浙江中小外贸企业应对人民币汇率升值的对策研究【开题报告】

开题报告

浙江中小外贸企业应对人民币汇率升值的对策研究

一、立论依据

1.研究意义、预期目标

研究意义：

自1997年亚洲金融危机起，人民币汇率就已经成为了举世瞩目的焦点。2005年7月中旬人民银行宣布放弃人民币钉住美元的汇率机制，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，标志着人民币汇率改革迈出了实质性一步，这对我国外贸企业，特别是广大中小外贸企业和以出口为主的中小生产企业将产生深远的影响。人民币汇率升值对我国进出口贸易既有有利的一面，同时也会产生不利的影响。

近年来我国的中小企业接触国外企业的机会越来越多，在国际市场上也越来越活跃，成为了我国对外贸易中的一支重要力量，而浙江省又是全国中小型外贸企业最发达的一个地区之一。在浙江，中小型外贸企业已经成为浙江走向国际市场的主力军。因此，对浙江省的中小型外贸企业进行研究也是符合现实的经济发展需要的，研究人民币汇率升值与浙江中小外贸企业之间的相互联系，具有重要的理论价值和现实意义。

预期目标：

本文将深入了解浙江省中小型外贸企业在人民币汇率改革的不断深入，人民币汇率升值不断增大，汇率升值对出口贸易的不利影响也日渐显现的情况下，浙江省中小型外贸企业承受汇率风险的能力将受到严峻的挑战。人民币汇率升值虽然带来了一定的积极影响，但同时暴露了浙江省中小型外贸企业的许多严重的问题。所以对浙江省中小型外贸企业汇率风险管理意识、能力不强、质量不高、专业人才缺乏等问题进行分析，并提出要确保浙江中小型外贸企业的健康、长期稳定发展，企业需要强化汇率管理意识，通过各种途径规避汇率风险,；更重要的是加速企业经营机制转换和进一步完善企业内部治理结构，加快出口商品结构的调整，加强出口市场的多元化，创立自主品牌，以增强企业应对汇率升值增大、出口商品价格优势弱化的国际竞争环境的能力等一些有效的建议和对策。

2.国内外研究现状

国外研究现状：

保格．克鲁格曼（2002）曾指出：“自从重商主义者受到了休谟及其他具有同样想法的思想家的有力攻击以来，对经常项目余额及它和投资关系与国内生

产率的忽视让人感到费解。”以至于整个19世纪和20世纪初期的经济学家对汇率制度与贸易政策的研究基本上局限在汇率水平与贸易价格竞争力、汇率变动的贸易流量分析、汇率变动的贸易结构调整效应等基本层面。

“欧元之父”蒙戴尔（R ?Mundell）（2003）先生认为，中国目前实施的货币政策正确可行，中国保持人民币汇率稳定的政策十分正确和有效。人民币汇率稳定是由中国及世界经济发展的现实情况所决定的，保持人民币汇率稳定应该成为中国政府的长期政策。不能因为有较高的贸易顺差和外汇储备就使人民币升值，也不能为了刺激出口和促进经济增长而让人民币贬值，中国甚至在现阶段都不应考虑调高人民币汇率的浮动波幅。让人民币贬值或升值对中国吸引外资非常不利，有可能使外国投资者减少对中国的投资。

Miller(2005)认为，政策变化导致的贸易赢余增加将会改变实际汇率，然后增加储蓄和投资之间差额，再改善经常账户收支。

Baak Saangjoon(2008)使用1986年第一季度到2006年第二季度的季度数据，运用协整向量回归分布模型检验中美双边实际汇率对两国间贸易的影响，研究表明，以1994年一季度为分界线，在此之前人民币贬值1%使中国对美国的出口提高了约 1.7%，在此之后美元贬值1%使美国对中国的出口提高了约0.4%。

国内研究现状：

王海萍（2005）采取了定性和定量相结合，分别研究了人民币名义汇率变动对外贸的影响、人民币实际汇率变动对外贸的影响以对人民币实际有效汇率变动对外贸影响的弹性分析。研究结果如下人民币名义汇率和实际汇率变动对我国的贸易收支影响作用比较大，人民币实际有效汇率对我国进出口商品的需求价格弹性的绝对值之和为，满足马歇尔一勒纳条件，说明人民币实际有效汇率贬值能够改善贸易收支。从出口看人民币实际有效汇率贬值能大幅度地增加出口，从进口看，由于进口贸易呈现刚性，贬值难以有效抑制进口。人民币汇率变动的时滞效应为一年之内的时间。同时，由于人民币变动与进出口量的相关系数不高，说明我国的进出口贸易对汇率变动的敏感度不高，还有其他因素影响进出口贸易的变化。最后，根据分析结果，对人民币汇率变动对我国贸易收支的影响进行评价并提出了相应的政策建议。

辜岚(2006)运用1997年至2004年中国、美国、日本、加拿大、韩国、英国、马来西亚和欧元区国家等主要贸易伙伴国的月度数据，通过结构协整向量自回归分布滞后模型来检验实际双边汇率波动与中国对各国进出口之间的长期关系和短期关系，得出的结论是：在七个主要贸易伙伴国中，中国只和美国及欧元区国家的双边数据满足马歇尔一勒纳条件，说明人民币升值在长期内会恶

化中国和美国及欧元区国家的贸易帐户，但是欧元区国家和美国是中国的两个最大贸易伙伴，因此，人民币升值长期还是会对整体贸易产生负面影响。

盛爱辉(2007)对汇率变动对外贸影响的一般规律、汇率变动对外贸影响的理论、弹性分析法和学者的研究文献及汇率变动对外贸影响的制约因素进行了介绍，并在此基础上采取了定性和定量相结合的方法，研究了人民币汇率变动对外贸的影响。通过实证分析说明，人民币汇率变动对我国出口贸易有着较大的影响，而进口受汇率波动的影响却非常小，决定我国商品进口的仍是我国实施的进口政策。最后，根据分析结果，对人民币汇率变动对我国国际贸易的影响进行评价，并提出了相应的政策建议。

熊其康（2007）对新汇制14个月的表现、人民币汇率的未来走势、汇改的贸易效应等进行研究，并借助于传统弹性理论和宏观经济计量模型China- QEM模型来分析人民币汇率变动对进出口企业的影响。可以得出结论：我国贸易收支与汇率变动的相关度不高，汇率的变动对贸易收支不具备改善效应，但对贸易条件和产业结构具有一定的改善作用，不管从短期或长期来看，人民币仍会有较强的升值预期。

张钱江，顾国达（2008）指出在中国的对外开放中，浙江外贸独树一帜。民营企业出口为主、一般贸易出口为主、长期外贸顺差等，特征鲜明。在掌握丰富翔实的统计数据基础上，通过与全国及沿海主要省市的比较，从外贸主体、方式、商品、市场、贸易条件等多方面，系统解构分析了浙江外贸的结构特征，揭示了外贸结构之间的逻辑关系，以及与外贸快速发展的内在规律。同时还分析了浙江外贸结构存在的问题与发展对策。

黄萍（2008）针对汇率如何影响进出口贸易结构这一核心问题，重点从三个视角进行探讨：第一视角为汇率对进出口国别结构的影响，第二视角为汇率对进出口国内地区结构的影响，第三视角为汇率对进出口贸易其他结构影响。首先从现实背景和理论背景分析了选题的意义，回顾了国内外相关研究文献，重点分析了已有研究存在的问题以及研究进展。基于人民币汇率对中国进出口国别结构影响、中国贸易国内区域分布结构影响、对中国进出口贸易模式结构、地区进出口贸易商品结构和贸易方式结构影响，展开了分析。最后对本书主要研究成果进行了总结，并提出了政策建议，进一步探讨了可能的后续研究。

沈越（2009）在实证分析中，以浙江省为例的研究表明：1、人民币实际汇率升值将抑制浙江省的出口贸易，这一特征符合一般经济分析中本币升值抑制出1：2的经典理论；2、人民币实际汇率升值对浙江省进口贸易也起到一定的抑制作用，这一特征与一般经济分析中本币升值促进进口的经典理论不符，这可能与浙江省以一般贸易为主，我国外汇管理的特殊性，以及对进口贸易的管理方式有关。3、人民币实际汇率升值将抑制浙江省农副产品出口贸易发展，促

进机电及高新技术产品的发展，说明人民币升值有利于浙江省出口产品结构的优化升级；4、人民币实际汇率升值对浙江省农副产品、高新技术产品进口具有促进作用，机电产品的进口具有抑制发展，这其中的原因值得进一步深化研究。最后，探讨了人民币升值条件下促进浙江省进出口贸易稳定发展的对策。

3.参考文献

[1]保罗．克鲁格曼、毛瑞斯．奥伯斯法尔德．国际经济学[M]．北京：中国人民出版社，2002．

[2]蒙代尔．蒙代尔经济学文集[M]．北京：中国金融出版社，2003．

[3]张钱江，顾国达．出口逻辑-浙江外贸结构的实证分析[M]．杭州：浙江大学出版社，2008．

[4]黄萍．人民币实际汇率与中国进出口贸易区域结构[M]．长沙：湖南大学出版社，2008．

[5] 王海萍．人民币汇率变动对我国外贸的影响[D]．武汉大学，2005．

[6]盛爱辉．人民币汇率变动对我国国际贸易的影响[D]．华中师范大学，2007．

[7]赵志强．人民币实际汇率波动对我国进出口贸易的影响研究[D]．北京航空航天大学，2008．

[8]沈越．人民币汇率变动的外贸效应研究——以浙江省为例的实证分析[D]．浙江大学经济学院，2009．

[9]黄燕．汇率波动对外贸企业价值影响及风险控制研究[D]．西南大学，2009．

[10]张文佳．金融危机影响下我国中小型外贸企业的应对之策[D]．首都经济贸易大学，2009．

[11]王文庆．浙江省中小型外贸企业出口研究[D]．首都经济贸易大学，2010．

[12]辜岚．人民币双边汇率与我国贸易收支关系的实证研究:1997－2004[J]．经济科学，2006，（1）．

[13]傅晟，殷国伟．试论民营中小企业的对外贸易——以浙江民营中小企业为例[J]．经济师，2007．

[14]黄燕君，孔庆侃．汇率波动对出口贸易的影响——基于浙江省数据的实证分析[J]．经济理论与经济管理，2007（9）．

[15]熊其康．人民币汇率改革对我国外贸进出口企业影响的研究——兼析人民币汇率变化的未来走势金融改革[J]．金融理论与实践，2007，（2）．

[16]罗坚毅，张勇．人民币升值对浙江省中小企业出口竞争力相关性的研究[J]．国际贸易问题，2009，（2）．

[17]Wanye witty. Improving SME Access to public Procurement. International Trade Forum,Oct －Dee2000Page15.

[18]Boyd D. Real Exchange Rate Effects on the Balance of Trade: Cointegration and the Marshall-Lerner Condition[J].International Journal of Finance and Economics,2001.6:287-303

[19]Miller. Can Exchange Rate variations or Trade Policy Alter the Equilibrium Current Account [J]. Journal of International Money and Finance 2005V ol.465-480.

[20]Baak Saangjoon. The bilateral exchange rates and trade between China and the U.S. [J]. China Economic Review, Jun 208, V ol.19Issue:117-127.

二、研究方案

1.主要研究内容（或预期章节安排）

1．人民币汇率制度的演变与人民币汇率的变化

1.1汇率相关概念的界定

1.2人民币汇率制度的演变

1.3 现阶段人民币汇率的变化

2．浙江中小型外贸企业的发展特点

2.1经营机制灵活

2.2出口产品区域明显

2.3出口规模持续增加

2.4出口主体变化突出

2.5市场分布多元化

2.6出口产品结构单一

3．人民币汇率升值对浙江中小外贸企业的影响

3.1人民币汇率升值对浙江中小外贸企业的积极影响

3.2人民币汇率升值对浙江中小外贸企业的消极影响

4．案例分析与启示

4.1案例分析

4.2案例启示

5．浙江中小外贸企业应对人民币汇率升值的对策和建议

5.1企业自身规避汇率浮动风险的对策

5.2政府的辅助政策建议

5.3行业协会的辅助政策建议

2.实施方案和进度计划

实施方案：

本文主要研究浙江中小外贸企业应对人民币汇率升值的研究对策

首先，通过调查了解浙江中小外贸企业的发展现状，分析在人民币汇率升值风险下，浙江省中小外贸企业的优势和发展态势及存在的主要问题，了解浙江中小外贸企业所面临的国内外发展环境；然后通过搜集、阅读相关资料和文献，查找统计年鉴、相关网站搜集浙江中小外贸企业的进出口贸易方面的主要

汇率风险规避的方法

如何规避汇率风险？ 在过去的一段时间里，由于国际外汇市场动荡不定，以及人民币汇率调整出现新变化，汇率风险成为外贸行业的普遍问题。一些外贸企业遭受了较大的汇兑损失，造成企业自身的经营困难和财务亏损；也有的外贸企业通过行之有效的方式积极规避汇率风险，从另一个角度提高了企业的竞争力。那么，我们该如何利用好汇率这把“双刃剑”呢？中国制造网外贸智囊团本期将从一些客户案例出发，和您一起分享如何规避汇率风险。 客户案例 案例一、来自上海A公司的谭先生提及08年5月通过中国制造网接到的法国客户订单仍然记忆犹新：“这笔订单还是比较大的，金额高达45万人民币，因美元在5月份波动较大，而且很多机构都鼓励企业改用欧元结算，当时欧元的汇率还在11.5、11.6左右，和买家沟通了很久才同意用欧元结算。谁知风云突变，到10月份结汇的时候，欧元骤跌，一下跌到8.6，我们是一家刚刚起步的小企业，这次汇率变动让我们受损不少！” 案例二、来自青岛B公司的刘小姐与谭先生情况差不多，不过刘小姐公司遭遇的是澳元贬值，08年4月份当时澳元还与美元差不多为1：1，谁知8月份交单时澳元贬值高达40％，刘小姐表示之前半年为公司赢得的利润在这笔订单里全都“贴”进去了。 中国制造网专家解析 这些鲜活的案例都反映了08年我们出口企业在汇兑方面遭受的损失。究其原因，主要有以下几个方面： 错误地使用计价结算货币。由于美元自2002年持续贬值，加上2005年汇改后人民币对美元稳中有升，一些企业开始改用其他货币计价结算。“欧元取代美元成为外贸报价首选”是去年5、6月份一些媒体报道的醒目标题。然而，美元汇率在5、6月份跌至历史低点之后，从7月下

中小型外贸公司发展趋势的研究

中小型外贸公司发展趋势的研究

摘要 党的十八届三中全会提出，适应经济全球化新形势，构建开放型经济新体制。作为国家对外贸易经济重要组成部分的中小型外贸公司，在解决就业、活跃市场、促进社会经济稳定发展等方面具有重要作用。加强中小型外贸公司创新发展路径研究，进一步提升中小型外贸公司核心竞争力，以中小型外贸公司的健康发展引领开放型经济新机制、新态势的快速形成，具有重要意义。本文运用SWOT分析方法分析了中小型外贸公司发展的优势、劣势、机遇和挑战，并分析了中小型外贸公司的现状，最后具体讨论了中小型外贸公司发展的趋势。 关键词 中小型外贸公司；发展趋势；研究

Research on the development trend of small and medium sized foreign trade companies Abstract The party put forward in the third Plenary Session of the 18th CPC Central Committee, to adapt to the new situation of economic globalization, to build a new system of open economy. As an important part of the national foreign trade economy, small and medium sized foreign trade companies play an important role in solving the employment, active market and promoting the stable development of the social economy. Strengthen the small foreign trade company innovation and development path of and further enhance the core competence of small and medium sized foreign trade company, to lead the healthy development of small and medium-sized foreign trade companies open economy new mechanism and new trend of rapid formation, is of great significance. In this paper, using the SWOT analysis method to analyze the small and medium-sized foreign trade companies to develop the advantage, weakness, opportunity and challenge, and analysis of the status of small foreign trade companies, at last, the author discusses the trend of small and medium-sized foreign trade companies to develop. Key words small and medium sized foreign trade company; development trend; research

跨国公司的外汇风险管理

跨国公司的外汇风险管理 一、外汇风险的分类及外汇风险管理 外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险，是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。就广义而言，跨国公司面临的外汇风险除了由于汇率变动引起的折算风险、交易风险和经营风险之外，还应包括所有与外汇活动相关的各种潜在风险，如：不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等。一般而言，汇率变动风险是外汇风险的最主要组成部分，也即本文讨论的对象。 （一）折算风险 1. 跨国公司是由不同地域的母、子公司构成的经济实体，为了反映跨国公司整体的财务状况、经营成果和现金流量，母公司会在会计年末将子公司的财务报表与母公司进行合并。通常情况下，海外子公司的财务报表采用所在国当地货币作为计账本位币，所以当母公司以本币计账的会计报表合并时，就会出现发生交易日的汇率与折算日汇率不一致的情况，从母公司的角度看，海外子公司按照国外当地货币计量的资产、负债的价值也将发生变化，这就是跨国公司所面临的折算风险。其中，承受本外币转换风险的资产与负债成为暴露资产和暴露负债，由于暴露资产与暴露负债的风险可以相互抵消，故企业总的折算风险就取决于二者之间的差额。 2. 折算损益的大小，主要取决于两个因素：一是暴露在汇率变动风险之下的有关资产和负债项目相比的差额；二是汇率变动的方向，即外汇是升值还是贬值。如果暴露资产大于暴露负债，当外汇升值时将会产生折算利得，贬值时将会产生折算损失。反之亦然。 一般来说，折算风险实质上是一个会计问题，是一种未实现的损益，而由此产生的外汇换算损益并不会对用报告货币计量的现金流量产生直接影响。根据公司的价值取决于公司现在及未来真实的净现金流入原理，折算风险本不应影响公司的真实价值，但考虑到利益相关人（包括投资者、潜在投资者，客户和供应商等）以会计利润评价公司以及公司的股票，折算风险因此能够对公司价值产生间接影响。 （二）交易风险 1. 交易风险指一个经济实体在其以外币计价的跨国交易中，由于签约日和履约日之间汇率导致的应收资产或应付债务的价值变动的风险，是汇率变动对将来现金流量的直接影响而引起外汇损失的可能性。例如，在国际市场活动中发生的以外币计价的、凡已经成立或达成合同的外币事项，像应收、应付账款、外币借贷款项、远期外汇合约以及已经签订的贸易合同或订单等，因汇率变动造成的损失称之为交易风险。 2.交易风险的产生源于两点：一是期间性：即外币事项自交易发生

浙江省中小企业公共服务示范平台认定管理办法试行

浙江省中小企业公共服务示范平台认定管理办法（试行） 第一章总则 第一条为了推动浙江省中小企业公共服务平台建设，促进中小微企业又好又快发展，根据《国家中小企业公共服务示范平台认定的管理办法》(工信部企业〔〕号)，结合本省实际，特制定本办法。 第二条本办法所指的浙江省中小企业公共服务示范平台（以下简称“示范平台”）是指经浙江省中小企业局认定，除融资担保公司和投资公司以外的，具有独立法人资格，为区域或行业内中小微企业提供各类公共服务，运作规范、支撑力强、信誉良好、具有示范带动作用的服务平台。 第三条示范平台具有开放性和资源共享的特征，提供的公共服务主要包括：信息、技术、融资、质量、节能、环保、创业、培训、管理、商务、现代物流等。示范平台可以是具有多种服务功能的综合性平台，也可以是以下某一方面服务功能突出的专业性平台。 （一）信息查询：加强网络功能开发，畅通信息渠道，为企业提供法律法规、政策、技术、产品、标准、人才、市场等各类信息服务。 （二）技术创新：开展工业设计、技术咨询、知识产权战略实施、节能降耗、清洁生产和污染防治技术应用等服务，帮助企业研发新产品、新技术、新工艺，增强创新能力，形成具有自主知识产权的技术和产品。推动产学研联合，促进技术成果转化、适用技术推广和创新资源共享。 （三）质量管理：提供质量检验检测，原材料性能测试，推广先进质量管理方法和产品标准；指导企业建立质量管理体系，培养质量管理人员，提供大型加工仪器设备共享服务；帮助企业申请相关体系和产品认证，参与质量评奖活动。

（四）管理咨询：提供发展战略、财务管理、人力资源、市场营销等咨询诊断，帮助企业学习、掌握现代企业管理知识和技能，提高科学决策和经营管理能力。 （五）创业辅导：为拟创业人员提供创业信息、创业培训、商务策划、工商代理和相关行政许可申报等服务；为创办三年内的小企业提供管理咨询、项目诊断、市场营销、财务管理、筹资融资、财税申报、法律援助、技术支持等辅导和服务。 （六）市场开拓：组织开展各类展览展销、贸易洽谈、产品推介、国内外经济技术交流与合作活动；推动建立驻外服务点和营销网络，帮助企业拓宽营销渠道，提高产品的市场占有率；积极帮助中小企业开展现代物流、商务等服务。 （七）人才培训：为企业经营者、专业技术人员和员工提供各类培训，提高企业人员的整体素质。 （八）信息化应用：积极搭建中小企业信息化应用服务和电子商务平台，实施中小企业信息化推进工程，提升中小企业研发设计、生产制造、经营管理、市场营销等信息化水平。 第四条浙江省中小企业局负责示范平台的规划、认定、指导和管理工作。各市中小企业主管部门负责本市示范平台的初审推荐、规划和服务工作，协助浙江省中小企业局对示范平台进行管理。示范平台的认定按照自愿、公平、公正和公开的原则，不收任何费用。 第二章认定条件 第五条示范平台应同时具备以下基本条件： （一）具有独立法人的机构，在浙江省注册登记时间年以上； （二）资产总额不低于万元，有固定的经营服务场所和必要的服务设施、仪器设备等；

规避汇率风险的常见手段

如何规避汇率风险？ 在人民币兑美元不断升值、原材料涨价、劳动力成本大幅增加，以及出口环境面临诸多变化的背景下，应采取哪些技术方法进行“自救”，从而规避汇率风险，成为摆在国内企业面前的紧迫课题。 出口企业大受影响 从事外贸物流业的小陈最近心里比较烦，由于手头有大量美元用作业务结算工具，所以他几乎天天“揪心”于汇率的变化。眼瞅美元贬值速度之快，让他心里直发慌。他表示，如果汇率达到了6.5%左右，像自己这类外贸小企业可能濒临倒闭，他希望能顺利捱过这一关。 和小陈一样，在上海经营箱包进出口生意的吴先生，这阵子为人民币升值这件事也没少跑银行。由于6月底他的公司预计有一笔40万美元的货款到账，如果人民币汇率在此前再升值1.5个百分点或者更多，粗略计算汇率的调整可能令吴先生至少损失好几万元。 汇率的加速变化让人们的神经绷紧，尤其对外向型企业的影响更为明显。在人民币加速升值、美元加速贬值的情况下，一些外贸企业处境尴尬。 运用汇率避险工具 有关专家表示，由于汇改之前，人民币汇率长期相对稳定，企业规避汇率风险观念较为淡薄，对汇率避险工具了解不够，限制了其对避险产品的运用。 一方面，企业缺乏专业知识与人才。在传统经营理念下，一些企业的财务人员对国际金融市场动向不敏感，对各种金融衍生工具了解较少，影响了对汇率避险工具的运用。 另一方面，一些企业汇率避险意识长期以来都比较淡薄，尤其部分国有企业，仍未完全转变经营理念，往往将汇率风险归咎于政策性因素，缺乏主动避险意识。 专家指出，要有效应对人民币升值可能带来的出口变局，有实力的企业可以通过创立自主品牌、海外建立生产基地等长远发展策略来规避汇率风险。而大多数外向型企业，不妨采取一些技术性汇兑方式进行“自救”。目前，企业可使用的汇率避险方式主要包括：贸易融资、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、改用非美元货币结算、增加内销比重等。企业可运用的主要金融产品包括：远期合同、借款保值、掉期保值、平衡责任、外汇期权、保理业务等。汇率风险规避工具的灵活使用，能在一定程度上减少人民币升值对出口造成的不利影响。譬如，上述中像经营箱包进出口生意的吴先生这样，没有进行任何外汇保值的企业并不在少数。而对进出口企业来说，由于收入和支出的币种、期限及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接导致企业的支付成本、收入核算及财务预测等的不可确定。因此，控制汇率风险是各类有外汇收支需求的企业实现保值盈利的首要课题。 据了解，随着人民币升值及新的汇率制度的日益完善，越来越多的出口企业前往银行咨询远期结汇等业务，希望能通过银行金融产品固定财务成本。目前，各商业银行纷纷推出远期结汇业务，帮助企业规避外币与人民币之间的汇率风险，改变企业因没有保值而出现潜亏的状况。 防范海外利率波动 除了人民币升值影响企业效益，海外利率波动也是企业需面对的风险之一。如前两年美联储连续升息的情况下，美元利率节节攀高；让不少持有美元长期债务的企业面临市场风险。根据市场惯例，企业持有的一般为浮动利率贷款，对应的基本指标往往是国际市场上的LIBOR 利率。一旦美元升息，LIBOR利率也相应提高，这就意味着企业的贷款成本随之增加。 不过，银行在这方面已拥有多种保值工具可供企业选择，常用的就是利率调期交易。 通过该交易，企业可将原有浮动利率贷款转为固定利率贷款，避免在美元加息过程中可能增加的贷款成本。此外，随着国际金融市场日益完善，企业可根据实际情况及市场判断，在基本的利率调期交易中加入一定结构性条款，在锁定贷款利率的同时，降低财务成本

浅析国际贸易企业汇率风险规避

浅析国际贸易企业汇率风险规避摘要：汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，在他们进行贸易活动时使用外汇，就可能会导致因为汇率变动而造成严重的经济损失的现象发生。所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。文章旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好地促进国际贸易企业的发展。 关键词：国际贸易；外贸企业；汇率波动；汇率风险 汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，在他们进行贸易活动时使用外汇，就可能会导致因为汇率变动而造成严重的经济损失的现象发生。所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。本文旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好的促进国际贸易企业的发展。 一、当今世界汇率变动的基本形式 在当今的国际贸易活动当中，大部分的贸易活动是以美元为交易货币的。所以，在进行我国的国际贸易企业如何规避汇率风险的措施研究过程当中，就需要充分的考虑人民币和美元之间的汇率变动。因为，近年来汇率的变动相对来说较为频繁，所以就应该在进行贸易结算之前，需要相对准确的估算出所需的费用和最后的盈利，以此来避免因为汇率的变动而带来的损失。

（一）人民币升值压力巨大 从目前的状况来说，人民币面临着相对较大的升值压力。很多国家认为，对于人民币币值的估计偏低，使得中国对外出口的商品具有极强的竞争力，对于国际上的很多国家的工业都造成了一定的冲击。同时，因为人民币的币值低估，使得中国每年的贸易都呈现出顺差，所以中国的人民币就应该升值，以便于改善其他国家的贸易状况。 （二）美元持续的贬值 因为，美元现在属于在国际的贸易当中所依靠的主要货币，在以美元为主体的世界金融体系之下，美元的贬值就意味着其他国货币的升值。在这样的一个体系当中，美国就可以肆无忌惮的印制货币，来改善自己国内的经济状况，以及提高人民群众的福利待遇，这必将会造成美国国内的财政赤字。由于，美国的这一思想，就导致其货币的发行量越来越多，美元持续贬值动力仍在。 （三）我国缺乏完善的汇率制度 随着经济的发展，我国的汇率制度进行了一定程度上的改革，其汇率较之前的相比弹性增强，但是从总体上来看仍旧显示出明显的刚性。由于整体的汇率制度的改革，就必然会导致大量的资本流入境内，央行为了进行调节就必须要增加外汇的储备，这一系列的措施结束之后，就会出现货币供应总量，超过应有的标准，潜在的通货膨胀的压力随之增大。 二、企业在国际贸易当中规避风险的现状

中小型外贸企业的前景分析

中小型外贸企业的前景分析 山东省中小型外贸企业的现状分析 鉴于近年来中小型外贸企业在山东省外贸发展中的重要性，但专门针 对中小型外贸企业的进出口数据缺乏系统来源，为研究方便，作者将 借整个山东省和作为中小型外贸企业主体的民营企业的相关进出口数据，作为分析中小型外贸企业的数据来源。从图1和图2中能够看到，山东省进出口形势整体向好，除2009年以外，进出口额都处于正增长 状态；2009年前的进出口额增速基本在25%～30%之间，因为2008年 世界金融危机的影响，2009年出现负增长，2010年出现强劲回升，但 世界经济的持续低迷使2011年该省进出口贸易增速开始下降，2012年尤甚。山东省2012年外贸进出口总额是2455.4亿美元，与2011年相比，仅增长4.1%，该年度进出口总额是2359.9亿美元，比2010年增 长24.8%。显然，2012年山东外贸增长的速度明显下滑，没有达到预 期的10%，这与全国外贸形势基本一致。整体来看，贸易差额持续保持顺差，贸易平衡情况向好，外贸增长质量提升，其主要原因是原材料、资源性产品进口增幅较大，从国外市场进口先进技术和设备出现上升 趋势。一般贸易比重上升，并逐渐增大与加工贸易占比的差别。其原 因主要有两点，一是以加工贸易为主的外资企业进出口占比减少，二 是以一般贸易为主的民营企业进出口占比增多。图3是自2008年以来 山东省外资企业、民营企业和国营企业三大类经济体在进出口贸易中 所占份额的变化趋势。 能够看出，民营企业在对外贸易中的比重越来越大，这在一定水准上 说明，山东省外向型经济发展中，以民营企业为主体的中小型外贸企 业对全省对外贸易的贡献逐渐增大。从图4、图5和图6能够看出，山东省的进出口商品结构持续优化。机电类产品在该省贸易产品中多年 来位列第一，占全省贸易额一直在30%以上，近年来进口出现下降趋势，而出口增速则持续加快，在出口额中占比达到40%；高新技术产品和农产品贸易总体上呈上升趋势，高新技术产品出口上升速度较快，进口 占比则呈下降趋势，而农产品正好相反，出口占比趋于下降，但进口

如何应对跨国公司经营中的汇率风险_胡小荣 (1)

2013年第10期下旬刊（总第532期） 时 代 金 融 Times Finance NO.10，2013 （CumulativetyNO.532） 如何应对跨国公司经营中的汇率风险 胡小荣 （北京大学经济学院，北京 100000） 【摘要】改革开放以来，我国经济一直呈现高速增长的局面，经济总量目前已经跃居世界第二，经济质量也在不断改善，同时进出口业务不断增长，特别是加入世贸组织以来，我国企业不断走向国际市场，国际化程度越来越深入涌现了很多家跨国公司。在欣喜之余，我们必须注意到，我国跨国经营企业大多尚处在初级阶段，缺乏经验和理论指导，面临市场竞争加剧和风险加大的局面，跨国公司经营的风险管理成为我国目前需要面对的新问题，其中汇率风险是首先需要面对的问题。如何应对跨国公司经营中可能面临的汇率风险，成为我国在经济全球化大背景下实现“走出去”战略必须面临的课题。 【关键词】跨国公司 经营 汇率风险 对策 一、跨国公司定义 跨国公司（Transnational Corporation）,通常是指地域概念，是指在两个以上国家或地区组成的企业，其经营范围和法律形式可以多样，但活动区域要跨多个经济体系。该企业通常具有统一政策和战略，并且在一个统一的管理体系下运营，以实现资源共享和和责任分担。跨国公司的特点包括经营的多地域性、经营体多元化以及收支国际化；统一战略和决策中心并相互影响等特点，同时部分跨国企业也可能包含股权国际化和虚拟化等特点。 跨国公司的经营形式主要包括：单一产品或市场出口型、单一资源或者市场输入型、生产效率转移型、多元产品跨国经营型、国际化市场战略发展型等多种类型。 随着跨国公司的发展，其业务发展的不同阶段，其组织形式还可能表现出以下几种相应的形式：1.出口阶段的跨国公司，2.设立国际业务部的跨国公司，3.全球职能管理跨国公司，4.全球产品结构跨国公司，5.全球混合产品结构跨国公司。 不同阶段和组织形式的跨国公司，执行不同类型的业务和经营规模，全球混合产品结构的跨国公司一般来说数量很少，属于巨型的跨国公司。 二、我国跨国公司经营状况和存在问题 （一）我国跨国公司业务特点 1.投资主体以非国有企业为主体居多，国有跨国企业多数以资源类企业为主，数量不占优势。反而是民营企业国际化步伐加快，一部分原因也是国企改制的结果。 2.劳动密集型企业为主，也就是制造业企业过多，需要提高科技含量。 3.区域发展不平衡，优势地区集中，内地地区比较稀少。东北地区老工业城市也较为稀少，长江中下游地区中小企业、乡镇企业；浙江私营企业；珠三角地区加工制造企业是走出去企业的聚集区。 （二）我国跨国企业在经营上存在的一些问题 1.我国跨国公司规模相对较小,尚未形成全球性生产经营体系，从投资规模来看，大多数普遍偏小，抗风险能力比较低，这些因素制约了企业向更大更强发展的步伐。 2.我国跨国公司技术水平落后。世界范围来看，跨国公司参与市场竞争和发展壮大相当大的部分是依靠高科技产品作为支柱产业，同时伴随强有力的资本投入，我国企业在这方面普遍比较落后，大多数企业都是加工制造等劳动密集型企业，谈不上技术优势,更没有形成所谓的核心技术。 3.我国跨国公司管理水平和管理制度相对落后。我国很多跨国企业的管理制度还是在旧的计划体制下形成的，与发达国家经过市场化考验的成熟管理制度相比非常落后，亟待完善；同时也需要看到，我国政府管理部门还存在过于繁复的审批环节，存在对企业的行政干预等，需要实现政府职能的转变。 三、什么是汇率风险 汇率风险，也叫外汇风险或外汇暴露风险，是指在进出口经营贸易活动以及跨境股权交易及融资等相关活动中，由于外汇汇率的不确定性，导致可能引起企业或者经营活动的净现金价值发生变化的风险，通常指可能损失的风险。 汇率风险根据风险产生的源头不同，通常分为交易风险、换算风险（也叫做 会计风险）、经济风险（也叫做经营风险）三个主要大类。 交易汇率风险，主要是指跨境贸易交易中，在外汇收付环节，由于外汇汇率的变动可能导致经济主体存在价值损失的风险。交易风险主要发生在以下几种场合：1.商品劳务进口和出口交易中的风险。2. 资本输入和输出的风险。3.外汇银行所持有的外汇头寸的风险。 换算汇率风险，也叫做会计风险，主要存在于企业处理资产负债表时，由功能货币账目转化为记账用货币，因该功能货币和记账货币之间存在可能的汇率变动，从而导致企业帐面价值可能存在损失的风险。功能货币指跨国企业 经营活动产生的各种货币，记账货币则通常是指该企业本国货币。 经济汇率风险，也叫做经营风险，通常存在于跨国企业的经营活动中，由于没有事先对汇率变动采取战略性的应对措施，重大经营活动没有足够的汇率风险应对预案，从而由于意料之外的汇率变动产生，对企业的生产、销售 等各方面产生重大影响，造成企业价值的损失，属于系统性风险。 影响 汇率波动的最基本因素主 要包括：1.国际收支平衡及外汇 储备的变化。2.相关国家的利率 变动。3.本国或者交易国存在通货膨胀。4.国际间政治局势的重大变化。 四、跨国公司外汇风险的来源 跨国公司的经营形式决定了其必然存在汇率风险，跨国公司的经营形式包括：1.自有产品直接出口企业。2.许可证协议加工或者生产企业。3.对外特许授权经营企业。4.合同制造代加工企业。5.与国外主体合资（合作）经营。6.境外独资经营企业。 7.其他新的跨国经营形式：准一体化、国际战略联盟等。 跨国公司经营形式发展方式通常由单一经营开始向多样化、专业化经营发展，形成包括经营战略上的全球化特征和企业管理上的内部化特征。从经营形式上看，跨国公司经营不可避免涉及到资金的国际间流动和结算，必然会受到汇率的影响。 同时，跨国公司的股权结构、组织结构、融资需要也决定了存在汇率风险。 202 Times Finance

12浙江中小企业的特点及现状分析论文

浙江中小企业的特点及现状分析 浙江是中小企业大省。改革开放以来，历届省委省政府结合浙江实际，大力发展乡镇企业、民营经济、中小企业，形成了以中小企业为特色和优势的经济发展格局，对扩大社会就业、增加居民收入、促进经济平稳健康发展起到了非常重要的作用。 近年来，浙江积极贯彻落实中央关于经济发展方式转变的战略部署，主动利用结构调整的倒逼压力，不失时机地加快推进中小企业转型升级，取得了良好的经济社会效益。目前，全省包括个体工商户在内的各类中小企业数量已突破300万户。 浙江中小企业具有鲜明的自身特点。 一：浙江省中小企业的业务非常活跃，在商务领域更是独领风骚。在全国500家最具成长性中小企业中，浙江共有105家企业入围，占总数的21%。2010年电子商务交易额破4万亿浙江占半壁江山。据介绍，浙江电子商务占全国的50%，杭州云集了阿里巴巴、淘宝、盘石、网盛等众多著名电子商务企业。2010年1至8月，杭州市的电子商务收 入达32.1亿元，同比增长36.2%。 二：有其独有的浙商精神。著名经济学家梁小民教授曾说到：“浙江商人最大的优势在于精神优势。”的确，浙江商人的成功不仅因为外因的作用，更重要还是浙商的精神。“走遍千山万水，说尽千言万语，想尽千方百计，尝遍千辛万苦”，这“四千精神”其实不仅是对过去三十年浙商精神的总结，也是浙商创造财富的品质所在、根基所在。在中小企业中浙商精神更是得到了极好的体现。 三：浙江中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。.劳动密集度高，两极分化突出，决定了当前中浙江小企业发展重在“二次创业”。浙江中小企业生存并发展于劳动密集型企业，以轻纺工为主。然而近年来，大量劳动密集型企业却从浙江省撤离，浙江中小型企业一时陷入困局。 四：浙江优势地区集中，块状经济现象突出，行业集群化非常明显。浙江不同中小企业以地域特色与产品类型而集群。萧山的化纤业、义乌的小商品、湖州的童装生产都是浙江著名的集群化产业。“浙江块状经济民营企业比重大，市场化程度高，专业化协作配套能力强，危机中调整也快。”浙江省工业经济研究所所长兰建平如是说。 五：浙江中小企业是缓解浙江地区就业压力保持社会稳定的基础力量。浙江中小企业创业及管理成本低，多为家族企业，以亲属筹资为主，兼以民间借贷，采用内部亲属管理，所需成本较低。对市场的应变能力强，中小企业的机制简单，企业结构不复杂，对市场的变化可以采取及时的反应。承担的风险相对较小，市场对中小企业的进入与退出壁垒较低，兼并、重组重配资源的市场行为较为频繁。就业弹性高，吸收大部分劳动力，为缓解浙江就业紧迫问题提供了很大的帮助，在这方面，浙江中小企业具有大企业无可比拟的优势。 在金融危机的大背景下，浙江中小企业面临着不小的困难。 困境一：融资难融资难。早已成为一个限制中小企业发展的关键问题，不仅是浙江省，更是全国乃至世界面临的长期的热点问题、难点问题和社会问题。而中小企业融资困难的原因是多方面的。从企业自身来看，中小企业成立时间短，规模较小，自有资金稀少，自身积累薄弱，在面临市场变化和经济波动时抵御风险的能力很差，使得银行不敢向他们发放贷款。同时，中小企业财务制度不健全，运作不规范，信息透明度差，造成银行与企业间信息不对等，使银行难以控制信贷问题。再者，中小企业的社会信用偏低，缺少抵押资产，担保困难，加之经营者素质较低，管理经验水平落后，都是造成中小企业融资难的重要内部因素。而银行体系不健全，金融服务单一则是来自金融机构方面的重要制约因素。四大国有商业银行在

用期权规避汇率风险

用期权规避汇率风险 7月21日，我国对人民币汇率形成机制进行了改革，人民币兑美元升值2.1％。此次改革与以往单纯调整人民币汇率不同，是一次具有里程碑意义的改革，个人以为，这是人民币迈向自由浮动、自由兑换的第一步，相信这也是中国人民银行所制定的长远目标。 在人民币汇率改革的同时，一个新的问题又摆在了人们面前，那就是，如何来规避由汇率波动而引发的风险。 也许很多人对汇率风险都缺乏意识，这也是在过去的汇率体制下，在人们头脑中所养成的一个弊病。在汇改之前，人民币是盯住美元的，美元升值则人民币升值，美元贬值则人民币贬值，但美元与人民币的比价是固定的。对外贸企业而言，大多是以美元来结算的，基本上不用考虑汇率风险，只要让对方付给美元，或者是我们付给对方美元，那么，收入和成本就是固定的；对个人而言，只要持有美元，那手中的资产就没有缩水的风险，在进行外汇投资时，美元就成了投资者手中的“本币”，是赚是赔，最后全由美元来计算。 但是汇改之后的情况就完全不同了，怎么不同呢？简而言之，就是一个“变”字，一切都在变，人民币兑任何一种货币的汇率每天都在变，再没有什么是固定的了，这样，风险就随之产生了。比如，一家出口企业，根据合同，会在3个月后收到1000万美金的货款，这时美元兑人民币的汇率是8.1110，兑换后企业应收到8110万元人民币，但是3个月之后，假设人民币升值了，美元兑人民币的汇率变为8.0100，那么此时只能兑换为8010万元人民币，无端端就损失了100万元的利润，如果汇率变化的很激烈，那么就有可能造成更加惊人的损失。相反，对进口企业而言，如果人民币贬值，企业就不得不付出更多的人民币，才能换成相应数额的美元来付给对方。 因此，可以说此次汇率改革，使我国众多的企业和个人都暴露在了汇率风险之下，那么，有没有什么方法来规避汇率风险呢？答案是肯定的，就是运用外汇衍生工具。相信多数人对这个词比较陌生，但如果说到期货、远期、期权，您一定就不会陌生了，没错，这些就是衍生工具，而外汇衍生工具，就是外汇期货、外汇远期、外汇期权等等。 很多人对衍生工具有负面看法，认为这些工具风险很大，轻易不能碰，其实这也是认识上的一个误区，水能载舟，亦能覆舟，只要运用得当，外汇衍生工具完全可以成为规避汇率风险的利器，成为企业和个人的保护神。以下选择一些常用的衍生工具，并以人民币汇率的波动为例来进行说明(有些业务国内银行尚未开办，但汇率改革会迫使银行迅速推出这些业务)。 外汇期权：应用最广泛、最灵活的避险工具 外汇期权是国际外汇市场上应用最广泛的一种工具，每天成交额高达数千亿美元，因为它不仅可以规避汇率风险，还存在让投资者盈利的机会。 外汇期权说的学术一点的话，是一种权利的买卖，权利的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币。说的通俗一点，投资者可以做这样的理解，期权可以放大交易，可以做多也可以做空，最关键的是，投资者有权力执行或不执行这项期权。

进出口企业规避汇率风险的方法(一)

进出口企业规避汇率风险的方法(一) 摘要:中国目前步入WTO后过渡期,人民币汇率机制面临着前所未有的压力和冲击,加之国际市场美元汇率跌跌不休,诱发金融风险加大?何去何从?出路只有一条,进出口企业应该提高汇率风险意识并选择合适的方式方法规避风险,加强汇率风险管理? 关键词:进出口企业;汇率风险;人民币升值 近年来,美元持续震荡走低,引发国际汇率风险加大?美元如此跌跌不休,综合考量是有其客观背景和主观原因的?由于美元币值所引起的全球经济环境的变化将是全方位的,这种环境的变化必然会对中国的宏观经济产生影响,这种影响也必然会波及到中国的进出口企业?当前,美国借口中国外贸巨额顺差以及经济的高速增长,逼迫人民币升值?综合各方因素看,美国会把美元贬值“进行到底”?因为,美国借助其双赤字的显性因素推弱美元,可以坐享美元贬值给其带来的经济好处?前美联储主席格林斯潘曾明确表示,弱势美元对减少赤字是必要的,相对于减少投资和消费,美元下跌对于缓和美国经常项目赤字等全球性失衡问题是个非常明智的手段?正是由于美国财政金融高官在公开场合的一次次明示、暗示,才使得市场形成了压低美元的合力?从人民币汇率的变化情况看,截至2007年4月7日,美元兑换人民币突破7.7268关口,近年来人民币累计升值 4.96%?进出口企业已深切地感受到汇率波动带来的压力和风险,而这种情况在今后相当长的时期内将成为进出口企业经营的常态?因此,增强汇率风险意识、加强汇率风险管理、选择合适的方式方法规避风险,对我国进出口企业具有重要的现实意义?一般来说,企业对不同的外汇业务的风险管理除了必须对未来汇率变动趋势进行预测外,还应根据实际情况选用以下几项避险措施:出口以硬币、进口以软币或多种货币报价,加价保值或压价保值,提早收款或推迟付款,续做远期外汇买卖,缩短出口结汇时间等? 一、预测未来汇率变动趋势 预测未来外汇汇率变动的趋势,是每个进出口企业在浮动汇率制度下最重要的一项研究工作,也是做好其他避险工作的关键?但由于影响汇率变动的因素很多,不只是受到有关货币当局经济力量及政治状况的影响,有时甚至连某国政府的一个临时措施也足以影响汇率的变动?因此,预测未来汇率变动的趋势也是企业在实际工作中最难把握的学问?尽管如此,在当前国际金融市场动荡不定的情况下,每个外向型企业仍要积极创造条件把这项工作做好? 在日常业务中,进出口企业首先要把做好这项工作列入企业的经营管理内容,设置专门机构或专人,负责研究国际金融市场的变动趋势;搜集西方主要货币及人民币汇率近期的变动资料;了解各国经济变动及汇率变动的趋势;掌握本企业业务部门对外贸易国别、币别、汇率情况,编制即、远期外汇头寸表,提出选用计价货币的情况? 加强对美元汇率变动趋势的研究?美元是我国绝大部分进出口贸易和对外借贷活动的计价基础,其汇率的稳定与否,直接关系到我国企业对外经济活动的利益?因此,做好对美元的汇率预测,是预测未来汇率变动趋势的重点? 加强对人民币汇率变动的预测?由于人民币汇率的调整不但受国际金融市场的变动及西方主要国家货币的变动影响,而且还受制于国家在一定时期内的各项管理政策和措施的实施?因此,预测人民币汇率的变动趋势,一方面要及时了解人民币所盯住的主要货币（如美元、欧元、日元等）的汇率变动趋势,另一方面要注意掌握国家在一定时期内的各项政策的实施和变动情况以及近期国内的外汇需求情况?从中长期趋势来看,人民币对美元及其他主要货币的汇率应是趋向上升的? 需要注意的是,企业依靠本身的力量来预测未来汇率变动的趋势固然重要,但毕竟力量有限,有时还带有许多主观因素?因此,为把这项工作做好,企业在依靠自身力量的同时,还必须依靠银行、外汇管理局、经贸管理和金融研究等部门的力量,相互协调,互通信息,共同把这项工作做好? 预测汇率的方法大体有三种:

我国中小企业的外贸现状分析(doc 21)

第一章我国中小企业的外贸状况分析 1．1中小企业概述 1.1.1 中小企业的概念 由于世界各国经济发展阶段和发展水平不同，因此，各国对中小企业的定义并不是统一的，各国都是根据自己的实际情况加以确定，而且在不同的经济发展时期，中小企业的定义也是有所变动的。从各国“中小企业”的概念来说，既有从“量”的角度来定义的,也有从定量与定性相结合的角度来确定的。

资料来源：根据相关资料整理而成 1.1.2中小企业的经济意义 中小企业在如下三个方面被广泛认同：首先，中小企业是就业的主要载体，在现代经济中，大型企业在向资本密集和知识密集的方向发展，通常会用更多的先进设备来取代劳动力，体现在从业人员规模上，从20世纪60年代开始，欧美的大型企业的平均从业人员就一直持续减少，而中小企业的从业人员数量则一直比较稳定，中小企业是社会主要的就业人员载体。其次，中小企业是技术进步的重要推动者，这点不仅体现在创新意识上，同时也体现在创新的资金使用效率上。最后，中小企业在促进国际贸易方面起到了十分重

要的作用。很显然，中小企业现代经济的作用远远不止本文所提及的这几个方面，中小企业也是经济社会提供的竞争也是推动社会公平和持续发展的最重要的动力。 1.1.3 我国中小企业的界定标准 我国对于中小企业的界定，在2003年1月1日正式实施的《中华人民共和国中小企业促进法》作了如下说明:“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。【1】中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。”在统计上，2003年统计局设管司发布了大中小型企业划分办法，主要从从业人员数、销售额、资产总额三个指标对不同行业的企业规模进行了界定。 1．2 我国中小企业外贸状况分析 我国的进出口贸易主要始于80年代初期,当时每年的进出口总值在400亿美元左右,而当时的外贸经营权主要是掌握在大型国有企业手中，中小企业想要自营出口是件很困难的事。2004年据海关初步统计， 1-12月全国进出口总值为11547.4亿美元，同比增长35.7%，其中：出口5933.6亿美元，增长35.4%；进口5613.8亿美元，增长36.0%；进出口顺差319.8亿美元，增长25.6%。12月当月，全国进出口总值为1164.9亿美元，同比增长28.9%，其中：出口637.8亿美元，增长32.7%；进口527.1亿美元，增长24.6%；进出口顺差110.8亿美元，增长92.7%。(详见表二)【2】。其中各类中小企业的出口额已经占到了全国出口总额的60％左右, 说明中小企业在我国国民经济和社会发展中具有重要的地位。 表二：2004年度全国进出口简要情况表 金额单位：亿美元

企业汇率风险管理制度研究.doc

企业汇率风险管理制度研究- 摘要：近年来，随着我国社会主义市场经济日益繁荣，企业在开展国际贸易业务过程中，外汇收支成为企业资金收付的常态化业务，用外币来计价企业资产和债务的情况更为普遍。文章通过对国际贸易企业汇率风险管理现状进行分析，阐述了企业国际贸易汇率风险管理体系，对汇率风险管理体系各要素之间的关联性进行全面探讨，针对企业汇率风险管理制度建立过程中存在的问题，提出有效的应对策略。企业在进行国际贸易过程中，需要使用到本币和外币进行折算，由于浮动汇率制度等因素限制，会影响汇率发生波动，这给企业带来一定的外汇风险。与此同时，随着全球经济快速发展，给企业带来了机遇的同时，也带来了一定的挑战，比如金融危机、贸易争端等全球性问题频繁发生，特别是2018年美国对中国单方发起的贸易战，对我国经济以及汇市产生了较大地影响，外贸型企业的订单数量及后续执行过程受到了较大地冲击。因此，在企业国际贸易中进行外币结算时，针对操作过程中产生的不确定性，会对企业贸易本币和外币折算过程产生深远地影响，如何应对复杂的国际环境成为外贸型企业生产经营中的重要环节。 关键词：国际贸易企业;汇率风险管理;制度建立;应对策略 目前，随着经济全球化进程日益加快，在国际贸易以及国际资本双向流动过程中，推动外汇业务迅猛增长，这使得外汇风险也日益激增。这时，很多外贸企业会完全暴露在外汇风险过程中，为了更好地应对不确定的外汇风险，提升风险防控能力，因此，现阶段必须要对国际贸易企业汇率风险进行全面管控，建立汇率风险防范制度，完善风险防控体系，提升企业现代化风险防控管

理水平。 1国际贸易企业汇率风险管理现状 自2015年以来，随着“811汇改”以后，人民币汇率有所波动。在2016年和2017年，两年之间波幅超过了7%，直到2018年5月之前，汇率的波幅也超过了4%，并且在下半年人民币对美元出现较大幅度贬值。随着中美贸易战不断升级，2019年美元对人民币汇率甚至一度超过7.1。这就意味着，国际贸易企业在发展过程中面临着汇率风险管理的难题。目前，人民币汇率弹性日益增大，对于进出口贸易公司以及持有外汇资产的企业来说，产生了一定的风险。很多企业在进行汇率风险管理过程中认识仍然不足，主要是将汇率风险管控寄托在未来汇率的走势上，更加注重人民币的走势，以及突破某点位，忽视汇率风险管控工作，存在一定的投机和侥幸心理。对于一些企业来说，为了不承担一定的保值成本，可能放任汇率风险“裸奔”。通过对上述问题进行分析，发现企业在进行汇率风险管控过程中存在一定的普遍性。国际贸易企业没有制定较完善的汇率风险管理制度，在进行考核和授权过程中，也缺乏汇率管理内容，审批流程过长，不利于风险管控。与此同时，专业人员素养较低，缺乏外汇保值增值的专业技能，不利于风险管理制度的建设。 2国际贸易企业汇率风险管理系统 2.1汇率风险管理系统内涵。国际贸易汇率风险管理系统主要是指：在企业发展过程中，划分为若干个相互依存，相互联系的要素，具有某种特殊的结构功能，在特定环境中能实现预定目标的有机统一。通常情况下，汇率风险管理系统有确定的开始和终结的时间，也就是周期。在汇率风险管理过程中，要在固定的周期之内对企业汇率风险因素进行全面识别，采取相应地规避措

中小企业如何应对市场风险

中小企业如何应对市场风险 企业要生存和发展就必须面对市场风险，树立风险意识，建立有效的风险控制体系。中小企业是我国经济的重要组成部分，在促进就业和社会发展方面有重大作用，但中小企业抵抗市场风险能力较弱，尤其在金融危机中，中小企业最容易破产倒闭。因此，研究中小企业在市场经济条件下如何加强市场风险控制，防范财务危机，具有重大现实意义。 一、市场风险概述 市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它是由市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。 1、利率风险。利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。 2、汇率风险。汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。 3、商品价格风险。主要商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。提供商品的公司，比如石油公司和农产品公司，会直接受到价格变动的影响。同样地，依靠使用日用品的公司，也会遭受来自价格变动的风险。 4、股票价格风险。股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系的。例如，若企业须为员工保持足够的养老基金，则暴露于股票价格风险，因其回报率取决于一系列的股票红利以及股票价格变动产生的资本利得。对该风险的敞口可能是一只股票或几只股票，也可能是一个行业或整个市场。股票价格风险也影响到企业通过出售股票和相关证券进行融资的能力。因此，股权风险与企业获取足够资本或流动资金的能力有关。 对以上四类风险而言，利率风险与汇率风险可能会互相关联。不幸的是，许多中小企业对市场风险并不了解，而且有时由于无知而承担了很重大的市场风险。 二、当前中小企业所面临的主要市场风险分析