人1071

总建筑面积平方米55338(地上) 平均每户建筑面积平方米124

居住面积平方米37899 平均每户居住人数人 3.5

公建面积平方米5077 人均居住用地平方米35.38

绿化用地平方米3060 道路面积平方米5233

居住户数户306 车库面积平方米7500

表6-2 项目技术经济指标（二）

层数功能所占面积（平方米）总面积（平方米）裙楼 4 商铺11248 15528

公建面积4280

塔楼19（2个）住宅1942（每层）36898

地上总建筑面积52426

地下室 2 停车库7200 7764

设备面积300

人防面积264

三、项目开发建设及经营的组织与实施计划

1、有关工程计划的说明

项目总工期为36个月（从2011年3月至2014年3月）。当完成地下室第一层工程时，开展预售工作。

2、项目实施进度计划

项目实施进度计划见表6-3。

四、项目各种财务数据的估算

1、投资与成本费用估算

（1）土地出让地价款

包括两部分：

①土地使用权出让金

根据该市国有土地使用权出让金标准，可计算出该地块的土地使用权出让金为4257万元。

②拆迁补偿安置费

根据拆迁补偿协议，该地块拆迁补偿费为8075万元。

上述两项合计：12332万元。

表6-3 项目实施进度计划表

序号项目名称持

续

时

间

（

月）

进度安排(按双月计

2011 2012 2013 2014

1 征地拆迁 6 4 6 8 1

0 1

2

2 4 6 8 1

1

2

2 4 6 8 1

1

2

2 4

2 前期工程

3 基础工程 6

4 主体结构工程7

5 设备安装工程 6

6 室内外装修工

程

7

7 红线内外工程 3

8 公建配套工程 3

9 竣工验收 2

1

销售27

（2）前期工程费

本项目前期工程费估算见表6-4：

表6-4 前期工程费估算表单位：万元序号项目计算依据金额

1 规划设计费建安工程费×3% 332.02

2 可行性研究费建安工程费×1.5% 166.005

3 水文、地质、勘探费建安工程费×0.5% 55.335

4 通水、通电、通路费建安工程费×2.5% 276.675

5 场地平整费60元／平方米73.38

总计903.415 （3）建安工程费

参照有关类似建安工程的投资费用，用单位指标估算法得到该项目的建安工程费估算结果。见表6-5。

表6-5 建安工程费估算表单位：万元序号项目建筑面积土建装饰设备金额

合计

单价金额单价金额单价金额

1 塔楼41460平方米1105 4581 101.4 420 301.5 1250 5121

2 裙楼 18325平方米

其中商铺：13248平方米1105 2025 475 870 301.5 552 3447 1105 1464 475 629 301.5 406 2499

合计11067 （4）基础设施费

其估算过程参见表6-6：

表6-6 基础设施费估算表单位：万元

序号项目单价计价数量合计

1 供电工程65万元／公顷 5.5338顷359.7

2 供水工程15万元／公顷 5.5338公顷83

3 道路工程42.13万元／公顷0.5233公顷22.05

4 绿化工程 5.4万元／公顷0.306公顷 1.65

5 其他工程占建安工程费的2% 11067万元221.34

合计687.74

（5）开发期税费

其估算过程参见表6-7：

表6-7 开发期税费估算表单位：万元序号项目金额估算说明(估算依据)

1 固定资产投资方向调节税553.35 建安工程费×5%

2 分散建设市政公用设施建设费1328.04 建安工程费×12%

3 建筑工程质量安全监督费44.26 建安工程费×4‰

4 供水管网补偿费住宅：19.28

商铺：67.49 住宅：0.3吨／人，600元／吨商铺：0.1吨／人，600元／吨

5 供电用电负荷费住宅：58.75

商铺：

105.984 住宅：4kVA／户，480元/kVA

商铺：8kVA／百㎡，1000元/kVA

6 其他221.34 建安工程费的2%

合计2398.494

（6）不可预见费

取以上（1）～（4）项之和的3%。则不可预见费为：

（12332+903.425+11067+687.24）×3%=748.89

(万元)

开发成本小计：28110.384万元。

2、开发费用估算

（1）管理费用

取以上（1）～（4）项之和的3%。则管理费用为：

（748.89(万元)

（2）销售费用

销售费用主要包括：广告宣传及市场推广费，占销售收入的2%；销售代理费，占销售收入的2%；其他销售费用，占销售收入的1%。合计为2606.34万元。销售收入详见表6-9。（3）财务费用

指建设期借款利息。第1年借款9000万元，贷款利率为6.5%，每年等本偿还，要求从建设期第2年起2年内还清。建设期借款利息计算如下：

第1年应计利息：(0+9000÷2)×6.5%=292.5（万元）

第2年应计利息：(11292.5+0÷2)×6.5%=734.0125（万元）

第3年应计利息：(5646.04+0÷2)×6.5%=366.9928（万元）

则财务费用为上述合计：1393.5053万元。详见表6-14贷款还本付息表。

开发费用小计：4748.7353万元。

总成本费用合计：32859.1193万元(35965.37)

3、投资与总成本费用估算汇总表

详见表6-8。

表6-8 投资与总成本费用估算汇总表单位：万元

序号项目金额估算说明

1 开发成本28110.384 以下(1)～(6)项合

计

（1）土地费用12332

（2）前期工程费903.415

（3）基础设施建设费687.74

（4）建安工程费11067

（5）开发期税费2398.494

（6）不可预见费148.89

2 开发费用4748.7355 以下(1)～(3)项合

计

（1）管理费用748.89

（2）销售费用2606.34 销售收入×5%

（3）财务费用1393.5053

3 合计32859.119

3

4、项目销售收入估算

（1）销售价格估算

根据市场调查，确定该项目各部分的销售单价为：

住宅：6700元／平方米

商铺：17200元／平方米

车位：21万元／个

（2）销售收入的估算

本项目可销售数量为：住宅37899平方米；裙楼中的商铺部分13248平方米，地下车位188个。详见表6-9

表6-9 销售总收入预测表单位：万元

用途可售数量预计销售单价销售收入

住宅37899平方米6700元／平方米25392.33

商铺13248平方米17200元／平方米22786.56

车位188个210000元3948

合计52126.89

（3）销售计划与收款计划的确定

具体见表6-10

表6-10 销售收入分期按比例预测单位：万元

销售计划各年度收款情况合计

年份销售比例销售数量第1年第2年第3年

第一年

第二年住宅：60% 24876 16666.92 31993.416 商铺：60% 6748.8 12957.696

车位：60% 112.8 2368.8

第三年住宅：40% 16584 12272.16 22965.984 商铺：40% 5299.2 9114.624

车位：40% 75 1579.2

合计100% 100% 31993.416 22965.984 54959.114

5、税金估算

（1）销售税金与附加估算

具体见表6-11

表6-11 销售税金及附加估算表单位：万元

序号类别计算依据计算期

1 2 3

1 营业税销售收入×5% 1599.6708 1148.2992

2 城市维护建设税营业税×7% 111.97 80.38

3 教育费附加营业税× 3% 47.99 34.45

4 教育专项基金营业税×4% 63.98 45.93

5 防洪工程维护费销售收入×0.18% 57.58 41.34

6 印花税销售收入×0.05% 15.99 11.48

7 交易管理费销售收入×0.5% 159.97 114.83

合计销售收入×6.43% 2051.17 1476.71 （2）土地增值税估算

具体见表6-12

表6-12 土地增值税估算表单位：万元

序号项目计算依据计算过程

1 销售收入54959.114

2 扣除项目金额以下4项之和42015.0761

2.1 开发成本

取(2.1)项的20% 28110.384

2.2 开发费用4748.7353

2.3 销售税金及附加353

3.88

2.4 其他扣除项目5622.0768

3 增值额(1) － (2) 12944.0379

4 增值率(3)／(2)×100% 30.81%

5 增值税税率(4)≤50% 30%

6 土地增值税(3)×(5) 3883.21

6、投资计划与资金筹措

本项目开发投资总计需332859.1193万元。其资金来源有三个渠道：一是企业的自有资

金即资本金；二是银行贷款；三是预售收入用于再投资部分。

本项目开发商投入资本金15000万元作为启动资金，其中第一年投入约50.11%，第二

年投入约18.51%，第三年投入约26.38%；从银行贷款9000万元，全部于第一年投入；不足

款项根据实际情况通过预售收入解决。具体见投资计划与资金筹措表6-13。

表6-13 投资计划与资金筹措表单位：万元

序号项目名称合计计算期

第0年第一年第二年第三年

1 建设投资32859.1193 0 16013.

2 6794.312 9715.4072

2 资金筹措32859.119

3 0

2.2 自有资金15000 0 7516.5 2776.5 3957

2.2 借贷资金9000 0 9000 0 0

2.3 预售收入再投入8859.1193 0 0 4017.8121 5758.4072 7、借款还本付息估算

长期借款9000万元，等本偿还，宽限期1年，2年内还清，贷款利率6.5%。具体见表

6-14。

表6-14 借款还本付息估算表单位：万元

序号项目名称合计计算期

第一年第二年第三年

1 借款还本付息

1.1 年初借款累计0 1129

2.5 5646.25

1.2 本年借款9000 9000 0 0

1.3 本年应计利息1393.51.3 29

2.5 734.0125 366.997

8

1.4 年底还本付息12393.5103 0 6380.2625 6013.24

78

1.5 年末借款累计1129

2.5 5646.25 0

2 借款还本付息的资金来源

2.1 投资回收1239

3.5103 0 6380.2625 6013.24

78

五、项目财务评价

1、现金流量表与动态盈利分析

（1）全部投资现金流量表

设Ic=10%，具体计算见表6-15

表6-15 现金流量表（全部投资）单位；万元

序号项目名称计算期

0 1 2 3

1 现金流入0 0 31993.416 22965.984

1.1 销售收入0 0 31993.416 22965.984

2 现金流出0 16013.2 13688.76215698.946 2.1 建设投资0 16013.2 6794.32 9715.41 2.2 销售税金及附加0 0 2120.328 1413.552 2.

3 土地增值税0 0 2329.926 1553.784

2.4 所得税0 0 2444.188 3016.20

3 净现金流量(1)－(2) 0 -16013.2 18304.65

4 7267.038

4 税前净现金流量(3)+( 2.4) 0 -16013.220748.842 10283.238 评价指标：

○1税前全部投资净现值：NPV=10316.3（万元）

②税后全部投资净现值：NPV=6030.19（万元）

③税前全部投资内部收益率：IRR=67.84%

④税后全部投资内部收益率：IRR=45.50%

（2）动态盈利分析

①净现值

开发项目在整个经济寿命期内各年所发生的现金流量差额，为当年的净现金流量。将本

项目每年的净现金流量按基准收益率折算为项目实施初期（即为本项目开始投资的当年年初）

的现值，此现值的代数和就是项目的净现值。

基准收益率是项目的净现金流量贴现时所采用的折现率，一般取稍大于同期贷款利率为

基准折现率。本房地产投资项目在长期贷款利率的基础上上浮了约2%，即10%作为基准折现

率。

净现值评价标准的临界值是零。经上面计算，本项目税前、税后全部投资的NPV分别为10316.3万元和6030.19万元，均大于0。这说明本项目可按事先规定的基准收益率获利，

在所确定的计算期内发生投资净收益，有经济效果，项目可行。

②内部收益率

内部收益率是指项目计算期内各年净现金流量的现值累计之和等于零时的折现率。

内部收益率是项目折现率的临界值。本项目属于独立方案的评价与分析，经上面计算，

税前、税后全部投资的IRR分别为67.84%%和45.50；均大于同期贷款利率6.5%和基准收益

率10%（Ic），说明项目盈利，达到同行业的收益水平，项目可行。

2、损益表与静态盈利指标

（1）损益表

具体见表6-17

表6-17 损益表单位：万元

序号项目名称计算依据计算期合计

1 2 3

1 销售收入0 31993.416 22965.98 54959.4

2 总成本费用0 19715.47113143.64 32859.119

0 3

3 销售税金及附加0 2120.32 1413.55 3533.88

4 土地增值税0 2329.92 1553.78 3883.72

5 利润总额(1－2－3－4) 0 7827.7 6855.01 14682.71

6 所得税(5)×44% 0 2444.188 3016.20 6460.3924

7 税后利润(5)－(6) 0 4383.512 3838.81 8222.3126

8 盈余公积金(7)×10% 0 438.3512 383.881 822.23126

9 可分配利润(7)－ (8) 0 3945.4608 3454.929 7400.0858

4

（2）评价指标

①全部投资的投资利润率=利润总额／总投资额×100%

=（14682.71/32859.1193)×100%=44.68%

②全部投资的投资利税率=利税总额／总投资额×100%

=（14682.71+3533.88+3883.72）／32859.1193×100%=67.25%

③资本金投资利润率=利润总额／资本金×100%

=（14682.71／15000）×100%=97.88%

④资本金净利润率=税后利润／资本金×100%

=8222.3176／15000×100%=54.81%

（3）静态盈利分析

本项目以上4个指标与房地产行业内项目相比应该是比较好的，故项目可以考虑接受。

3、资金来源与运用表

（1）资金来源与运用表

具体见表6-18

表6-18 资金来源与运用表单位：万元

序号项目名称计算期

1 2 3

1 资金来源16013.

2 34214.61 26395.38

1.1 销售收入0 31993.41 22965.98

1.2 资本金6013.2 2221.2 3429.4

1.3 银行借款9000 0 0

2 资金的运用16013.2 19513.7166 19711.6938

2.1 建设投资1601

3.2 679

4.32 971

5.41

2.2 借款还本付息0 6380.2625 601

3.2478

2.3 销售税金及附加0 2120.328 141

3.552

2.4 土地增值税0 2329.926 155

3.784

2.5 所得税0 2444.188 3016.20

3 盈余资金(1)—(2) 0 14700.893

4 6683.6862

4 累计盈余资金0 14700.8934 21384.5796 （2）资金平衡能力分析

根据表6-18，本项目每年累计盈余资金均大于或等于零，故从资金平衡角度分析，该项目是可行的。

4，盈亏平衡分析

销售总面积=37899+13248+7500=58647（平方米）

平均销售价格=54959.4/58647=0.9371（万元）

总成本=28110.384+748.89+1393.5053+0.05Q=30252.78+0.05Q 销售收入=0.93Q

盈亏平衡点：总收入=销售收入

30252.78+0.05Q=0.93Q

Q=34378.16(平方米)

5,不确定分析

（1）销售收入敏感性分析

销售收入变化幅度第0

年第一年第二年第三年IRR

20% 0 0 25594.733 18372.787

0 -16013.2 11905.97 2673.841 -7.582% 15% 0 0 27194.404 19521.086

0 -16013.2 13505.64 3822.14 6.709% 10% 0 0 28794.07 20669.39

0 -16013.2 15105.31 4970.44 20.162% 5% 0 0 30393.75 21817.68

0 -16013.2 16704.98 6118.739 33.041%

0% 0 0 31993.416 22965.984

0 -16013.2 18304.65 7267.038 45.500%

-5% 0 0 33593.09 24114.28

0 -16013.2 19904.32 8415.337 57.637%

-10% 0 0 35192.76 25262.58

0 -16013.2 21504 9563.636 69.520%

-15% 0 0 36792.43 26410.88

0 -16013.2 23103.67 10711.94 81.197%

-20% 0 0 38392.1 27559.18

0 -16013.2 24703.34 11860.23 92.703%

-15% 0 18415.18 13688.762 15698.946

0 -18415.2 18304.65 7267.038 29.802%

-20% 0 19215.84 13688.762 15698.946

0 -19215.8 18304.65 7267.038 25.413%

变化幅度20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 销售收入

irr

-7.58% 6.71% 20.16% 33.04% 45.50% 57.64% 69.52% 81.20%

六、项目财务分析指标汇总

详见表6-19：

表6-19 项目财务效益指标汇总表

类别

项目静态指标

动态指标

NPV IRR

投资利润率投资利税率税前税后税前税后

全部投资44.68% 67.25% 10369.74

658 4572.981

6

45.50% 67.84%

七、结论

从项目的财务分析来看，项目税前、税后全部投资净现值与税后资本金投资净现值均大于零，内部收益率均大于基准收益率和贷款利率，且每年累计盈余资金大于零，故从盈利能

力和偿债能力分析来看，该项目都是可行的。

小结：

财务分析是房地产投资分析的核心部分。它是依据国家财税制度、现行价格和有关法规，分析项目的盈利能力、清偿能力和资金平衡能力，并据此判断项目财务可行性的一种经济评价方法。

这些能力是通过各种报表和一系列指标来表现的。

财务分析的基本报表有：现金流量表（分为全部投资和资本金）、损益表、资金来源与运用表、资产负债表。不过，要注意区分房地产项目与其他项目财务报表的不同之处。

财务分析的系列指标可作三种不同形式的分类：按是否考虑资金的时间价值因素，分为静态指标和动态指标；按指标的性质，分为时间性指标、价值性指标和比率性指标；按财务分析的目标，分为反映盈利能力、清偿能力和资金平衡能力的指标。

反映盈利能力的静态指标主要包括：投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率、静态投资回收期；

动态指标主要包括：净现值、内部收益率、动态投资回收期；

反映项目的清偿能力的指标主要包括：借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。

另外，一些传统的分析方法所涉及的指标也仍然有它的利用价值。对于一些不太复杂的项目，完全可以用这些指标进行初步筛选，然后对筛选出来的有价值的项目用现代的方法再做进一步的分析。这些指标如收益乘数、偿债保障比率、全面资本化率、股本化率与现金回报率等。不过，没有考虑货币的时间价值问题是它的一个严重的缺陷，因为资金流入与流出的时间是几个投资项目进行比较的主要因素之一。

但是，在考虑了资金时间因素的现代财务分析理论中，基准收益率的选择非常之难，它的微小变化都会影响到对投资项目的评价或排序问题。基准收益率又称基准折现率、基准贴现率、目标收益率或最低期望收益率，是决策者对项目方案投资的资金时间价值的估算或行业（部门）的平均收益水平。它是项目经济评价中的重要参数。

上述介绍的实例，基本上涵盖了财务分析所能涉及到的各类报表和指标。它是从实务的角度对财务分析过程的一次演练。

公司理财案例分析报告

公司理财案例分析报告 摘要：通过中国远航股份有限公司的案例分析配股对于上市公司发展的意义，从 而更深一层次的了解配股的利弊。以及对当下上市公司再融资的方式和趋势进行 研究。 关键词：配股、上市公司、再融资一、案例介绍——中远航运通过配股融 资 （一）公司简介 中远航运股份有限公司成立于1999年12月 8日，是由广州远洋运输公司为主发起人，联合中国广州外轮代理公司，广州经济技术开发区广远海运服务公司、广州中远国际货运有限公司和深圳远洋运输股份有限公司设立的股份有限公司。 2002 年 4 月 3 日，中远航运向社会公开发行人民币普通股13000万股，至 18 日，股票在上海证券交易所成功上市，股票代码为 600428. 截至2010 年 2月31 日，中远航运累计发行股份 1310423625股，全部为无限售条件股份。 （二）主营业务中远航运所处行业为交通运输业，主要从事特种杂货远洋运输业务，经营远 东—孟加拉航区等五条主要班轮航线。中远航运拥有的船舶类型是半潜船滚装船多用途船，杂货船等。经营方式主要以不定期拼货或航运期租，为超长，超重超大件，不适箱以及有特殊运载，装卸要求的特种货物提供远洋和沿海的货运服务。（三）竞争优势及战略目标目前，中远航运经营着国内规模最大，位居于世界前列的特种杂货远洋运输 船队。经过多年来的健康发展，已经形成了独特的竞争优势，树立了国内特种杂货运输业的龙头地位，并且还在不断巩固和扩大在国际专业市场的影响力。并且公司在所经营的各条航线上均拥有较高的市场占有率，具有较强的品牌优势。 中远航运未来的发展战略目标是：“打造全球特种船运输最强综合竞争力” 二、特种杂货远洋运输行业的基本情况特种杂货远洋运输是航运业随世界经济发展 不断细化分工而形成的比较新 的细分行业，其主要承运货物是常规常规船舶无法或难以承载的超重超大型货物。特种杂货运输市场的船队船型结构已逐渐由单一型的特种杂货船或普通杂货船发展为包括多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船等各类特种船型的结构，以更加适应市场发展的要求并更好地满足客户运输的需求。

某房地产项目财务分析报告

广州市某商业大厦项目财务分析报告 一、项目概述 （一）项目主要技术经济指标 1、总用地面积：43960m2 2、总建筑面积：172940m2 3、建筑密度：49.75％ 4、容积率：5.03 5、地下建筑面积：11743m2 6、地上建筑面积：161197m2 7、西塔楼建筑面积：71771m2 8、东塔楼建筑面积：101169m2 9、已完成工程部分：地下室工程，西塔楼上部四层混凝土结构 （二）项目方案 根据市场调查与分析的结构（过程略），将该项目两栋塔楼分别建为一栋甲级纯写字楼（以出租为主）与一栋全天候商务写字楼（以出售为主） （三）项目功能面积分布，见表1及表2所示。 1

表2东塔楼（甲级纯写字楼）功能面积分布表 二、项目投资估算与资金筹措 （一）项目开发投资估算的各项设定与总投资估算表 1、本项目的开发总工期为三年，从2002年10月起，至2005年9月。 2、从项目开始动工起，本项目的剩余土地使用权年限为30年。 3、根据广州市房地产开发的实际情况，本项目各项成本费用可以归纳为：土地购置费、前期工程 费、工程建设费、开发期间税费、管理费、财务费、销售费用、不可预见费以及其他费用等。 经测算，开发总投资为：1712706132元人民币，汇总详见表3。 表3 项目总投资估算表 2

3 （二）各项投资与成本费用估算表（略） （三）项目投资计划与资金筹措表 本项目开发投资的资金来源有三个渠道：一是企业自有资金，二是银行借款，三是租售收入用于投 资部分。考虑到开发商已投入了50000万元完成了项目前期的有关工作，因此本项目实际资金缺口为 55220万元，计划由开发商投入自有资金970万元作为启动资金，另需向银行贷款45500万元用于投资， 剩余部分66051万元由租售收入补充，总追加投资为121271万元。项目投资计划与资金筹措表详见表4 所示。 三、 项目销售与租赁收入测算 本项目的经营方案是将西塔楼写字楼全部用于出售，共58093m 2。东塔楼的写字楼和商场以及西塔 楼的商场全部用于出租。每年各项收入预测详见表5、表6、表7所示。

案例某公司财务分析报告0001

12 主要会计数据摘要 基本财务情况分析 2-1资产状况 案例某公司财务分析报告 报告目录 2-1-1资产构成 2-1-2资产质量 2-2负债状况 … 2-3经营状况及变动原因 主营业务收入 主营业务成本 其他业务利润 管理费用 财务费用 投资收益 营业外支出净额 经营状况综述 2-3-1 2-3-2 2-3-3 2-3-4 2-3-5 2-3-6 2-3-7 2-3-8 预算完成情况及分析 ........... 3-1收入收益类 .................. 3-2成本费用类 .............. 3-3预算分析综述 .............. 重要问题综述及建议 .. .................... 资威公路收入增长分析 ........ 国债跌价幅度较大 ......... 工程项目完成量不足 ........ 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 4-1 4-2 4-3 4-4 1主要会计数据摘要（单位：万元） 10 10 10 11 12

注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2基本财务情况分析 2- 1 资产状况 截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2- 1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XX 2亿元，XX 1.08亿元，XX 3496万元

房地产企业财务报告分析与评价—以万科为例

双学位毕业论文 （申请学士学位）论文题目房地产行业财务报告 的分析与评价——以万科为例作者姓名叶祥 所学专业名称财务管理 指导教师龚洁松 2014年11月14日

学生：（签字） 学号： 论文答辩日期：2014年11月22日 指导教师：（签字） 目录 摘要 ................................................................................................................................................... Abstract ............................................................................................................................................. 前言 ................................................................................................................................................... —、财务分析与评价概述 .......................................................................................................... （—）财务分析的基本概念和目的 .............................................................................. 1.财务分析的概念...................................................................................................... 2.财务分析的目的...................................................................................................... （二）财务分析的内容与体系 ....................................................................................... 1.财务分析的内容...................................................................................................... 2.财务分析的体系......................................................................................................

企业财务分析报告案例

企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2006年

目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率

（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加 21.11％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。

毕业设计论文--万科房地产公司财务分析报告 - 副本

东北大学 毕业论文 万科房地产公司财务分析报告 学号: 412N11090003 姓名: 张壤 专业: 会计学 二零一三年七月

目录 中文摘要 (3) ABSTRACT .............................................. 错误！未定义书签。引言 .................................................. 错误！未定义书签。 一、企业简介 .......................................... 错误！未定义书签。 二、企业财务分析 (5) （一）股本结构 (5) （二）财务比率分析 (5) （三）综合分析法 (10) 三、万科存在的问题 (12) 四、万科发展建议 (12) 结束语 (14) 参考文献 (14) 谢辞 (15)

摘要 万科身处一个饱受争议的行业，却罕见而长久地收获了掌声。作为房地产行业的持续领跑者，这与王石和万科坚持走大道、顺大势，阳光、透明、不行贿、不囤地以及绿色发展是分不开的。上海世博会中万科是唯一参展且拥有独立参观的房地产企业，与此同时，万科第一个代表房地产企业拿下2010年中国企业管理杰出贡献奖。在2010年楼市“调控大年”，从年初不时有调控政策出台，万科却在噤若寒蝉的房地产企业笑的很灿烂，今年前10个月万科已实现销售金额869.3亿，超过了原本全年750亿的目标。是什么成就了万科这艘持续领跑的“地产航母”?本文针对万科2007年至2011年的财务报表及其相关财务数据，结合房地产经营实际现状，从财务分析的视角，研究万科近年来的财务状况和经营成果，探索万科的可持续发展之路，发现万科经营战略的闪光点和尚且存在的问题，为万科管理层乃至房地产企业提供一定的参考。 关键词：房地产业万科财务分析 万科房地产公司财务分析报告

公司财务管理案例分析报告

《公司财务管理》案例分析报告： 中国亏损公司是否无踪可循？ 运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究

运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究 郑宝山蔡虹燕李爱民 胡南牛淑霖邵虹 （对外经济贸易大学北京 100013） 【摘要】本文应用统计分析方法，分析上市公司 的财务状况。通过单变量分析，得出亏损企业的 主要特征是其获利能力指标的下降。通过多变量 分析建立数学模型，计算上市公司的盈亏点。 1.引言https://www.docsj.com/doc/f82218584.html,资料搜索网 中国10年股市，一直处于不断规范中。于1998年推出“上市公司预亏公告制度”。实施3年来，已经有多家公司发布预亏公告。但正是由于中国股市尚不规范，通常公司发布预亏公告时，已经严重亏损。因此，如何从上市公司历年公布的年报抓住蛛丝马迹，分析上市公司的财务状况，预报公司的亏损，以防范和减少投资风险。本文试图运用统计分析的方法，选取典型的行业，通用单变量分析和多变量分析的方法，寻求反映公司盈利或亏损状况的主要财务指标，并希望得到一个数学模型，得到公司的盈亏点。 2.研究程序及方法 2.1.上市公司样本的选取 为了集中资源分析亏损公司的特征，我们对我国上市公司

重点亏损行业，选择了两个行业，即商业和家电行业。在每个行业，选取10家公司，其中10家亏损公司，10家盈利公司。在亏损公司的选择上，既有连续3年以上亏损的ST公司，也有2001年中期亏损的公司，以分析和预测其亏损的特征。 为了得出上市公司亏损的数学模型，我们有一条假设：即假设上市公司披露的报表数据是真实的，在此基础上进行我们的分析。 由此原则，我们不选取被证监会所查处的严重造假的公司，以及遭证券交易所公开谴责的公司。最后，我们选取的公司分别为： 1 2001年中期亏损

格力地产2018年财务分析详细报告-智泽华

格力地产2018年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 格力地产2018年资产总额为2,966,876.09万元，其中流动资产为 2,417,162.6万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的88.69%、8.52%和1.39%。非流动资产为549,713.49万元，主要分布在长期投资和在建工程，分别占企业非流动资产的56.53%、34.19%。 资产构成表 2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的88.69%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。 流动资产构成表 3.资产的增减变化 2018年总资产为2,966,876.09万元，与2017年的2,733,375.66万元相比有所增长，增长8.54%。

4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加236,157.76万元，在建工程增加37,422.71万元，应收账款增加25,816.14万元，其他流动资产增加19,222.08万元，递延所得税资产增加2,475.33万元，其他应收款增加889.78万元，长期待摊费用增加534.99万元，无形资产增加69.49万元，共计增加322,588.28万元；以下项目的变动使资产总额减少：预付款项减少673.01万元，固定资产减少1,243.39万元，存货减少15,183.17万元，货币资金减少73,569.21万元，共计减少90,668.78万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长231,919.5万元。

财务分析报告案例

财务分析报告案例 你知道财务分析报告怎么做吗?你知道财务分析报告的相关案例有哪些吗?下面小编给大家整理了财务分析报告案例，仅供参考借鉴。 财务分析报告案例【1】 一、利润分析: (一)集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析: 一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。 净利润下降原因:一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。

⑵利润总额分析:利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减少50.5万元，下降26%。 影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析:营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。 主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析:产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。 影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%;不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。 期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。

由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。 销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是108.31万元、8.32万元和92.19万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。 ⑸产品销售毛利分析:一季度销售毛利769.36万元，销售毛利较上年增加162.12万元，增长率27%;销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。 产品销售收入同比增加2600.20万元，增长53%;产品销售成本同比增加2438.07万元，增长57%。 2、利润增减变动结构分析及评价 从20**年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期营业利润占收入结构比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利润总额构成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;净利润构成为1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。

财务管理案例分析81099

（一）

实训一： 案例可口可乐决胜奥运 案例分析题： 1、从可口可乐与百事可乐的市场角逐中，你有何启发？ 答：（1）可口可乐公司在奥运宣传中相当有预见性，把它要做的事情提前做到位 从1928年奥运会，可口可乐就开始提供赞助。2004年雅典奥运会一年之间可口可乐公司就形成了奥运战略。当可口可乐开始“选秀”时，大多数公司连奥运计划都没有开始做，所以抓住了先机是可口可乐公司成功的关键。 （2）可口可乐没有把风险看做自己的负担，而是把推广奥运作为自己的义务冒着风险来做奥运纪念罐，是因为可口可乐公司已经把自身和奥运紧密联系在一起，不像其他企业一样追逐最大利润，不把推广奥运作为增加业务的筹码，不将其中的利润量化，而将企业的价值最大化作为了最终的财务管理目标。 （3）用最小的成本获得了最大化的商业价值 可口可乐公司在刘翔成为奥运冠军之前，以35万元一年签下他作为可口可乐的代言人，可口可乐公司在这一点上打了时间差，刘翔成为冠军后身价涨到了上千万，可口可乐用最小的成本获得了最大化的商业价值。 （4）重视财务管理环境对企业的影响。随着简介的发展，人们对健康越来越重视，随之而来的是人们对运动与体育事业的关注。可口可乐早就注意到了这一点，并从1928年阿姆斯特丹奥运会，可口可乐就开始提供赞助，并在近80年的时间里与奥运会同行。 （5）重视处理好财务关系。可口可乐与历届国际奥委会和各国奥组委都保持良好的关系，它甚至知道场馆应该怎样经营、火炬应该怎样做，但从不把自己的角色定位为主办城市的老师，而是伙伴。它还要告诉其他经验较少的赞助企业：在奥运的高期望值环境下，一定要用细节来决定成败。 （6）细节决定成败 在奥运环境下，大家期望值都很高。可口可乐公司在奥运宣传的整个过程中，注重创新、看重细节。奥运给可口可乐公司提供了好的机会，风险是有的，但是每一个项目的投资都会有风险，收益是与风险相均衡的。可口可乐公司每天推出一枚奥运纪念章，这就是一个很好的商机。 在可口可乐与百事可乐的角逐中，可口可乐公司的成功绝非偶然。虽然，百事可乐

房地产项目财务分析报告

项目主要财务评价结果指标项目主要财务评价结果指标汇总表

1、项目开发投资与财务分析 1.1 项目开发建设方案 该地块占地面积11.06万平方米，总建筑面积249469㎡。分两期进行开发，一期为别墅以及部分高层（建筑面积42240㎡）。二期为全为高层项目（建筑面积97166㎡）。本地块住宅总建筑面积221279m2,其中墅建筑面积为81873平方米，高层建筑面积为139406平方，地下车库面积为20000平方米，1000个车位，公共配套设施面积8190㎡。 本项目计划从2007年1月开始进行前期工程，总工期约为40个月，整个建设经营期 为72个月，约六年。 （1）前期开发。（时间：2007年1月~2008年2月约13个月） 主要工作包括市场调查，项目开发、营销方案策划，初步可行性分析，规划、建筑、建筑 施工设计，项目报建，缴纳各种税费，办理各种证件。 （2）一期开发。（时间：2008年3月~2009年5月约15个月） 主要包括全部的别墅项目和两栋33层的高层项目，变电站、幼儿园、销售中心等配套设施。 （3）二期开发。（时间：2009年6月~2010年6月约12个月） 主要包括全部的高层住宅项目，球类场地，娱乐设施，物业管理所，垃圾压缩站，煤气调 压站等配套设施。 关于进度的安排详见“项目建设进度计划表”，下表所示：

1.2 项目总体营销策略及阶段目标 1.2.1销售价格的拟订 1.2.1.1理论均价水平的拟订 1）别墅产品的价格拟订 ▌参考项目选取 参考项目目前最高均价（元/m2）P i参考权重W i权重成因 A(i=1) 30000 50% 区位相近、产品相似 B(i=2) 20000 40% 区位相近 C（i=3) 20000 10% 产品相似 注：以上参考楼盘价格均是根据调查结果，结合售楼部售价及三级市场售价，折合成毛坯房价格的结果。 ▌与参考项目质素评分比较 均价得分修正系数Q 修正价格权重W 本项目X 8.4 -- -- -- A(i=1) 30000 8.7 1.04 28965 50% B(i=2) 20000 7.6 0.90 22105 40% C（i=3) 20000 8.1 0.96 20740 10% ▌理论价格推导 2）高层产品 ▌参考项目选取 参考项目目前最高均价（元/m2）P i参考权重W i权重成因 A(i=1) 15000 60% 产品相似 B(i=2) 10000 20% 产品相似 C(i=1) 12000 20% 产品相似 注：上述表格价格均为带精装修的价格；价格均是根据调查结果，结合售楼部售价及三级市场售价估算的市场价格。 ▌与参考项目质素评分比较 均价得分修正系数Q 修正价格权重W

公司月度财务分析报告(实例)

XX公司月度财务分析 报告 单位： 报告期间：

目录 1.财务状况总体评述1 2.财务报表分析3 2.1.资产负债表分析3 2.1.1.资产状况及资产变动分析3 2.1.2.流动资产结构变动分析4 2.1. 3.非流动资产结构变动分析5 2.1.4.负债及所有者权益变动分析5 2.2.利润表分析6 2.2.1.利润总额增长及构成分析7 2.2.2.成本费用分析7 2.2. 3.收入质量分析8 2.3.现金流量表分析8 2.3.1.现金净流量变动趋势分析9 2.3.2.现金流入流出结构对比分析9 2.3.3.现金流量质量分析10 3.财务分项分析11 3.1.盈利能力分析11 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析11 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析11 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析13 3.1. 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析13 3.2.成长性分析14 3.2.1.资产增长情况分析14 3.2.2.利润增长稳定性分析15 3.3.现金流指标分析16 3.3.1.现金偿债比率16 3.3.2.现金收益比率17 3.4.偿债能力分析17 3.4.1.短期偿债能力分析17 3.4.2.长期偿债能力分析18 3. 5.经营效率分析19 3.5.1.资产使用效率分析19 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析19 3.5.3.营业周期分析20 3. 6.经营协调性分析21 3.6.1.长期投融资活动协调性分析21 3.6.2.营运资金需求变化分析22 3.6.3.现金收支的协调性分析22

3.6. 4.企业经营的动态协调情况分析22 4.综合评价分析24 4.1.杜邦分析24 4.2.经济增加值（EVA)分析24

房地产财务分析报告范本(超级实用)

房地产公司财务分析报告 报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (1) 4 重要问题综述及建议 (1) 4-1 资威公路收入增长分析 (1) 4-2 国债跌价幅度较大 (1) 4-3 工程项目完成量不足 (1)

4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 (1) 1 主要会计数据摘要（单位：万元） 注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后

2 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至2004年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： （1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 （2）长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 （3）固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 （4）无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 （5）长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 （2）长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 （3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。

公司财务管理案例分析报告亏损公司是否无踪可循定稿版

公司财务管理案例分析报告亏损公司是否无踪 可循 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】

《公司财务管理》案例分析报告： 中国亏损公司是否无踪可循？ 运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究 MBA2000 第九小组

运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究 郑宝山蔡虹燕李爱民 胡南牛淑霖邵虹 （对外经济贸易大学北京 100013） 【摘要】本文应用统计分析方法，分析上市公司的财务状况。通过单变量 分析，得出亏损企业的主要特征是其获利能力指标的下降。通过多变量分 析建立数学模型，计算上市公司的盈亏点。 1.引言 中国10年股市，一直处于不断规范中。于1998年推出“上市公司预亏公告制度”。实施3年来，已经有多家公司发布预亏公告。但正是由于中国股市尚不规范，通常公司发布预亏公告时，已经严重亏损。因此，如何从上市公司历年公布的年报抓住蛛丝马迹，分析上市公司的财务状况，预报公司的亏损，以防范和减少投资风险。本文试图运用统计分析的方法，选取典型的行业，通用单变量分析和多变量分析的方法，寻求反映公司盈利或亏损状况的主要财务指标，并希望得到一个数学模型，得到公司的盈亏点。 2.研究程序及方法 2.1.上市公司样本的选取 为了集中资源分析亏损公司的特征，我们对我国上市公司重点亏损行业，选择了两个行业，即商业和家电行业。在每个行业，选取10家公司，其中10家亏损公司，10家盈利

公司。在亏损公司的选择上，既有连续3年以上亏损的ST公司，也有2001年中期亏损的公司，以分析和预测其亏损的特征。 为了得出上市公司亏损的数学模型，我们有一条假设：即假设上市公司披露的报表数据是真实的，在此基础上进行我们的分析。 由此原则，我们不选取被证监会所查处的严重造假的公司，以及遭证券交易所公开谴责的公司。最后，我们选取的公司分别为： 1 2001年中期亏损

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报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大 (12)

1 主要会计数据摘要（单位：万元） 注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后2 基本财务情况分析

2-1 资产状况 截至2004年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： （1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 （2）长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 （3）固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 （4）无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 （5）长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 （2）长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 （3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。

案例某公司财务分析报告

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报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 (12)

1 主要会计数据摘要（单位：万元） 注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：

（1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 （2）长期投资：XX 2亿元，XX 1.08亿元，XX 3496万元。 （3）固定资产净值：XX净值4.8亿元，XX等房屋净值2932万元。 （4）无形资产：XX摊余净值8134万元，XX摊余净值5062万元。 （5）长期待摊费用：XX摊余净值635万元，XX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 （2）长期性经营资产：由XX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 （3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 （4）保值增值性好的长期投资：由XX与XX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况 截至2009年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款（含本年到期的长期借款）9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。 目前贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公

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精品资料 报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大 (12)

1 主要会计数据摘要（单位：万元） 注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后

2 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至2004年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： （1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 （2）长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 （3）固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 （4）无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 （5）长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收

万科房地产公司财务分析报告-ref

万科房地产公司财务分析报告 实习对象： 实习名称：财务报表分析 小组成员： 实习时间：2011.1.5～2011.1.11 万科房地产集团财务分析 一．企业简介 (一)企业概况 万科集团股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。至2003年6月30日止，公司总资产94.73亿元，净资产42.85 亿元。 1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。 1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域发展。 1992年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。 1993年3月，本公司发行4,500万股B股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，公司实力进一步增强。 公司于2001年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。 2002年6月，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。 公司于1988年介入房地产领域，1992年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止2002年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003年上半年万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州，目前万科业务已经扩展到15个大中城市凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。

财务管理案例分析报告

财务管理案例分析报告

目录 一、应收账款居高不下以及应收账款周转天数过长的几种可能的原因 (1) (一)应收账款居高不下的原因 (1) 1.同行业之间的市场竞争 (1) 2.责任权限不清 (1) 3.企业管理经验不足 (1) 4.缺乏有效的激励机制 (1) 5.财务管理和物流管理相互脱节 (1) 6.销售和收款的时间差 (2) (二)应收账款周转天数过长的原因 (2) 二、目前的应收账款政策存在的问题 (2) (一)这其中可能存在以下几个问题： (2) (二)对此提出以下几种解决方式： (2) 三、应收账款量化管理的方法并为该公司设计具体的量化管理办法。 (3) (一)应收账款量化管理的方法 (3) (二)设计具体的量化管理办法。 (3) 四、企业营运资本管理中核心的问题与企业的行业背景是否有关？有何规律？ (3)

一、应收账款居高不下以及应收账款周转天数过长 的几种可能的原因 (一)应收账款居高不下的原因 1.同行业之间的市场竞争 这是影响企业经营环境的因素之一，商业竞争也是发生应收账款的原因之一。实现销售是企业生产经营的关键阶段，市场经济的竞争机制迫使企业各种手段扩大销售。据统计，应收账款平均收款期由原来的20天增加到35天，大大增加了流动资金的占用 2.责任权限不清 一些企业在应收账款管理方面，内部清理欠款工作职责不清，由于职责不清，奖惩力度不够，造成各部门对“清欠”工作都抱有“事不关己、高高挂起”的态度。相互扯皮，推卸责任，导致应收账款缺少及时有效的跟进管理。 3.企业管理经验不足 企业没有树立正确的应收账款管理目标，对应收账款管理认识不足，缺乏科学的财务管理思想，成本意识和风险意识淡薄，应收账款管理没有明确的责任部门，也没有建立起相应的管理办法，缺少内部必要的控制，导致对损失的应收账款无法明确责任。 4.缺乏有效的激励机制 应收账款的有效、及时回收，很大程度上取决于相关人员的工作热情。企业如果没有一套直观、有效的应收账款回款激励机制，则必然会影响责任人的催款积极性，从而给及时回款带来困难。 5.财务管理和物流管理相互脱节 有些企业，出于规避税收的错误指导思想，往往对出库销售（所谓出库销售，指产品已经交付到客户手中而形成债权，但尚为开具销售发票）不作会计处理，从而人为推迟了纳税义务的发生时间。

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v1.0可编辑可修改财务分析报告 报告日期： 2007 年 12 月

二、资产负债状况分析 (3) 1、资产变动与结构分析 (3) 2、流动资产变动与结构分析 (4) 3、应收款项变动分析 (5) 4、存货变动分析 (6) 5、固定资产变动与结构分析 (7) 6、资本结构变动与结构分析 (8) 7、流动负债变动与结构分析 (9) 8、长期资本变动与结构分析 (10) 三、利润状况分析 (11) 1、实现利润分析 (11) 2、收入情况分析 (11) 3、支出情况分析 (11) 4、经营风险分析 (11) 5、利润敏感性分析 (12) 6、经营效率分析 (12) 7、资金需求分析 (12) 四、现金流量状况分析 (12) 1、现金流量表整体分析 (12) 2、现金流入结构分析 (12) 3、现金支出结构分析 (12) 4、现金流入流出比分析 (12) 5、现金偿债能力分析 (12) 6、获取现金能力分析 (13) 7、财务弹性分析 (13) 8、收益质量分析14

六、资产运营状况分析 (15) 七、偿债能力状况分析 (17) 八、发展能力状况分析 (18) 九、杜邦财务综合分析 (20) 1、整体状况分析 (20) 2、利润情况分析 (21) 3、资产情况分析 (21)

财务分析报告 一、企业整体财务状况 2011 年 11 月，实现主营业务收入为万元；营业利润为万元；净利润为万元；资产 总计为万元，其中：货币资金为万元，应收账款为万元，存货为万元；负债合计为万元；股东权益合计为万元。 二、资产负债状况分析 1、资产变动与结构分析 2007 年 12 月， XXX股份资产总额为：402, 万元，比上期的289, 万元，增加： %。在资产构成中，流动资产占比：%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对 公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：%，固定资产占比为：%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：%；而上期上述指标分析别为：%、%、%、%。 从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加%，长期投资大幅增加，增加%，固定资产大幅增加，增加%，无形资产及其它资产大幅增加，增加%。 资产结构表