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【完整版】2020-2025年中国金融科技行业经营管理战略研究报告

（二零一二年十二月）

2020-2025年中国金融科技行业经营管理战略研究报告

可落地执行的实战解决方案

让每个人都能成为

战略专家

管理专家

行业专家

……

报告目录

第一章企业经营管理战略研究概述 (6)

第一节研究报告简介 (6)

第二节原则与方法 (6)

一、研究原则 (6)

二、研究方法 (7)

第三节研究企业经营管理战略的重要性及意义 (9)

一、重要性 (9)

二、研究意义 (9)

第二章市场调研：2018-2019年中国金融科技行业市场深度调研 (10)

第一节金融与科技的共生式成长 (10)

第二节我国金融科技行业监管体制与发展特征 (11)

一、行业主管部门及监管体制 (11)

二、行业主要法律法规和政策 (11)

（1）软件行业相关法律法规及政策 (11)

（2）证券行业监管部门关于信息技术和业务规范的有关规定 (14)

三、行业的区域性、季节性和周期性特征 (17)

四、所处行业与上、下游行业之间的关联性 (18)

第三节2019年中国金融科技行业发展情况分析 (19)

一、监管政策明显趋缓，流动性环境改善，叠加自主可控要求，金融IT迎连续催化 (19)

二、金融IT行业壁垒极深、业绩弹性和发展巨大，并且领军公司质地不断改善 (27)

三、中国尚未成熟的金融市场给予金融科技快速发展的土壤 (31)

四、金融企业与科技企业不再泾渭分明 (32)

五、金融科技产业图谱 (34)

六、金融机构科技投入规模及结构 (34)

七、金融科技的顶层规划 (35)

第四节细分领域落地分析 (36)

一、证券 (36)

（一）证券面临的业务问题 (36)

（二）证券+Fintech业务模式及落地情况 (36)

（三）证券：技术资金投入情况 (37)

二、基金 (38)

（一）基金面临的业务问题 (38)

（二）基金+Fintech业务模式及落地情况 (39)

（三）基金：技术资金投入情况 (39)

三、保险 (41)

（一）保险面临的业务问题 (41)

（二）保险+Fintech业务模式及落地情况 (41)

（三）保险：技术资金投入情况 (42)

四、银行理财 (43)

（一）银行理财面临的业务问题 (43)

（二）银行理财+Fintech解决方案及落地情况 (44)

（三）银行理财：技术资金投入情况 (44)

五、供应链金融 (45)

（一）供应链金融面临的业务问题 (45)

（二）供应链金融+Fintech模式及落地情况 (46)

（三）供应链金融：技术资金投入情况 (46)

（四）价值 (48)

（1）供应链金融市场规模增量 (48)

（2）供应链金融利润规模增量 (49)

六、消费金融 (50)

（一）消费金融面临的业务问题 (50)

（二）消费金融+Fintech模式及落地情况 (50)

（三）消费金融：技术资金投入情况 (51)

七、支付 (52)

（一）支付面临的业务问题 (52)

（二）支付+Fintech模式及落地情况 (53)

（三）支付：技术资金投入情况 (53)

第五节企业案例分析 (55)

一、蚂蚁金服 (55)

二、天冕 (56)

三、苏宁金融 (58)

四、拉卡拉金科 (59)

五、随行付 (60)

第六节2019-2025年我国金融科技行业发展前景及趋势预测 (61)

一、金融科技落地趋势 (62)

二、金融RPA价值的逐渐显现 (63)

三、金融的未来：分布式金融（体系）将成终态 (64)

四、风险提示 (65)

第三章企业经营管理战略的基本类型与选择 (66)

第一节经营管理战略的基本任务与内容 (66)

一、经营管理的基本任务 (66)

二、经营管理的主要内容 (66)

第三节企业经营与管理的关系和区别 (67)

一、经营与管理的关系 (67)

二、经营与管理的区别 (68)

三、市场战略与企业管理的关系 (69)

第三节企业经营观念的内容 (69)

一、市场观念 (69)

二、竞争观念 (69)

三、效益观念 (69)

四、创新观念 (70)

五、长远观念 (70)

六、社会观念(生态观念) (70)

第四节企业管理创新策略 (70)

一、根据创新的程度分 (70)

（二）改创型创新策略 (71)

（三）仿创型创新策略 (71)

二、根据创新的过程分 (71)

（一）渐进式创新策略 (71)

（二）突变式管理创新 (72)

三、根据创新的独立程度分 (72)

（一）独立型创新策略 (72)

（二）联合型创新策略 (72)

（三）引进型创新策略 (72)

第四章2020-2025年中国金融科技企业经营管理战略探讨与建议 (73)

第一节2020-2025年中国金融科技企业经营发展战略建议 (73)

一、必须把做强做优放在更加突出的地位 (73)

二、大力实施精品名牌战略，推进市场竞争 (73)

三、以客户为导向，满足客户需求 (74)

四、创新经营模式 (74)

五、价值创新开拓战略蓝海 (74)

六、紧跟市场发展 (75)

七、实施“走出去”战略 (75)

八、坚持“五化”发展举措 (76)

第二节2020-2025年中国金融科技企业管理发展战略建议 (77)

一、建立完善的企业管理体系 (77)

二、深化现代企业制度改革，打造全新形象 (77)

三、积极探索信息化网络化时代的管理模式 (78)

四、大力提高企业集团管控的能力 (78)

五、提高人员素质，提高管理水平 (79)

六、加强资金管理，提高企业融资能力 (79)

七、开放式创新与组织学习 (79)

八、强化安全法制化建设 (80)

九、大力提升国际化经营管理水平 (80)

第三节企业经营管理创新策略 (80)

一、把握企业正确的经济发展理念 (81)

二、调整企业管理模式，制定科学合理的规章制度 (81)

三、强化企业的控制力，制定完善的企业经营管理监督体系 (81)

四、尊重技术与人才 (81)

五、企业领导者自身综合素质的提升 (82)

第四节如果做好金融科技企业经营管理创新 (82)

一、加强绩效管理与制度的创新 (82)

二、推进精细化与专业化管理 (82)

三、建立良好的企业经营管理环境 (83)

四、推进企业文化建设 (83)

第五章盛世华研总结 (84)

第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 (84)

一、企业失败的原因 (84)

第二节盛世华研独创五大决策研究体系 (86)

一、基于“产业”的研究与决策体系 (86)

二、基于“周期”的研究与决策体系 (86)

三、基于“人性”的研究与决策体系 (86)

四、基于“变化”的研究与决策体系 (87)

五、基于“趋势”的研究与决策体系 (87)

六、小结 (87)

第三节致读者：商业自是有胜算 (88)

第一章企业经营管理战略研究概述

随着我国市场经济的不断发展，企业所面对的未知挑战越来越多，企业管理的策略变更势在必行。企业只有树立创新意识、摒弃旧有陈腐策略、与时俱进、弥补自身企业不足，才能使企业发展在当前复杂的市场形势下未雨绸缪，更加长久的发展。面对当前市场形势与政府政策的不断转变，企业经营管理策略的不断调整与完善，显得尤为重要。

第一节研究报告简介

企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。

本金融科技行业经营管理战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，在对我国金融科技业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对金融科技行业经营管理战略进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，为金融科技行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来经营管理战略提供可参考的路径与方向。

相信通过本报告对金融科技行业经营管理战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及经营管理战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。

与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。

第二节原则与方法

一、研究原则

1、真实原则

只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。

2、全面原则

行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。

3、客观原则

能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是基础，是能够为投资者做决策的前提条件。

4、逻辑原则

条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。

5、思辨原则

行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。

二、研究方法

本金融科技行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对金融科技行业进行深入研究。

本报告主要研究方法有：

1、历史资料研究法

历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描

述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。

2、调查研究法

调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。

3、归纳与演绎法

归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。

在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。

4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。

5、倒推法和穷举法结合。首先假设有N种可能的结果，假设A结果发生，倒退A结果发生会有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。

第三节研究企业经营管理战略的重要性及意义

一个企业如果想要永远利于不败之地，它必须有自己持久的竞争优势和清晰的经营发展战略。企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不断的获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考；企业战略是为了获得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。

一、重要性

经营管理战略是企业经营发展战略中重要而必不可少的主要战略之一，直接关系企业的胜败兴衰和生死存亡！！！

企业经营管理能够整合与优化企业的资源配置，随着我国社会主义市场经济的不断完善，企业生存发展的环境也不断变化，企业的旧有经营管理已经满足不了当前市场经济竞争体系，并且随着科学技术的发展，信息网络的涵盖范围越来越广，互联网思维、云计算、分享经济等新型理念的不断提出，企业的发展方向也不局限于实体经济与传统行业，经营管理策略的创新有助于企业发展方向转型，多方面发展。当前社会注重技术创新，知识转变为生产力的周期不断缩短，不同企业面对自身市场竞争力的方向转变，只有调整企业管理策略，才能紧跟市场动态，抓住发展机遇，不断壮大。

二、研究意义

除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重视。

通过对经营管理战略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的经营发展战略科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能力。

第二章市场调研：2018-2019年中国金融科技行业市场深度调研

市场及竞争环境是制定企业经营管理战略的基础

市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。

第一节金融与科技的共生式成长

摩尔定律作用下，现代金融体系正经历指数级增长回顾人类的金融发展史，科技创新与金融创新始终紧密相连，金属冶炼技术的发展让金属货币取代了实物货币，造纸印刷术的成熟让纸币逐渐流通。进入信息社会以来，在摩尔定律作用下，信息技术的运算速度及新技术的出现速度不断加快，而金融与科技的共生式成长也使得现代金融体系伴随信息技术共同经历着指数级的增长。

从“IT+金融”到“互联网+金融”阶段，再到现在我们正经历的以人工智能、大数据、云计算等为代表的“新科技+金融”阶段，每个金融阶段持续的时间越来越短，金融科技的创新速率越来越快，对于金融从业者及金融监管来说新时代下的金融科技发展充满了机遇与挑战。

第二节我国金融科技行业监管体制与发展特征

一、行业主管部门及监管体制

金融科技属于专业软件与信息技术服务供应商。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），金融科技属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业”下属的“65 软件和信息技术服务业”子行业。根据《国民经济行业分类与代码》，金融科技属于“I65 软件业”下属的“I6510 应用软件服务业”。

目前，软件行业的监管体系分为三部分：行业主管部门制定行业规划和准入政策；行业协会对会员进行引导和服务；客户所属行业的监管部门制定该行业信息技术管理规范政策。

金融科技行业的监管部门是国家工业和信息化部以及各地的信息产业主管部门。国家工业和信息化部对软件行业的监管主要表现在以下几方面：负责指导软件业发展；拟订并组织实施软件、系统集成及服务的技术规范和标准；推动软件公共服务体系建设；推进软件服务外包；指导、协调信息安全技术开发等。

中国软件行业协会及各地协会、各领域分会是软件行业内部指导、协调机构。其主要职能为：从事产业及市场研究；对会员单位的公共服务；对行业自律进行管理；代表会员向政府部门提出产业发展建议等。

另外，公司的主要客户为证券公司，在开展经营活动时还必须遵从证券行业监管部门关于信息产品和服务的有关规定。

二、行业主要法律法规和政策

（1）软件行业相关法律法规及政策

证券期货业信息技术和业务规范的主要政策和规定如下：

央行区域金融报告房地产分析(1)

央行区域金融报告房地产分析房地产贷款增速去年普遍回落中国人民银行昨日公布的《中国区域金融运行报告》显示，房地产贷款增速普遍回落。2005年末，全国商业性房地产贷款余额为2.77万亿元，同比增长16.1%，增幅比上年下降12.6个百分点。全国有24个省份的房地产贷款增速出现回落，只有四川、内蒙古、青海、河北、河南、重庆等地增速提升。另一方面，在国家房地产调控政策的作用下，部分地区大中城市房地产价格回落明显，如上海新建商品房销售价格出现负增长；但受消费升级、城市化、土地供应价格上升、人民币升值预期等多种因素综合影响，一些沿海地区经济较发达城市的房地产价格出现明显上升势头，部分中小城市房地产价格涨幅也较快。房贷增速明显回落

央行于2005年3月17日起，将原有住房贷款优惠利率调到同期贷款利率水平；引导商业银行适当提高房价上涨过快城市或地区的个人住房贷款最低首付款比例。房贷优惠利率政策取消后，各地区提前还贷现象增加，房地产贷款增速普遍回落。以上海为例，2001年以来，上海市个人住房贷款占消费贷款的比例基本在90%以上，个人住房贷款一直是消费贷款增加的主体。2005年，由于商品住房成交量回落，个人住房贷款7-12月连续6个月负增长，累计减少117亿元，全年个人住房贷款同比少增529亿元。在房价涨幅较大的深圳、北京等城市，房贷增速也出现减缓迹象。2005年末，深圳市国内金融机构房地产贷款余额1928.4亿元，增长15.3%，低于同期人民币各项贷款余额增速2.5个百分点。个人住房贷款受新开楼盘持续减少、贷款客户提前还款明显增加等因素影响，增速放缓，增长16.8%，增速同比下降2.1个百分点。但该项业务仍为各行拓展重点，尤其是二手楼按揭贷款增长较快，增长67.6%，高出一手楼按揭贷款增速58个百分点。2005年末，北京市银行房地产贷款为4412.8亿元，新增508.9亿元，同比少增147.8亿元。其中，个人住房贷款比年初增加282.1亿元，同比少增209.4亿元。

中国各行业分类

中国行业新分类一、机构组织政府机构，各国驻华行政机构，贸易公司，经济组织，协会，其他机构二、农林牧渔农业：粮食，豆类，蔬菜及制品，水果及制品，坚果，杂果，干果，咖啡，可可及制品，棉类，麻类，含油子仁，果仁，籽，食用菌，烟草，花木，竹木，藤苇，干草，木炭，植物提取物，动物提取物，动植物油，动植物种苗，家禽，牲畜，养殖动物，蚕茧，蚕丝，羽毛，羽绒，羊绒，生皮，毛皮，动物毛鬃，肠衣，禽蛋，饲料，饲料添加剂，肥料，农药，园艺用具，农用品，农用机械，林业设备及用具，畜牧养殖业设备及用具，渔业设备及用具，粮油加工机械，饲料加工机械，屠宰及肉类初加工设备，农副产品加工，木材加工，家具制造机械，其他三、医药卫生保健用品，减肥增重产品，个人保养，药材，中药饮片，康复产品，制药设备，医疗器械制造设备，计生用品，其他四、建筑建材房地产，市政工程：市政道路建设，市政公用设施建设，自来水输水工程，集中供暖、供热、供气工程，文教、卫生、体育、音乐等公益设施建设，纪念性建筑设施建设，各类建筑工程，木材板材，石材石料，水泥及制品，石灰，石膏，混凝土及制品，建筑玻璃，陶瓷，搪瓷及制品，塑料建材，金属建材，防水，防潮材料，耐火，防火材料，隔热，吸声材料，绝缘材料，特种建材，施工材料，砖，瓦及砌块，墙体材料，天花板，地板，门窗，壁纸，锁具，建筑装饰五金，管件管材，厨房设施，卫浴设施，涂料，胶粘剂，作业保护，活动房，堆垛搬运机械，建筑及相关设备，陶瓷，木工机械设备，搪瓷生产加工机械，工程承包，建筑装潢设计，其他五、冶金矿产金属矿产，有色金属，有色金属制品，有色金属合金，有色金属合金制品，稀土及稀土制品，黑色金属及制品，铁合金及制品，钢铁及制品，铸锻件，金属丝网，粉末冶金，磁性材料，废金属，非金属矿产，非金属矿物制品，石墨及碳素产品，矿业设备，冶金设备，金属线，管、板制造设备，冶炼加工，其他六、石油化工

未来中国金融行业创新发展趋势

未来中国金融行业创新发展趋势 2016年以来，以P2P为代表的互联网金融受到了比较严格的监管，在资本市场的表现也不如前一段时间火热，越来越多的互联网平台开始换上科技金融（Fintech）的外衣，希望借此绕开严苛的监管条件。然而，无论如何装扮，都无疑希望套上金融业务的光环，尤其是要注意的是，在一轮又一轮的热词概念炒作的背后，监管套利的风险不可忽视。但什么是Fintech，什么是Fintech企业，在概念上还存在一些分歧，而导致分歧的主要原因是对金融与科技的本质认识有所偏差。可喜的是日前央行强调要划清互联网金融和Fintech的界限，指出Fintech企业要与持牌机构合作才能从事金融业务，明确了“技术是技术，金融是金融”，为进一步规范和监管奠定了基础。同时，从中我们也可以看出金融行业未来创新发展的趋势，是寻求金融与科技的结合，在新科技与专业性中寻求平衡与发展。从技术提供者到金融行业的创新者在新技术运用与金融专业的结合过程中，“互联网金融”概念在国内风光无限，而“金融科技”则是国外较为普遍的提法。显然，金融科技的范畴远远超过了互联网技术，还包括智能机器人、VR、生物验证技术等新科技的方方面面。同时“金融科技”概念强调在金融体系中更积极地更多地融入现代科技元素，提倡利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。单纯从字面上看，金融科技（Fintech）可以理解为金融服务和科技的结合，而所谓的金融科技企业的本质，则更应该体现为面向金融机构提供金融服务的系统开发和技术提供者。金融科技（Fintech）并不是一个从天而降，从金融行业外部突然冒出来的特殊领域，追根溯源，可以说是过去数十年金融机构不断进行大规模IT投资而催生领域。从美国专业杂志American Banker近年来公布的Fintech企业情况可以看到一个明显的变化趋势就是，该类企业逐渐从金融行业的技术提供者变身为金融服务的提供者。早期的Fintech企业主要是指向金融机构提供具有更强金融专业功能的，更高安全度和信赖程度的IT系统供应商。然而，最近越来越多的Fintech企业更加倾向于向用户直接提供金融服务。服务的领域覆盖了家庭账单管理、会计软件、贷款、结算等诸多方面。以前站在金融科技前沿的这些IT企业，悄然变身为金融领域的创新者（或称为搅局者），以至于到目前来看，在人们的视野中形成一种错觉，就是认为“Fintech企业”就等于从事金融服务的企业。追求新技术与金融专业性的平衡发展从曾经集中于系统的研发，为金融行业提供金融技术支持，到现在开始面向用户直接提供金融服务，反映出现代金融的发展趋势的特征是在IT技术与金融专业性之间寻求平衡。以银行业为例，全国性结算系统的开发和运营，自动取款机（A TM）的普及，以及近年来的网络银行，智能手机应用软件等等的发展，无论是从消费者的角度，还是从金融服务提供方的角度，都要求金融行业不断导入新技术新知识，更新金融行业服务的形态和内容。比如，一方面，随着互联网的发展，消费者对信息的“检索”能力大大增强，而智能手机的

2020年金融科技行业分析报告

2020年金融科技行业分析报告 2020年9月

目录一、金融科技概况 (9) 1、金融科技基本内涵及生态体系 (9) 2、中国金融科技行业目前已进入平稳发展期 (10) （1）第一阶段市场启动期（2004-2012年）：金融科技公司萌芽，科技开始渗透进金融核心业务 (11) （2）第二阶段高速发展期（2013-2015年上半年）：各机构开始大规模互联网化布局 (12) （3）第三阶段市场调整期（2015年下半年-2018年）：监管政策密集出台，行业发展趋于缓慢 (13) （4）第四阶段稳步增长期（2019年至今）：监管压力减小，行业健康稳步发展 .. 13 3、金融科技投融资情况 (14) （1）金融科技融资规模：2018年达历史高点，全球融资突破千亿美元 (15) （2）金融科技融资阶段：交易份额转向中后期（B轮以后）融资 (16) （3）金融科技融资领域：支付领域仍为热点，保险科技与区块链表现强劲 (17) 二、金融科技四大技术方向解读：ABCD (18) 1、人工智能AI：智能风控、智能支付、智能投研、智能投顾等 (19) 2、区块链BlockChain：解决安全、信任、效率三大痛点 (20) 3、云计算Cloud：在信息获取、资源配置、IT运营三方面发力 (20) 4、大数据Data：应用于银行、保险、证券等细分领域 (21) 三、金融科技六大细分领域剖析 (22) 1、移动支付 (22) （1）行业格局：行业增速放缓，监管收紧；C端呈双寡头格局，B端具发展潜力 23 ①移动支付交易规模扩大，监管政策收紧，行业增速放缓 (23) ②C端呈双寡头格局，B端具发展潜力 (24)

从“警惕”到“健全”,互金监管出现边际变化

从“警惕”到“健全”，互金监管出现边际变化日前十三届全国人大一次会议上，国务院总理李克强在政府工作报告中针对“推动重大风险防范化解”，提出要“强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”，自2013年互联网金融兴起以来，已连续5年被载入政府重点工作报告之中。互金监管经历“促进发展”到“规范发展”到“警惕风险”，行业发展整体可控，今年的“健全互联网金融监管”，显示出监管层态度趋于缓和，作为“新经济”的一份子以及普惠金融的主要手段之一，严厉整改过后，行业有望迎来新的发展整合期。 1.互联网金融的概念及分类互联网金融，起源于国际上金融科技的概念。2016年3月，金融稳定理事会（FSB）发布的《金融科技的描述与分析框架报告》第一次在国际层面对金融科技进行了定义，即指通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用及流程和产品。在人民银行于2015年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，将互联网金融定义为——传统金融机构与互联网企业利用互联网等通信技术，实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。央行2017年8月4日发布的《中国区域金融运行报告(2017)》中将互联网金融的主要业务模式大致分为三种： 1) 传统金融互联网化。即传统金融机构为满足多样化金融需求，提高服务效率，借助互联网技术，实现从实体到网络、从线下到线上的转变，增强传统金融服务的有效性和便利性。这其中最具代表性的就是商业银行利用手机银行、网上银行、电话银行等途径为客户办理开户、支付、转账、理财、购买各类金融产品、咨询、简易贷款等业务； 2) 互联网企业金融化。即互联网企业利用自身技术优势，重新组合各种金融要素，提

投资战略方案管理及实证分析

投资战略管理及实证分析企业的投资战略是企业总体战略在投资管理方面的分战略。它决定企业资金的合理分配和有效利用，并具体规定企业资金投入的方向、重点以及投入资金的多少。显然，企业的投资战略作为企业的分战略，应该在发展方向、目标水平及主要对策等方面与总体战略相互协调一致，并保证总体战略的实现。因为，企业的投资战略制定的依据是企业的总体战略。投资战略只能是在企业总体战略所给定的框架内进行企业投资方面的谋划，包括投资方向、投资重点、投入资金的来源与使用、投资的具体方案管理等方面的内容。而且企业投资战略也是总体战略在投资管理方面的具体分解和落实。事实上，企业的投资战略还受到企业产品战略、竞争战略、技术发展战略等方面具体战略的制约和影响。如果投资战略不能与企业的总体战略相协调一致，就会出现重大的投资失误，影响企业的发展，严重的甚至使企业破产。以某集团公司为例，在“八五”期间，企业的投资战略偏离了企业的总体发展方案，急功近利，结果投资方向多为与企业急需发展的主业无关的其它产业，不仅难以实现规模效益，而且由于投资过于分散，投资的效果也不好。而企业急需发展的主业，却因为资金不足，技术改造迟迟不能执行，产品技术含量低，规模上不去，市场份额不断缩小，错失发展良机。因而在“九五”期间，企业背上沉重的包袱，举步维艰。由于投资战略是进行投资管理的重要基础，因此加强投资管理就需要科学合理地制定投资战略。而投资战略的制定又是在企业总体战略的基础上进行的。可以说，只有在准确分析企业内外环境，科学制定总体战略的基础上，才能合理制定企业的投资战略，才能真正管理好企业的投资工作。企业的投资战略管理企业的投资管理工作主要是围绕投资战略进行，而投资战略又要紧密围绕企业的发展

中国的金融行业现状

目前国内已经上马信息化的金融企业大多只是为客户提供信息查询而已，提供理财、咨询服务的不多。中国金融行业信息化中存在的问题改革开放20多年来，中国的金融信息化建设是从无到有、从单一业务向综合业务发展，取得了一定的成绩。如今已从根本上改变了传统金融业务的处理模式，建立了以计算机和互联网为基础的电子清算系统和金融管理系统。中国的金融数据通信网络框架基本形成。但是国内金融企业在实施信息化建设的过程中还存在着不少的问题。金融行业信息化问题1、目前各金融体系的建设标准很难统一，阻碍了金融信息化的进一步发展。在国有商业银行全面实施国家金融信息化标准前，许多银行都已经建立了自己的体系，由于机型、系统平台、计算机接口以及数据标准的不统一，使得各地的差距比较大，系统的整合比较困难，标准化改造需要一段时间。金融行业信息化问题2、金融信息化建设中，金融企业之间的互联互通问题难以得到解决。如国内众多的银行卡之间要实现互联互通，似乎需

要经过一番长途跋涉。其实，为了实现银行卡的互联互通，中国人民银行早就牵头组织各商业银行共同出资成立了银行卡信息交换中心，以解决各银行之间的ATM和POS机的共享问题。可是真正要实现联通的时候，各银行又都在盘算自己的利益。因为银行卡的联通意味着小银行可以分享到大银行的资源，大银行当然不愿意了。因此，金融企业的互联互通，必须找到一种市场驱动机制来谐调各方的利益，找到最佳的利益平衡点。金融行业信息化问题3、服务产品的开发和管理信息的应用滞后于信息基础设施的建设和业务的快速发展。目前国内金融企业的计算机应用系统偏重于柜面的负债、核算业务的处理，难以满足个性化金融增值业务的需要。同时，缺乏对大量管理信息、客户信息、产业信息的收集、储存、挖掘、分析和利用，信息技术在金融企业管理领域的应用层次较低，许多业务领域的管理和控制还处在半信息化的阶段。金融行业信息化问题4、网上金融企业的认证中心建设速度缓慢。目前中国各金融企业的客户很多，都是网上的潜在客户，然而由于国内金融企业在建设认证中心的意见上难以实现统一，

金融科技领域发展案例分析报告

金融科技领域发展案例分析

随着科技创新的不断加快及推进，社会发展步伐加快，各行各业发生了翻天覆地的变化，行业创新明显提高，传统行业发展模式弊端开始显现，已经不能适应新时代发展特点。互联网技术的深入发展，让传统线下发展模式逐渐转变为线上线下结合的模式，让人们突破地域的限制，实时有效的进行沟通交流。随着互联网技术的深度发展及融合，云计算、互联网大数据、人工智能、区块链技术等新一代技术相继问世，在长期的实践和总结中，逐步完善其理论和拓展应用围，更加深刻的影响着社会的发展，促使整个社会生产效率大幅度提升。科技创新为社会提供了源源不断地动力，不断推动着社会向前发展，在科技赋能时代，将伴随着诞生与毁灭，传统行业在一定程度上受到了影响，传统行业中由于长期以来发展模式、管理体制、管理思维、设备基础设施等等都是比较落后的，运营效率不高，企业盈利越来越低，加重了企业负担，严重影响了企业发展及规模的扩大，不利于中国经济高质量发展。在金融领域，传统金融发展模式由于不能完全适应中国金融市场，因此，很大一部分的金融业务没有得到有效开发，特别是在融资业务方面，没有充分利用好资源，发挥金融的本应有的属性和功能。在中国企业发展中，中小微企业占据了大部分，一直以来中小微企业的发展没有得到足够的重视，由于中小企业本身属性缺陷，大部分的中小微企业自身实力比较弱，国家政策支持力度不够，财务信息不透明，在管理体制、技术创新、人才开发等略显不足，加之中小微企业运营过程存在风险比较大，因此往往不受传统金融机构的青睐，这严重制约了中小微企业的发展。在此背景下，“科技+金融”模式应运而生，在科技的助推下，传统金融发展发生重大改变，极大地激活了整个金融市场及业务延伸，在发展模式不再是单纯的线下线上发展，也不再只是存款、贷款和结算三大业务，而是纵深整个行业发展，为行业发展注入新动力。金融科技作可以说是一种新的金融模式，在近几年的发展中，引起了国家的高度重视，在十八大报告及十九打报告中多次提到如何加快金融服务实体经济效率的提升，而金融与科技的深度融合，将有效地提升金融服务实体经济水平，促进金融体制创新。同时在此发展背景下，金融科技领域也将成为发展热土。

2016年河北金融运行报告

河北省金融运行报告（2017）中国人民银行石家庄中心支行货币政策分析小组 [内容摘要] 2016年，河北省经济运行总体平稳、稳中向好、动能增强。地区生产总值增速与上年持平，装备制造业成为第一大支柱产业，服务业对经济增长的贡献率高于第二产业，居民消费价格温和上涨，工业生产者价格企稳，京津冀协同发展实现新突破。全省金融运行总体平稳，存款增速加快，贷款增长适度，结构继续优化，市场利率小幅下行，金融市场平稳发展，金融生态环境持续改善，为稳增长和供给侧结构性改革提供了有力支撑。 2017年，河北省将按照稳中求进工作总基调和宏观要稳、微观要活的政策总体思路，深化供给侧结构性改革，深入推进京津冀协同发展，力促经济发展稳中有进。河北省人民银行各分支机构将认真贯彻落实稳健中性的货币政策，着力加强预期引导，进一步疏通政策传导，保持货币信贷和社会融资合理增长，优化融资结构和信贷结构，加强宏观审慎管理，做好风险防范，为全省经济社会发展营造更加适宜的货币金融环境。

目录一、金融运行情况 (4) （一）银行业总体稳健，支持实体经济能力提升 (4) （二）证券市场平稳运行，上市公司直接融资突破千亿 (7) （三）保险业延续快速发展态势，服务民生能力继续提升 (7) （四）社会融资规模结构趋于多元化，金融市场平稳发展 (8) （五）金融生态环境不断优化，金融基础设施更趋完善 (9) 二、经济运行情况 (9) （一）投资和消费增速趋缓，境外投资较快增长 (10) （二）三次产业平稳发展，产业结构继续优化 (11) （三）居民消费价格温和上涨，工业生产者价格企稳 (11) （四）财政收入平稳增长，公共预算支出主要用于民生 (12) （五）化解过剩产能持续推进，绿色金融体系建设取得新进展 (12) （六）房地产市场升温明显，区域分化依旧显著 (13) 三、预测与展望 (14) 附录 (15) （一）河北省经济金融大事记 (15) （二）河北省主要经济金融指标 (16) 专栏专栏1：去产能背景下的河北省钢铁行业发展情况调查 (6) 专栏2：京津冀协同发展深入推进雄安新区开启发展新纪元 (12) 表表 1 2016年河北省银行业金融机构情况 (4) 表 2 2016年河北省金融机构人民币贷款各利率区间占比 (5) 表 3 2016年河北省证券业基本情况 (7) 表 4 2016年河北省保险业基本情况 (8) 表 5 2016年河北省金融机构票据业务量统计 (8) 表 6 2016年河北省金融机构票据贴现、转贴现利率 (8)

中国职业分类大全

中国金融行业发展现状

金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。一，我国金融业现状随着世界经济的不断发展，各国产业结构的调整，农业所占比重下降，金融业逐渐提升份额，形成金融行业在国民经济占主要份额的局面。我国自从加入WTO后，不断完善多层次多功能金融市场体系，银行交易与信息系统服务日臻完善。目前我国已基本建立证券期货市场，货币市场和银行间外汇市场，实现主体多元化的发展，包括商业银行，社会保障基金，信托公司，证券公司，保险公司等机构。 1999年之前，国际金融业主要有两种经营模式：（1）商业银行与投资银行混业经营的欧洲模式；（2）商业银行与投资银行分业经营的美国模式。 1999年11月12日，美国签署《金融服务现代化法案》，取代了将商业银行和投资银行严格分开的《格拉斯————斯蒂格尔法》。混业经营是金融企业为了实施多元化经营，加强综合竞争力所采取的重大变革。从分业经营到混业经营，这一国际金融业的发展趋势，也预示了我国金融业的发展趋势。 80年代，我国银行都开办了证券、信托、租赁、房地产、投资等业务，实质上进入了“混业经营时代。

1995年5月《商业银行法》正式从法律上确立了国有银行分业经营的制度。随着我国金融业的迅速发展，国内金融市场与国际市场逐步接轨，随着我国金融体制改革步伐的加快，中央银行金融调控手段的市场化改革有了实质性突破。如借鉴国际经验，以资产负债比例管理和风险管理取代贷款规模指令性管理；大幅度下调法定存款准备金率，适时多次降低存款贷款利率，扩大中小金融机构贷款利率浮动范围，稳步推进贷款利率市场化进程；努力拓宽融资渠道，积极发展股票、债券、投资基金等直接融资方式，等等。 2017年以来，我国经济在加速增长中收到通货膨胀等压力的阻碍，我国政府修改了《中华人民共和国银行法》，将中国人民银行的职责扩大为制定和执行货币政策，维持金融行业稳定和提高金融服务等。中国人民银行高度重视我国货币政策的有效性，科学性和预见性，根据国内外的金融形势变化适时调整货币政策，运用宏观调控的方式来调整我国金融行业的发展方向。而中国人民银行在1984年独立行使中央银行职能的同时,建立了法定存款准备金制度。我国历年来存款准备金率的调控情况自从我国实行存款准备金制度近三十年来,存款准备金率经历了四十五次调整,存款准备金制度经历了从初创到逐步成熟的发展过程,成为了重要的货币政策工具

湖南金融产业竞争力问题研究

湖南金融产业竞争力问题研究蔡映红长沙环境保护职业技术学院湖南长沙 410004 摘要：本文先就金融产业发展现状对湖南与中部湖北、安徽、江西等省市进行评价分析，在定量分析的基础上，从金融机构聚集、金融市场评价等方面对湖南的金融业进行了横向的对比，在此基础上指出湖南金融产业的优势和不足，并提出了相应的政策建议。关键词：金融竞争力；金融机构聚集；金融市场评价文章编号：1001-828X（2010）05-0189-01 一、湖南金融产业竞争力实证分析 1.研究设计把湖南、湖北、安徽、江西、山西中部五个城市2007年金融产业发展状况，分解为6个方面12个主要指标，其中地区生产总值、财政收入代表地区金融环境、固定资产投资、利用外资表明地区金融发展后劲、金融机构本外币存贷款余额和票据市场表示地区银行类金融机构发展水平、证券市场交易额表示地区分别代表地区证券市场发育程度、地区期货成交额表示期货市场发育程度、保费收入表示保险市场发育程度，采用主成分分析法对以上指标进行评价，设法将原来众多具有一定相关性的指标，重新组合成一组新的相互无关的综合指标来代替原来的指标，然后在根据方差贡献率来确定权重，进而计算出各省综合得分。 2.实证分析（原始数据来源：2007年中国区域金融运行报告；中国统计年鉴2007）表1 相关系数表 X1-X5与X6-X9均存在较高的相关系数，有力证明了金融体系中银行类机构与证券、保险、期货行业存在密切的联系，银行类金融中介的规模和功能的发展不仅促进了资本市场的形成和发展，金融创新及金融深化使金融产业获得进一步释放和发展，进而推动社会经济的发展。主成分分析提取出两个主因子，能够解释12个指标88%的信息，其中第一个主成分与GDP 、财政收入、存款、贷款密切相关，表明经济总量制约金融总量，与此相对应，金融发展水平受制于区域经济发展水平，一个地区金融地位是以强大的经济实力作为后盾的。第二个主因子与固定资产投资、利用外资密切相关，表明投资需求能够充分拉动金融增长。而其他指标均未能有效体现，则说明中部5省份金融聚集程度偏低，缺乏完善、配套的金融服务支持体系。表2 各地区新指标得分排名（主成分得分）该表说明在中部五省份的比较中，湖南由于综合经济实力显著增强、长株潭资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革试验区两大国策给湖南带来旺盛的投融资需求和发展金融业的机遇，为湖南金融业提供了很大的发展空间，湖南已经具备区域金融中心的潜在实力。但是湖南金融体系不健全，金融机构数量少，银行，证券，保险数量多，创业投资，基金公司，信托公司少。货币经纪公司，证券融资公司，金融租货公司，创业风险投资公司，财务公司，有的甚至是空白。国内金融机构多，外资金融机构少，外资证券、基金、信托、投资银行等金融机构还没有大的突破；金融建设缺少金融腹地的强力支撑；湖南上市公司资源不足，证券市场从数量、质量、直接筹资量及证券交易量，与东部沿海省市还存在着较大的差距。二、提升湖南金融产业竞争力的对策 1.深化金融产权制度改革，健全多元化的金融组织体系以改善银政、银企关系为基础，优化经济运行环境。一是根据国家产业政策和地方经济发展状况，及时调整经济布局，优化产业、产品结构，为经济的可持续发展提供良好的产业环境。二是制定出台支持金融业发展的各项优惠政策，支持金融业提高资产经营质量和经营效益。三是严厉打击涉及金融领域的各类违法犯罪行为，为金融机构提供安全保障。四是严厉打击各类逃废银行债务的行为，加大案件执行力度，为金融机构提供良好的执法环境。促进多层次金融组织结构的发展，形成良好的金融生态调节体系。随着经济金融全球化趋势加速发展，我国银行业对外开放步伐加快，建立完善的市场竞争机制十分重要。我们应积极引导金融机构的多元化、多层次发展，以形成国有和非国有、全国性和地方性、大银行和中小银行、银行和非银行金融机构等多元金融市场主体共同竞争的格局。在当前我国国有商业银行和股份制商业银行占优势地位的情况下，支持和鼓励那些前景较好、经营能力强的中小金融机构发展，将有利于形成良好的竞争机制，促进银行体系整体竞争水平的提高。 2.提升上市公司质量，发展资本市场积极发展湖南上市公司，优化上市公司结构，促进湖南经济的整体发展。从某种意义上讲，上市公司对地区经济发展的贡献是巨大的，一个上市公司既能发展一个企业，又可以带动一方经济的发展。湖南应抓住机遇，加大工作力度，推进有实力的企业上市，按照“上市一批、培育一批、储备一批”的原则，采取有效措施，加大对拟上市公司的培育，推进符合国家产业政策、有发展潜力的国有企业、民营企业进行股份制改造，打好上市基础。同时，要督促省内券商尤其是中原证券加强与全国性证券公司的联系，做好拟上市公司的改制及上市辅导工作。支持、鼓励改制运作规范、质地优良，有良好发展前景的公司在境内外发行股票上市，努力增加湖南的上市公司数量。鼓励符合条件的上市公司运用配股、增发、可转换债等形式，提高再融资比重，用好用足上市公司的融资平台。鼓励优秀民营企业上市，改善股权结构单一的状况。民营经济（下转第191页）

国家行业分类

中国行业新分类编辑《财富中国》根据发达国家的行业界定与行业演变规则，对中国的行业进行新分类：机构组织政府机构，各国驻华行政机构，贸易公司，经济组织，协会，其他机构农林牧渔农业：粮食，豆类，蔬菜及制品，水果及制品，坚果，杂果，干果，咖啡，可可及制品，棉类，麻类，含油子仁，果仁，籽，食用菌，烟草，花木，竹木，藤苇，干草，木炭，植物提取物，动物提取物，动植物油，动植物种苗，家禽，牲畜，养殖动物，蚕茧，蚕丝，羽毛，羽绒，羊绒，生皮，毛皮，动物毛鬃，肠衣，禽蛋，饲料，饲料添加剂，肥料，农药，园艺用具，农用品，农用机械，林业设备及用具，畜牧养殖业设备及用具，渔业设备及用具，粮油加工机械，饲料加工机械，屠宰及肉类初加工设备，农副产品加工，木材加工，家具制造机械，其他医药卫生保健用品，减肥增重产品，个人保养，药材，中药饮片，康复产品，制药设备，医疗器械制造设备，计生用品，其他建筑建材房地产，市政工程：市政道路建设，市政公用设施建设，自来水输水工程，集中供暖、供热、供气工程，文教、卫生、体育、音乐等公益设施建设，纪念性建筑设施建设，各类建筑工程，木材板材，石材石料，水泥及制品，石灰，石膏，混凝土及制品，建筑玻璃，陶瓷，搪瓷及制品，塑料建材，金属建材，防水，防潮材料，耐火，防火材料，隔热，吸声材料，绝缘材料，特种建材，施工材料，砖，瓦及砌块，墙体材料，天花板，地板，门窗，壁纸，锁具，建筑装饰五金，管件管材，厨房设施，卫浴设施，涂料，胶粘剂，作业保护，活动房，堆垛搬运机械，建筑及相关设备，陶瓷，木工机械设备，搪瓷生产加工机械，工程承包，建筑装潢设计，其他冶金矿产金属矿产，有色金属，有色金属制品，有色金属合金，有色金属合金制品，稀土及稀土制品，黑色金属及制品，铁合金及制品，钢铁及制品，铸锻件，金属丝网，

我国金融业的发展

我国金融业的发展金融业是指经营金融商品的特殊行业，包括银行业、保险业、信托业、证券业、和租赁业。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许开设金融机构。单位和个人，任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革不断深入，金融业有着美好的发展前景。一、我国金融业的改革历程：（一）、1978—1984年，改革开放初期的金融业改革发展历程和成就。1978年12月，中国金融改革开放拉开大幕，这段时间的发展，中央银行制度框架基本确立，主要国有商业银行基本成型，资本市场上股票开始发行，保险业开始恢复，适应新时期改革开放要求的金融体系初显雏形。这段时间的主要标志性事件有：1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破了只允许银行发放流动资金贷款的老框框；1979年3月根据《关于恢复中国农业银行的通知》，中国农业银行重新恢复成立。1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。国家外汇管理局同时设立；1979年10月，第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立，揭开了信托业发展的序幕。 1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立，《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》同时规定“成立中国工商银行，承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务”；从1984年1月1日起，中国人民银行不再办理针对企业和个人的信贷业务，

金融交易策略的深度分析

金融交易策略的深度分析金融交易的策略大致可分为趋势型（包括正反向、不同周期的趋势），回归型（包括震荡模型、概率回归），对冲型（包括指数和个股对冲、期货和现货对冲、不同品种对冲）。所有的策略本质上都是在预测未来，因为下一步的操作依据只能是根据现有的历史信息作出对盈利有益的判断，如果真的未来不能预测（即未来和历史完全无关），那么所有的判断是没有意义的，也不存在稳定正盈利的可能，所以，说自己只做应对不做预测是一种误解。但是，金融交易是一种概率事件，绝不可能是决定性的预测，所以即使存在方向性的可能，也只有通过止损来获取真正的单边收益，不管采用什么策略，止损是必须也是唯一使策略获利的方法。既然止损是必须的，那么如果在选择单一策略的时候，就不存在亏损发散的可能，所以，企图把美国长期资本基金的破产归为正态性误用肯定是不可能也是不合理的，几个获诺奖的人不可能笨到不会止损却可以用正态性盈利！不管采用什么策略模型，背后都是对一种最基本的自然律的坚信，趋势型认为世界是存在突变的、非线性的、有特定结构化的，不管是人性或物质、宇宙、时空均如此；回归型认为世界最终要趋向符合正态分布的均值，不管暂时、局部看起来是如何的具备特异性，最终的结果总是随机的，平均的；而对冲型本质上是正态性的沿用，任何正相关的因子如果存在足够的偏离，终会回归。所有算法的本质意义，从信息论角度看就是尽可能在看似随机的历史数据中获取对未来有用的特异性信息，对于趋势模型就是获取突破的趋势信息，对于回归模型就是获取偏离均值的事件来等待回归。最神奇的是，趋势模型和回归模型在策略上是互为矛盾的，这也是上帝用来制约世界的一种方式。结构和混沌、突变和稳定总是贯穿在每一个时空和事件，所以就不可能让一种策略独占优势。很多人有个致命的误解，就是把自己看得太聪明，他们开发了很多种相互矛盾的模型，然后根据不同的条件自动来选择在不同的时空中最合适的模型来获利，表面上可以覆盖所有情况。殊不知，即使对一种策略我们也只能靠概率和止损来获利，对于多个策略，我们必然面临策略选择的概率性。如果在某一特定时刻，正好选反了两种互为矛盾的策略（这种情况是很多的！），那么原来的止损将被破坏，整个系统将有可能变为发散，导致不可逆转的后果！所以，任何基金的破产只有以下原因：1、杠杆太大，在足够大的资金回撤时爆仓；2、流动性太小，即使在正确策略下不能止损和交易；3、策略混用，导致发散。

中国金融科技发展现状与趋势

中国金融科技发展现状与趋势2017-01-20? 来源：21世纪经济报道中国银行业协会首席经济学家香港交易所首席中国经济学家巴曙松金融科技（Fintech）是当前金融界十分关注的话题。目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，在这样的氛围下讨论金融科技，能提供一个反思和总结的机会，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。金融科技通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定是，金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。三个发展阶段如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。第三个阶段是金融科技3.0阶段。在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

2013年北京市金融运行报告

2013年北京市金融运行报告中国人民银行营业管理部货币政策分析小组 [内容摘要] 2013年，北京市深入贯彻党的十八大、十八届二中、三中全会精神，按照中央稳中求进、稳中有为、稳中提质的总体要求，加快推动产业结构调整和经济发展方式转变。在国内外经济形势复杂严峻的大背景下，经济实现持续健康发展，结构调整取得积极进展，科技创新成效明显，发展成果惠及民生。北京市金融业认真落实稳健的货币政策，全年运行平稳，信贷增长适度，非信贷融资作用突出，重点领域和经济薄弱环节得到有效支持，金融对经济企稳和结构转型调整的作用不断加大。证券业、保险业健康发展，金融生态环境建设稳步推进。 2014年，深化改革将为经济注入新的发展活力，京津冀一体化迈向新阶段，有利于促进区域协同发展和北京市可持续发展。金融业将继续贯彻落实稳健的货币政策，加大金融产品创新，提升金融服务水平，保持货币信贷和社会融资规模合理适度增长，努力营造有利于北京市经济社会和谐稳定发展的金融环境。

目录一、金融运行情况 (4) （一）银行业运行状况良好，货币信贷适度增长 (4) （二）证券业改革稳步推进，“新三板”挂牌公司数量大幅增加 (7) （三）保险业经营持续向好，保障功能不断增强 (7) （四）直接融资占比回落，货币市场交易量减少 (7) （五）金融生态环境建设稳步推进，金融交流与合作不断增强 (8) 二、经济运行情况 (9) （一）三大需求协调发展，经济在调整中逐步企稳 (9) （二）产业结构调整扎实推进，经济结构进一步优化 (10) （三）消费价格涨幅基本稳定，工业生产者价格持续下降 (11) （四）财政收入平稳增长，财政支出结构进一步优化 (12) （五）生态环境建设大力推进，绿色发展迈出新步伐 (12) （六）主要行业分析 (13) 三、预测与展望 (14) 附录： (16) （一）北京市经济金融大事记 (16) （二）北京市主要经济金融指标 (17) 专栏专栏1：探索建立同业存款利率信息共享平台增强金融机构利率市场化适应能力 (6) 专栏2：充分发挥“三个合力”推动中关村国家科技金融创新中心建设 (12) 表表1 2013年北京市银行业金融机构情况 (4) 表2 2013年北京市金融机构人民币贷款各利率区间占比 (5) 表3 2013年北京市证券业基本情况 (7) 表4 2013年北京市保险业基本情况 (7) 表5 2013年北京市金融机构票据业务量统计 (8)