房地产行业资产负债率

资产负债率保持在50%比较合理，也就是资产与负债的比例为1：1。但是对于不同的行业还要区别看待，如房地产开发行业，前期投资非常大，正常的范围在60％－70％之间，如超过80％，负债比例已经过高了，企业的经营就已经面临很大的风险了，不仅可能导致短期的资金风险，而且由于企业的固定资产等面临减值和无法变现的问题，可能最终导致企业资不抵债，最终破产。

我认为60%资产负债率对房地产企业来说是正常的水平，哪怕到70%，恐怕也是正常。中国指数研究院等机构9日发布的“2012中国房地产上市公司TOP10”研究报告显示，截至去年年末，沪深上市房地产公司的资产负债率均值为63.43%，较2010年提高0.24个百分点；内地在香港上市房地产公司的资产负债率均值为67.43%，较上年提高1.12个百分点。总体计算，已有15家企业的资产负债率超过80%。

资产负债表相关比率

资产负债表相关指标概念及分析方法 1、什么是资产回报率 资产回报率是评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。计算的方法为公司的年度盈利除以总资产值,资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率资产回报率= 税后净利润/总资产 资产回报率,也叫资产收益率,它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。 有些人士在计算回报率时在净收入上加回利息开支,以得出扣除借贷成本前的营运回报率 2、什么是资产净利率 【相关含义】：资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。该指标表明企业资产的利用效果,指标越高,表明资产的利用效果越好,说明企业在增收节支和加速资金周转方面取得了良好效果。 【计算公式】：资产净利率＝资产周转率*销售净利率 3、什么是总资产周转率 【相关含义】：总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。一般情况下,该数值越高,表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强,资产利用效率越高。

【计算公式】：总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额*100% 4、什么是资产负债率 资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率.这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定.由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同. 资产负债率 = 负债总额÷资产总额× 100% 从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右.上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过50%.其实,不同的人应该有不同的标准.企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度,因为负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守.债权人强调资产负债率要低,债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业,因为如果某一个企业负债率比较低,钱收回的可能性就会大一些.投资人通常不会轻易的表态,通过计算,如果投资收益率大于借款利息率,那幺投资人就不怕负债率高,因为负债率越高赚钱就越多;如果投资收益率比借款利息率还低,等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉,在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率,而应保持一个比较低的资产负债率. 其实,不同的国家,资产负债率也有不同的标准.如中国人传统上认为,理想化的资产负债率在40%左右.这只是一个常规的数字,很难深究其得来的原因,就像说一个人的血压为

财务管理之《产权比率和权益乘数》预习讲义

20122年注会考试《财务成本管理》预习讲义201 第二章财务报表分析 【知识点3】长期偿债能力比率 【注意】债务有长期、短期之分，短期偿债能力分析的是企业偿还短期债务，即流动负债的能力。关于长期偿债能力，不能片面理解为偿还长期负债的能力。从长期来看，企业的所有债务都是要偿还的，因此，长期偿债能力的指标，涉及负债本金偿还的指标，一般使用的都是负债总额。但注意本书指标有一个例外——长期资本负债率。 (一)资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 【分析】 (1)资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。但资产负债率也不宜过低。 (2)资产负债率与企业举债能力的关系。该指标越低，企业举债越容易，该指标越高，表明举债越困难。当资产负债率高到一定程度，由于财务风险过大，债权人往往就不再对企业贷款了。这也就意味着企业的举债能力已经用尽了。 (3)各类资产变现能力有显著区别，房地产变现的价值损失小，专用设备则难以变现。不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。 (二)产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额/股东权益 股东权益 权益乘数=总资产/ 【提示】 (1)关系公式 产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式。要注意这三个指标之间的相互 关系。 注册会计师培训：

(2)变动关系 权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。 (3)计算关系 一是已知一个指标，要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。 比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1。 在掌握时，三个指标要作为一个完整的知识点掌握。 【小技巧】在计算题中，两组数据(资产负债率、产权比率和权益乘数;资产、负债、所有者权益)已知一组中一个和另一组的一个，即可求出其余的4各指标。 【例·多选题】权益乘数的高低取决于企业的资金结构，权益乘数越高() A.资产负债率越高 B.财务风险越大 C.财务杠杆作用度越大 D.产权比率越低 [265020207] 『正确答案』ABC 『答案解析』权益乘数=1/(1—资产负债率)=1+产权比率，所以权益乘数、资产负债率及产权比率是同向变动，且指标越高，财务风险越大，财务杠杆作用度越大。 (三)长期资本负债率 (1)企业的长期资金来源(长期资本)包括非流动负债和股东权益，因此，本指标的含义就是长期资本中非流动负债所占的比例。——长期资本的构成 (2)资本结构管理中，经常使用该指标。流动负债经常变化，因此，本指标剔除了流动负债。如果企业不存在流动负债的话，该指标与资产负债率是一样的。 (四)利息保障倍数 【提示】通常，可以用财务费用的数额作为利息费用，也可以根据报表附注资料确定更准确的利息费用数额。 (五)现金流量利息保障倍数 财务比率分析说明 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用（1）该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障。 （2）该比率比以收益为基础的利息保障倍数更可靠。因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益 (六)现金流量债务比 现金流量债务比=(经营现金流量/债务总额)×100% 【分析】该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。该比率越高，承担债务总额的能力越强。 【注意】由于分子的经营现金流量是时期指标，所以分母的债务总额一般用年初和年末的加权平均数。为了简便，也可以使用期末数。 【注】影响长期偿债能力的其他因素——表外因素 ①长期租赁(指经营租赁);融资租赁形成的负债大多会反映于资产负债表，而经营租赁则没有反映于资产负债表。当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性筹资，到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响。 ②债务担保;担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债。有的涉及企业的流 注册会计师培训：

自考财务报表分析计算公式汇总

财务报表分析计算公式汇总 第一章： 1.变动百分比=分析项目金额—分析基准金额分析基准金额 ×100% P19 2.构成比率=某项指标值总体值 ×100% P23 3.定比动态比率=分析期数额固定基期数额 ×100% P28 4.环比动态比率=分析期数额前期数额 ×100% P28 第二章： 5.营运资本=流动资产—流动负债。 P127 6.流动比率=流动资产流动负债 P129 7.流动比率=（流动资产—流动负债）+流动负债流动负债 P129 8.流动比率=营运资金+流动负债流动负债 P129 9.流动比率=1+ 营运资金流动负债 P129 注：（6—9流动比率的计算公式）中流动资产包括：货币资金、短期投资、应收票据、应 收账款、其他应收款、存货等。 流动负债包括：短期借款、应付票据、应付账款、其他 应付款、应付利息、应付股利、应付税费、应付职工薪酬等。其中，流动资产通常指流动 资产净额。 10.速动比率=速动资产流动负债 P133 11.速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 P134 第五章： 12.现金比率=现金+短期有价证券流动负债 P137

13.资产负债率=负债总额资产总额 P144 14.股权比率=所有者权益总额资产总额 P147 15.资产负债率+股权比率=负债总额+所有者权益总额资产总额 ×100% P147 16.资产负债率+股权比率=负债总额资产总额 ×100% + 所有者权益总额资产总额 ×100% P147 17.资产负债率+股权比率=100% P147 18.股权比率=1—资产负债率。 P148 19.产权比率=负债总额所有者权益总额 ×100% P149 20.产权比率=负债总额/资产总额所有者权益总额/资产总额 ==资产负债率股权比率 P149 21.产权比率=资产总额—所有者权益总额所有者权益总额 =1股权比率 —1 P149 22.权益乘数=资产总额所有者权益总额 P150 23.权益乘数=负债总额+所有者权益总额所有者权益总额 P150 24.权益乘数=1+产权比率 P150 25.权益乘数=资产总额所有者权益总额 =1股权比率 P151 26.有形资产债务比率=负债总额有形资产总额 ×100% P152 27.有形资产债务比率=负债总额资产总额—无形资产 ×100% P152 28.有形净值债务比率=负债总额有形净值总额 ×100% P152 29.有形净值债务比率=负债总额所有者权益总额—无形资产 ×100% P152

资产负债率对公司绩效影响的解析

资产负债率对公司绩效影响的解析 ———基于我国专用设备制造行业经验分析 摘要：资本结构问题长期以来一直是企业财务管理理论研究中的核心问题，资本结构不仅与企业的税收地位、财务状况、代理成本和治理结构直接相关，而且与公司业绩及未来发展能力直接相关。本文选择目前研究相对较少的我国制造业上市公司作为研究对象，定性分析资本结构和公司业绩的现状并探析其成因，然后选择多个指标同时对上市公司的资本结构与公司业绩之间的相关性进行双向检验。在实证过程中，选用了每股收益作为公司业绩指标，用资产负债率作为反映资本结构的主要指标，进一步选择LN(营业收入)和每股经营活动现金流量净值作为分析资本结构内部因素的指标。关键词：资产负债率每股收益回归分析 一、引言 资本结构是指所有者权益和债权人权益的比例关系，资产负债率是资本结构的一个重要指标，影响并决定着企业绩效。确定合理的资产负债率水平，有利于制造业的稳健经营。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 而公司绩效我们通常用每股收益来衡量，每股收益可以有效地反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能

力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。本文将在spss 分析结果的印证下具体分析资产负债率与每股收益的相互关系。 二、数据来源与分析方法 在借鉴国内外学者对资产负债率对公司绩效的影响的研究成果的基础上，采用相关分析和回归分析方法，对我国制造业上市公司资产负债率对企业绩效的影响进行深入分析。在此基础上本文又借用了每股经营现金流量净值和LN（营业收入）协同资产负债率综合分析公司绩效的影响因素。 每股经营活动现金流量净额是指经营活动现金净流量与总股本之比，用来反映企业支付股利和资本支出的能力。一般而言，该比率越大，证明企业支付股利和资本支出的能力越强。在生产经营活动中产生充足的现金净流入，企业才有能力扩大生产经营规模，增加市场占有的份额，开发新产品并改变产品结构，培育新的利润增长点。一般讲该指标越大越好。假如一家公司过度依赖增加应收账款的途径实现销售,导致现金表“销售商品、提供劳务收到的现金”在金额上远远小于利润表“主营业务收入”,以至于“经营活动产生的现金流量净额”远远小于“净利润”,那么,一方面报告期确认的销售利润可能包括较多的潜在应收账款坏账损失风险,另一方面也可能意味着主营产品的市场供求状况难以支撑今后业绩的可持续增长。 为了验证我国制造业行业上市公司的资本结构与企业绩效之间的关系，本文采取回归数据分析方法对我国制造业行业上市公司的资本结构与绩效的关系进行实证分析。目前为止，在沪深两市上市的制造业公司达到102 家。本文选择主营业务为专用设备的上市公司为研究样本，运用回归数据分析资本结构对行业绩效的影响。

关于资产负债率的8个常识

关于资产负债率的8个常识 1 资产负债率=负债总额/资产总额，反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度。一般而言：1.债权人要求此比率越低越好；2.在总资本报酬率＞借入资本利息率前提下，股东要求此比率越高越好；3.经营者要求保持恰当的资本结构，一般认为应维持在50%左右，当然,行业性质不同，比率的标准不同。 2 负债可以分为两类，无息负债和有息负债。无息负债一般是指来自经销商先付款后提货形成的预收账款，以及向供货商延期支付形成的应付票据和应付账款，说通俗点，无息负债就是通过欠

产业链上下游的钱，做自己的生意。有息负债，包括银行长期借款、发行债券等，它的特点就是负债越多需支付的资金费用越高。 从这方面来看，资产负债率就可以分解为：负债/总资产=有息负债/总资产+无息负债/总资产。“有息负债/总资产”可以说是更有价值的负债率。有息负债率应该和同时期、同行业的其他企业比较。要警惕有息负债率比较高的企业，如果有息负债超过了总资产的六成，企业算比较激进了。如果遇到宏观或行业的突变，企业陷入困境的可能性就比较大。 如果一家企业在产业链中处于强势地位，其资产负债率高并不可怕，甚至是好事，因为多半是“无息负债/总资产”的数额较大，这说明该企业能够通过“应付账款”、“预收账款”占用上下游的资金。 3 如果一家的资产负债率远远高于同行，粗看起来，这是一家偿债压力比较大的企业。但如果剔除掉预收账款后，它的资产负债

率却远远低于同行，这其实是一家极其优秀的企业。预收账款都这么多，可以大量无息占用下游客户的资金，一般来讲，这种企业的有息负债就会很少甚至为0，其偿债压力其实是很小的。 4 资产负债率的计算公式对茅台这类企业是错误的！必须调整！据茅台公告的数据，该公司2019年前三季度资产负债率为19.52%，但在我看来，其真实的资产负债率应该比这个数额更低，因为用资产负债率进行分析时，要具体看企业的生意模式，比如对于茅台这些预收账款很多的企业，在计算资产负债率时，要将预收账款这项未来不需要支付现金而只需要交付产品的负债扣除，茅台公司在负债中扣除112.6亿元的预收账款后，计算出来的真实资产负债率为12.59%，比它公告的19.52%要低6.93%。大伙看看，茅台的资产负债率多低啊！

财务比率分析各项指标

财务比率分析各项指标

?一、偿债能力指标：

1.短期偿债能力指标: （1）流动比率： 一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人得权益越有保证。国际上通常认为流动比率为２０0％比较合适。 【注意】 A、虽然流动比率越高,企业偿还短期债务得流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够得现金或存款用来偿债。原因在于流动资产得质量如何影响企业真实得偿债能力。比如，流动比率高,也可能就是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。? B、从短期债权人得角度瞧,自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度瞧,过高得流动比率通常意味着企业闲置现金得持有量过多，必然造成企业机会成本得增加与获利能力得降低。 Ｃ、流动比率就是否合理,不同企业以及同一企业不同时期得评价标准就是不同得。 Ｄ、应剔除一些虚假因素得影响. （2）速动比率: 速动比率＝速动资产／流动负债×100% 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产－存货－预付账款－一年内到期得非流动资产－其她流动资产 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债得能力越强.国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。 【注意】? A、比率也不就是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，但现金、应收账款占用过多，会增加企业得机会成本，影响企业得获利能力。 B、速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还得安全性与稳定性,但并不能认为速动比率较低得企业得流动负债到期绝对不能偿还.如果存货流转顺畅,变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期得债务本息。 2.长期偿债能力指标: （1）资产负债率： 资产负债率＝负债总额/资产总额×100%?一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为6０％合适. （2）产权比率： 产权比率＝负债总额／所有者权益总额×１0０％?一般情况下,产权比率越低，表明企业得长期偿债能力越强，债权人权益得保障程度越高,承担得风险越小，但企业不能充分地发挥负债得财务杠杆效应。 【注意】 Ａ、在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行（在保障偿债安全得前提下,应尽可能提高产权比率).也就就是说,该指标即不能过高(偿债能力低)，也不能过低（获利能力低)。?Ｂ、比率与资产负债率对评价偿债能力得作用基本相同，两者得主要区别就是:资产负债率侧重于分析债务偿付安全性得物质保障程度,产权比率则侧重于揭示财务结构得稳健程度（指标过高，反映财务结构不稳健）以及自有资金对偿债风险得承受能力。（3）已获利息倍数:

“资产负债率”没你想的那么简单

“资产负债率”没你想的那么简单 资产负债率=负债总额/资产总额，其中负债总额表示企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。这是因为，就一笔流动负债而言，企业要在短期内偿还。但在企业长期的经营活动中，流动负债总是被长期占用的。 资产负债率=负债总额/资产总额，其中负债总额表示企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。 这是因为，就一笔流动负债而言，企业要在短期内偿还。但在企业长期的经营活动中，流动负债总是被长期占用的。 比如，一项应付款短期内要偿还，但由于经营的需要，企业总是要长期地保持一定数量的应付账款，这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分。因此，将流动负债包括在负债总额内，用于计算资产负债率是合理的。公式中的资产总额指企业的全部资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。 资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。因此，资产负债率应保持在一定的水平上为佳。 在实践中，难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣。因为资产负债率过高则表明企业财务风险太大，而过低又表明企业对财务杠杆利用不够。 企业究竟应该确定怎样的一个负债比率，取决于企业经理人对企业自收益的预测状况，以及对未来财务风险的承受能力，将两者权衡后，才能做出正确的决策。一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。但处于不同行业、地区的企业对债务的处理都是有差别的。经营风险比较高的企业，为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率，例如许多高科技的企业负债率都比较低;经营风险低的企业，为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率，例如供水、供电企业的资产负债率都比较高。我国交通、运输、电力等基础行业对债务的态度除了行业差别之外，不同国家或地区也有差别。英国和美国的资产负债率很少超过50%，而亚洲和欧盟公司的资产负债率要明显高于50%，有的成功企业甚至达到70% 。 各利益主体不同的利益驱动而从不同的角度评论资产负债比率： 1)从债权人的角度看

财务比率分析各项指标

财务比率分析各项指标 一、 令狐采学 二、偿债能力指标： 1.短期偿债能力指标： （1）流动比率： 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。 【注意】A.虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。 B.从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 C.流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。 D.应剔除一些虚假因素的影响。 （2）速动比率： 速动比率＝速动资产/流动负债×100%

速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据 ＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。 【注意】 A.比率也不是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，但现金、应收账款占用过多，会增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。 B.速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。 2.长期偿债能力指标： （1）资产负债率： 资产负债率＝负债总额/资产总额×100% 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。 （2）产权比率： 产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%

主要财务指标计算公式

主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠 债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。 2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流 动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已 贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等 于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账 款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）： 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应 选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、经营活动产生的现金流量反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。 （1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 （3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）营运能力指标 1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计

企业资产负债率最全面解答

企业资产负债率多少合适 企业负债，有利于解决企业资金不足，促成企业发展。但是在负债经营的同时也要注意负债率的大小，注意警戒线，以免出现破产等情况。企业资产负债率多高才算合理，并没有统一的规定，它取决于企业产品的盈利能力、银行利率、通货膨胀率、国民经济的景气程度、企业之间竞争的激烈程度等多种因素。 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 负债总额=流动负债+非流动负债 资产总额=流动资产+非流动资产 一．资产负债率的合理范围是多少 资产负债率是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。对企业来说：一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。 1、资产负债率70%称为警戒线。但是不同行业资产负债率的指标不相同。要判定资产负债率是否合理，可从以下几方面不同角度判断： （1）从债权人的角度看，他们最关心的是能否按期收回本金和利息，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款的风险就不会太大。 （2）从股东的角度看，他们所关心的是借入资本的代价，当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，反之亦然。 （3）从经营者的角度看，如果举债很大，超出债权人的心理承受能力，企业就无钱可借；如果不举债，则说明企业的经营保守或者信心不足，利用债权人的资本进行经营活动的能力不足。所以企业经营者要权衡利害得失，界定合理的资产负债率区间。

2、资产负债率异常情况：如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！ 二．现实情况中的资产负债率的合理范围的不确定性一般来讲，企业产品的盈利能力较高或者企业资金的周转速度较快，企业可承受的资产负债率也相对的较高；银行利率提高通常迫使企业降低资产负债率，银行利率降低又会刺激企业提高资产负债率；通货膨胀较高时期或者国民经济景气时期企业也倾向于维持较高的资产负债率；同业之间竞争激烈则企业倾向于降低资产负债率。反之，情况亦反之。因此，在不同的国家、不同的宏观经济环境下，资产负债率的合理水平或适度水平也是有较大差别的。 找出真实的资产负债率也极为重要。作为影响资产负债率的关键因素，资产=负债+所有者权益。因此为了降低资产负债率可以通过增加资产或者降低负债。但是，资产负债表所体现的资产经常含有一定水分，如果单纯使用资产负债表的数据进行资产负债率分析未免有所牵强，因此，要进行真实的资产和负债还原，挤干水分。

财务指标计算公式(超全)

财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高

三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析

财务指标和比率分析

财务指标和比率分析 财务比率分析法所用的比率种类很多。作为投资者，需要掌握和运用以下四类比率来进行分析： （1）偿债能力 这类比率根据期限又可分为如下两类： 短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率，速动比率和现金流动负债比率。 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当。 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 该指标越大表明企业经营活动产生的现金流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要资产负债率，产权比率和已获得利息倍数三项。 资产负债率 资产负债率（又称负债比率）=负债总额/资产总额 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。 产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益总额 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。 已获得利息倍数

已获得利息倍数=税前利润总额/利息支出 一般情况下，已获得利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。 （2）营运能力 资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数；周转期周转次数的倒数与计算星期天的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式： 周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 具体地说，营运能力分析可以从以下几个方面进行。 流动资产周转情况分析 反映流动资产周转情况分析 反映反映流动资产周转情况的指标主要有应收帐款周转率，存货周转率和流动资产周转率。 应收收帐款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均应收收帐款余额 主营业务收入净额=主营业务收入—销售折扣与折让 平均应收收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2 一般情况下，应收收帐款周转率越高越好。应收收帐款周转率高，表明收帐迅速，帐龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收帐费用和坏帐损失。 存货周转率(周转次数)=主营业务成本/平均存货余额 一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。流动资产周转率 流动资产周转率（周转次数）=主营业务收入额/平均流动资产总额 一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。 固定资产周转情况分析 固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均固定资产净值 一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，固定资产得当，固

财务报表各指标计算公式

偿债能力分析 短期偿债能力分析 计算公式：1.流动比率=流动资产/流动负债 2.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3.现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 长期偿债能力分析 计算公式：1.资产负债率=负债总额/资产总额×100% 2.负债股权比率=负债总额/股东权益总额 3.有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 4.利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 5.现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出）/现金利息支出 流动比率越高，说明企业偿还流动负债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。2:1更好。 速动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。1:1更好。 现金比率越高，偿债越有保障，但是比率过高，意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效运用。 资产负债率越高，企业偿债能力越差，反之越强。 负债股权比率越低，说明企业长期财务状况越好债权人贷款安全越有保障，企业财务风险越小。 营运能力分析 计算公式： 存货周转率：存货周转率=营业成本/平均存货 平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2 存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360/销售成本应收账款周转率：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收款+期初应收款）/2 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 =应收账款平均余额×360/赊销收入净额 流动资产周转率：流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2 固定资产周转率：固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定净资产+期末固定净资产）/2 总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产平均余额 资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 获利能力分析 计算公式： 销售毛利率和销售净利率：销售毛利率=销售毛利/销售收入净额×100%

资产负债率计算公式

资产负债率计算公式 资产负债率是企业负债总额与资产总额之比。其计算公式为： 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 资产负债率反映债权人所提供的资金占全部资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越低(50%以下)，表明企业的偿债能力越强。 事实上，对这一比率的分析，还要看站在谁的立场上。从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险;从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，因为股东所得到的利润就会加大。从财务管理的角度看，在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失，作出正确的分析和决策。 根据表3-2资料，XYZ公司的资产负债率为： 年初资产负债率=(1 100+2 900)÷8 400×100%=47.62% 年末资产负债率=(1 500+3 800)÷1 0000×100%=53% XYZ公司年初资产负债率为47.62%，低于50%，而年末资产负债率为50%，虽然偏高，但在合理的范围内，说明XYZ公司有一定的偿债能力和负债经营能力。 但是，并非企业所有的资产都可以作为偿债的物质保证。待摊费用、递延资产等不仅在清算状态下难以作为偿债的保证，即便在持续经营期间，上述资产的摊销价值也需要依靠存货等资产的价值才能得以补偿和收回，其本身并无直接的变现能力，相反，还会削弱其他资产的变现能力，无形资产能否用于偿债，也存在极大的不确定性。有形资产负债率相对于资产负债率而言更稳健。 有形资产负债率=负债总额÷有形资产总额×100% 其中：有形资产总额=资产总额-(无形资产及递延资产+待摊费用) 根据表3-2资料，XYZ公司的有形资产负债率为： 相对于资产负债率来说?有形资产负债率指标将企业偿债安全性的分析建立在更加切实可靠的物质保障基础之上。

财务指标计算公式(超全)

财务指标计算公司公式 一、盈利能力分析 1. 销售净利率=（净利润十销售收入）X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强2?资产净利率=（净利润十总资产）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3. 权益净利率=（净利润十股东权益）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强4?总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强 5. 营业利润率=（营业利润十营业收入）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6. 成本费用利润率=（利润总额宁成本费用总额）X 100%该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1. 全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量十平均资产总额）X 100% 与行业平均水平相比进行分析 2. 盈利现金比率=（经营现金净流量十净利润）X 100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3. 销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金宁主营业务收入净额）X 100%数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析

1. 净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2. 流动比率=流动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 3?速动比率=速动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 4. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）十流动负债与行业平均水平相比进行分析 5. 现金流量比率=经营活动现金流量十流动负债与行业平均水平相比进行分析 6. 资产负债率=（总负债十总资产）X 100%该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7. 产权比率与权益乘数产权比率=总负债十股东权益，权益乘数=总资产十股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8. 利息保障倍数=息税前利润宁利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）宁利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量十利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10. 经营现金流量债务比=（经营活动现金流量十债务总额）X 100%比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析

资产负债率分析

（1）资产负债率分析 从上表可以看出，同仁堂本年资产负债率低于同行业参考值，资产负负债率较低，说明该企业的长期偿债能力较强。公司采用的是保守的财务策略，说明公司的财务风险较低。 （2）产权比率分析 从上表可以看出，同仁堂产权比率明显低于同行业参考水平，企业长期偿债能力较强，财务风险很低。 （3）有形净值债务率分析 同仁堂本年有形净值债务率明显低于同行业参考值。说明企业长期偿债能力相比之下较强，财务风险明显较低。企业筹资能力不高，没有充分利用财务杠杆的作用。 （4）利息偿付倍数分析 同仁堂本年利息偿付倍数比同行业参考值低很多，表明企业有没有足够资金来源偿还债务利息，企业长期偿债能力较弱。 四、结论与建议 同仁堂的偿债能力总体上比上年有所增强，在同行业中也属于偿债能力较强的企业。 企业的短期偿债能力中的流动比率、速动比率、现金比率比上年有显著提高，和同行业相比偿债能力也较强，存货周转率、应收账款周转率较上年也有所增长，但与同行业相比处于较低水平，说明该企业的应收帐款和存货结构和政策还需要调整。 企业长期偿债能力的资产负债率、产权比率、有形净值债务率与上年相比都有所降低，利息偿付倍数提高，说明企业有足够的利润支付利息费用。与同行业相比有明显优势，但说明企业没有充分利用财务杠杆。 同仁堂的主要问题是公司采用的是保守财务策略。在营业收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业营业收入稳定可靠，获利有保障，即使企业负债筹资数额较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。股权融资占绝大部分，其负债融资较少，财务杠杆偏低，资产负债率不足30％。反映出公司资金管理效率不高。 对该企业发展的建议： 1. 加强对应收帐款的管理，加速应收帐款回笼的速度。 2. 加强对存货的管理，对存货的状态认真清查，对不良资产及时处理，核对进货价格等。 3. 适当举债投入经营，运用财务杠杆，提高企业的收益。

财务报表计算公式大全

计算公式部分 第一章： 1.变动百分比=分析项目金额—分析基准金额分析基准金额 ×100% P19 2.构成比率=某项指标值总体值 ×100% P23 3.定比动态比率=分析期数额固定基期数额 ×100% P28 4.环比动态比率=分析期数额前期数额 ×100% P28 第二章： 5.营运资本=流动资产—流动负债。 P127 6.流动比率=流动资产流动负债 P129 7.流动比率=（流动资产—流动负债）+流动负债流动负债 P129 8.流动比率=营运资金+流动负债流动负债 P129 9.流动比率=1+ 营运资金流动负债 P129 注：（6—9流动比率的计算公式）中流动资产包括：货币资金、短期投资、应 收票据、应收账款、其他应收款、存货等。 流动负债包括：短期借款、应付票 据、应付账款、其他应付款、应付利息、应付股利、应付税费、应付职工薪酬 等。其中，流动资产通常指流动资产净额。 10.速动比率=速动资产流动负债 P133 11.速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 P134

第五章： 12.现金比率=现金+短期有价证券流动负债 P137 13.资产负债率=负债总额资产总额 P144 14.股权比率=所有者权益总额资产总额 P147 15.资产负债率+股权比率=负债总额+所有者权益总额资产总额 ×100% P147 16.资产负债率+股权比率=负债总额资产总额 ×100% + 所有者权益总额资产总额 ×100% P147 17.资产负债率+股权比率=100% P147 18.股权比率=1—资产负债率。 P148 19.产权比率=负债总额所有者权益总额 ×100% P149 20.产权比率=负债总额/资产总额所有者权益总额/资产总额 ==资产负债率股权比率 P149 21.产权比率=资产总额—所有者权益总额所有者权益总额 =1股权比率 —1 P149 22.权益乘数=资产总额所有者权益总额 P150 23.权益乘数=负债总额+所有者权益总额所有者权益总额 P150 24.权益乘数=1+产权比率 P150 25.权益乘数=资产总额所有者权益总额 =1股权比率 P151