投资基金行业分析

投资基金行业分析 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT

中国投资基金行业

分析简报– 200402

深圳市国中道经济研究有限责任公司 Knowledge Corporation 中华人民共和国518003深圳市电话：86-755-2519 1291 东门北路1006号怡泰中心C座18楼传真：86-755-2519 1292 我们的理想Our Vision 构建中国经济及商务的To establish a research and intelligence network 研究和智囊网络with focus on the economy and businesses in China 我们的使命Our Mission 协助我们的用户及合作伙伴To assist our clients and partners to succeed 实现理想with our supports of knowledge and solutions 我们的理念Our Principles 以坦诚待人，以严谨处事；Honest, Straight-forward, Due care 以知识敬业，以创意取胜。Knowledge, Creative

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文件索引DCKM／E. 知识及资讯／10. 知识内容管理／分析简报

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第一节市场概况

一、基本类型

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中

投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债

券、外汇、货币等金融投资，以获得投资收益和资本增值。

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。

根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

二、重要数据

2003年度投资基金净值平均增长14%，比上海证券综合指数（上证综指）约高%，比深圳证券成交指数（深证成指）约低%，15只股票型开放式基金的平

均净值增长率达到%，54只封闭式基金的净值增长率达到%。

截至2003年12月31日止，投资基金管理公司的总数达50家，26家基金管理公司发行基金，中外合资基金管理公司约占基金管理公司总数的28%。

截至2003年12月31日止，投资基金管理的整体资产规模约人民币1,782亿元。其中，开放式基金的资产规模约为人民币957亿元，封闭式基金的资产规

模约为人民币825亿元。

截至2003年12月31日止，基金托管银行为8家。

2003年度共有39只开放式基金发行，首发规模约人民币亿元。

截至2003年12月31日止，投资基金数量达110只。封闭式基金为54只，开放式基金增加为56只（含3只正在发行中的准货币基金），基金持有人数

超过130万。

三、重要事件

2003年2月10日，中国第一只标准指数基金–天同180指数基金发行，拉开了2003年基金产品发行序幕。

2003年5月23日，中国第一只“保本基金”–南方避险增值基金由南方基金管理公司正式推出。

2003年8月，QFII花旗环球金融公司认购博时裕富指数型开放式基金，成为QFII 中国投资基金第一单。

2003年10月1日，证监会明确了基金公司内部风险控制的76个最低标准。

2003年10月26日，《证券投资基金法》作为行业立法，获全国人大通过，2004年6月1日正式实施。

2003年12月30日，中国第一只准货币市场基金–华安现金富利投资基金由华安基金管理公司正式推出。首批共三只准货币市场基金发行，分别是华安现金富利基

金、招商现金增值和博时3号，截至2004年1月14号，首批3只准货币市场基

金的首发全部完成。

四、投资基金公司

截至2003年12月31日止已发行基金的投资基金管理公司

截至2003年12月31日止未发行基金的投资基金管理公司（包括尚在筹备中）

资料来源：上海财华信息技术有限公司

第二节竞争态势一、市场份额

资料来源：数字财富

资料来源：中国政监会

资料来源：上海财华信息技术有限公司

资料来源：上海财华信息技术有限公司

二、投资基金排名

2003年度投资基金持有人年收益率前十名

资料来源：和讯网

截至2004年2月25日止开放式基金净值排名

资料来源：和讯网

截至2004年2月20日止封闭式基金净值排名

资料来源：和讯网

2003年度封闭式基金的净值增长总体好于开放式。封闭式基金加权平均净值增长

率约为％，相比开放式基金约高％。

2003年度开放式基金净值增长最好的是偏股型基金，其次是股债平衡型基金、偏

债型基金，最后就是债券型基金。

三、投资基金持仓情况

2003年度投资基金持仓比重变化

2003年度投资基金持仓行业配置情况

资料来源：港澳资讯

从2003年四个季度的行业持仓结构来看，投资基金偏向机械设备制造业、金属非2003年度投资基金个股集中程度

四、基金费率

2003年度开放式基金与封闭式基金的费率对比

资料来源：中国证券报

证监会2001年9月17日通知基金从2002年起不得提取业绩报酬。中国投资基金

公司无论基金业绩好坏，基金公司都可以收取管理费，不同种类的基金有不同的管

理费率，比如债券型基金的管理费率一般是％，而股票型基金的则为％；购买基金

的额度大小和投资时间的长短也会使得平均年费率有很大的差别。2003年度投资

基金持有一年的总费率约为%，比封闭式基金的费率高。

五、开放式基金的赎回

截至2003年12月31日止，已经开放申购赎回的50只开放式基金（系列基金分

开计算）中只有招商股票、融通成长和长城久恒3只基金的份额比首发份额大，而

其余的开放式基金的份额都出现了不同程度的减小。

将所有开放式基金的首发份额与其2003年12月31日的基金份额相比，50只基金

的赎回率平均约为34%，接近三分之一。

六、封闭式基金折价率

截至2003年12月31日止，54只封闭式基金的平均折价率高达22%。

截至2003年12月26日止封闭式基金折价率排行榜

七、基金分红

2003年度单位分红最多的10只基金

民币约亿元。

其中，有53次是由34只开放式基金实施，封闭式基金中只有基金银丰一家进行了

分红，而且是封闭式基金在2003年度仅有的两次分红，分配总额约亿元。

2003年度共有13只封闭式基金宣布分红预案，总分红额约人民币1亿多元。这

13只基金虽然净值都较高，但分红额却相对较低。如基金融鑫，截至2003年12

月31日止，该基金的单位资产净值是封闭式基金中最高的，但该基金的分红预案

只有元。相比之下，开放式基金2003年度的分红额已超过人民币20亿元。

第三节营销渠道及策略

一、营销渠道

对于中国投资基金行业而言，由于投资者对基金产品还比较陌生，而相应的金融中

介机构并未建立起来，在这样的市场环境下，充分利用代销渠道以加强与投资者的

直接接触，是基金管理公司必然的选择。

基金管理公司直销

基金管理公司的直销对象主要集中于保险公司、财务公司等资金雄厚的机构大

户。

2003年度基金公司较大程度地降低了直销的门槛，借助电子交易来拓宽交易

渠道，吸引潜在客户，打开个人直销的通道，成为众多基金公司的共同选择。

银行代销

2003年度开放式基金托管银行为8家，分别是：中国农业银行、中国工商银

行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、中国光大银行、招商银行、上

海浦东发展银行。

2003年度开放式基金代销银行为12家，除了有托管资格的8家商业银行外，

还有中信实业银行、深圳发展银行、中国民生银行、福建兴业银行。其中具有

基金托管资格的银行依旧是基金选择代销行的首选。

券商代销

截至2003年6月30日，具有基金代销资格的证券公司共28家，2003年上

半年18家证券公司开展了基金代销业务，基金代销净额总规模约为亿份。其

中，国泰君安代理销售基金份额约为亿份，招商证券代理销售基金份额约为亿

份，湘财证券代理销售基金份额约为亿份。整体来看，券商代销基金所占份额

大约仅为市场的13%，对市场的影响还相当有限。

2004年度新模式

投资基金多层次的基金销售体系在2004年可望得到进一步完善。专业基金销

售公司、证券咨询公司等在内的机构明年有望加入到基金销售队中。国家邮政

储汇局也有可能成为第六个代销渠道。

2003年度1月至6月份券商代销基金前十名

资料来源：国泰君安证券网

二、营销策略

产品策略

基金管理公司针对不同投资者类型推出不同类别的基金，以满足不同投资者的投资

需求。包括基金产品的设计开发、基金品牌的管理和基金产品线的延伸。

2003年2月10日，第一只标准指数基金–天同180指数基金发行，拉开2003年

度基金产品发行序幕。2003年12月份，共3只准货币市场基金开始发行，截至

2004年1月14号，首批3只准货币市场基金的首发全部完成。

2003年共有39只开放式基金发行，基金的产品线正在逐步完善，从股票基金到债

券基金，再到保本基金、准货币市场基金，基金的产品贯穿高中低风险各个系列，

为客户提供了更加广泛的选择。

定价策略

在客户可接受的价格范围中，基金管理公司力求制定出一个对公司最有利、最切合

公司目标与政策的价格。

2003年南方基金管理公司推出申购费率随申购金额的增加而递减策略，南方稳健

成长基金规定申购金额小于100万，申购费率为％；大于100万小于1,000万，

为％；大于1,000万，为1％。

促销策略

多样化促销手段，加大投资基金的促销力度。

促销活动一般来说可分为两类：一类是人员推销。针对机构投资者、中高收入阶层

这样的大客户，基金管理公司可以建立具备专业素质的直销队伍，进行一对一的人

员促销，以达到最佳的营销效果。

第二类是非人员推销，包括广告促销、营业推广和公共关系三种具体形式。对于广

大中小投资者，争取与投资者进行全方位、广泛、持续的交流沟通。如以推介会、

报刊或网上路演等方式组织基金经理与投资者的访谈，通过基金经理的说解，帮助

投资者增进对基金公司投资理念和经营。

2003年3月份开始，南方基金公司举行“基金经理伴你行”客户服务活动。南方

稳健成长基金的客户享受到一系列服务，包括：南方基金公司向客户手机发送每日

基金净值等短信息；当市场发生重要变化时所有客户会收到关于大势评判及操作建

议的信函；直销客户电子信箱里出现基金经理发送的每周市场观察、行业评述等资

讯。

另外，分红也逐渐成为各基金管理公司的一种重要促销手段，2003年度各大基金

管理公司纷纷推出分红方案，想借此来吸引投资者的关注。

三、案例分析

博时基金管理公司

从2002年下半年至2003年底止，博时价值成长本着价值投资的理念，基金净值

位居各开放式基金的首位，并推出了高分红方案，赢得了市场的关注。

销售产品：博时现金收益基金

销售渠道：通过交通银行、建设银行、中信实业银行和华夏证券、国泰君安证券等

券商网点及博时直销中心公开销售。

营销策略：加大对个人投资者的宣传，从宣传思路上，博时现金收益基金更侧重大

众媒体的作用，它是最早走进社区销售的基金公司。博时市场销售人员在发行博时

裕富指数时，将业绩报告活动与新基金的推介活动相结合。

招商基金管理公司

是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司。成立于2002年12

月27日，由招商证券、荷兰ING集团、中电财务、华能财务和中远财务发起设

立，目前在合资基金管理公司中最引人注目。

销售产品：招商现金增值基金

销售渠道：通过招商银行、招商证券、华夏证券、国泰君安证券、兴业证券等券商

网点及招商基金直销中心进行发售。

营销策略：一是在银行业率先实现赎回资金T＋1，即投资者的赎回资金在第二天

早上9：30之前即可到账；二是加大了网上交易的力度。同时，招商基金还与中国

银联合作，推出了中国银联银行卡跨行转帐系统客户通过招商基金网站网上开户认

购的在线服务项目。三是与招商银行合作，使其再次成为招商现金增值基金托管银

行和唯一的代销银行。

华安基金管理公司

中国第一家基金管理公司，产品链比较完善。相比与其他基金管理公司，营销策略

比较简单。

销售产品：华安现金富利基金

销售渠道：通过工商银行、华安基金管理公司北京与上海投资理财中心及华安电子

交易平台进行销售。

营销策略：为推动工商银行50万以上的存款户购买基金，推出免费境外游等增值

服务。

第四节投资者调查及分析

一、投资者行为分析

二、潜在客户群分析

按照机构划分：拥有大量可运用资金，有一定收益率要求的机构，如保险机构、财务公司、大型企业集团主办的企业年金，可能成为开放式基金现实和潜在的客户。

从地区构成划分：经济比较发达，投资意识较强的省市是开放式基金营销的重要区位，如北京、上海、广东、浙江、江苏、四川、福建等省市，特别是这些省市中比

较富裕的地级市、县级市。

从收入构成划分：月收入在5,000元以上，没有时间进行证券投资的白领阶层是开放式基金最大的潜在客户。

从年龄结构划分：临近退休的中老年人对债券型基金和保本型基金具有潜在需求。

设立私募股权投资基金的模式简介

设立私募股权投资基金的模式简介 一、私募股权投资基金的3种主要设立模式 （一）公司型私募股权投资基金 公司型私募股权投资基金是各投资者根据公司法的规定，共同出资入股成立公司，以公司形式设立私募股权投资基金。投资人成为公司的股东，私募股权投资基金的重大事项和投资决策由公司股东会、董事会决定。 由于公司型私募股权投资基金无法解决双重征税的问题，所以并不多见。 （二）合伙型私募股权投资基金 这是目前我国及国际上较为流行的模式。根据合伙企业法的规定，合伙企业分成普通合伙企业与有限合伙企业。其中，有限合伙企业由普通合伙人与有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业承担责任，而合伙企业的合伙人包括自然人、法人和其他组织。这样投资者能够以在限合伙人身份投入资金并承担有限责任；而基金管理人则以少量资金介入成为普通合伙人并承担无限责任，基金管理人具体负责投入资金的运作，并按照合伙协议的约定收取管理费。 重要提示：一个私募股权投资基金的成败，最重要的是取决于基金管理人的管理和决策能力。 （三）契约型私募股权投资基金

按照法律规定，信托公司可以开展发行“集合资金信托计划”的业务，“设立集合资金信托计划，由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务。 从目前信托公司开展私募股权投资信托的方式来看，基本采用两种方式，一是信托公司自己直接担当起私募股权投资基金的投资管理人的角色，进入股权市场；二是与私募股权投资基金的投资管理人合作，作为融资平台，并承担资金募集人的职责。 二、私募股权投资基金的推荐模式 通过与贵公司的沟通了解，我们认为贵公司与合作伙伴采用有限合伙型私募股权投资基金的模式成立较妥。分析该模式的优势有： 1、避免双重征税 公司制的私募股权投资基金存在双重征税的问题，即企业所得税与个人所得税，这加重了投资者的纳税负担，从而减少了相应利润。而合伙企业法法规定：合伙企业的生产经营所得和其他所得按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。据此，合伙企业并不构成税法上独立的纳税主体。实行有限合伙制的私募股权投资基金也就不需要缴纳企业所得税，只从投资者层面缴税，减少投资者的纳税负担，增加了其投资回报。 2、登记和退出比较简便 由于贵公司计划成立的私募股权投资基金资金来源均是内资，属于本土基金。如果采用有限合伙制成立，无需国家行政机关的审批，

证券投资基金投资策略报告

证券投资基金 投资策略 报告书 新兴产业成长型基金系列

研究小组: 目录 第一部分基本信息篇 (3) 一、基金简介表 3 二、基金基本情况 3 （一）投资目标 (3) （二）投资理念 (4) （三）投资范围4 （四）投资策略5 （五）分红政策与方式6 （六）风险与收益特征6 第二部分投资策略与分析篇 (6) 一、行业分析 6 二、股票备选池 12 三、个股研究（基本面分析） 13 （一）公司简介 (13)

（二）经营分析 (14) （三）公司竞争力与发展前景分析（基本面，技术面）15 （四）估值及评级情况 (17) （五）风险揭示 (19) （六）简短投资意见总结 (19) 四、确定基金具体的投资比例 19 五、个股选择进仓时间与成本控制。（技术分析） 20 六、基金运作过程中的调整策略。 20

第一部分基本信息篇 一、基金简介表 二、基金基本情况 （一）投资目标 本基金通过对新能源、新材料、低碳行业等新兴产业的深入研究与调查，发掘出一些具有估值较低却具有高成长性的新兴企业作为投资标

的，力争在足够低的安全边际下，控制风险以获取超越大盘指数的收益率为目标。 （二）投资理念 本基金以低估值与高成长相结合的投资理念进行投资运作。本基金认为一只股票价格能够保持长时间的上涨，离不开公司稳健或高速增长业绩的背后支撑，因此，市场上靠一时概念炒作的股票，如果没有业绩在背后的支撑，未来公司发展达不到投资者的预期，那么该类型的股票价格最终还是回归到公司的真正价值所在。所以本基金根据正确的投资理念，通过研究来发现那些业绩稳健或高速增长，同时未来具有发展前景而股票价格却被低估值的上市公司作为为投资标的。这样也是本着保证资金在足够安全的基础下，再谋取高收益的投资操作理念。 （三）投资范围 本基金属于股票型基金，投资以证券投资基金法等相关法律允许 投资的范围；同时承诺遵守证监会最新基金法规规定，不低于80験金投资于股票的投资比例。本基金作为新兴产业成长型基金的系列，重点投资于经济转型的新兴产业，优先选择投资于新材料、新能源等国家十二五规划重点支持的行业。

股权投资基金管理办法

股权投资基金管理办法 国家发改委财政金融司司长徐林昨日表示，由发改委起草的《股权投资基金管理办法》已形成草案，准备近期上报国务院，《办法》将规范和促进我国股权投资的发展。 徐林是在北京市金融工作局和北京股权投资基金协会主办 的“股权投资基金发展论坛”上作上述表示的。徐林说，《办法》完成向若干部门的征求意见后，在基金管理模式、募集对象资本管理要求和基本资质、管理规范上已基本得到共识。而国务院对该《办法》高度关注，多次询问进展，国家发改委将会加快上报，争取尽早出台。徐林还表示，当前非常 适合股权投资企业快速发展。中国正在应对全球经济衰退带来的影响，政府除了在实施积极财政政策和适度宽松货币政策方面采取各项措施之外，也需要高度关注股权投资基金等一些融资工具的发展，尽量满足企业的股权融资需求。同时，也正是在市场不景气的时候，企业兼并调整往往比较频繁，股权投资也会有更多的发展机会。因此，徐林认为，当前加快中国股权投资行业的制度建设，对于摆脱经济衰退的压力，促进经济尽快走向持续复苏的道路，具有特别积极的意义。 一、本规定的适用对象 （一）本规定所指股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服

务的非证券类投资基金（包括产业投资基金、创业投资基金等）。股权投资基金可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。 股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业。私募证券投资基金管理企业是指借助信托公司发行理财产品，在监管机构备案，资金实现第三方银行托管，主要投资于证券市场的投资管理机构。 （二）本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，并且满足以下条件： 股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币5亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于1亿元。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币1000万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东（合伙人）人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。 股权投资基金管理企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币3000万元；以有限责任公司形式设立的，其实收资本应不低于人民币3000万元。

基金会年度报告模板

（）基金会2016年度工作报告本基金会按照《中华人民共和国慈善法》《基金会管理条例》及相关规定，编制（）年度工作报告。基金会理事会及理事、监事保证年度工作报告内容真实、准确和完整，并承担由此引起的一切法律责任。 法定代表人签字： 基金会印章： （说明:法定代表人签字必须由本人手签，不接受电子签章等其他非手签格式） 目录 一、基本信息 二、机构建设情况 （一）理事会召开情况 （二）理事会成员情况 （三）监事情况 （四）工作人员情况 （五）内部制度建设 （六）党组织建设情况 (七)年度登记、备案事项办理情况 （八）专项基金、代表机构、持有股权的实体及内设机构基本情况 （九）慈善组织开展公开募捐活动备案情况 三、公益事业（慈善活动）支出和管理费用情况 （一）接受捐赠情况、大额捐赠收入情况 （二）募捐情况 （三）公益支出情况 （四）业务活动情况 1、本年度公益慈善项目开展情况 2、本年度开展的援藏、援疆和援助其他贫困地区的活动情况 3、下年度计划开展援藏、援疆和援助其他贫困地区的活动情况 4、涉外活动 （五）重大公益项目收支明细表 （六）重大公益项目大额支付对象 （七）委托理财 （八）投资收益 （九）关联方关系及其交易 （十）应收账款及客户 （十一）预付账款及客户 （十二）应付账款 （十三）预收帐款 （十四）工作总结 四、财务会计报告 （一）资产负债表

（二）业务活动表 （三）现金流量表 五、接受监督、管理的情况 （一）年检情况 （二）评估情况 （三）行政处罚情况 （四）整改情况 六、履行信息公开义务情况 (一) 在媒体上公布2015年度工作报告摘要 （二）在媒体上公布2015年度工作报告全文（三）公布募捐公告 （四）公布内部管理制度 （五）公布公益资助项目收支明细 （六）公布关联方关系及其交易 七、审核意见 （一）业务主管单位初审意见 （二）登记管理机关结论 一、基本信息 基金会名称

股权投资基金管理有限公司项目管理办法

股权投资基金管理有限公司项目管理办法 第一章总则 第一条为保证公司业务工作的质量、效率,防范业务风险,根据《公司法》及相关法律法规的规定,同时结合本公司的《公司章程》及投资原则,制定本办法。 第二条公司业务开展实施项目经理负责制,项目经理原则上按照公司所接触项目的行业进行分类。 第三条公司项目实行三级审查、审批制度。即:项目经理审查(初审),投资总监审查(复审),行业专家组意见及投资决策委员会审批(决策)。 投资决策委员会是公司拟投项目的决策机构。 第四条公司项目经考察后,可分淘汰、跟踪、上报三类。项目审查阶段,由项目经理根据各审查人意见进行分类,并报投资总监批示;项目投资与否由投资决策委员会决定。 第五条项目负责人及相关人员须承担保密责任,严格保守公司及项目相关资料的秘密;若因其个人原因造成公司损失的,应承担相应的赔偿责任。 第二章项目操作细则 第六条项目初审 项目经理接到企业基本材料后,应在之后的10个工作日内,通过收集、分析企业所处行业的现状、国家产业政策、行业发展趋势或与企业及相关单位访谈了解企

业的基本状况,并得出初步结论;之后,项目经理填写项目初审表,报投资总监审查,投资总监提出复审意见。 第七条项目复审 一、项目初审表经投资总监批示后,对准予立项的项目,项目经理应根据项目的性质及行业特性,组建项目小组,撰写项目工作计划。对不予立项的项目,项目经理应将相关材料等整理归档。 二、对于投资类项目,项目小组应按照公司投资要求,对项目公司展开尽职调查,详细了解、掌握项目公司及其所在行业的基本情况;同时,在尽职调查过程中,项目经理认为存在投资可能性时,须与对方就一些必要的投资条款(投资 价格、投资方式等)进行沟通,并达成初步协定。 三、尽职调查一般控制在4-6周内完成,特殊项目视情况而定。尽职调查完成后,项目经理根据尽职调查的内容,撰写尽职调查报告,并后附尽职调查工作底稿,由项目经理报公司投资总监复审。 四、经复审后,适合投资的项目,由项目经理撰写项目投资建议书,不适合投资的项目,项目经理根据复审意见将相关资料整理归档。 第八条投资决策委员会决策 一、项目经理须将投资建议书及必要的相关资料交行业专家进行咨询,行业专家出具《投资项目专家咨询意见书》。 二、项目经理需在投资决策委员会召开前一周,将《投资建议书》、《专家咨询意见书》交予公司投资决策委员会委员。

产业基金的概述、运作模式、业务流程

产业基金的概述、运作模式、业务流程 2014.3.24 一、产业基金的概述 1、产业投资基金的概念 产业投资基金是一个大类概念，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与企业的经营管理，以期所投企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。在国家发改委制定的、未获通过的《产业投资基金暂行管理办法》所定义的产业投资基金是指：“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。 2、产业投资基金与私募投资基金的区别 （1）投资范围：产业投资基金主要投资于技术成熟的成长期企业未上市的股权，以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目标，属成长性及收益性投资基金，而私募股权基金的投资范围更广些，并且更倾向于投资准备IPO的企业。 （2）组织管理方面：产业基金的投资人和基金管理之间的关系，由于缺少市场化的选择与安排，这样的激励机制促使其的投资方向，更加倾向于中长期的操作，促使收益的可持续性；而私募基金的投资人与管理人之间的关系，采用的是市场化的方法，导致其收到市场的因素的影响较大，而使其的投资行为，关注短期，收益率的波动幅度较大。

（3）投资领域：产业基金受到设立时的限制，而私募则是限制较少。 3、产业投资基金与证券投资基金的区别： 产业投资基金与证券投资基金相对应的一个基金模式，投资对象是实体产业，而并非证券投资基金集中于有价证券，这是二者区别的显著特点。 4、我国启动的新一轮经济改革，为产业基金的发展，打开了广阔的市场前景随着中国GDP增速的放缓，经济结构调整深化的时期，受到宏观政策和现有机制的影响，虽然近期为了扶持中小企业的发展，国家出台了一揽子的方案，但是中小企业的融资还需要进一步的改善空间。2014年，两会期间，央行行长周小川，对于存款利率的市场化及民间金融的表态，反应了政府对于民间金融的发展是持积极态度，这为产业基金的发展支撑了发展的空间。 二、产业基金的运作模式 当前我国资本市场处在向深层次发展的时期，公司提供股权、债权投资，个人理财，资产配置与管理等金融服务，关注国内具有明显或潜在投资价值的企业成长中的需求和个人财富增长的愿望，以起到沟通市场、企业和个人的桥梁作用。 公司高层与管理团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验，涉及的投资项目包括地产、金融、新能源、医药医疗、公益等各大领域。公司具有现代化的经营理念、高水准的职业操守、经验丰富的投资管理团队，依托强大的投资研究和风险把控能力以及强大的基金担保机构，而且制定了严格的投资管理流程和制度，立足于国内市场，为机构投资和广大投资者提供全面的投资管理和顾问服务，通过专业、严谨的风险投资理念，有效控制和降低风险，实现收益的最大化。 节能设备基金：基金规模800万，收益13.5% 项目描述：本项目融资的主要用途是用于借款企业采购节能设备原材料使用。借款企业为北京市高新技术企业、北京市瞪羚企业，主要从事节能、环保的新型

股权投资基金管理公司薪酬制度1.doc

股权投资基金管理公司薪酬制度1 第一章总则 1、目的： 1.1为激发员工的积极性、主动性和创造性，体现个人能力与业绩贡献，合理分配员工劳动报酬，使员工能够与公司一同分享公司经营所产生的收益，特制订本制度。 1.2公司有关薪酬核定、薪酬计算、薪酬发放及员工福利等事项，除另有规定外，一律按本制度执行。 2、定义： 本薪酬管理办法中所指的薪酬主要是指经济性的报酬，是企业支付给员工的工资、奖励奖金及其它福利待遇。 3、适用范围： 适用于公司及公司下属各子公司全体员工；此管理办法是公司薪酬管理的准则和依据，所有与薪酬管理相关的规定和行为都必须遵照并符合本管理办法。 4、薪酬管理原则： 4.1薪酬管理必须体现按能力及业绩贡献、奖勤罚懒和效率优先三大基本原则； 4.2薪酬分配应兼顾外部公平性和内部公平性。

4.3在薪酬分配管理中综合考虑社会物价水平、公司支付能力以及员工所在岗位在公司的相对价值、员工贡献大小等因素。 4.4有利于公司吸引、保留经营所需的各类优秀人才，支持公司经营目标的实现。 第二章薪酬的构成 5、薪资组成结构： 5.1公司股东： 5.1.1公司股东按股权多少进行分红。 5.2管理高层： 5.2.1公司高层管理人员工资均按照年薪制进行支付，支付方法如下： 5.2.1.1基本年薪（月）按年薪的%按月支付（结合岗位工资进行核定）。 5.2.1.2绩效年薪年终考核按年支付。 5.2.1.3奖励年薪年终考核按年支付。 5.2.1.4年薪制人员，不再享受公司内部的工资、奖金等其它工资性收入。 5.2.1.5年度结束后，根据考核结果进行核定，在次年1月以前一次性核发。

{财务管理股票证券}华夏大盘精选证券投资基金季度报告

{财务管理股票证券}华夏大盘精选证券投资基金 季度报告

§1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称华夏大盘精选混合 基金主代码000011 交易代码000011 000012 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004年8月11日 报告期末基金份额总额631,658,288.47份 投资目标追求基金资产的长期增值。 投资策略本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略， 根据细致的财务分析和深入的上市公司调研， 精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估 的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的

波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管 理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券 市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、 债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性 风险，保证基金所承担的风险水平合理。 业绩比较基准本基金整体的业绩比较基准为“新华富时中国 A200指数×80%+新华富时中国国债指数× 20%”。 风险收益特征本基金在证券投资基金中属于中等风险的品 种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基 金和混合基金，低于成长型股票基金。 基金管理人华夏基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现

股权投资基金管理有限公司投资管理制度

XXXX股权投资基金管理有限公司投 资管理制度 目录 第一■章总贝U .................................................... 3.第二章投资管理制度的目标和原则 . (3)

第三章投资决策机构 (4) 第四章投资范围和投资限制 (5) 第五章投资业务流程 (5) 第六章投资业务档案管理 (8) 第七章附则.......................................................... 8.附件一：工作流程图.. (9) 附件二：业务档案参考 (10) 附件三：项目阶段性工作报告 (26) 附件四：工作月报（样本） (27) 附件五：文档移交清单 (28)

第一章总则 第一条为加强公司治理，规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性, 防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度。 第二条本制度所称投资，是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。 第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度。 第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。 第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。 第二章投资管理制度的目标和原则 第六条投资管理制度的总体目标： （一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守 法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整，实现公司的持续、稳定和健康发展。 第七条公司投资管理应遵循的原则： （一）健全性原则。投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （二）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行； （三）成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。

私募股权投资基金基金年报模板

AAAA股权投资合伙企业（有限合伙） 2017年度投资报告 BBBB 北京公司 LIANXIFANGSHI W

第 I 页主要内容 主要内容 基金综述 ___________________________________________________________________ 1 基金的投资管理_____________________________________________________________ 3 基金财务情况 _______________________________________________________________ 7 联系信息 ___________________________________________________________________ 8 公司信息 ___________________________________________________________________ 8

基金综述 各位投资人： 一、投资情况 自2015那年7月基金成立至今，在整个资本市场的出现巨大波动的背景下，为了保证基金的收益，基金管理人累计考察项目超过百余个，其中符合基金投资标准并通过投资决策委员会的项目共有4个，有条件通过项目1个。同时为控制项目投资风险，基金管理人对过会项目投资前均设定了一定的项目考察期，但由于考察期内部分项目标的出现了不同程度的问题，基金取消了3个项目的投资，实现投资项目2个。截止2018年2月28日，基金完成了对BJCCCJY科技股份有限公司（以下简称“CCC”）和JLDDDJN科技股份有限公司(以下简称“DDD节能”)的投资。其中，基金完成对CCC投资9,720,360.00亿元，分两期完成；对DDD节能投资5,000,000.00元。基于此，基金实现投资金额合计14,720,360.00元，基金已完成全部投资工作。 目前，基金已投资项目均已按预期启动IPO计划。其中，JLDDD已完成上市材料的准备，并已通过证监局的辅导验收，初步预计2018年年中报证监会。CCC 已经进入辅导期，完成了辅导备案，预计2018年4-5月申报IPO。届时随着基金投资项目的上市，预计基金将会有较好的收益。 二、基金运营情况 本报告期自2020年1月1日起至2018年2月28日止。 1、基金投资情况 报告期内，基金完成了对BJCCCJY科技股份有限公司（以下简称“CCC”）和JLDDDJN科技股份有限公司(以下简称“DDD节能”)的投资。其中，基金完成对CCC投资9,720,360.00亿元，其中基金对CCC的投资分两期完成;对DDD节能投资5,000,000.00元。基于此，基金实现投资金额合计14,720,360.00元。

产业投资基金设立流程

产业投资基金设立流程 一、如何设立产业基金 设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经中国证监会的批准： 1、有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程； 2、注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 3、主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币； 4、取得基金从业资格的人员达到法定人数； 4、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； 5、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； 6、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 此外，作为基金公司的主要股东也有规定：基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例（以下简称出资比例）最高，且不低于25%的股东。 二、产业投资基金设立程序 第一步： 1、开始准备注册XX股权私募基金（以下简称为基金）。 首先，准备发起基金的人（自然人或者法人）选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人。 然后，发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量（发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金），最后确认该基金成立后的工作地点。 2、上述资料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工。

3、确定基金募集的对象和投资者群体，即基金将要引入的投资者（有限合伙人）范围。 4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容；基金的管理团队介绍和基金的投资方向；拟定基金名称并制作募集说明书；准备合伙协议。 5、与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。 6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。 7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准（认缴资金额达到预定募集数量的70%以上）。 8、如果达到设立标准，基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商营业执照上表述为：XX投资管理中心或XX投资公司（有限合伙）。 9、预核名的同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金的设立给予支持（无偿给予基金总额的10%-20%的配套资金）。第二步： 1、预核名通过后，举行第一次基金股东会，确认基金设立和发展的各种必要法律文件。发起设立基金的投资决策委员会。确定基金的投资决策委员章程、人员并确认外聘基金管理公司。 2、基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商注册的所有必要资料（包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记书、委托函、办公地点证明、身份证或 企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等）； 3、资料准备完成后，由执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责向工商部门提交所有注册资料并完成注册； 4、基金投资决策委员会负责人、执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责人与政府主管部门进行实质性接触，向政府提交基金的设立计划和希望政府给予的支持计划。该基金如果能够得到政府的支持，可以让该基金未来在很多业务上得到实质性的帮助。

私募投资基金信息披露内容与格式指引(DOC 17页)

私募投资基金信息披露内容与格式指引(DOC 17页)

中基协：私募投资基金信息披露内容与格式指引1号 2016.02.04 （适用于私募证券投资基金） 使用说明 1、本指引适用于私募证券投资基金。 2、本指引作为私募证券投资基金运作期间的信息披露内容和格式要求。信息披 露义务人应当参照本指引对所管理的私募证券投资基金编制披露信息表。 3、信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。月度 报告应当在每月结束之日起5个工作日内完成。季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。 4、信息披露义务人保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。 5、除基金合同另有约定的外，月报、季报、年报应通过中国基金业协会指定的 私募基金信息披露平台进行发布，投资者可以登录进行查询。 附表1 私募基金信息披露月报表 1、基金概况 基金名称基金编号 基金运作方式基金类型

附表2 私募基金信息披露季度报表 1、基金基本情况 项目信息 基金名称 基金编号 基金管理人 基金托管人（如有） 基金运作方式 基金合同生效日期 报告期末基金份额总额 投资目标 投资策略 业绩比较基准（如有） 风险收益特征 2、基金净值表现 阶段净值增长率净值增长率标 准差（选填） 业绩比较基准 收益率（选填） 业绩比较基准收益 率标准差（选填） 当季 自基金合 同生效起 至今 注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当季净值增长率=（本季度末累计净值-上季度末累计净值）/上季度末净值 3、主要财务指标 单位：元项目2016 -01-01至2016 -03-31(元)

产业投资基金管理暂行办法(DOC 13页)

产业投资基金管理暂行办法(DOC 13页)

产业投资基金管理暂行办法 第一章总则 第一条为深化投融资体制改革，促进产业升级和经济结构调整，规范产业投资基金的设立、运作与监管，保护基金当事人的合法权益，制定本办法。 第二条本办法所称产业投资基金（以下简称产业基金或基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。 第三条产业基金实行专业化管理。按投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。 第四条凡在中国境内从事产业基金业务以及与该业务相关活动的自然人、法人和其它组织，均遵守本办法。 第二章基金的发起与设立 第五条设立产业基金须经国家发展计划委员会核准。 第六条设立产业基金，应当具备下列条件： （一）基金拟投资方向符合国家产业政策； （二）发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财务状况，未受到过有关主管机关或者司法机

构的重大处罚。 （三）法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外，每个发起人的实收资本不少于2亿元；自然人作为发起人，每个发起人的个人净资产不少于100万元； （四）管理机关规定的其他条件。 第七条申请设立产业基金；发起人应当向管理机关提交下列文件和资料： （一）申请报告； （二）拟投资企业与项目的基本情况； （三）发起人名单及发起设立产业基金协议； （四）经会计师事务所审计的最近三年的财务报告； （五）律师事务所出具的法律意见书； （六）招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和委托保管协议；（七）具有管理机关认可的从事相关业务资格的会计师事务所、律师事务所及其他中介机构或人员接受委任的函件； （八）管理机关要求提供的其它文件。 前款所称招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和委托保管协议的内容与格式，另行规定。 第八条设立产业基金的申请经管理机关核准后，方可进行募集工作。第九条产业基金只能向确定的投资者发行基金份额。 在募集过程中，发起人须让投资者获翻招募说明书内容并签署认购承诺书，投资者签署的认购承诺书经管理机关核准后方可向投资者发行

我国证券投资基金发展现状与问题的调查报告

北京工商大学嘉华学院 投资基金管理调查报告 关于我国证券投资基金发展现状与问题的调查报告

调查背景：自上世纪70年代美国货币市场基金崛起以来，国际上投资基金进入了一个迅速发展的阶段。目前，全球投资基金业已经发展成为与证券业、银行业、保险业相鼎的四大金融产业之一。我国也在90年代初开始了投资基金的探索与实践，并且随着它们在深沪证券交易所的上市形成了投资基金市场的雏形。十多年来，我国基金市场从无到有、从小到大，推出了当今成熟市场绝大多数的主流基金产品，从产品结构到发展规模等方面均取得长足进步，呈现出极强的生命力。当前，大力培育证券投资基金成为推动我国证券市场进一步发展的重要环节。 调查目的：了解目前我国证券投资基金的发展现状、存在的问题。并给出促进我国证券投资基金业健康发展的对策。 调查时间：2013年6月1日—2013年6月5日 调查对象：西南证券股份有限公司 调查方式：网上查证法

一、引言 证券投资基金作为金融业的一部分，现在已经越来越重要了，在市场中占得比例也越来越大，现在已经和证券业、银行业、保险业并称为四大金融产业，并且曾经一度超过其他三大产业，成为的金融业的一大支柱。 二、我国证券投资基金发展的现状 通过这段时间的调查研究以及资料的归纳分析，以下是我对我国证券投资基金的发展现状的认识。中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期．在建立投资基金初期，我国管理层让基金担负起稳定市场、培育市场机构投资者、树立市场长期投资和理性投资理念的重任。从基金管理公司的成立到老基金的整顿扩募，再到封闭式基金的发行，开放式基金的试点以及快速增长，都由监管部门全权审批负责。这种政府推动基金成长的模式促成了今日的我国基金业，基金产品线正在逐步完善,从股票基金到债券基金,再到保本基金、准货币市场基金，产品贯穿高中低风险各个系列，为投资者提供了更加广泛的选择，目前我国共有67家基金管理公司提供基金管理服务，一共管理基金1249只。根据海通证券基金研究中心截至2012年4月25日的一季度报告显示，在经历了2011年长达三个季度的单边下跌之后，2012年一季度，市场略有起色，一度出现了15%左右的反弹。但是基金总份额由去年4季度末的2.65万亿份缩减至1季度末的2.63万亿份，仍呈现净赎回；基金总规模约为2.21万亿元，较2011年4季度末的2.19万亿有所增加；一季度公募基金为956只（将分级基金作为一只基金），合计资产管理规模是22071.24亿元，总份额是25810.25亿份，其中封闭式基金占总规模的6%。在第一季度内，基金在提高股票仓位的同时，对行业配置也做出了一定的调整，主要增加了部分周期性行业的配置，地产股成新宠，减持信息、医药等行业，从而令组合更为均衡。 此外，随着2011年第四季度的行情好转，私募基金再次风生水起。截止2012月1月5日，据私募排排网数据中心的不完全统计，阳光私募总规模1600亿元，比2010年新增400亿元，2011年全年新发产品710只；具有持续业绩记录的非结构化私募证券信托产品共有1039只，其中有12个月以上持续业绩记录的产品有702只，全年平均收益率为-17.89%。好买基金研究中心统计得出，在800多只非结构化阳光私募基金中，已经在2月份公布基金净值的有475只，其中进入前20名的私募去年表现大都不佳，只有富临门1号位于2011年私募前1／3，其余l6只都位于2011年私募后1／2，有9只位于后1／4。而在今年排名前1／2的237只基金中，有近80％的基金位于2011年私募后1／2，近40％的基金后位于1／4。中证100反弹

股权投资基金的投资后管理

第六章股权投资基金的投资后管理 考试要求 投资后管理概述 理解投资后管理的概念、内容和作用 理解投资后阶段信息获取的主要渠道 投资后项目监控 了解投资后阶段常用的监控指标 理解投资后项目监控的主要方式 增值服务 理解增值服务的价值 理解增值服务包括的主要内容 知识要点 1．投资后管理的概念、内容和作用★★ （1）投资后管理的概念 投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与

被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。 在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间。投资后管理关 系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的 投资风险，实现投资的保值增值，因此，投资后管理对于投资工作具有十分重要的意义。 （2）投资后管理的内容 通常，投资后管理的主要内容可以分为两类：①股权投资基金对被投资企业进行的项目监 控活动；②股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。 （3）投资后管理的作用 对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并 根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业 自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起 到重要的决策支撑作用。

2．投资后阶段信息获取的主要渠道★★ （1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会 股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以 全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被 投资企业的良性发展。 （2）关注被投资企业经营状况 根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提 供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项 报告。股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注 企业出现的下列问题：支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负 债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及

股权投资基金简介

股权投资基金简介 一、股权投资基金的概念 所谓股权投资基金（Private Equity Fund）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考 虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售 持股获利。 广义的股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即 对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance）。以及其他如上市后私募投资基金（PIPE），运用对冲、衍生工具等的对冲基金（Hedge Fund）。此外，还有针对不同行业的股权投资基金，如不良债权基金（Distressed Debt Fund）和不动产投资基金（Real Estate Fund）等。在国内，产业投资基金也是股权投资基金的一种。 狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的 成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。 在中国股权投资多指狭义的股权投资基金，又被称作私募股权投资基金。 二、国外股权投资基金的发展情况 从股权投资基金的全球分布上看，美国和欧洲集中了全球绝大多数的股权投资基金，一半以上的资金来源和投资去向都在北美， 欧洲约占1/4，其中英国占到欧洲股权投资市场份额的57%，是目

华夏收入股票型证券投资基金报告摘要

华夏收入股票型证券投资基金报告摘要 标准化管理处编码[BBX968T-XBB8968-NNJ668-MM9N]

华夏收入股票型证券投资基金 （原中信红利精选股票型证券投资基金）2010年年度报告摘要 2010年12月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年三月二十八日

§1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人于2010年3月11日刊登了《华夏基金管理有限公司关于修订中信红利精选股票型证券投资基金基金合同及托管协议部分条款的公告》，对《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》进行了修订，相应的修订自2010年3月24日起生效。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至2010年12月31日止。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

私募股权投资基金管理公司部门划分与职责

私募股权投资基金管理公司 部门划分与职责 投资经理部部门职责 部门名称投资经理部直接上级总经理 部门岗位投资经理部门人数 部门概要: 在总经理领导下全面负责所投资项目，完成项目寻找，项目筛选，尽职调查，投资模式设计，相关文件准备等工作，全程负责项目谈判、项目融资、项目管理、项目退出等工作。 部门职责： 1. 投资经理部由投资经理组成，负责投资基金的日常投资运作 2. 投资经理对研究发展部的投资建议形成项目方向初选，制定相应的投资组合方案； 3. 项目组合方案经投资委员会批准立项后，投资经理负责制定具体考察计划； 4. 投资经理负责领导项目组对已立项的项目进行尽职调查，并运用相应模型进行回报分析、风险分析，负责设计投资方式、退出方式、合同条款等工作； 5. 投资经理须对项目高度负责，负责项目的分析、接洽、考察、尽职调查、谈判、协议签订、项目管理、退出核算等工作以及法律、会计、审计等中介机构协调工作；

6. 投资经理在投资项目后有可能代表基金直接进入项目公司进行业务推进，待项目业务进展到一定程度后再回到基金管理公司； 7. 对项目经理的激励与其投资的项目投资回报率直接联系。 融资部部门职责 部门名称融资部直接上级投资经理部 部门岗位金融投资顾问、路演讲 师 部门人数 部门概要: 在投资经理部领导下完成项目融资材料准备，融资文件起草，融资计划拟定，并具体负责组织实施融资路演、协议签订、客户关系维护等工作。 部门职责： 1.了解和掌握国家和地方有关融资政策及各种优惠条件，根据公司资金需求制定相应融资方案； 2.负责参与公司融资项目的调研论证，制定公司年度、月度融资计划，并组织实施； 3.负责与相关金融机构、中介机构及同行业接洽，建立广泛的融资渠道并负责维护融资渠道的通畅； 4.负责准备路演相关材料并组织实施路演工作，负责跟进潜在投资人，完成相关协议的签订；