选择题(每题2分共30分,答案填入答题框内,直接答在括号内不得分)
1、若计息周期为月,利率为5%。,则年名义利率为()
A. 5 %
B.6 %
C.5%
D.6%
2、从利润中扣除的税金为()
A.所得税
B.印花税
C.增值税
D. 土地使用税
3、两项等额的资金,由于时间价值的存在,发生在前的资金的价值—发生在后的资金的价值。
A.高于
B.低于
C.等于
D.无法确定
4、在____ 情况下,年有效利率大于名义利率。
A.计息期大于一年时
B.计息周期等于一年时
C.计息期小于一年时
D.任何时侯
5、在计算净现值时i 一般采用()
A.银行存款利率
B.银行贷款利率C ?投资利润率 D.基准收益率
6、现金、各种存款属于()
a 固定资产b流动资产c递延资产d无形资产
7、在一定生产规模限度内,随产量增减成正比变化的是()
a固定成本b 单位固定成本c 变动成本d 单位变动成本
& 从税种税目区分,下面那个与其他不同()
a增值税b 营业税c 所得税d 消费税
9、当两个方案产量相同时,技术方案的静态差额投资回收期时指()
a投资增加额与经营成本节约额之比 b 经营成本节约额与投资增加额之比
c经营成本增加额与投资节约额之比 d 投资节约额与经营成本增加额之比
10、在技术方案的整个寿命期内的不同时间点上的净现金流量,按基准折现率折算为基准年限的
现值之和,称为()
a净现值b 年度费用c 内部收益率d 年费用现值
11、设备更新方案比较的特点之一是要考虑()
A.设备的折旧额
B.设备沉没成本
C.设备的账面余值
D.设备的经济寿命
12、现有A、B两个互斥并可行的方案,寿命期相同,A方案的投资额小于B方案的投资额,A案
优于B方案的条件是()
A. △ IRRB-A>ic
B. △ IRRB-A C. △ IRRB-A>0 D. △ IRRB-A<0 13、现有甲、乙、丙三个独立方案,且3个方案的结构类型相同,其3种方案的投资额和净现值 如下(单位:万元):由于资金限额为800万元,则最佳组合方案为() A. 14、企业利润总额和营业利润的关系是()。 A. 利润总额=营业利润 B. 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额+补贴收入 C. 利润总额=营业利润+其他业务利润-管理费用-财务费用 D. 利润总额=营业利润+其他业务利润 15、某项目有四种方案,各方案的投资、现金流量及有关评价指标见下表。若已知基准收益率 lc=18%,则经比较最优方案为() A.方案A B . 二、 计算题(共50分,计算题结果保留两位小数即可) 1、某企业第一年初向银行贷款100万元,年利率为 8 %,该企业从第二年末开始还款。如每年还款一 次,每年还款额相等,且在第八次还款后偿还完全部贷款, 则每年的还款额应为多少 ?相关系数见下表 (10 分) 2、某企业长期需要一种水泵。 现有两种型号的水泵可选, 两种水泵均可满足生产需要, 有关数据见下表, 其余指标均相同。基准收益率为 7%用净年值NAV 分析应选择哪种型号的水泵(10分) (A/p,7%,12 ) =0.1259 (A/f,7%,12 ) =0.0559 (p/a,7%,12 ) =7.943 (f/a,7%,12 ) =17.888 2、 A =797 小于 B =909 A 水泵较经济 3、写出下图现金流量图的复利系数,年利率为 i (10分) 年) B B B B …… B B n 1彳 F=B[ (1 i )" -1 + (1 i )n ]=B[ 1] i i 4、预投资一个 5年的项目,初始投资 1000万元,一年后再投入 800万元,第二年末到第五年每年收入 500万元,项目期末收残值 700万元。求该项目的内部收益率。 (10分) (f/p,8%,5 ) =1.4775 (f/p,9%,5)=1.5513 (p/f,12%,1 ) =0.8929 (p/a,12%,3)=2.4018 (p/a,12%,4)=3.0373 (p/f,12%,5 )=0.5674 ( p/f,15%,1 ) =0.8696 (p/a,15%,3)=2.2832 (p/a,15%,4)=2.8550 (p/f,15%,5 )=0.4972 直线内插法12.8% 年次 尚可使用年数 原值-残值 折旧率 折旧额 1 5 49200 5/15 16400 2 4 49200 4/15 13120 3 3 49200 3/15 9840 4 2 49200 2/1 5 6560 5 1 49200 1/15 3280 1方案 年末净现金流量/万元 IRR 0 1 2 3 4 A -1000 100 350 800 850 27. 6% B -1000 1000 200 200 200 34. 3% 已知差额内部收益率 =IRR 为21%。试问:基准折现率在什么范围内应选择方案 A ?在什么范围内应 B ?为什么(10分,只给出结论不得分) 曲线在B 曲线下方) 2、请说明在财务分析中总成本费用和经营成本的关系,并说明为什么在财务分析时不用总成本费用 表示现金 流出(10分) 总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息 投资是一次性支出被计入现金流出,则折旧、摊销不能计做现金流出,否则会发生重复计算;其次,经营 成本不包括利息支出,是因为在全部投资现金流量表中以全部投资作为计算基础,利息支出不再作为现金 流出;而自由资金现金流量表将利息支出单列 B 卷答案 选择方案 21%范围内应选择方案 B (A 1 由100(1+8%)=a(p/a,8%,8)得a=18.8 2AC A =797 小于AC B =909 A水泵较经济 n 51 A 3、F=B[ (1 i ) n -1+ (1 i )n]=B[(——-] i i 4、直线内插法12.8% 1、答案: 曲线在B曲线下方) 2、答案: 总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息 投资是一次性支出被计入现金流出,则折旧、摊销不能计做现金流出,否则会发生重复计算;其次,经营成本不包括利息支出,是因为在全部投资现金流量表中以全部投资作为计算基础,利息支出不再作为现金流出;而自由资金现金流量表将利息支出单列[此文档可自行编辑修改,如有侵权请告知删除,感谢您的支持,我们会努力把内容做得更好]