出口复苏受益行业汇总

出口复苏受益行业汇总

整理人：李琨09年12月以来，我国出口出现了明显的好转，同比增愈17%。国信证券经济研究所认为，2010年的行情出口复苏是一大主题，并调高了全年出口预测。近期包括科技股、氨纶概念在内的一些个股也是走出了相对独立的行情，我们对出口带动行业进行总结，给予以下一些关注建议。

从各行业的出口依存度和对美出口依存度来看：出口复苏受益行业主要集中在电子元器件、家具、纺织服装、轮胎、港口航运、机械设备和汽车零部件。其中纺织服装、港口属于明显的防御性行业。基于对未来市场趋势、行业的供求格局以及业绩弹性三方面综合来看，建议选择进攻性的出口复苏受益行业：IT 硬件与设备、家用电器和化纤。

IT 硬件与设备

欧美经济复苏带动企业IT开支和终端消费需求，而产业的产能利用率逐渐恢复正常水平，带来价格向上。

推荐评级：三维通信、拓维信息、卫士通（移动支付）；长电科技、亿纬锂能（手机支付RFID）；浪潮信息、用友软件（云计算）；新大陆、远望谷（物联网）；北纬通信、博瑞传播（手机游戏）；广电网络、歌华有线（传媒）；中国联通（通信运营）；中兴通讯、华胜天成（通信设备）；莱宝高科（触摸屏）。

家用电器

自2008年5、6月起，大部分家电产品出口负增长已经超过一年时间，从家庭配置率来说，家电消费主要国家依然在欧美。作为家庭的必备品种，更新需求仍是刚性存在。加上经过一年多的消费压抑，

我们认为明年出现恢复成为必然。

推荐评级：格力电器、美的电器、青岛海尔、小天鹅A

化纤行业

纺织上游是2010年供需形势最好的化工子版块：化纤的需求增

长将提速，尤其是氨纶，2010年将没有新增产能。欧美等国消费的

回升，带动我国纺织服装出口转好。自09年8月以来，我国布产量连

续同比正增长，且同比增速不断提高，服装产量同比增速也在提高。

服装产量的回升，拉动了对上游化纤、纺织化学品的需求，氨纶、粘

胶和纺织化学品行业受益明显。

推荐评级：华峰氨纶、有利控股、烟台氨纶（氨纶）；山东海龙、澳

洋科技（粘胶）；传化股份、德美化工（纺织化学品）。

航运行业

从一个中长期来看，欧美干散货海运需求有望将在未来2-3年回

复到正常水平。我们认为BDI将有望在铁矿石谈判结束或形势明朗之

前维持一个较高的水平，从而给中国远洋和中远航运带来一定交易性

机会。建议可适时介入。

客服部

2010-1-14