新版《金融理论与实务》第十一章讲义

第十一章投资银行和保险公司

一、复习建议

本章内容和知识点较为整齐，相对而言也比较简单，主要介绍投资银行和保险公司的基

本知识。建议学员在系统学习的基础上，抓住其中的理论体系和重点内容，并融会贯通。从

题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、简答题。

二、本章重要知识点

第一节投资银行

一、投资银行的界定

投资银行的称谓盛行于美国，是与商业银行相对应的一个概念。

美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）曾根据投资银行业务的发展和

趋势对投资银行作出了如下四种定义。罗伯特·库恩认为第二广泛定义最符合美国投资银行

业的现实情况，是目前投资银行的最佳定义。罗伯特·库恩提出的第二广泛定义也得到了大

多数人的认可。本章也以此定义为基准，将投资银行界定为主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。

二、投资银行的基本职能★

（一）媒介资金供需，提供直接融资服务

在资本市场上，投资银行通过帮助资金需求者发行股票和债券等直接融资工具，并将

其出售给资金供给者，而将资金供需双方连接起来，实现资金的互通有无

（二）构建发达的证券市场

1投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场

2投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动，发挥重要作

用

3投资银行在证券市场的业务创新中发挥重要作用

4投资银行促进证券市场的信息披露

由此可见，正如美国学者所言：“投资银行业是华尔街的心脏，是华尔街存在的最重要

理由”。投资银行与一个健康、高效的证券市场密不可分。

（三）优化资源配置

投资银行作为证券市场上的中介机构，通过对不同企业和不同项目融资的收益和风险

的确定，可以起到引导社会资金流向，优化金融资源配置的功能

（四）促进产业集中

投资银行通过募集资本的投向和并购方案的设计，帮助优质企业获得资金，加快产业

集中进程。投资银行促进了企业规模的扩大、资本的集中和生产的社会化，成为产业集中

进程中不可替代的重要力量。

三、投资银行的业务

（一）证券承销业务

证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。

标准的证券承销包括三大步骤：首先，投资银行就证券发行的时间、条件、方式、种类等向发行人提出建议。其次，当证券发行方案确定并经证券管理机关批准后，发行人与投资银行签订承销证券协议，投资银行帮助发行人销售证券。最后，双方签订协议之后，进入实质性的证券分销阶段。

投资银行在对证券进行承销的操作中一般会按照所承销的金额与风险的大小来选择相

应的承销方式，通常会采用的方式有代销和包销两种。

包销又分两种，一种是全额包销，一种是余额包销。

（1）全额包销是指由投资银行与发行人签订协议，由投资银行按约定价格买下发行的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即低价买进高价售出，中间差额为投资银行赚取的利润。如果到期投资银行不能将证券全部销售出去，则投资银行承担相应风险。

2）余额包销是指投资银行与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由投资银行按协议价格全部认购。余额包销实际上是先代理后包销。

投资银行证券承销业务的利润来源有两块：一是价差；二是佣金。一般而言，承销金额的大小、发行的难易程度、竞争者的价格、成本状况、辛迪加成员的意见都是影响投资银行承销业务利润的决定因素。

（二）证券交易与经纪业务

证券交易所作为场内交易市场，通常规定只有交易所会员才能入场进行交易。普通投资者要想买卖证券交易所内上市证券，必须通过投资银行等经纪商，由其代为买卖证券，这就是证券的经纪业务。

在经纪业务中，投资银行与客户是一种委托代理关系，客户是委托人，投资银行是受托人。投资银行必须严格按照客户的交易指令买卖证券，不能擅自更改客户的交易指令。投资银行不承担证券交易中的风险，以向客户收取佣金作为报酬。

除了经纪业务，投资银行还会动用自有资金参与证券交易，通过赚取买卖价差而获利，这是投资银行的交易业务。

（三）并购业务

在并购业务中，投资银行的业务主要有两大类：一是投资银行充当并购策划和财务顾问，以中介人的身份，为并购交易的主体和目标企业提供顾问、策划和相应的融资业务；二是投资银行是并购的主体，将并购活动作为一种股权投资行为，先买下企业，后进行整体转让，或分拆卖出，或包装上市卖出股权，以进行套现。

投资银行在并购业务中对参与各方有着积极且重要的影响。对企业并购中的买方来说，

投资银行帮助它以最优的方式用最优惠的条件收购合适的目标企业，从而实现自身最优的

发展；对企业并购中的卖方来说，投资银行帮助它以尽可能高的价格将标的企业卖给最合

适的买主。在敌意并购中，投资银行反并购业务帮助目标企业及其大股东以最低的代价取

得反收购行动的成功，捍卫其自身正当的权益。

（四）资产管理业务

在典型的资产管理业务中，投资银行和客户的关系是委托代理关系，即“受人之托，

代人理财”。

资产管理业务是投资银行在传统业务基础上发展起来的新兴业务，在成熟证券市场上

该业务已经成为投资银行的核心业务。资产管理业务中的“资产”，从理论上来说，涵盖一

切形式的资产，包括现金、证券、股权、债权、实物资产等，当然通常是货币、证券等金

融资产。

（五）财务顾问与咨询业务

投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市

场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市

场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银

行作为专业的金融机构凭借自己信息、人才与技术优势为客户提供所需要的财务服务，服

务范围涉及资产、负债、投资、风险、估值等多方面的财务咨询或管理服务。根据内容的

不同，投资银行主要提供重组并购顾问、投资咨询、管理咨询等服务。

（六）风险投资业务

风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风

险大、收益高。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司进行直接投资，成为其股东；第三，设立“风险基金”或“创业基金”，向这些公司提供资金来源。

【例题】以下不属于投资银行业务的是（）。

A.证券承销业务

B.风险投资业务

C.资产管理业务

D.吸收存款业务

【答案】D

【解析】证券承销业务、风险投资业务、资产管理业务都是投资银行业务，但吸收存款不

属于投资银行业务。

第二节保险公司

一、保险的基础知识

（一）保险的概念

概念：从本质上来讲，保险是运用互助共济（大数法则）的原理，将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。《广义上的保险是指保险人向投保人收取保险费，建立专门用途的保险基金，并对投保人负有法律或者合同规定范围内的赔偿或者给付责任的一种经济保障制度。广义概念上的保险既包括商业保险又包括政策性保险。

（二）保险的基本职能★

保险的本质决定保险的职能。分散风险、补偿损失是保险的基本职能。

1分散风险职能

保险的基本职能就是分散风险，分摊损失，起到“千家万户保一家”的互助共济的作用。这是保险业区别于其他金融业的根本标志。

2补偿损失职能

补偿损失职能就是把全体投保人通过缴纳保险费建立起来的保险基金用于少数投保人因遭遇灾害事故所受损失的经济补偿。

当然，补偿损失主要就财产保险和责任保险而言，人身保险存在非补偿成分，因为人

的生命价值并不能够用货币资金进行衡量。许多人身保险品种具有储蓄性质。

保险的两大基本职能相辅相成，缺一不可。只有分散风险，分摊损失，才能进行经济

补偿；没有经济补偿的需要也就无须通过分摊损失以分散风险。

（三）保险的基本原则★★

1保险利益原则

所谓保险利益,是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。例如你对你所拥有的房屋具有保险利益，一旦你的房屋遭遇火灾或者其他自然灾害，你就会蒙受一定程度上的经济损失。保险利益原则规定，投保人或者被保险人要对保险标的具有法律上承认的利益，否则不能签订保险合同，即使签订了，保险合同也无效。

保险利益原则的意义：

（1）与赌博从本质上划清了界限。如果没有保险利益的规定，保险行为就会扭曲为一种赌博行为。

（2）防止道德风险的产生。保险中的道德风险是指投保人购买保险的目的不是为了获取经济保障，而是为了谋取保险赔款。这种投保人不是主动防止保险事故的发生，反而希望保险事故的发生，甚至促成或者制造保险事故。保险利益原则消除了道德风险产生的隐患，因为投保人对保险标的具有利害关系，保险标的受损，投保人也会蒙受经济损失。

（3）合理衡量保险补偿的程度。根据保险利益原则，投保人不仅要对保险标的具有保险利益，而且需要衡量投保人对保险标的保险利益有多少。投保人对超过其保险标的实际价值的部分没有保险利益。

2最大诚信原则

最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则。在保险合同关系中，对当事人诚信要求程

度远比一般民事活动要求严格，要求当事人具有“最大诚信”。

该原则要求保险活动的一方当事人对另一方的当事人不得隐瞒任何重要的有关保险活动的事实，尤其是被保险人必须主动向保险人陈述有关保险标的风险情况的“重要事实”，不得以欺骗手段诱致保险人与之签订保险合同，否则所签合同无效。

最大诚信原则的内容主要包括告知与保证。

（1）告知。告知指合同订立之前、合同订立时以及在合同有效期内，投保方对已知的或应知的与保险标的有关的实质性重要事实应据实向保险方做口头或者书面申报；保险方也应将与投保方利害相关的实质性重要事实据实通告投保方。

（2）保证。保证是指被保险人在保险合同有效期限内针对某种特定事项，作出做某事或者不做某事的承诺。例如，作为减少保险费的条件，一家百货商场要保证每天24小时有2名警卫值班。

3损失补偿原则

损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。

该原则是保险活动中最重要的原则，这一原则的规定可以有效防止被保险人从保险中

赢利，进而减少道德风险产生的因素

损失补偿的方法主要有现金、修理、重置、恢复原状四种。在四种方法所需费用一致时，可以由被保险人征得保险人同意后选择其中一种，在大多数的保险实务中，最后都通过货币补偿来解决。

损失补偿原则规定，保险事故发生后，保险补偿具有以下几个限制：

（1）以实际损失为限，这是最基本的限制条件。

（2）以保险金额为限。。

（3）以保险利益为限。若发生保险事故时，被保险人对保险标的已经不具有保险利益，

则保险人不能赔付。

【例题】保险损失补偿的方法主要有（）（20XX 年单选题变形）

A.现金

B.恢复原状

C.修理

D.重置

E.置换成新的保险

【答案】ABCD

【解析】保险损失补偿的方法主要有现金、修理、重置、恢复原状四种。

4近因原则

保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。近因原则规定，只有当承保风险是损失发生的近因时，保险人才会承担赔偿责任。近因原则要求从保险事故中找出主要原因，从而确定造成损失的直接原因，进一步确定保险人的赔偿责任。

二、不同类型保险公司的主要业务

本节将保险公司划分为两大类：商业性保险公司和政策性保险公司。

（一）商业性保险公司的主要业务

从整体上来看,保险标的可以分为两种：一是经济生活的主体即人的身体或者生命；二是经济生活客体即财产。因此，无论在理论还是在实践中，保险业务通常主要分为两大类：人身保险和财产保险。

现代商业性保险业务由人身保险、财产保险、责任保险、再保险四大部分组成。1995 年《中华人民共和国保险法》以法律的形式确立了产、寿险分业经营的原则，因此寿险公司只能以人身保险为主要经营业务，财产保险公司只能以财产保险和责任保险为主要经营业务，再保险公司则以再保险为主要业务。

1人寿保险公司

人寿保险公司主要经营人身保险。人身保险是以人的身体或者生命为保险标的的一种

保险。根据保障范围的不同，可以区分为人寿保险、意外伤害保险和健康保险。

（1）人寿保险。

人寿保险是人身保险中最基本的人身保险。人寿保险又称为生命保险，以人的寿命为保险标的，当发生保险事故时，保险人对被保险人履行给付保险金的责任。人寿保险分为死亡保险、生存保险、生死合险。

死亡保险是被保险人在合同有效期限内死亡，保险人给付保险金的一种保险，它又分

为定期保险和终身保险。

生存保险是以被保险人在规定期限内生存作为保险人给付保险金条件的一种保险，分为年金保险和定期生存保险。年金保险即通常所说的养老金保险，被保险人按照约定定期支付保险费后，保险人根据合同约定日期起开始在被保险人生存期间定期给付相同金额的年金，直至被保险人死亡为止。如果被保险人在保险期内死亡，保险合同终止，保险人的给付责任也终止。

生死合险又称两全保险，它是定期生存保险和定期死亡保险的混合险种。它不仅在被保险人在保险期限内死亡时向其受益人给付保险金，而且在被保险人期满时仍生存向其本人给付保险金。生死合险的责任范围包括生存保险和死亡保险两者的责任范围，因此它的保险费要高于单纯的生存保险或者死亡保险。生死合险最能体现人寿保险中保险和储蓄的性质。

（2）意外伤害保险。

人身意外伤害保险是指在保险期限内因发生意外事故导致被保险人死亡或者残废，由保险人按照保险合同的规定给付保险金的保险品种。人身意外伤害保险的保障项目包括被保险人因意外伤害导致的死亡给付、残疾给付、医疗给付和收入损失给付。它分为两大类：普通意外伤害保险和特种意外伤害保险。

（3）健康保险。

健康保险是以人的身体为对象，当被保险人在保险有效期内因为疾病、分娩而造成的

经济损失而由保险人提供经济保障的一种保险。

按照损失的种类，健康保险分为三类：一是收入保险，即被保险人由于疾病所致的全部工作能力或者部分工作能力丧失，不能获取正常收入，由保险人分期给付保险金的一类健康保险；二是医疗费用保险，即被保险人由于疾病或分娩所支出的医疗费用，由保险人给予经济保障的一类健康保险；三是死亡和残疾保险，即被保险人由于疾病或分娩导致残疾或死亡，由保险人给付一次性的残疾保险金或死亡保险金的一类健康保险。

2财产保险公司

(1)财产损失险。

此处的财产损失险即狭义的财产保险，主要是对处在相对静止状态的有形财产的直接损失以及相关间接损失提供补偿的保险业务。该险种主要承保财产自身可能因为火灾、风暴、冰雹、地震、爆炸、航空器及其他运输工具坠落等原因引起的损失，以及财产损失引起的收入损失。

具体说来，财产损失险的主要内容包括火灾保险、海上保险、汽车保险、航空保险、工程保险、利润损失保险、农业保险等。

(2)责任保险。

责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。责任保险种类繁多，根据承保方式的不同分为两大类：一类是作为各种财产保险的附加险承保的责任保险，包括机动车辆保险第三者责任、船舶碰撞责任、旅客责任、飞机保险的第三者责任、建筑和安装工程保险的第三者责任保险等；第二类是单独承保的责任保险，包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险等。

(3)保证保险。

保证保险是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险。保证保险的保险人代替被保证人向权利人提供担保，如果被保证人不履行合同或存在犯罪行为，导致权利人遭受经济损失，由保险人负责赔偿责任。

保证保险分为忠诚保证保险和确实保证保险两大类。前者承保雇主因雇员因各种不法行为而受到的各种经济损失；后者承保工程所有人因承包人不能按时、按质、按量完成工程所遭受的经济损失。

3再保险公司

我国《保险法》定义：“保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给保险人的，为再保险。”再保险作为“保险的保险”，对于保障保险市场安全，为直接保险公司分散赔付风险、扩大承保能力和巨灾保障功能，并辅助保险市场调控以及强化行业风险管理发挥了重要的作用。

在我国，中国再保险集团通过旗下中国财产再保险股份有限公司、中国人寿再保险股

份有限公司及集团国际业务部经营再保险业务，经营范围主要包括财产再保险业务、人寿

再保险业务等。

财产再保险公司的业务经营主要包括比例合同分保业务、非比例合同分保业务、临时分保业务、国际再保险业务；寿险再保险公司的业务经营主要包括寿险再保险业务、健康险再保险业务、意外伤害险再保险业务、年金再保险业务。

比例再保险是以保险金额为基础来确定分出公司自留额和分入公司分得保额的再保险

方式。

非比例再保险是以赔款金额为基础确定分出公司自负责任和分入公司分保责任的再保

险方式。

（二）政策性保险公司的主要业务

所谓政策保险是指政府为实现其政治、经济、社会、伦理等方面的政策目的，利用保险形式实施的措施。从保险目的来看，它表现为政府政策的贯彻实施；从保险范围来看，它具有全面性；从保险形式来看，它是强制性的。

目前政策性保险主要包括出口信用保险和存款保险，分别由出口信用保险公司和存款保险公司经营。

1出口信用保险公司

20XX年12月18日，中国出口信用保险公司成立。该公司是我国唯一承办政策性信用保险业务的金融机构，资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。

出口信用保险公司主要经营出口信用保险业务，包括短期出口信用保险和中长期出口

信用保险以及其他与对外经济开放相关联的业务，如投资保险。

短期出口信用保险保障1年期以内，出口商以信用证（L/C）、付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（OA）方式从中国出口或转口的收汇风险。

中长期出口信用保险旨在鼓励出口企业积极参与国际竞争，特别是高科技、高附加值的机电产品和成套设备等资本性货物的出口以及承包海外工程项目；支持银行等金融机构为出口贸易提供信贷融资。中长期出口信用保险包括买方信贷保险和卖方信贷保险两种主要形式。

投资保险是为了支持我国企业到境外投资，鼓励外国及港、澳、台地区的投资者来我国大陆投资而开办的。我国投资保险的责任范围包括战争险、征用险、外汇险三种，同时我国保险公司规定，投资保险应该与财产保险或工程保险一起投保。

2存款保险公司

存款保险是指由商业银行等金融机构以其依法所吸收之存款为保险标的，向存款保险公司投保并缴付保险费的一种政策性保险。如果商业银行等金融机构发生停业或无法清偿其所收受的存款等情形时，由存款保险公司在保险额度范围内赔付存款人的存款，以保障存款人权益并维护金融稳定。

存款保险承保的对象一般是一国依法成立的各种金融机构，包括商业银行、信托投资公司、外国银行分行、信用合作社等。

长期以来，我国实际上实行的是隐性存款保险制度。在经营不善的金融机构退出市场

的过程中，往往是由中央银行和地方政府承担个人债务清偿的责任。但随着经济的快速发

展和金融体制改革的深化，由各级政府或中央银行“买单”的缺陷和弊端也日益显现出来，

这种模式不仅给各级财政带来沉重负担，而且导致中央银行货币政策目标的严重扭曲。因此，建立我国存款保险制度和存款保险公司的呼声越来越强。

三、我国保险公司的改革与发展

改革开放后，国家于1980年恢复中国人民保险公司，中国的保险事业进入新的发展阶

段。

1995年《中华人民共和国保险法》颁布实施，以法律的形式确立了产、寿险分业经营

的原则，标志着中国保险业进入到有法可依、依法管理阶段。

经过30年的改革，中国保险市场体系逐步完善。初步形成了功能相对完善、分工比较

合理，公平竞争、共同发展的保险市场体系。

我国保险公司自身仍然存在着几个问题：一是风险防范意识不足，化解风险能力不强；

二是呈现粗放型的增长方式，具体表现为高投入、高成本、高消耗、低效率的特点。三是保

险产品开发缺乏创新意识，这导致没有适销对路的保险产品来满足众多消费者的保险需求；

四是许多保险公司在诚信经营方面存在问题，表现为理赔难、销售误导等，“承保容易理赔难”、诱导投资者等现象没有得到根本改变。

市场营销教案十一章

第十一章营销模式创新 第一节直复营销 一、直复营销的概念与特征 （一）直复营销概念 直复营销（ direct marketing,DM。）即“直接回应的营销”。它是以赢利为目的，通过个性化的沟通媒介或沟通方式向目标市场成员发布产品信息，以寻求对方直接回应（问讯或订购）的社会和管理过程。 所谓“直”，就是企业利用各种广告媒体如商品目录、直邮函件、报纸杂志、电视电话等直接刺激、推动及引发消费者的购买欲望； 所谓“复”，就是广告接受者作出迅速而直接的响应，以电话、信函或其它方式将购买意愿直接反馈给企业，企业以邮寄、送货上门等方式完成商品运送，最终完成交易。 要准确了解直复营销，必须了解直复营销的以下七个方面的基本含义： 1、直复营销是一个销售系统。 这个销售系统是一个相互联系、相互影响、相互作用的体系，其目的是成功的将产品及其所有权由生产者转移到消费者手中，成为实际消费的对象。 2、直复营销既是一种信息营销又是一个互动的体系（营销员——顾客） 3、直复营销使得直复营销人员有可能获得顾客的回应（电话、邮购等） 4、直复营销的双向交流不受时空限制 5、直复营销的一切活动效果都是可以测定的（数据库） 6、直复营销强调与顾客建立长远关系 7、直复营销不等同于直接销售 （二）直复营销的特征 直复营销的指导思想是一种新型的市场营销观念。其指导思想是坚持以消费者需要为导向，强调以比竞争者更有效的方式传递目标市场所期待的产品与服务。 1、直复营销的个性化 直复营销活动具有很强的目标指向性，即针对顾客个人的需要提出特殊的产品营销方案，再加上电脑技术的应用，可以在广告信函的信息中发展具有个性化

2017.04金融理论与实务过程答案

复习资料 《金融理论与实务》(课程代码00150) 第一大题：单项选择题(总分：60分) 1、观念形态的货币只能发挥（） ? A.价值尺度职能 ? B.流通手段职能 ? C.货币贮藏职能 ? D.支付手段职能 标准答案：A 2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（）? A.马克思 ? B.马歇尔 ? C.庇古 ? D.费雪 标准答案：A 3、货币资本化的高级形式是（） ? A.产业资本 ? B.商业资本 ? C.金融资本 ? D.借贷资本

标准答案：C 4、目前我国的同业拆借市场利率属于（）? A.官定利率 ? B.公定利率 ? C.市场利率 ? D.优惠利率 标准答案：C 5、美国的中央银行制度属于（） ? A.单一型 ? B.复合型 ? C.跨国型 ? D.准中央银行型 标准答案：A 6、商业银行的经营目标是（） ? A.利润最大化 ? B.规模最大化 ? C.资产最大化 ? D.负债最大化 标准答案：A 7、保险的基本职能是（）

? A.损失评估 ? B.损失核算 ? C.组织经济补偿 ? D.危险测定 标准答案：C 8、按信托行为的不同可将信托分为（） ? A.公益信托和私益信托 ? B.设立信托和法定信托 ? C.商事信托和民事信托 ? D.契约信托和遗嘱信托 标准答案：D 9、下列属于商业银行表外业务的有（）? A.同业拆借 ? B.贷款承诺 ? C.证券回购 ? D.抵押贷款 标准答案：B 10、下列属于不可保财产的是（） ? A.古币 ? B.艺术品

? C.货币 ? D.码头 标准答案：C 11、马克思的货币起源说立足于（） ? A.劳动价值论 ? B.商品价值论 ? C.劳动价格论 ? D.商品价格论 标准答案：A 12、 马克思认为正常情况下的利率水平应（）? A.等于平均利润率 ? B.大于平均利润率 ? C.介于零和平均利润率之间 ? D.介于平均利润率与资本收益率之间 标准答案：C 13、公定利率的决定主体是（） ? A.政府 ? B.中央银行 ? C.市场

4金融理论与实务真题

2017年4月金融理论与实务真题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选或未选均无分。 1.【题干】金属货币制度发展的先后顺序是（）。 【选项】 A．银本位制、金银复本位制、金本位制 B．银本位制、金本位制、金银复本位制 C．金银复本位制、金本位制、银本位制 D．金银复本位制、银本位制、金本位制 【答案】A 【解析】国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围一般仅限于一国之内。较为规范、完善的国家货币制度是在16世纪以后逐渐建立起来的。沿着历史的脉络看，国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。 【考点】货币与货币制度——货币制度——国家货币制度的历史演变 2.【题干】下列关于商业信用表述正确的是（）。 【选项】 A．用于解决企业的大额融资需求 B．融资期限一般较短 C．融资方向无局限性 D．融资规模无局限性 【答案】B 【解析】商业信用的局限性表现为：首先，商业信用在规模上存在着局限性；商业信用以商品买卖为基础，因而规模受到商品买卖数量的限制。其次，商业信用存在着方向上的局限性；商业信用通常是上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。再次，商业信用存在着期限上的局限性；商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制。 【考点】信用——现代信用形式——商业信用 3.【题干】消费者在专卖店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于（）。 【选项】 A．消费信贷 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用 【答案】D 【解析】消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 【考点】信用——现代信用形式——消费信用

金融理论与实务第八章选择题及答案

金融理论与实务第八章金融衍生工具市场 、单项选择题 1. 在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些 合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定的金融工具称为 （）。 A .基础性金融工具B.金融衍生工具C.派生金融工具D .创新金融工具 2. 在金融远期合约中，交易双方约定的成交价格为（）。 A .交割价格B.合约价格C.交易价格D .约定价格 3. 金融远期合约中，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为 ）。 A .卖方B.多头C.多方D .空头 4. 交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义 本金的协议是（）。 6. 交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数 量的某种金融工具的标准化合约为（）。 A .远期利率协议B.远期外汇合约C.期权合约D .期货合约 7. 金融期货合约的交割方式为（）。 A .全部平仓B.大部分平仓C.全部实物交割D .大部分实物交割 8. 金融期货中最早出现的期货是（）。 A .股价指数期货B.利率期货C.外汇期货D .股票期货 A .期货合约B. 期权合约C.远期外汇合约D .远期利率协议 5.在金融市场上， 具为（）。 商业银行等金融机构经常用来管理利率风险的金融衍生工 A .期货合约B. 期权合约C.远期利率协议D .远期外汇合约

9. 金融期货中产生最晚的期货是（）。 A.外汇期货 B.利率期货 C.股票期货 D.股价指数期货 10. 期权合约中买进期权，付出期权费的投资者是期权合约的（）。 A.卖方 B.买方 C.买方或卖方 D.交易双方 11. 作为金融期权合约中买卖双方在权利和义务上不对称性的弥补的是）。 A.期权费 B.保证金 C.保管费 D.预付费 12.一份期权合约的最终有效日期是期权的（）。 A.交割日 B.购买日 C.执行日 D.到期日 13.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给 期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是（）。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.美式期权 D.欧式期权 14.投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入（）。 A.股票期权 B.期货期权 C.看涨期权 D.看跌期权 15.允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权的期权合约是）。 A.美式期权 B.欧式期权 C.看涨期权 D.看跌期权 16.金融期权合约在保证金上要求是（）。 A.合约的买卖双方都须交纳保证金 B.合约的买卖双方都不需要交纳保证金 C.合约买方需要交纳保证金，合约卖方不用交纳保证金 D.合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金 17.金融期权合约是（）。 A.都是标准化合约 B.都是非标准化合约 C.既有标准化合约，也有非标准化合约 D.可随意选用标准化合约或非标

金融理论与实务重点

金融理论与实务 第一章货币与货币制度 1、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、 支付手段、货币贮藏、世界货币。 2、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货 币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的 法定支付能力。 3、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力， 不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质 的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 4、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金 额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒 收则不受法律保护。 5、自由铸造的意义和作用：它可以使铸币的市场 价值与其所包含的金属价值保持一致：如果流 通中铸币的数量较多，由此导致铸币的市场价 值偏低，人们就会把部分铸币溶化为贵金属退 出流通，流通中铸币数量的减少会引起铸币市 场价值的回升，直到与其所包含的金属价值相 等；相反，人们就会把法定金属币材拿到国家 造币厂要求铸造成金属铸币，流通中的铸币数 量就会增加，铸币的市场价值随之下降。由此 可见，“自由铸造”制度可以自发地调节流通中 的货币量，保持货币币值、物价的稳定。 6、劣币驱逐良币现象（“格雷欣法则”）：两种市场价 格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 7、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。 8、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。 9、我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。 10、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：一双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定 比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出 而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他 国家需要大量美元这两者是矛盾的。二为了满足各 国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄 金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20 世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美 国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆 差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金 的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄 金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩 溃。 11、牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率 和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国 际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。 12、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过 协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发 行和管理区域内的统一货币。 第二章信用 13、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为 条件的借贷行为。 14、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道 德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别 是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 15、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资 金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要 需求者）、政府部门（净需求者）、金融部门、国外部 门。 16、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信 用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。 17、间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实 现货币资金互通有无即间接融资。 18、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点： 1、引导资金合理流动，实现资金合理配置； 2、 加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用 效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期 使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此 成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场 发达程度影响；2、风险要高于简介融资。 19、间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安 全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供 给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金 需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。 20、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调 剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置 资金，推动经济增长。 21、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额 偿还债务本息而出现违约的可能性。 22、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在 局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商 业性用存在期限上的局限性。 23、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面 买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征 包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现 其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因 票证；4、可以流通转让。 24、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中 卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在 规定的日期内支付货款。 25、商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发 给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。 26、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在 票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负 责。 27、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态 提供的间接信用。 28、银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于 社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款 发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供 的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷 款方式具有相对灵活性。 29、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在 商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信 用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进 一步促进商业信用的发展。 30、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债 务人的信用。 31、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、 政府担保债券。 中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了 弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。 地方政府债券地方政府发行的债券也被称为 市政债券。 政府担保债券是指由政府作为担保人而由其 他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。

市场营销讲义第十一章(国金)

第十一章（国金）国际市场营销 学习目标： 1、了解国际市场营销的概念及特点 2、了解影响国际市场营销的因素 3、掌握国际市场营销策略的运用 第一节国际市场营销概述 国际市场营销（international marketing）是市场营销学的理论与应用分支。国际市场营销理论主要研究有形产品的国际营销。 一、国际市场营销的概念和特点 1、概念。国际市场营销是指对商品和劳务流入一个以上国家的消费者或用户手中的过程进行计划、定价、促销和引导，以便获取利润的活动。 国际营销是在一个以上的国际进行的。对于一个企业来说，营销管理的主要目的就是有效运用企业可控的因素，通过营销计划的制定、实施和控制，以适应不可控的外部环境，从而实现企业的营销目标。如果一个企业的国际营销活动涉及若干个国际，那么就必须适应这些国家不同的环境因素。 2、特点。 （1）环境复杂。 （2）风险更大。信用风险、汇率变动风险、运输风险、政治风险、商业风险等。 （3）竞争激烈。除常规的参与者外，还会有政治力量的介入。 二、企业国际营销的发展阶段 1、间接的对外营销阶段。这类企业的目标市场在国内，未设专门的出口机构，没有获得进出口经营权。偶尔的其他有进出口经营权的企业组织货源、下订单时，产品才有机会进入国际市场。外国企业获得产品信息下订单时，本企业通过有出口经营权的企业出口产品到国外。 2、偶然性的国际营销阶段。这类企业目标市场在国内，但获得了出口经营权。当产品在国内供过于求，转向国外市场营销，当国内市场需求增加，又转回国内市场。 3、经常性国际营销阶段。这类企业的目标市场既在国内也在国外，一般成立了专门的机构从事国际营销活动，甚至在国外成立了分销机构。在此阶段，企业的任务是拓展国际市场，积极发展客户，收集国际信息，制定国际市场营销战略，针对国外目标市场的需求开发

金融理论与实务第四章练习及答案

第四章汇率与汇率制度一、单项选择题 1.1949年1月18日，中国人民银行开始在( )公布人民币汇率。A．北京 B．上海 C．天津 D．广州 2.“二战”后美元对主要工业国汇率的第一次贬值是在( )。A．1962年 B．1971年 C．1974年 D．1979年 3.以下各因素对汇率变动有短期影响的是( )。 A．通货膨胀 B．经济增长 C．利率 D．国际收支 4.利率对汇率的影响主要通过( )的跨国流动实现。 A．短期资本 B．长期资本 C．流动资本 D．借贷资本 5.资产组合平衡理论偏重于( )决定的分析。 A．长期汇率 B．短期汇率 C．远期汇率 D．即期汇率 6.利率平价理论片面强调( )对汇率的决定作用。 A．利差 B．利率 C．利息 D．本利和 7.利率平价理论成立的重要前提是( )。 A．自由竞争 B．自由交易 C．资本自由流动 D．自由贸易

8.汇兑心理说的基础是( )。 A．边际收益理论 B．平均值理论 C．边际贡献理论 D．边际效用价值论 9.购买力平价理论从货币的基本功能、角度出发研究汇率的决定问题，这项货币的基本功能是指( )。A．价值尺度 B．交易媒介 C．支付手段 D．贮值能力 10.在国际借贷说中，当流动债权小于流动债务时，外汇供( )求，外汇汇率( )。 A．小于，上升 B．大于，上升 C．大于，下跌 D．小于，下跌 11.有效汇率是指( )汇率。 A．比值 B．加权平均 C．平均数 D．算术平均数 12.外汇市场上公布的汇率通常都是( )。 A．名义汇率 B．实际汇率 C．即期汇率 D．官方汇率 13.按照国家对汇率管制的宽严程度可将汇率划分为( )。 A．名义汇率与实际汇率 B．官方汇率与市场汇率 C．即期汇率与远期汇率 D．基准汇率与套算汇率 14.中间汇率与买入汇率、卖出汇率的正确关系是( )。 A．中间汇率=买入汇率÷2 B．中间汇率=卖出汇率÷2 C．中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)÷2 D．中间汇率=(买入汇率-卖出汇率)÷2 15.远期汇率的期限一般是( )。 A．1～6个月

金融理论与实务重点整理

第一章货币与货币制度 实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。 马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。 货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60 14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。 1 纸币 我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2 银行券 银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3 存款货币 4 电子货币 这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能：一、交易媒介职能 是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。 （一）计价单位 （二）交易媒介 （三）支付手段 基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能 20、1993年11月1日，欧共体改名为欧盟；1995年12月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998年7月1日，欧洲中央银行成立；1999年1月1日，欧元正式启动。 第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。 （2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； 3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； 4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89 42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 1 / 5

市场营销自考分章节讲义：第十一章 定价决策

第十一章定价决策 1.影响定价的因素是多方面的，如定价目标、成本、其他市场营销组合因素、国家法律和政策、市场需求情况、市场竞争形势等。 2.需求。 市场需求、成本费用、竞争产品价格对企业定价有着重要影响。而需求又受价格和收入变动的影响，因价格与收入等因素而引起的需求的相应的变动率，就叫做需求弹性。需求弹性分为需求的收入弹性、价格弹性和交叉弹性。 （1）需求的收入弹性。 需求的收入弹性是指因收入变动而引起的需求的相应的变动率。 （2）需求的价格弹性。 价格会影响市场需求。在正常情况下，市场需求会按照和价格相反的方向变动。价格提高，市场需求就会减少；价格降低，市场需求就会增加。所以，需求曲线是向下倾斜的。需求的价格弹性反映需求量对价格的敏感程度，以需求变动的百分比与价格变动的百分比之比值来计算，亦即价格变动百分之一会使需求变动百分之几。 在以下条件下，需求可能缺乏弹性：①市场上没有替代品或者没有竞争者； ②购买者对较高价格不在意；③购买者改变购买习惯较慢，也不积极寻找较便宜的东西；④购买者认为产品质量有所提高，或者认为存在通货膨胀等，价格较高是应该的。 （3）需求的交叉弹性。 产品线中的某一个产品项目很可能是其他产品的替代品或互补品，同时，一项产品的价格变动往往会影响其他产品项目销售量的变动，两者之间存在着需求的交叉价格弹性。交叉弹性可以是正值也可以是负值。如为正值，则此二项产品为替代品。如果交叉弹性为负值，则此二项产品为互补品。 所谓替代性需求关系，是指在购买者实际收入不变的情况下，某项产品价格的小幅度变动将会使其关联产品的需求量出现大幅度的变动。而互补性需求关系，则是指在购买者实际收入不变的情况下，虽然某项产品价格大幅度地变动，但其关联产品的需求量并不发生太大变化。 3.成本 QZZN公务员考试论坛精品呈献https://www.docsj.com/doc/f717968508.html,第 1 页共 9 页

金融理论与实务_第一章习题

第一章货币与货币制度 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ( )。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为( )。A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.根据马克思关于货币起源的论述，价值表现形式依次经历了以下阶段（）。 A.简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 B.简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 C.扩大的价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 D. 一般价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式7.最早实行金本位制的是( )。 A．美国 B．德国 C．日本 D．英国 8.在工资和各种劳动报酬支付中，货币发挥( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 9.在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币执行( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 10.货币用来为商品标明价格时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 11.( )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 12.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时货币发挥的是( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 13.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 14.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈

自考《金融理论与实务》知识点汇总

金融理论与实务资料 一、课程概要 《金融理论与实务》是全国高等教育自学考试工商企业管理类专业课。该课程主要介绍有关金融的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定。既研究货币、信用、银行等金融活动的一般规律以及现代金融经济运行一般形式规范、原则、操作程序，又着力研究社会主义市场经济条件下的特殊规律、原则和形式规范。 其内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、策略性、适用性的特点。故本课程既是经济学的具体和深化，又是金融经济本身运动规律和运行规律、规则、经营方法的概括与升华。 学习《金融理论与实务》课程的主要目的是认识金融在国民经济中的地位和作用，加强金融工作对经济管理的影响；弄清金融的基本范畴；掌握金融的基本理论；熟悉金融的基本业务知识和技能。 第一章货币 一、复习思考题 1．为什么说货币是商品经济发展的物信用货币的特点 $ 2．说明货币诸职能的主要特征。 3．阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别 4．为什说人民币是一种信用货币 5．在现代信用货币制度下，国际货币有哪些特点 二、考核知识 １．识记：货币、实物货币、金属货币和信用货币；价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段 货币币值汇率：法定货币、世界货币和可自由况换货币 — ２．领会：

a. 为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币 b. 贮藏手段职能的特征 c. 货币币值与市场商品价格的关系 d. 人民币制度的基本内容 e. 可自由兑换货币的特点 三、辅导材料：（理解） ) 1．如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能 2．什么是汇率各种倾向制度下汇价的基本依据是什么 3．什么是外汇我国外汇的内容包括哪些 第二章信用和融资方式 一、复习思考题 1．试分析银行信用与其他基本信用形式的联系 2．如何理解信用的基本职能，以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用 — 3．谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路 4．分析说明我国信用形式多样化的必然性。 5．说明直接融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。 6．金融证券化的含义是什么有哪些积极意义 二、考核要求： １．识记：信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化 ２．领会： |

58“市场营销学”第十一章促销策略

第十一章促销策略 1.促销的涵义P258 促销或促进销售，是企业通过人员推销和非人员推销的方式，与潜在顾客进行信息沟通，引发并刺激顾客的购买欲望，使其产生购买行为的活动和过程。促销从本质上说是一种卖方与买方的信息传播沟通。 2.促销组合的涵义P260 促销组合是指企业根据促销的需要，对广告、销售促进、宣传与人员推销等各种促销方式进行的适当选择的配合。 3.产品生命周期阶段对促销组合的影响P263-264 文字和图表结合 4.影响促销组合的主要因素 （1）产品类型 （2）推式与拉式策略 （3）促销目标 （4）产品生命周期阶段 （5）经济前景 5.确定广告预算的方法P264 （1）量力而行法。（2）销售百分比法。（3）竞争对等法。（4）目标任务法。 6.企业的广告目标P264 （1）提供信息；（2）诱导购买；（3）提醒使用 8.选择媒体需考虑的主要因素P267 （1）目标受众的媒体习惯。（2）产品特性。（3）信息类型。（4）成本。

9.网络广告的优势与局限P268-269 优势：（1）网络广告可以根据更精细的个人差别将顾客进行分类，分别传递不同的广告信息。 （2）网络广告是互动的。 （3）网络广告利用最先进的虚拟现实界面设计来使受众达到身临其境的感觉。 （4）网络广告的用户构成也是广告商们愿意投资的因素。 局限：（1）从目前来看，网络广告的范围还比较狭窄。 （2）制约网络广告发展的另一个因素是价格问题，网络广告与电视、杂志和报纸相比并不便宜。 10.测定广告沟通效果的主要方法P269 （1）广告的预先测评主要有三种方法：直接评分；组合测试；实验室测试。 （2）广告的事后测评包括：回忆测试；识别测试。 11.测定广告促销效果的主要方法P270 （10历史分析法 （20实验分析法 12.测定广告销售效果的主要指标P271（注意各指标的公式和意义） （1）广告费用占销率法 （2）广告费用增销率法 （3）单位费用促销法 （4）单位费用增销法 （5）弹性系数测定法 13.人员推销的涵义P271 所谓人员推销是指企业通过派出销售人员与一个或一个以上可能成为购买者的人交谈，作口头陈述，以推销商品，促进和扩大销售。 14.销售人员的工作任务P272 （1）积极寻找和发现更多的可能的顾客或潜在顾客。 （2）把关于企业产品和服务方面的信息传递给现有及潜在的顾客。 （3）运用推销技术（包括接近客户、展示产品、回答异议、结束销售等），千方百计的推销产品。 （4）向顾客提供各种服务。 （5）经常向企业报告访问推销活动情况，并进行市场调查和收集市场情况。 15人员推销的形式和特点P272-273 形式：（1）使用合同销售人员；（2）建立自己的销售队伍。 特点：（1）人员推销注重人际关系。（2）人员推销具有较大的灵活性。（3）人员推销与广告相比，其针对性强，无效劳动较少。（4）人员推销在大多数情况下能实现潜在交换，造成实际销售。（5）人员推销有利于企业了解市场。（6）人员推销经常用于竞争激烈的情况。 16.人员推销策略的主要内容P274 （1）确立人员推销在企业营销组合中的地位，为销售人员确定出适当的销售活动组合。

市场营销第十一章

十一章练习试卷 一、填空题 1、市场营销环境泛指一切影响、制约企业营销活动的最普遍因素。 2、市场营销特点 3、宏观环境因素主要包括人口、经济、自然、科技、政治法律和社会文化。 4、人口统计环境主要受人口数量和实际收入水平、实际购买力水平 5、全球的自然环境有四种变化趋势：原材料短缺、能源成本增加、污染加重、政府在环保中的变化。 6、科学技术环境指企业业务所涉及国家或地区的科技水平、科技政策、新产品开发能力以及科技发展动向。 7、政治权力的影响表现为由政府机构通过采取某种措施来约束外来服装企业，如双边贸易自由贸易安排、 原产地规则、保障措施、劳工限制、技术壁垒、社会标准等。 8、亚文化主要表现在语言、文字、民族性格、传统观念、生活方式、风俗习惯、价值观念等方面。 9、服装企业的微观环境因素有行业、企业自身、供应商、营销中介、顾客、竞争者和公众等。 10、生活方式影响着服装消费行为的所有方面。 二、名词解释 1、经济环境 2、自然环境 3、个人收入 4、政治法律环境 5、社会文化环境 6、流行 三、简答题 1、宏观环境包括哪些因素？ 2、微观环境由哪些因素构成？ 3、服装行业产业链的构成部分？ 4、举例说明社会文化环境的变化对服装企业营销的影响？ 5、加入WTO后，我国服装企业面对怎样的市场环境？ 第十一章服装企业经营环境 一、填空 1.市场营销环境指一切影响、制约企业营销活动的最普遍的因素。 2.宏观环境包括人口、经济、自然、科技、政治法律和社会文化等因素。

3.微观环境包括行业、企业自身、供应商、营销中介、顾客、竞争者和公众等。 4.在众多衡量宏观经济的指标中，国民生产总值（GNP）是最常用的指标之一，它是衡量一个国家或地区 经济实力的重要指标。 5.科学技术环境是指企业业务所涉及国家或地区的科技水平、科技政策、新产品开发能力以及科技发展动 向等。 6.行业分析主要是从行业整体的供需状况、行业特征、竞争状况以及产品普及率等方面进行分析，以掌握 行业发展的趋势。 7.波特认为有五种力量决定了行业竞争强度的高低，它们分别是：新进入者的威胁；现有企业之间的竞争； 替代产品或服务的威胁；购买者的讨价还价能力；供应商的讨价还价能力。 8.我国服装行业属于劳动力密集型行业，需要投资少，进入壁垒低，对外依存度高；行业内中小型企业多， 竞争激烈，信息化程度低；产品品种多，更新快，附加值高低不一。 二、简答 1.服装市场人口环境分析的主要内容。 主要从区域或全国市场的人中规模增长率、人口的年龄结构与民族构成、教育程度、家庭结构、区域特征与人口迁移等角度进行分析。 2.服装企业竞争对分析步骤。 （1）识别竞争者 （2）销售业绩与销售系统分析 （3）目标市场分析 （4）市场定位分析 （5）产品/品牌/包装分析 （6）营销策略分析 （7）未来目标分析 （8）反应模式分析 3.恩格尔系数表明，在一定的条件下，当家庭个人收入增加时，收入中用于食物开支部分的增长速度要小于用于教育、医疗、享受等方面的开支增长速度。食物开支占总体消费量的比重越大，恩格尔系数越高，生活水平越低；反之，食物开支所占比重越小，恩格尔系数越小，生活水平越高。 三、论述题 企业在进行经济环境分析时，主要考虑哪些经济因素？ 经济环境指影响企业营销方式与规模的外部经济因素，其运行状况及发展趋势会直接或间接地对企业营销活动产生影响。其考虑的因素有： 1.宏观经济状况，首先要考虑当前的宏观经济处于何种阶段：是萧条、停滞、复苏还是增长以及宏观经济 以怎样的周期规律变化发展。 2.收入与支出状况，

金融理论与实务第三章练习及答案

第三章利息与利率 一、单项选择题 1.在( )时，中央银行会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资。 A．经济萧条期 B．经济高涨期 C．市场利率较高且呈上升趋势 D．通货紧缩 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P94。 2.如果利率上升，则居民将( )消费，( )储蓄，企业将( ) 投资。 A．增加，减少，减少 B．减少，增加，增加 C．减少，增加，减少 D．增加，减少，增加 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P94。 3.为了避免通货膨胀中的本金损失，资金贷出者通常要求名义利率伴随着通货膨胀率的上升而( )。 A．不变 B．下降 C．上升 D．无法表示 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P92。 4.凯恩斯的利率决定理论强调( )因素在利率决定中的作用。 A．期限 B．货币 C．可贷资金的供给和需求 D．风险 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P92。 5.传统利率理论也被称为( )。 A．可贷资金理论 B．实际利率理论 C．马克思利率决定理论 D．平均利润理论 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P91。 6.马克思指出，在零和平均利润率之间，利率的高低主要取决于( )。

B．剩余价值的高低 C．利息的多少 D．借贷双方的竞争 【正确答案】 D 【答案解析】参见教材P91。 7.当名义利率( )通货膨胀率时，实际利率为负利率。 A．高于 B．低于 C．等于 D．无法表示 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P91。 8.浮动利率适用于( )借贷。 A．长期 B．中期 C．短期 D．任何形式 【正确答案】 A 【答案解析】参见教材P90。 9.由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是( )。 A．行业利率 B．官定利率 C．市场利率 D．基准利率 【正确答案】 B 【答案解析】参见教材P90。 10.利率按是否包括对通货膨胀引起的货币贬值风险的补偿可划分为( )。A．单利率和复利率 B．固定利率和浮动利率 C．名义利率和实际利率 D．基准利率、一般利率和优惠利率 【正确答案】 C 【答案解析】参见教材P90。 11.由金融市场的资金供求状况决定的利率是 ( )。 A．基准利率 B．市场利率