项目财务效益评估

第三次项目财务效益评估

财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分，通过项目财务效益的论证与评估，可以确定项目是否具有经济上的可行性。一般而言，效益评估是决定项目可行与否、银行是否提供贷款的基本依据。

一、项目财务效益评估的内容

（一）项目财务效益评估的意义

项目财务效益评估是在国家现行财税制度和有关法律法规的基础上，鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金和利润等财务费用和效益，从项目（企业）出发测算项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况，以评价和判断项目财务上是否可行，它是项目评估的很重要组成部分。

（二）项目财务效益评估的内容

项目财务效益评估的内容包括

（1）对项目盈利能力分析；

（2）对项目清偿能力分析。

投资项目清偿能力包括两个部分；第一是项目的财务清偿能力。即项目全部收回投资的能力；第二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这是贷款银行用来考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定的重要实际依据。（3）对项目使用外汇效果的分析。

(三)项目财务效益评估的程序

项目财务效益评估必须设计和制定科学合理的评估程序才能为项目财务效益的评估提供正确的决策信息和依据。

1、分析估算项目数据

2、建立财务基本报表

3、计算财务基本效益指标

4、提出财务评估结论

5、进行不确定性分析

（四）项目财务效益评估的基本财务报表

项目财务效益评估的基本财务报表涉及的主要报表有：

１．现金流量表

２．损益表

３．资产负债表

４．财务外汇平衡表

二、项目的资金时间价值

（一）资金的时间价值的含义和来源

1、含义。资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收益与成本。这就是使用资金时间价值的意义。

2、资金时间价值的来源

从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。

。其次，按照西方经济学中的机会成本理论，资金时间价值的存在是由于资金使用的机会成本。从投资者或资金持有者的角度来说，在一定的期限内，资金最低限度可以按照无风险利率实现增值，即银行存款利率。因此真实的资金额至少等于期末的同等资金加上期间的利息额，这种社会资金的增值现象，人们将其称为资金的时间价值。（二）资金时间价值的计算

1、基本概念与计算公式

（1）单利与复利

计算利息有两种方法：按照利息不再投资增值的假设计算称为单利；按照利息进入再投资，回流到项目中的假设计算称为复利。单利计算期末本利和为：

Ｆ＝Ｐ(1+i×t )

复利计算期末本利和为：

Ｆ＝Ｐ（１＋i）t

单利和复利的期末本利和计算，也称为终值计算。单利和复利终值的倒数是其现值

（２）名义利率与实际利率

以１年为计息基础，按照第一计息周期的利率乘以每年计息期数，就是名义利率，是按单利的方法计算的。例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率即为0.55%×12=6.6%实际利率是按照复利方法计算的年利率。例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率为0.55%，即（1+0.55%）12-1=6.8%,可见实际利率比名义利率高。在项目评估中应该使用实际利率。实际利率与名义利率按照下面的公式换算：

ＥＲ(实际利率)＝（１＋ＮＲn（名义利率）÷n）－１

在公式中，若n=1，相当于每年计息一次，名义利率等于实际利率；当n＞1时，ER＞ＮＲ

2、资金时间价值的计算

（1）复利值的计算

复利值是现在投入的一笔资金按照一定的利率计算，到计算期末的本利和。复利终值的计算

公式如下：

Ｆ＝Ｐ（１＋i ）t

式中的（１＋i ）t为终值系数或复利系数，表示为（F/P，i，t），复利终值系数可以由现值系数表直接查出，用于复利值计算。

（2）现值的计算

现值是未来的一笔资金按一定的利率计算，折合到现在的价值。现值的计算公式正下好相反，即：

Ｐ／Ｆ＝１／（１＋i ）t

式中的１／（１＋i ）t为现值系数，表示为（P/F，I，t），现值系数可以由现值系数表直接查出，用于现值计算。

（3）年金复利值的计算

年金，代号为A，指在一定时期内每隔相等年收支金额。每期的金额可以相等，也可以不等，相等时称为等额年金，不相等时称为不等额年金，如果没有特别说明，一般采用的年金指的是等额的年金。年金复利值是在一段时期内每隔相等的时间投入的等额款项，比如住房租金的支付与收取，通常都是按照年金的原理进行的。按照一定的利率计算到期的年金本利和的公式为：

Ｆ＝[Ａ×（１＋i ）t－１]／I

式中（１＋i ）t－１]／I称为年金终值系数，可以表示为：

（F/A，I，T），

从年金复利终值表中可查得系数值

例题：如果某人在将来10年的7月1日存入银行2000元，年利率为10%，那么在第10年的7月1日能够取多少钱？本题中A=2000，t=10，i=10% 将已知条件代入以上公式，得到的结果是：

F=A（F/A，i =10%，t=10）查表得=2000×15.9374 =31874.8 （4）偿债基金的计算

偿债基金是为了应付若干年后所需要的一笔资金，在一定时期内，

按照一定的利率计算，每期应该提取的等额款项。即为了在t年内积累资金F元，年利率为i，计算每年投入多少资金。偿债基金是年金复利值终值的倒数，其计算公式可由年金复利公式推出：

Ａ＝Ｆ×i ／[(１＋i )t]－１

式中的（i ／[(１＋i )t]－１）是偿债基金系数，可以通过查系数表得到。

例如，如果要在8年后想得到包括利息在内的15亿元，年利率为13%，问每年应投入的资金是多少？

查偿债基金系数表得到（A/F，13%，8）=0.0813所以：

A=F（A/F，12%，8）=15×0.07838=1.1757(亿元)

（5）年金现值的计算

年金现值是指在一段时间内每隔相等的时间投入的款项，按照一定的利率计算，折合到现在的价值。其计算公式为：

Ｐ＝Ａ×[（１＋i）t－１]／[i（１＋i）t]

（6）资本回收的计算

资本回收只是为了回收现在投入的一笔资金，按照一定的利率计算，在一段时间内每相等的时间应该提取的等额款项。资本回收系数是年金现值系数的倒数，则资本回收值的计算公式为：

Ａ＝Ｐ×i（１＋i）t／[（１＋i）t－１]

注意：年金系数可以通过查表方式得到

三、项目盈利能力分析

这种分析包括静态和动态两种分析方法：

（一）静态盈利能力指标

1、投资利润率

投资利润率＝（年利润总额或年平均利润总额／总投资额）×１００％

一般只有项目投资利润率大于或等于标准或平均利润率时项目才是可行的。

2、投资利税率

投资利税率＝（年利税总额或平均利税总额／项目总投资额）×１００％

注：年利税总额=年销售额＋年销售税及附加项目总投资额=建设投资＋流动资金投资＋建设期借款利息

3、资本金利润率

一般只有项目投资利税率大于或等于平均利税率时才是可行的。

资本金利润率＝年利润总额或平均利润总额／资本金额×１００％

该指标反映投入项目的资本的盈利能力。

（二）动态盈利能力指标

动态盈利能力指标是指考虑了资金的时间价值，将项目不同时点现金流量统一到计算期初计算评估的指标。

1、财务净现值

财务净现值是指用设定的折现率（一般使用同期银行利率）将项目计算期内各年的净现金流量折现到建设期初（零年）的现值之和。财务净现值是反映项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。

ＦＮＰＶ＝∑（CI-CO）t(1+i)t (I=1、2、3、。。。。N)

财务净现值根据项目的现金流量表算出。计算结果有三种情况：FNPV＞0，说明项目的净收益在抵偿了投资者要求的最低收益后还有盈余，因此项目可行；FNPV=0，说明项目的净收益只够抵偿投资者的最低收益，在一定条件下项目可行。FNPV＜0，说明项目的净收益不够抵偿投资者的最低收益，因此项目不可行注意：

（1）、每年的现金流量是包括了每年回收的折旧费。

（2）、选择的折现率不同，得到的结果就不同。确定项目评估中的折现率一般有：A、银行利率；B、加权平均成本；C、国家或行业主管部门规定的行业基准收益率

2、财务净现值率

财务净现值率是一个相对指标，指的是财务净现值与项目总投资现值的比率。财务净现值率是财务净现值的一个补充指标，因为净现值是一个绝对指标，它仅表明该项目按规定折现率计算的计算期内的绝对数量水平。但在多方案比选时，不同方案的总投资额往往是不同的，其绝对收益额也是不比的，因此，需要考察单位投资现值所获得的财务净现值，用来在多方案比选时作参考。在不同方案比选时，财务净现值率越高的方案越高越好。

3、财务内部收益率。

财务内部收益率本质上是一个折现率，是使项目计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它表明用项目计算期内的净

收益归还全部投资本金后能够支付的最大投资借款利率。一般是用插入法进行计划试算内部收益率。由财务内部收益率定义可知，要求财务内部收益率，就必须解一个高元次方程，实际计算比较复杂，因此在学习中只要求掌握它的概念和一般性原理，对计算不作要求。四、项目清偿能力分析

（一）、投资回收期

1、静态投资回收期（Ｐ）

投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资（包括建设投资与流动资金）所需要的时间。投资回收期是反映项目投资回收能力的重要指标。全部投资回收期的计算假定了全部投资都是由投资者的自有资金来完成的，因此，所有的利息，包括固定资产贷款利息与流动资金利息都不考虑。投资回收期的计算也要以全部投资的现金流量表为基础。全部投资回收期一般从建设开始年份算起，也可以从投产年算起，使用时应注意注明起算时间，以免发生误解。投资回收期的计算公式如下：

投资回收期＝累计净现金流量出现正的年份数－[１＋（上年的累计净现金流量的绝对值／当年净现金流量）]

在上述公式中要注意的是“累计净现金流量出现正的年份数”，它是指项目投产后，在遂年流回的资金中扣除建设期间投入的资金和投产后投入的流动资金后出现正数的年份；“上年的累计净现金流量的绝对值”是指出现现金流量正数前年份的绝对值。静态投资回收期（Ｐ）是国际上广泛使用的评价指标，其优点是能够反映项目本身的资金回收能力，容易理解，直观，对技术上更新迅速的项目进行风险分析时特别有效，不足之处在于没有考虑资金的时间价值。

2、动态全部投资回收期

动态全部投资回收期是按照现值法计算的投资回收期。在实际计算中，动态投资回收期可以直接从全部投资现金流量表中求得，计算公式如下：

动态全部投资回收期＝累计财务净现值出现正值的年份数－[１＋（上年累计财务净现值的绝对值／当年财务净现值）]

与静态投资回收期相比，动态投资回收期考虑了现金收支的时间因素，能够反映资金的时间价值，因而更加科学地反映了资金回收情况；但计算较为麻烦。动态全部投资回收期计算关键在于计算财务现值。（二）、借款偿还期

借款偿还期是指项目用规定的资金来源归还全部建设投资借款本金所需要的时间。借款偿还期指标的分析重点是考察在还款期内是否有足够的资金来源，按规定可使用的还款来源有未分配利润、部分折旧和摊销费用等。项目借款偿还的方式主要有：

1、等本偿还。

等本偿还是指每年的本金相同，利息递减的一种偿还方式。其

（1）公式为：

A i=I P/n＋I P〔1－t-1/n〕I

（2）等额偿还。

等额偿还是指每年偿还的总额相同，本金递增，利息递减的一种还款方法。其公式为：

A i=P×i(1+I)t/(1+i)t－1

也可表示为：（A/P，I，n）；

年金现系数：i(1+I)t/(1+i)t－1

可查表得到例如，设某项目建设期末借款500万元，与银行确定的还款期限为5年，利率为10%，计算按照等本偿还法和等额偿还法每年应该偿还的金额与各年的本金、利息各是多少？

（1）按照等本偿还法的公式，每年偿还的本金相同，即

500÷5=100万元，

当年应付的利息要根据年初本金余额计算，即第一年是

500×10%=50万元，

依次类推计算每年偿还的本金和利息。

（2）等额偿还方式下，本年偿还金额是：

500×（A/P，10%，5）=500×0.2638 =131.9（万元）当年应付的利息根据年初的本利和计算，在偿还总金额中扣出利

息部分，就是当年偿还本金额。

（2）最大可能还款。

是指每年偿还的金额等于企业每年所有可以用于还款的资金来源，偿还总额中超过利息部分是本年偿还的本金。按照最大可能法，借款偿还期是不固定的，要根据项目运营的不同而有所变化。正是由于最大可能还款法会根据项目收益情况改变还款期，对借款银行是不利的，因此现在一般使用前两种方法，由借款双方协商确定还款期。在这三

种方法中，等额偿还法和等本偿还法是学习的重点。

(三)、项目运营期内资金流动性分析

在企业财务评价中，反映项目资金流动比率的主要指标有：资产负债比率、流动比率和速动比率，它们是根据资产负债表中的有关数据进行计算。

1、负债比率

它是反映项目所面临的财务风险程度及偿债能力的指标，也被称为偿债经营比率。即项目负债合计总额与全部资产的比率。

２、流动比率

这项指标是反映项目偿付流动负债能力的指标。一般认为，该指标为200%为宜

3、速动比率

这项指标是反映项目快速偿付流动负债能力的指标，其中速动资产是流动资产减去存货和预付费用后的金额。通常认为该指标为100%为宜。

五、项目外汇效果分析

分析项目财务外汇效果的指标主要有财务外汇净现值和财务换汇成本。

（一）财务外汇净现值

是指把项目计算期内各年的净外汇流量用设定的折现率一般取外汇借款综合利率折算到第零年的现值之和）。它是分析、评估项目实施后对国家外汇状况影响的重要指标，用以反映项目对国家外汇的净贡献。

（二）财务换汇成本

财务换汇成本是指换取１美元外汇净收入所需要投入的人民币金额。它等于项目计算期内生产出口产品所投入的国内资源现值与出口产品的外汇净现值之比。该指标仅适用于产品创汇的项目，用以分析和评估拟建项目生产产品换发外汇的成本。

建设项目财务效益评估

第10章建设项目财务效益评估 项目的财务评价作为项目经济评价中重要的组成部分，在项目决策分析与评价工作中占有非常重要的地位。对一般项目来说，尤其是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评价是必不可少的评价内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直接依据。对项目进行财务评价主要是评价其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。 10.1 项目的财务评价概述 ㈠财务评价的含义 根据国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目财务上是否可行的一种经济评价方法。 ㈡财务评价的作用 对项目投资主体，还是对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。主要表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为协调企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。 10.1.2 建设项目财务评价的原则

1.坚持效益与费用计算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。 3.坚持采用预测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务评价的主要内容与步骤如下： 1.选取财务评价基础数据与参数。 2.计算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评价报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿 还计划表。 4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 6.编写财务评价报告。 10.2建设项目财务评价基础数据的测算 10.2.1 资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成

财务效益与费用估算

财务效益与费用估算 2．1 财务效益与费用是财务分析的重要基础，其估算的准确性与可靠程度对项目财务分析影响极大。财务效益和费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。财务效益与费用估算应反映行业特点，符合依据明确、 一、财务评价的概述 1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性 2、财务评价的基本原则 （1）费用与效益计算范围的一致性原则 （2）费用与效益识别的有无对比原则：有是指实施项目后的将来状况，无是指不实施项目时的将来状况。在识别项目的效益和费用时，需注意只有“有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益和费用，即增量效益和费用。 （3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 （4）基础数据确定中的稳妥原则。 3、财务评价的内容和步骤 二、建设项目投资估算 项目投资的计算办法根据投资活动所处的阶段及精度的要求一般分为估算、概算和预算，投资估算根据投资决策过程可以进一步分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究等相应的阶段，不同阶段所具备的条件和掌握的资料不同，投资估算的准确程度也就不同。他的准确与否不仅影响可行性研究工作的质量和经济评价的结果，而且也直接关系到下一阶段设计概算和施工图预算的编制。因此投资估算和融资方案是财务评价的基础。 （一）建设投资概略估算

1、生产规模指数法 n取值的原则：靠增加设备装置的数量，以及靠增加生产场所扩大生产规模时，取0.8~1，靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时，取0.6~0.7 2、分项比例估算法 E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和；P123为已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比，f123为由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；I为拟建项目的其他费用。 3、单元指标估算法 （二）建设投资详细估算法 1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法 2、安装工程费估算安装工程费=设备原价×安装费率=设备吨位×每吨安装费=安装工程实物量×安装费用标准 3、设备及工器具购置费 4、工程建设其他费用估算 5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率 6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费之和为计算基数 （三）流动资金估算 流动资金一般在投产前开始筹措，在投产后第一年开始按生产负荷进行安排，其借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入财务费用。项目计算期末回收全部流动资金。 1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量 2、分项详细估算法 三、负债比例与财务杠杆 全部资金K，资本金为K0，项目借款为KL. 四、生产经营期借款利息的计算 1、建设投资借款还本付息方式：等额利息法、等额本金发、等额摊还法、 一次性偿付法、量入偿付法。 2、建设期利息=（本年年初累计借款额度+本年度借款×0.5）×利率二）附表 1 ．投资估算表 （ 1 ）项目投入总资金估算汇总表 （ 2 ）主要单项工程投资估算表 （ 3 ）分年投资计划表 （ 4 ）流动资金估算表 2 ．财务评价报表 （ 1 ）营业收入、营业税金及附加估算表

评估项目的经济效益

．为什么使用经济分析 在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 2．经济分析有哪些作用 ·从经济学的角度分析项目的成本与收益，促使项目团队关注项目的经济指标和财务表现，避免盲目投资； ·帮助项目团队制定科学的投资、融资以及资金使用计划，以提升项目管理的效益和效率； ·提供数据和指标帮助项目团队进行决策，提高决策的正确率和科学性。 3．怎么用 项目的经济分析可以用不同的经济指标来衡量，主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期，净现值，内部收益率，盈亏平衡等，下面结合具体的例子来阐述这些经济指标的含义极其使用方法。 （1) 成本效益分析（Cost Benefit Analysis） 成本效益分析就是估算投入项目中去的人工、设备、材料等方面的总成本，以及项目所产生的所有看得见和看不见的收益，然后比较两者的结果，理想的投资方案应该是项目的收益大于其成本，否则就不值得去投资，如表1所示。 （2) 投资收益率（Return on Investment, ROI） 就是项目在整个收益期内的总收益与投资总额的比值，其一般表达式为： ROI=B/K

式中：K表示投资总额，，K t为第t年的投资额，m为完成投资的年份，根据不同的分析目的，K以是全部投资额，也可以是投资者的权益投资额。 B表示项目的净收益，根据不同的分析目的，B可以是利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金流入等，ROI表示投资收益率，根据K和B的具体含义，ROI可以表现为各种不同的具体形态。 投资收益率没有考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、生命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。 用投资收益率指标评价项目的经济效果，需要与根据同类项目的历史数据及投资者意愿等确定的基准投资收益率作比较。判别准则为：项目投资收益率小于基准投资收益率，则项目应予以拒绝；项目投资收益率大于或等于基准投资收益率，则项目可以考虑接受。 （3) 投资回收期（Payback Period） 是组织用投资项目所得的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限。若用符号CF0表示初始投资，CF t表示项目经营期间的税后净现金流量，T p表示回收期，则有 上式表明，当项目经营期间税后净现金流量之和减去初始投资等于零时，亦即项目累计净现金流量为零的那一年，投资刚好被完全回收，所以T p为回收期。 在决策时，应遵循以下原则：回收期大于企业要求的回收期，项目被拒绝；回收期小于或等于企业要求的回收期，则项目可接受。 回收期表明了初始投资回收的快慢。企业的投资项目早期收益大，则回收期短，风险小。因此回收期是反映投资风险的一个指标，投资的尽早回收可避免将来经营环境变化的不利影响。 从是否考虑资金的时间价值出发，投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期： A．静态投资回收期 静态投资回收期，就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入将全部投资收回所需的期限。是最常用的评价指标，具有直观、简便的特点，同时还可以反映项目的风险程度，其缺点是没有考虑资金的时间价值。 例１：某项目的投资及年净收入如表2所示，计算其投资回收期。

社会效益和生态效益分析

第八章社会效益和生态效益分析 一、社会效益分析 1、项目工程的建设将为ssss提供丰富的特色农产品，为ssss农民开辟新的致富门路，建立稳定的经济收入来源，促进ssss农业生产结构的调整和优化，促进农业资源优势向商品优势的转化，促进项目区农业产业化经营进程，实现传统农业向现代农业的转化。 2、项目实施过程中，现代市场经济意识和先进的生产经营观念将逐步渗透到人民群众的意识之中，广大农民群众的生产观念和经营观念将得到更新和进步，市场意识和竞争能力得到锻炼和提高。 3、项目的实施，每年可以为项目区群众提供劳动力就业机会。特别是通过吸收广大妇女参与项目实施，不仅可以增加项目区妇女的经济收入，而且可以促进她们社会地位的提高。 因此，项目工程的建成必将促进ssss社会、经济的协调发展，促进ssss农村产业结构的调整和ssss农民收入的提高。因此社会及经济效益是十分明显的。 二、生态效益分析 项目区位于主城区风向及水源地的上游，覆盖于砾岩、砂岩和沙丘的稀少植被，抵挡不住凛冽的西北风。因此，项目区是ssss城区的沙尘起源地。项目建成后，本项目通过进行山地和沙地开发、中低产田改造、发展特色农业生产基地、发展经济林和畜牧养殖业等综合措施，极大地改善黄河周边的生态环境。 同时，通过对中低产田的综合治理，可以有效涵养水源，控制水土流失，增加土壤肥力，改善气候条件，促进项目区生态环境的良性循环，提高抗自然灾害能力。通过有效增加基本农田数量和中低产田改造，扩大经济林种植面积，提高山地和沙地的林草覆盖率，从而对防风固沙、防止水土流失、恢复生态环境、净化空气、调节地方小气候及生物多样性起到不可估量的作用。通过发展规模化养殖业，增加无机肥施用量，减少了化肥的使用量，为绿色农业、生态农业的发展创造良好的环境，有效促进项目区农业的可持续发展。

财务效益评价

第七章 第一节 财务效益评估 财务效益评估指标 一、财务效益评估指标 （一）财务效益评估的基本目标 财务效益分析就是要评定一个项目在财务上是否可行。财务分析要回答以 下问题： 1．项目投产后利润占投资的比率、财务净现值、财务内部收益率等。 2．贷款偿还期与投资回收期。 3．项目风险，即客观因素对收益额和收益率的影响。 （二）财务评价指标的分类 1、根据是否考虑资金的时间价值，可将财务评价指标分为两类： 静态指标：不考虑货币的时间价值，也称简单法指标。 动态指标：考虑了货币的时间价值，也考虑了项目整个周期。 财务评价指标 总利润 投资利润率 静态指标（传统方法）投资利税率 投资回收期 借款偿还期 财务净现值（FNPV ） 动态指标（折现方法）财务净现值率（FNPVR ） 财务内部收益率（FIRR ） 2、根据评价内容可将财务评价指标分为三类，即财务盈利能力分析指标、 财务清偿能力分析指标和财务外汇效果分析指标。 在财务评价实务中，一般是将两种划分方法结合起来运用的，这些指标通 过基本报表直接或间接求得，也可以根据项目特点进行资金构成分析，资金平 衡分析和其他比率分析。 年平均利润 资 本金利润率

二、静态财务盈利指标 1．投资利润率 指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率。生产期内各年利润总额变化的项目（如采掘工业项目）应计算生产期年平均利润占投资的比率。 投资利润率＝年利润总额或年平均利润总额／项目总投资×100% 年利润总额＝年产品销售（营业）收入－年产品销售税金及附加－年总成本费用 年销售税金＝年产品税＋年增值税＋年营业税＋年资源税＋年城市维护建设税＋年教育费附加

项目后评价和财务效益后评价

项目后评价和财务效益后评价 项目后评价是在建设项目投资完成后,针对项目目的、执行过程、运行效益和产生的影响等方面进行的系统和客观性分析,以提高建设项目的决策、建设和管理水平,是项目建设周期中的最后一个环节。 项目后评价的内容主要包括项目概况、项目前期工作评价、建设实施评价、项目运行评价、项目财务效益后评价和项目影响与持续性后评价等。一方面是对投资活动实践进行检查总结,确定投资预期目标是否达到、项目是否合理有效、项目的主要效益指标是否实现等;另一方面通过分析评价找出成败的原因,总结经验教训,及时有效地反馈信息,为未来新项目的决策和进一步提高投资决策管理水平提出建议。编制项目后评价所需的基础资料主要包括项目建议书(预可行性研究报告)、可行性研究报告、评估报告、初步设计及其批复文件,年度投资计划、项目调整报告及有关批复文件,项目竣工总结报告、验收报告及有关批准文件,项目决算报告、审计报告和同类项目的相关资料报告等。 项目后评价始于20 世纪30 年代,是美国国会为监督政府“新政”政策性投资的重要手段。近年来,项目后评价已经形成较为完善的评价体系,并呈现出以下趋势:由传统的单一的财务评价,向包括财务、经济、环境、社会等涵盖多方面评价方向演变。项目后评价当前更倾向于对投资项目全过程进行评价,尤其是国际金融组织扩大后评价机构的功能后,将资金预算、监测、审计和评价结合在一起,形成了一个有效、完整的管理循环和评价体系。 国内的投资项目后评价始于20世纪80年代中期,90年代中期在全国范围内得到普遍推广,初步形成了自己的后评价体系。随着投资体制改革的深入发展,项目前评价和投资决策的科学性得到加强,后评价工作逐渐受到经济界和投资界的重视。但总体而言,我国的后评价体系仍处于初期发展阶段,对于项目后评价理论尚缺少系统性的研究。 项目后评价对于提高投资决策水平和建设管理能力具有重要意义。由于项目建设的效率与效益直接取决于工程项目管理能力,这就要求工程建设单位要根据市场竞争和环境的变化,运用现代化管理的理论、技术和方法,不断提高自身的管理能力和技术水平,实现项目建设过程中各项资源的优化配置与有效利用。项目后评价首先就是一个学习的过程。后评价通过对项目投资过程、后续经济效益和影响所进行的全方面系统的分析,总结正反两方面的经验教训,使项目建设单位可以学习到更为科学合理的投资和管理方法,提高今后项目决策和建设

第章建设项目财务效益评估

第10 章建设项目财务效益评估 项目的财务评价作为项目经济评价中重要的组成部分，在项目决策分析与评价工作中占有非常重要的地位。对一般项目来说，尤其是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评价是必不可少的评价内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直接依据。对项目进行财务评价主要是评价其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。 10.1 项目的财务评价概述 ㈠财务评价的含义 根据国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目财务上是否可行的一种经济评价方法。 ㈡财务评价的作用 对项目投资主体，还是对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。主要表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为协调企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。 10.1.2 建设项目财务评价的原则 1.坚持效益与费用计算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。 3.坚持采用预测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。

财务评价的主要内容与步骤如下： 1.选取财务评价基础数据与参数。 2.计算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评价报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划 表。 4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 6.编写财务评价报告。 10.2 建设项目财务评价基础数据的测算 10.2.1 资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成 ①直接材料。 ②直接工资。 ③其他直接支出。 ④制造费用。 ⑵期间费用的构成 ①销售费用。 ②管理费用。 ③财务费用。 2.总成本费用的估算方法 ⑴项目成本估算法 ⑵要素成本估算法 表10-1 总成本费用估算表单位：万元）

项目经济效益和社会效益分析

项目经济效益和社会效益分析 第九章项目经济效益和社会效益分析（参考）8.1经济效益分析 8.1.1评估依据及有关说明 ⑴国家发展改革委员会与建设部发布、中国计划出版社出版的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。 ⑵本项目投入、产出物为含税价格，增值税按有关规定计算，其附加税费包括城市维护建设税、教育费附加费和地方教育费附加，分别按应缴增值税额的5%、3%和1%计取；企业所得税率为：2010年为22%、2011年为24%、2012及以后年为25%。 ⑶财务基准收益率按10%考虑。 ⑷项目计算期和生产负荷 本项目计算期按10年考虑（含建设期2年）。根据项目产品市场情况预计，投产后的生产负荷估计如下：第3年投产，达产率为70%，第4年达产率为85%，第5年及以后达产率为100%。 8.1.2 产品销售收入与销售税金及附加估算 ⑴产品规模及产品销售价格 本项目产品为XXXXXXX，达产年的产品规模及预计产品销售价格见表8-1。 表8-1 产品规模及销售价格

达产年可实现产品销售收入XXXXX万元，年上缴产品销售税金及附加XXX万元，应缴增值税XXXXX万元。产品销售收入与销售税金及附加估算见表8-2。 8.1.3 总成本费用估算 ⑴外购原辅材料估算 本项目产品的主要原材料为注塑件、五金件、电子元器件、灯管等。辅料为焊锡、助焊剂及白胶等。 预计达产年合计年外购原辅材料费为XXXXX万元。见表8-3。 ⑵外购燃料及动力费估计 预计达产年外购燃料及动力费为114.80万元，见表8-3。 ⑶人员工资及福利费估算 本项目定员1500人，年工资福利费支出为2,532.60万元。 ⑷修理费 本项目修理费按固定资产原值的2%估计。 ⑸折旧费和摊销费 本项目折旧方法采用直线折旧法，设备折旧按10年计，残值率分别为5%和3%。详见表8-4。 ⑹技术研发费 技术研发费用按销售收入的2%估计。 ⑺其它费用

财务经济效益分析报告

财务经济效益分析报告 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

经济及社会效益分析 一、经济分析 1、生产规模预测 根据公司的发展规划，项目从2009年5月开始实施，项目总投资3000万元（其中研发费用260万元），达产后实现年产250吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线的规模。项目建设期1年，从2010年10月开始投产,随着项目的技术及生产工艺的成熟,预计在2012年达到设计生产能力。项目产品生产年份的达产系数分别为30％、80％、100％。产品生产方案具体详见下图。 2、销售价格预测 项目产品的销售价格均按含税价格计取，经营期市场银纤维混纺长丝纱线的平均 销售价格为3109元/Kg计算（出口价626美元/Kg）。预计达产年可实现销售收入 77725万元。 2010-2012年公司渗透浸泡法制备新型功能银纤维长纤的售价价格预测 （单位：RMB元/㎏）

注：次为成本预测价格，实际成本价格将根据黄金市场白银的期货价 二、项目成本、经济效益预测分析 1、成本预测分析（2011年） 原辅材料采购费 本项目主要原辅材料采购费按消耗定额和预测市场价格确定，到达产年生产能力为250吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线，预计达产年原辅材料采购费用为41517万元（2011年国际市场黄金市场白银的期货价。 燃动消耗费 本项目主要燃料动力为水、电消耗。燃动费根据消耗定额及现行价格计算，预计达产年燃料动力采购费用为644万元。 人工及福利费 本项目人员配置主要为生产人员、管理人员和销售人员,年福利费用按工资总额的14％计取。预计达产年项目员工合计600人,预计达产年工资福利总额为2520万元。 各项费用 各项费用参考同行业企业的费用水平进行测算。 制造费用：修理费用（含物料消耗）按折旧额的40%估算，折旧费中建筑物、构筑物折旧期限为20年，机器设备年折旧期限为10年，电子设备年折旧期限为5年，

项目经济和社会效益分析报告

锥套锁紧式钢筋连接装置经济和社会效益分析报告 森林金属制品 2012年3月

锥套锁紧式锁紧装置经济和社会效益分析锥套锁紧式钢筋连接装置作为一种新型的钢筋机械连接产品，集中了现有各类机械连接技术的优点，还具备很多其他机械连接没有的优势。产品的设计，贯彻了以人为本的精神---最大限度地消除安全隐患、改善施工环境、降低工人劳动强度、操作简便施工快捷；响应了低碳环保的理念----节能、减排、降耗；想用户所想----少投资、少用工、接头质量高又不贵、保证建设质量又能缩减工期。试验和试用也验证了，这种技术比原有的钢筋焊接、锥直螺纹连接、套筒挤压连接等接头的技术有突出优势。 锥套锁紧式钢筋连接技术，将给我国的建筑行业带来巨大的变革，并将显现出巨大的经济效益和社会效益。 一、市场分析 锥套锁紧式钢筋连接装置，技术优势突出，能组成高质量高等级的接头，既适用于房屋建筑和一般构筑物（包括电视塔、烟囱等高耸结构，容器、市政公用基础设施等）的工程施工，还可用于公路和铁路桥梁、大坝、核电站等其他工程结构的建设中。只要需要钢筋连接的工程，高等级的钢筋机械接头就有广阔的用武之地。 锥套锁紧式钢筋连接装置，在我国的建筑业及相关行业蕴藏着一个无比巨大的市场！ 以地区为例，每年新建工程按2000万平方米计算，平均每平方米就需使用一个接头，假设有50%的工程使用本产品，那么，在地区的需求量为1000万件/年。以此类推，省需求量约为10000万件/年，全国需求量在200000万件/年以上。

二、经济效益分析 锥套锁紧式钢筋连接装置投入市场，将改变现有钢筋连接的现状，不仅给建筑行业带来巨大的变革，从工程的规划、设计、到施工，对与此相关的各个行业都有冲击，将带动相关行业的技术革新和节能减排。 1.客户效益： 工程施工单位，使用锥套锁紧式钢筋连接装置后，钢筋不用加工，节省了钢筋连接专用设备的投资，节省了场地，节省了钢材、油及用电；还降低了人工费用，特别是不再需要钢筋加工设备的专业操作工；减少了影响连接质量的环节，大大降低了质量控制的管理成本；因为操作简便快捷，降低了工人劳动强度和工作环境，减少了安全隐患，工作效率提高，工期相对缩短。 综合用户反馈意见： 冠华建设在即墨市海之林生物科技办公楼、宿舍楼的工程施工中，因使用了锥套锁紧式钢筋连接装置，与以前使用的套筒冷挤压接头相比较，节省了4台挤压设备安装费52000元，节省人工费20000多元，而且节省了300平米的工作场地，安装搬运费用5000元。工人也不用搬动笨重的挤压工具和模具了。 盛坤建设工程在胶州市华泰园工程中试用了该产品，与之前采用的焊接技术比较，不用焊机、不用专门配电；省了2台对焊机1.5万元，机械运输、安装、平整场地、专业焊接工人等费用1.5万元。更重要的是对接时产生的火花，安全隐患大，烟雾污染环境。节省300平米对焊场地，不需要前期的准备和投入，大大节省了时间，提高了

第10章建设项目财务效益评估2

第10章建设项目财务效益评估2 项目的财务评判作为项目经济评判中重要的组成部分，在项目决策分析与评判工作中占有专门重要的地位。对一样项目来说，专门是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评判是必不可少的评判内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直截了当依据。对项目进行财务评判要紧是评判其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。 10.1 项目的财务评判概述 10.1.1财务评判的含义及作用 ㈠财务评判的含义 依照国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析运算项目直截了当发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇成效等财务状况，据以判定项目财务上是否可行的一种经济评判方法。 ㈡财务评判的作用 对项目投资主体，依旧对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。要紧表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为和谐企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。

10.1.2 建设项目财务评判的原则 1.坚持效益与费用运算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。 3.坚持采纳推测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。 10.1.3. 财务评判的内容与步骤 财务评判是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务评判的要紧内容与步骤如下： 1.选取财务评判基础数据与参数。 2.运算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评判报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金 来源与运用表、借款偿还打算表。 4.运算财务评判指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏锐性分析和盈亏平稳分析。 6.编写财务评判报告。 10.2建设项目财务评判基础数据的测算 10.2.1 资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成 ①直截了当材料。 ②直截了当工资。

财务经济效益分析报告

经济及社会效益分析
一、经济分析 1、生产规模预测 根据公司的发展规划，项目从 2009 年 5 月开始实施，项目总投资 3000 万元（其中研发费用 260 万元） ，达产后实现年产 250 吨渗透浸泡法 新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线的规模。项目建设期 1 年，从 2010 年 10 月开始投产,随着项目的技术及生产工艺的成熟,预计在 2012 年达到设 计生产能力。项目产品生产年份的达产系数分别为 30％、80％、100％。 产品生产方案具体详见下图。
250 吨 2012 年 200 吨 2011 年 75 吨 2010 年
2、销售价格预测 项目产品的销售价格均按含税价格计取，经营期市场银纤维混纺长丝 纱线的平均销售价格为 3109 元/Kg 计算（出口价 626 美元/Kg） 。预计达产 年可实现销售收入 77725 万元。 2010-2012 年公司渗透浸泡法制备新型功能银纤维长纤的售价价格预 测
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（单位：RMB 元/㎏）
产品规格 （Denier/length) 20/1 40/12 70/24 100/34 210/10 2010 2300 3800 4000 3800 2200 2011 2260 3740 3920 3740 2160 年份 2012 2215 3680 3850 3680 2120
注：次为成本预测价格，实际成本价格将根据黄金市场白银的期货价
二、项目成本、经济效益预测分析 1、成本预测分析（2011 年） 1.1 原辅材料采购费 本项目主要原辅材料采购费按消耗定额和预测市场价格确定，到达产 年生产能力为 250 吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线，预 计达产年原辅材料采购费用为 41517 万元（2011 年国际市场黄金市场白银 的期货价。 1.2 燃动消耗费 本项目主要燃料动力为水、电消耗。燃动费根据消耗定额及现行价格 计算，预计达产年燃料动力采购费用为 644 万元。 1.3 人工及福利费 本项目人员配置主要为生产人员、管理人员和销售人员,年福利费用按 工资总额的 14％计取。预计达产年项目员工合计 600 人,预计达产年工资 福利总额为 2520 万元。 1.4 各项费用 各项费用参考同行业企业的费用水平进行测算。
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评估项目的经济效益

．为什么使用经济分析？ 在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 2．经济分析有哪些作用？ ? ·从经济学的角度分析项目的成本与收益，促使项目团队关注项目的经济指标和财务表现，避免盲目投资； ? ·帮助项目团队制定科学的投资、融资以及资金使用计划，以提升项目管理的效益和效率； ? ·提供数据和指标帮助项目团队进行决策，提高决策的正确率和科学性。 3．怎么用？ 项目的经济分析可以用不同的经济指标来衡量，主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期，净现值，内部收益率，盈亏平衡等，下面结合具体的例子来阐述这些经济指标的含义极其使用方法。 （1) 成本效益分析（Cost Benefit Analysis） 成本效益分析就是估算投入项目中去的人工、设备、材料等方面的总成本，以及项目所产生的所有看得见和看不见的收益，然后比较两者的结果，理想的投资方案应该是项目的收益大于其成本，否则就不值得去投资，如表1所示。 （2) 投资收益率（Return on Investment, ROI） 就是项目在整个收益期内的总收益与投资总额的比值，其一般表达式为：

ROI=B/K 式中：K表示投资总额，

，K t为第t年的投资额，m为完成投资的年份，根据不同的分析目的，K以是全部投资额，也可以是投资者的权益投资额。 B表示项目的净收益，根据不同的分析目的，B可以是利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金流入等，ROI表示投资收益率，根据K和B的具体含义，ROI可以表现为各种不同的具体形态。 投资收益率没有考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、生命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。 用投资收益率指标评价项目的经济效果，需要与根据同类项目的历史数据及投资者意愿等确定的基准投资收益率作比较。判别准则为：项目投资收益率小于基准投资收益率，则项目应予以拒绝；项目投资收益率大于或等于基准投资收益率，则项目可以考虑接受。 （3) 投资回收期（Payback Period） 是组织用投资项目所得的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限。若用符号CF0表示初始投资，CF t表示项目经营期间的税后净现金流量，T p表示回收期，则有 上式表明，当项目经营期间税后净现金流量之和减去初始投资等于零时，亦即项目累计净现金流量为零的那一年，投资刚好被完全回收，所以T p为回收期。 在决策时，应遵循以下原则：回收期大于企业要求的回收期，项目被拒绝；回收期小于或等于企业要求的回收期，则项目可接受。 回收期表明了初始投资回收的快慢。企业的投资项目早期收益大，则回收期短，风险小。因此回收期是反映投资风险的一个指标，投资的尽早回收可避免将来经营环境变化的不利影响。 从是否考虑资金的时间价值出发，投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期： A．静态投资回收期 静态投资回收期，就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入将全部投资收回所需的期限。是最常用的评价指标，具有直观、简便的特点，同时还可以反映项目的风险程度，其缺点是没有考虑资金的时间价值。 例１：某项目的投资及年净收入如表2所示，计算其投资回收期。

公路建设项目社会效益综合分析与评价

公路建设项目社会效益综合分析与评价 摘要： 本文在系统分析公路交通系统与社会、经济、自然环境等因素相互作用的基础上，建立了公路建设项目社会效益评价指标体系，并针对各单项指标具体情况了作了详细分析，为单指标评价指明了方向。运用改进层次分析与模糊综合评价相结合的办法建立了综合评价模型。在评价指标属性值的计算以及无量纲化问题上进行了研究，并对评价指标的权重进行了探讨。通过专家打分、相关人员打分，运用统计法、试探法、确定权重。对于评价结果考虑到最大隶属度原则，损失信息较多，可能导致有效度不高，作者提出了最大隶属有效度检验原则。为了使得评价模型简单化、实用化，作者采用Visual Basic 对评价模型进行了系统编程，形成适合本文评价模型的社会效益评价软件。 结合“”课题，进行了实证研究，验证了本文评价理论与方法的可行性。也验证了社会效益评价软件的实用性和可操作性。

第1章概述 选题背景与意义 公路作为一种交通基础设施，为社会提供便捷、安全、运行舒适的交通条件，并以其独特的功能对现代社会的经济发展和运行产生了深刻而广泛的影响。近几年来，国家加大了在公路建设项目上的投资，以期为我国经济和社会的快速发展提供重要保证。但是，对于我国这样一个幅员辽阔、东西部差距较大的发展中国家来说，如何能在追求可持续发展的今天，做出最优的投资决策是一个极具紧迫性、重要性的挑战。此外，对于已建成的公路项目，如何能够准确的对项目进行后评价也有待进一步探讨。公路交通作为国民经济基础产业的重要组成部分，既联结着生产、分配、交换和消费又保证政治、经济、文化和军事等一切社会活动得以顺利进行。因此，建设项目的合理性必须要考虑其所创造的社会价值。而国民经济评价仅仅把国民收入的增加作为评价的主要内容，考察项目的经济效益，这显然是不够的，作为一个国家所追求的目标不仅仅是经济的增长，也应该包括国民福利的最大化，即经济增长速度的最优化和经济效益的合理分配。社会效益评价正是追求国民福利最大化的需要。对项目进行社会效益评价有助于在项目投资决策时，那些社会整体效益大而经济效益不是最大的比较落后地区的项目入选，从而通过投资资金流向的调整逐步改变我国不合理的区域布局，有利于社会稳定与团结。此外，改革开放以来，各地方各部门的利益主体意识“从小到大，直至主宰了很多部门的行

经济与社会效益分析报告文案

制鞋項目经济及社会效益分析报告 一、经济分析 1、生产规模预测 根据我公司的发展规划，项目预计从2008年11月开始实施，项目总投资3000万元（其中研发费用260万元），达产后实现年产4万平方米原竹马赛克的规模。项目建设期1年，从2009年10月开始投产,随着项目的技术及生产工艺的成熟,预计在2011年达到设计生产能力。项目产品生产年份的达产系数分别为30％、80％、100％。产品生产方案具体详见下图。 2、销售价格预测 项目产品的销售价格均按不含税价格计取，经营期原竹马赛克的平均销售价格为3万/套计算（出口价45美元/平方米）。预计达产年可实现销售收入300万元。 二、项目成本、经济效益预测分析 1、成本预测分析（2011年） 1.1 原辅材料采购费 本项目主要原辅材料采购费按消耗定额和预测市场价格确定，到达产年生产能力为100套，预计达产年原辅材料采购费用为89万元。 1.2 燃动消耗费 本项目主要燃料动力为水、电消耗。燃动费根据消耗定额及现行价格计算，预计达产年燃料动力采购费用为15万元。

1.3 人工及福利费 本项目人员配置主要为生产人员、管理人员和销售人员,年福利费用按工资总额的14％计取。预计达产年项目员工合计15人,预计达产年工资福利总额约为63万元。 1.4 各项费用 各项费用参考同行业企业的费用水平进行测算。 制造费用：修理费用（含物料消耗）按折旧额的40%估算，折旧费中建筑物、构筑物折旧期限为20年，机器设备年折旧期限为10年，电子设备年折旧期限为5年，折旧方法采用平均年限法，残值率按5％计算，其它费用按预计发生额进行估算。预计达产年制造费用为15万元。 管理费用：工会经费和职工培训费分别按工资总额的2%和1.5%分别估算，项目研发费按年销售收入的1％估算，无形资产及递延资产摊销费用分年摊销计入管理费用，其他费用按预计发生额进行估算。预计达产年管理费用为22.32万元。 销售费用：销售费用按年销售收入的3%估算，预计达产年销售费用为9万元。 1.5 总成本费用构成分析 本项目批量生产期成本费用主要为原辅材料采购费、燃料动力费、人工福利费及各项费用等。达产年总成本费用为198.32万元，其中固定成本319.17万元，可变成本615.00万元。（具体成本分析详见下表） 达产年项目总成本费用分析表

投资项目评估(A卷答案)

《投资项目评估》 A 试卷答案 一、单项选择题（每小题2分，共20分) 1.B； 2.A； 3.C ； 4.C； 5.B； 6.A； 7.D ； 8.C； 9.D； 10.C 二、填空题(每空2分，共20分) 1.导入期、成长期、成熟期和衰老期 2.政治环境、经济环境、社会环境和技术环境 3.选点和定址 4.准备工作、项目选址和选址报告 5.时间上同步、技术上同步、生产能力同步和主体工程与辅助工程同步 6.国家原则和边际原则 7.税金、补贴、国内借款和土地费用 8.风险回避、风险控制、风险转移和风险自担 9.增量原则，增量效益和增量费用 10.专利转让评估、专有技术转让评估、技术帮助评估和商标转让评估 三、简答题(每题10分，共30分) 1. 简述项目评估的基本原则。 （1）评估的客观公正性原则。 客观公正性就是在项目评估中要尊重客观规律，不带主观随意性，讲求科学性。 （2）分析的系统性原则。 系统性原则，就是在评估中考虑任何问题，都要有系统观念，也就是将拟建投资项目当做一个开发的系统看待。 （3）评估的效益性原则。

效益性原则，就是在项目评估中要以投资效益的好坏作为鉴别项目优劣和取舍的标准。 （4）评估方法的规范化。 方法规范化原则，就是评估工作中所采用的定性和定量分析方法，必须符合客观实际，体现事物的内在联系。 （5）评估指标的统一性原则。 指标统一性原则，是指在项目评估中所使用的国家参数、效益指标的标准化，也就是衡量项目经济效益统一的标准和尺度。 （6）评估价值尺度的合理性原则。 价值尺度的合理性原则，就是在评估投资效益时，使用合乎于项目评估目标的价值尺度，计量项目的成本和效益。 （7）评估资金的时间价值原则。 货币的时间价值的主要是：等额货币在不同的时间具有不等的价值，其差别为货币的时间价值，其表现形式就是利息。 2.简述投资项目技术评估的含义及基本原则。 （1）技术评估是一种技术政策研究，它系统地考察一种技术的引入、扩散可能产生的社会影响，尤其是那些非预期的、间接的、滞后的负效果。（2）基本原则： ①先进适用性原则。 这一原则要求项目所采用的工艺技术和设备既能在技术领域中居领先地位，又能适应生产要素的现有条件，符合国情、国力和国家技术经济发展政策。 ②经济合理性原则。

第十章 社会效益分析

第十章社会效益分析 10.1壮大主导产业，促进结构调整及示范性分析 本项目以北京飞鹰太空园为技术依托建设2000株育苗中心扩建项目，是力源公司发展生态农业园区项目的配套工程。项目采用优良蔬菜品种及先进的育苗技术成批地生产蔬菜种苗，在满足自身需求的同时，以商品的形式为蔬菜生产者提供优良种苗，能够有效地降低传统蔬菜生产中由于设施简陋，抗击自然灾害的能力薄弱，农户自行育苗所带来的风险。项目建成达产后，年产蔬菜苗2000万株，是对当地蔬菜种苗的市场供应不足的有效补充。该项目采取现代化育苗技术，建立温室和配套生产基地，实现常年供应优质蔬菜种苗，为蔬菜产业化建设奠定基础。从根本上缓解全县乃至全省蔬菜种苗生产的落后状况，大幅度提高供应能力，有力地促进蔬菜产业的快速发展。 10.2完善产业链条，加快农产品流通、转化及标准化、规模化生产分析 该项目采用“公司+基地+农户”的经营模式，加强龙头企业与农户的利益连接，为农户常年供应优质蔬菜种苗，并为农户提供优质苗种和无公害蔬菜标准化种植技术，通过进行生产示范和技术扩散，示范带动项目区更多的农户参与蔬菜种植的规模化、延伸产业链，促进本地蔬菜产业化经营和跨越式发展；通过龙头示范带动，促进项目区种植业、加工业及第三产业的快速发展，

增加就业岗位，拓宽增收渠道，有效增加农民收入。 10.3 项目带动及辐射能力分析 10.3.1带动农户及增收效果分析 项目实施达产后，可带领农户通过种植种苗增加效益，单个农户通过种植优质种苗可增加收入2300元，带动260个农户共增收59.8万元。项目为周边农户无偿提供种植技术服务收购农户蔬菜产品，带动750户农户实现增收172.5万元。 10.3.2带动基地 本项目年新增育苗能力2000万株，其中优质黄瓜种苗1000万株、优质西红柿种苗1000万株。项目通过与农户签订订购合同和提供保护价形式，新增带动蔬菜种植面积1250亩，间接带动蔬菜种植面积7350亩。 10.3.3带动就业 项目正常运行后，在向社会提供优质蔬菜种苗的同时，通过“公司+农户”的产业化运营模式，可直接安排15个劳动力就业，直接带动农户260户。项目为农户提供种植技术收购农户蔬菜产品，间接带动农户750户。 10.3.4项目队保障农产品质量、提升农产品科技含量的作用 本项目生产过程采用工厂化育苗方式，是以先进的育苗设施和设备装备种苗生产车间，将现代生物技术，环境调控技术，施肥灌溉技术，信息管理技术贯穿种苗生产过程，以现代化，企业化的模式组织种苗生产和经营，从而实现种苗的规模化生产。工

投资项目财务效益分析

第二章投资项目财务效益分析 第一节项目财务效益分析概述 一、项目财务效益分析的作用 定义：是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，对投资项目建成投产的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行预 算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上是否可行。 作用：首先，是企业进行投资决策的重要依据。 其次，是银行发放贷款的重要依据。 再次，也是有关部门审批投资项目的重要依据。 二、项目财务效益分析的工作程序 也可以说是项目财务效益分析的内容。 第一步，分析和估算投资项目的财务数据。（第二节） 第二步，编制财务基本报表。（第三节） 第三步，计算财务分析指标，评价投资项目在财务上是否可行。（第五节） 第四节，资金的时间价值与资金等值计算。 三、资金时间价值与资金等值计算 1、几个基本概念 （1）定义：就是资金随时间的推移而产生的增值部分（一般用利息来表示）。计算资金时间价值的方法与利息的计算方法相同 产生的原因：一是投资收益的存在。 二是通货膨胀因素的存在。 三是风险因素的存在。 （2）计算利息的两种方法：一是单利：F=P(1+i.n) 二是复利：F=P(1+i)t （3）名义利率和实际利率：

原因：计算利息的周期不同，不同周期的利率之间要进行换算。 名义利率：是指将计算周期的利率按单利方法换算得到的年利率。（简单如：0.3%*12=3.6%） 实际利率：是指将计算周期的利率按复利方法换算得到的年利率。（如：1.03660=(1+0.3%)12 1.03660－1=3.66% ） （4）资金等值：是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。 *利用等值的概念，可以把在一个时点发生的资金金额换算成另一时间的等值金额，这一过程就叫做资金等值计算。 2、资金等值计算公式 上述公式中计算较繁琐的几种等值换算系数，如(F/A,i,t)、(A/P,i,t)等，可以直接查表得到。 P为现值，F为终值，A为年金，t为计算周期（一般为年），I为利率 I又叫做折现率，其中：一次支付现值公式是一次支付终值的逆运算 偿债基金公式是年金终值公式的逆运算 资金回收公式是年金现值公式的逆运算 例：某公司花300万元购买一片门面，计划15年内以出租的方式收回投资，第15年末房屋的净值为150万元，若资金的利率为12%，问该公司每年年末应收取多少租金？