中小企业银行融资问题相关研究定稿

本科生毕业论文（设计）

工商企业管理专业

题目中小企业银行融资问题相关研究

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摘要

长期以来，中小企业在就业与经济增长方面做出了巨大贡献，但中小企业所获得的金融资源却十分匮乏，特别是银行融资难的问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。另一方面，随着中国金融形势的不断变化,我国商业银行的经营环境也面临着前所未有的问题:金融脱媒分流银行融资收入、利率市场化不断压缩银行利润空间以及贷款集中度趋高不断加大银行信贷风险。这些问题的出现都将对商业银行未来的可持续发展造成极大的影响。因此,加强中小企业信贷研究,加快贷款结构的调整,加大中小企业信贷业务的比重,无论是对银行业务的健康发展,还是为帮助中小企业渡过当前危机,实现中国经济结构的调整及经济增长方式的转变,都是非常紧迫的一个课题。本文就是在这样的背景下开展中小企业银行信贷业务研究的。

关键词：中小企业; 银行融资; 信贷改革

Abstract

For quite a long time, although small and medium-sized enterprises have played an important role in employment and economic growth in China, the finance re sources which they are acquiring are very deficient. The financing difficulty, especially the financing from banks, has become the biggest bottle-neck which severely impedes the further development of the small and medium-size enterprises. In the other hand, with the continuing change of China's finance situation, the management environment of commercial banks in China is also facing unprecedented problems, such as the abandoning of bank as financial media is splitting-flow of the banks' income of financing, the market interest is shrinking the profit margin of the banks and the increasing trend of concentration degree of loaning is constantly increasing the credit loan risk of the banks. The appearance of these problems has greatly influenced the future sus tainable development of commercial banks. Therefore, strengthening credit loan research on small and medium-size enterprise, quickening the adjustment of loan structure, increasing the proportion of credit loan business of small and medium-size enterprise, are very urgent topics, regardless of the healthy development of bank business, assisting small and medium-size enterprise to survive in the current economic crisis, realizing the adjustment of China's economic structure and the transforming of econo mic growth manner. This article is conducting a study on the credit loan business for small and medium-size enterprise under such circumstances.

Keywords：Small and medium-size enterprise; bank financing; Credit loan reform

目录

摘要 .................................................................................................................................... I Abstract ................................................................................................................................. II 绪论 (1)

一、我国中小企业银行融资难现状 (2)

二、商业银行对中小企业融资的制约因素分析 (4)

（一）国有商业银行的观念问题 (4)

（二）商业银行缺乏明确而清晰有效的中小企业经营政策 (4)

（三）融资管理权限上收，丧失多半市场 (5)

（四）商业银行缺乏面向中小企业的服务流程和风险控制体系 (6)

（五）商业银行缺乏面向中小企业的融资产品 (6)

（六）银行风险与收益的不对称，降低了银行的积极性 (6)

三、发展中小企业融资对商业银行的作用和意义 (7)

（一）培育银行新的利润增长点的需要 (7)

（二）履行银行社会责任的要求 (7)

（三）银行健康发展的需要 (7)

四、商业银行发展中小企业融资需要解决的问题 (8)

（一）银行价值取向和市场定位需要调整 (8)

（二）采用与大客户相同的经营管理机制不适合小企业金融业务 (8)

（三）缺乏针对小企业的制度和政策安排 (8)

五、完善我国商业银行对中小企业融资的几项建议措施 (9)

（一）信贷资源应选择重点进行倾斜，“择优支持”是银行应坚持的政策取向 9 （二）制定适应中小企业发展的信贷策略 (9)

（三）加强产品和服务创新 (10)

（四）加强业务流程创新 (10)

（五）加强中小企业信贷风险防范措施 (11)

六、研究结论及其展望 (13)

注释 (14)

参考文献 (15)

致谢 (16)

绪论

民营中小企业在国民经济发展中发挥着重要作用。纵观世界各国经济发展实际，不论是发达国家还是发展中国家，中小企业都在促进科技进步、增加就业和扩大出口等方面发挥着非常重要的作用。特别是在科学技术飞速发展和信息技术突飞猛进的今天，中小企业的地位日显重要，已与大企业一起成为经济发展的支柱。日本经济界认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。据统计，在美国，500人以下的中小企业占全部企业总数的99％，对GDP的贡献率为40％左右，50％以上的技术创新是中小企业实现的，2/3的新增就业机会是由中小企业创造的。

目前，我国巨大的人口压力和日益严重的三农问题急需创造就业岗位，中小企业恰在这一历史紧迫关口应势而出，世界各国的经济发展历史已经证明，中小企业是推动一国经济增长的强大动力，也是提供就业的重要手段。但我国中小企业在其发展过程中却举步维艰，其中最大的障碍是融资困境。近年的经济实践启示我们，只有解决了中小企业的融资难问题，才能有力地吸收滞留在农村的大量剩余劳动力，有利于加快我国经济结构调整，推动技术升级，从而促进我国的工业化进程，保证经济持续增长，真正在发世中解决问题，最终使我国的经济二元结构收敛到一元结构。正是这一逻辑判断促使我选择中小企业融资问题作为我的研究主题。本文重点从商业银行方面分析造成中小企业融资难的原因,力求找到解决办法,更好的促进商业银行更快更好的发展,同时为中小企业的发展推波助澜。

一、我国中小企业银行融资难现状

我国中小企业占全国企业总数的99%，但是，在全国的信贷资产中中小企业所占比例约为32%，在资本市场中中小企业为5.6%,全国近70%的信贷资源由为数不多的大企业所占用,资本市场上中小企业融资额度更是微乎其微。据统计，由于我国融资体系的特殊性，造成我国80%的中小企业缺乏资金，30%的中小企业资金十分紧张[1]。下表是对温州一项中小企业资金需求的调查：

表 1-1 中小企业资金紧缺状况(243家企业)[2]

年销售额企业数非常需要资金需要资金不需要资金

100万元及以下26家31%(8家) 65%（17家）4%（1家）

100万—500万（含）104家57%（59家）39%（41家）4%（4家）

500万—1000万（含）75家52%（39家）43%（22家）5%（4家）1000万元以上43家47%（20家）51%（22家）2%（1家）从以上表格可以看出非常需要资金的中小企业占46.75%,需要资金的占49.5%，两者相加需要资金支持的中小企业占到了96.25%。

由于我国中小企业大多数脱胎于计划经济体制的国有、集体所有制和家族企业，创业资金先天不足，企业自我积累能力低下，融资渠道狭窄，所面临的竞争压力远远高于成熟的大型企业。同时我国直接融资市场不发达，只有依靠银行贷款。而我国又是属于国有商业银行为主导的高垄断的金融体制，银行贷款在企业外部融资中占了绝大份额。中小企业在发展过程中主要依赖民间借贷资金、职工保险金、社会集资等有限形式筹集发展资金，只有极少数的中小企业能够从农村信用社等金融机构取得贷款。近几年金融机构对中小企业贷款的增长率要快于对大企业的增长率，这表明我国中小企业的信贷融资状况有所改变，但由于中小企业贷款基数较小，金融机构对中小企业的贷款增长不敌中小企业的发展速度。因此，中小企业融资难问题依然存在，广大的中小企业只有通过别的方式筹集资金。据有关部门对中小企业的资金来源调查表明:（表1-2）大部分企业在资金困难时采取的措施是向银行借款。在目前银行贷款条件的制约下，有超过近五成的资金被银行拒绝，使得经营者几乎无法获得稳定的追加资金。据调查显示，由于融资难，中小企业在发展上受到严重制约，80.26%的中小企业放弃了扩大生产规模;23.18%的中小企业放弃了新产品的研制和开发;28.95%的中小企业放弃了开拓新市场。可见,虽然中小企业在整个国民经济中发挥了重要作用,但在社会资金分配上却处于绝对劣势。资金供应不足或不及时,导致了许多具有发展潜力的项目流失,使企业失去发展的良机,最终削减了中小企业的竞争力,阻碍其发展。

表1-2 中小企业资金紧张时采取的措施[3]

向银行借款（%）向其

他企

业借

款（%）

向社

会募

集资

金（%）

本企

业职

工募

集（%）

向亲

友借

款（%）

缓付

原材

料或

水电

费（%）

缓发

工资

（%）

缓付

税费

（%）

缓付

银行

贷款

利息

或本

金（%）

其他

（%）

61.3% 9.9% 2.1% 5.7% 5.2% 7% 2.1% 0.8% 0.9% 5%

二、商业银行对中小企业融资的制约因素分析

对于商业银行而言，加大对中小企业的融资力度不仅仅是顺应社会改革和经济发展的需要，同样也是银行提高资产质量、优化资产比例的客观选择，但中小企业融资渠道狭窄，我国的直接融资市场不发达，高垄断的金融体制导致以国有商业银行为主导的融资体制占据了中小企业的大部分信贷市场，由于很多现实问题使得银行在扶持中小企业发展的环节上积重难返，使得商业银行对中小企业的融资发展缓慢，在一定程度上造成了中小企业融资难。就其原因是多方面的，就其商业银行方面主要有商业银行与中小企业信息不对称、管理风险的能力不强、缺乏有效地制度及产品等原因。

（一）国有商业银行的观念问题

我国目前银行业的结构是国有商业银行数量少、市场准入条件高的寡头结盟市场，我国四大国有商业银行拥有近70%的存款资源和近65%左右的贷款份额，在金融市场中占绝对垄断地位。这样一种在政府主导下的高度非自然垄断市场，不仅从总量上限制了信贷供给，而且从方向上制约了中小企业的融资渠道。国有银行长期高度的垄断性，作为央行扶持中小企业货币政策的主要传导中介—国有商业银行，较多倾向于政府项目和政府控制的大企业、大项目，对中小企业产生了信贷歧视，扭曲了央行增加货币供应量在经过国有商业银行时应有的结构,导致货币传导机制功能受到影响，造成大企业资金宽裕，中小企业资金缺口较重。然而机制灵活的中小股份制银行难成气候。随着市场经济的发展，中小企业也已经成为我国经济增长的重要部分，而大部分是股份制企业和私营、民营企业，其融资行为是市场化的横向的交易关系。纵向分配金融资源的体系和中小企业的横向融资要求产生了摩擦。近年来国有商业银行进行了改革，对经营者的道德风险、经营风险怀疑重，因此很少和中小企业打交道，存在了严重的信贷歧视。贷款手续复杂，条件苛刻，很少中小企业能达到要求，并且前些年部分中小企业的贷款损失较大，给商业银行的教训比较深刻，这些问题也加剧了国有商业银行对中小企业的偏见。

（二）商业银行缺乏明确而清晰有效的中小企业经营政策

金融业是特殊产业，经营的是“资金”这样一种特殊产品。由于“资金或货币”在经济生活中的重要性、涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性，各国都对金融业制定了较为严格的经营规则，保证其安全性、有效性及流动性，能有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来不利后果。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会，近几年，国有商业银行进行股改上市后，纷纷上收分支机构的贷款权限，使中小企业融资难的问题进一步加剧。从目前来看，许多中小企业制度更新后，发展较快。随着我国金融市场的不断发展和融资体制

改革的不断深入，商业银行的经营模式和增长方式发生了较大的转变，与之相适应的信贷政策也在不断地变化，中小企业贷款业务越来越受到商业银行的重视。也制定了相关的中小企业信贷管理办法。如工商银行总行规定的小企业市场定位主要是一般生产制造行业、流通业和服务业。对国家限制的五小企业（小水泥、小化肥、小冶金、小造纸、小玻璃）等不支持。在宏观调控中，各国有商业银行都不约而同地调整了信贷策略，但没有充分遵循市场规则，将中小企业作为银行在宏观调控中最先退出的市场。其共同特征是确保核心客户，放弃部分边缘顾客。商业银行信贷策略的调整加速了信贷资源集中的趋势，中小企业和民营企业得不到融资。有些被公认在行业中技术领先、又有大量订单的企业，却因为没有银行资金注入而陷入困境。同时商业银行缺乏明确而清晰有效的中小企业市场营销指导思想和营销思路；缺少对中小企业信贷政策的深入研究；更缺乏相应的制度创新，对分布广泛的相当部分处于产业或行业边界企业的政策的灵活性和竞争性显得不足；信贷政策过于简单，难以适应中小企业在地域、行业、产品、经营管理方式等方面存在的差异。这与中小企业的发展极不相适应。

（三）融资管理权限上收，丧失多半市场

近几年几大国有商业银行都在进行改革上市，纷纷改变粗放型的融资管理方式，对融资风险控制较严，大多实行收缩贷款，高度集中的“分级授权”的信贷管理体制和政策。严格贷款程序和条件，重视对企业财务状况和信用状况的考察，并要求提供抵押和担保。信贷权限的上收本来符合市场有效配置要求，但简单的集中却忽视了市场要求，使许多中小企业失去有效地信贷支持。信贷权限的上收，使中小企业在更大程度上失去了有效的金融服务，不仅延长了贷款审批时间，同时也使一些地方的金融投入完全中断。由于国有商业银行组织结构是按行政区域布局的，组织链条多达5个层级，即如图1-3所示

图1-3

这5级传导链条使得银行经营管理顾此失彼。极易造成总行对基层经营管理鞭长莫及，对于信息的交流只能是纸上谈兵，因此对所有企业统一标准、对经济发达地区管制较松，而对欠发达地区的中小企业持怀疑态度，更加注意风险的管理，使基层面对市场无权发放贷款，受到严格控制。从近几年的实际操作情况来看，有的基层行认为风险不大的贷款，因不能获得上级的批准或必须遵守相关信贷政策而无法注入资

金；有的因为反反复复上下沟通，使企业错失良机。在具体的操作中，经常出现这样的情况，主办支行对某些企业的判断与具有决策权限的分行审贷委员会意见相左。主办支行从企业现金流、经营情况判断该企业属于风险小的优质企业，分行则利用条件来对比，而将部分企业列入不符合条件的行列。这种审贷分离方式如果把握不好，很可能导致银行过分注重指标而不了解企业的经营情况，风险是避免了，但市场也失去了。

（四）商业银行缺乏面向中小企业的服务流程和风险控制体系

从商业银行经营管理情况来看，商业银行的经营管理体系主要着眼于为大企业服务，而未能向中小企业制定相关的服务流程。通常情况下，中小企业贷款数额不高，但发放程序、经营环节缺一不可，由此造成了银行对中小企业贷款的单位成本大大高于面向大企业的贷款（据测算，通常超出5倍）。在追求利润最大化的原则下，银行当然乐意做大企业的业务，由此产生了事实上的分歧。一方面，银行对中小企业贷款的风险尚无法实现有效控制，另一方面，各商业银行实行“审贷分离”、“贷款风险终身责任制’,加之内部约束机制与激励机制不对称，经办人员普遍缺乏拓展中小企业信贷市场的积极性。总之，随着改革的深入与经济结构的调整，迫切需要建立起与中小企业相配套的、专门为中小企业提供融资服务的金融机构，设计并运行与中小企业业务相适应的运营机制及风险控制制度势在必行。

（五）商业银行缺乏面向中小企业的融资产品

缺少适应中小企业融资工具和融资品种的创新，是我国金融机构的普遍现象。目前，我国商业银行能够在中小企业融资业中得以推广的贷款种类太少，基本保持在有足值易变现房产抵押为担保方式的简单的流动资金贷款。而能有效控制风险，又能让中小企业在现有条件下贷得出款的业务品种十分缺乏，很难满足中小企业的融资需求。

（六）银行风险与收益的不对称，降低了银行的积极性

对于一些创新型的中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却将带来高额的创业收益。但另一方面，银行信贷融资只能获得固定的利息收益，也就是说银行承担了融资风险，而不能分享企业成功带来的高收益，导致银行风险与收益的不对称，降低银行对中小企业进行贷款的动力。

三、发展中小企业融资对商业银行的作用和意义

（一）培育银行新的利润增长点的需要

上述中小企业融资难的种种表象与原因，确为客观存在的事实，但同时也应当看到，很多现在的大企业、好企业，都是从小企业开始，一步一步地走过来的，数量众多的中小企业中，必然存在相当比例的极具成长性、盈利能力强的企业。因此，在中小企业业务发展过程中，只要银行将信贷风险控制好，完全可以通过利率上浮来实现风险补偿，有效实现银行适度分散风险、提高资金单位收益率的要求，为银行自身的健康可持续发展打下良好的基础。

（二）履行银行社会责任的要求

当前国际金融危机还没有见底，整个实体经济的增长还在下滑，主要经济体增长还存在较大不确定性。中小企业在就业，经济增长，提高生产率，创新，减少贫困和增加社会机会等领域，都发挥着重要作用。中国经济真正想克服、渡过危机，真正实现健康地发展，真正解决当前所谓“保增长、保就业、调结构”，必须要解决中小企业发展问题。而中小企业当前所面对的最突出问题之一，就是融资困难，资金短缺已对正常生产经营产生严重影响。帮助中小企业解决困难是银行业履行社会责任的要求。决不能因为部分中小企业的经营状况较差，而对所有的中小企业关上大门，造成“劣币驱逐良币”。

（三）银行健康发展的需要

根据国外商业银行的长期发展经验来看，随着我国利率市场化进程的加快，资本市场迅速发展，金融脱媒现象的加剧，银行业同质化竞争日趋激烈以及银行现金管理服务水平的提高，以大企业、大集团作为业务收入主要来源的银行业务经营模式将无以为继，从事中小企业信贷业务将成为银行未来的重要盈利增长点，商业银行对此必须早做筹划。总之，中国经济真正克服并渡过危机，实现“保增长、保就业、调结构”的政策目标，必须要解决中小企业发展问题。而真正要切实解决中小企业融资难问题，银行等金融机构必须做到六个到位，即思想认识到位、组织机构到位、专业队伍到位、“六项机制”到位、配套政策到位和领导管理到位，以有效应对当前国际国内经济形势，支持中小企业健康发展。

四、商业银行发展中小企业融资需要解决的问题

（一）银行价值取向和市场定位需要调整

在大企业贷款业务需求增长不足的形势下，商业银行必须重新审视自己的市场定位，谋求新的业务增长基础。我们应以价值最大化为中心，坚持收益和风险相匹配的原则来发展小企业金融业务，在运用适合小企业特点的风险识别技术、违约率统计、客户信用风险评价技术等来规避小企业风险的同时，提高风险定价能力，通过提升价格来覆盖风险和成本最终体现效益目标。

（二）采用与大客户相同的经营管理机制不适合小企业金融业务以现有大企业金融业务的“一刀切”的经营管理机制来开展小企业金融业务，很难对市场做出正确、快速反映，也难以有效防范小企业金融业务风险。首先，表现在小企业风险定价能力不强，没有体现小企业风险相对较大、个性化差异较大、成本相对较高的业务特点。其次，考核和责任追究制度不符合小企业风险较大，损失率较高的客观现实和市场规律，缺乏“责、权、利”相统一的激励机制。第三，资源配置大部分向大客户和大项目倾斜，银行网点优势未能得到充分发挥，从财务成本核算上看，如果仅做大项目，缺少中小企业客户，就不能完全摊销由此产生的成本。

（三）缺乏针对小企业的制度和政策安排

首先，小企业在融资中最大的特点就是与银行间的信息不对称问题，财务报表失真、信用缺失的问题普遍存在，因此，目前主要以企业财务报表为基础的客户评价系统不适合小企业特点，沿用大客户统一模式的客户评价体系不能反映客户的真实风险，难以准确识别客户风险。其次，与大企业采用一样的信贷操作流程不适合小企业特点。小企业融资需求的特点就是额度小、要求急、周转快，相对于大企业的“批发”业务，小企业量大面广，这些“零售”业务特点决定了银行发展小企业金融业务的经营中心必须下移，只有贴近市场、贴近客户，才能了解真实的信息，才能做出快速的反应，才能有效防范风险。第三，缺乏有针对性的产品。用同大企业一样的产品很难满足小企业“短、频、快”式的融资需求。

五、完善我国商业银行对中小企业融资的几项建议措施

（一）信贷资源应选择重点进行倾斜，“择优支持”是银行应坚持的政策取向

1.重点支持中型企业

我们习惯于将中型企业与小型企业合称为中小企业，将两者同等看待。而实际上，中型企业和小型企业对银行的贡献、贷款质量等方面都有天壤之别。中型企业贷款明显优于小型企业贷款。

2.重点支持产业集群内的中小企业

产业集群往往是一个区域的主导产业，支配着地方经济活力，并以中小企业为主，是吸纳就业的主要对象，因而地方政府对产业集群都鼎力支持。产业集群的中小企业具有区域的“根植性”，即中小企业依赖于专业化市场、协作配套商和熟悉的客户，离不开这个具有产业文化背景和制度环境的区域，因此一般更愿意从事这个比较熟悉的行业，而不愿从事其他的行业。

3.重点支持股份制、民营、外资等中小企业

据对几家商业银行贷款情况调查分析得出，不同所有制企业的风险也很不相同。贷款质量最好的是股份制企业，其次为民营企业，再次为国有企业，集体企业和其他企业（主要是个体工商户）贷款质量较差。

（二）制定适应中小企业发展的信贷策略

1.确立大力发展中小企业融资的政策

国有商业银行应改变传统体制的影响，纠正对中小企业的信贷歧视。认真解决纵向分配金融资源的体系和中小企业的横向融资要求所产生的摩擦。确立大力发展中小企业信贷业务的政策。制定明确清晰有效的中小企业市场营销指导思想和营销思路，加强对中小企业信贷政策的深入研究，创新相应的制度。尤其在当前受金融市场流动性过剩影响，大企业的信用风险累积问题日益突出的情况下，更应该确立以中型企业为主，兼顾优质大型企业和成长性好的小企业的方针。如在2007年4月，中国建设银行根据流程银行理念，研发了符合中小企业业务特点的业务模式——“信贷工厂”模式，开创了同业先河。截至2009年底，建行已在全国124个城市建立了140家“信贷工厂”模式的小企业经营中心。

2.实施差别化的信贷政策

制定“分类指导，分类管理”的原则。“因地制宜”，“因行制宜”，提高政策的针对性和可操作性。实行区域或行业支持重点，对不同的区域或不同行业实行差异化业

务授权、客户准入、方式准入和产品准入条件。对符合国家产业政策、科技含量高、经济效益好、信誉好的客户进行大力支持；对属于国家产业、产品政策限制的中小企业，对科技含量低、可替代性强、无明显竞争优势、管理不规范的中小企业，在预防风险的情况下，严格准入条件，在融资方式、金额、期限等方面进行严格控制。

3.下放融资管理和审批权限

近几年国有商业银行都在陆续进行股改，为了改变粗放式经营模式，严控风险，上收了管理权限，由于信息传递的损耗，降低了决策效率。为了适应中小企业经营灵活，资金需求时效性强等特点，应根据各地区商业银行的各项情况，适当下放信贷管理权限，具体情况具体对待，让各支行直接面对客户，各支行有权对其贷款进行决策，并承担相应的风险。对于业务量大的分行，可以专门成立中小企业信贷部，配备专业人员。可以按经营管理水平、业务量等指标，在风险可控的前提下转授基层行一定的信贷业务审批权限。

（三）加强产品和服务创新

加强产品和服务创新，拓展融资渠道，努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。选择资信良好、产供销状况稳定的企业，签发、使用商业承兑汇票、银行承兑汇票等融资工具，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资。为符合条件的中小企业提供动产质押贷款、品牌质押贷款服务。积极引进西方商业银行成熟的融资方式，为符合条件的中小企业办理保付代理、包买票据等业务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。要充分利用银行信息优势、网络优势和便利条件，为中小企业提供多种信息咨询服务。目前建设银行就针对中小企业推出来“速贷通”、“成长之路”一系列创新的金融产品。

（四）加强业务流程创新

中小企业贷款具有“短、频、快”的特点，同时由于数量大、笔数多，因此，银行不可能为每个客户设计个性化的产品和提供个性化的服务，而是设计标准化、简约化的流程，让中小企业来适用银行的流程和使用银行分类产品。

在标准化方面：相对而言，中小企业存在财务记录不可靠、抗风险能力弱、担保和抵押品不足等特点，因此需要对中小企业客户进行细分，例如：可以将客户分为工业企业、房地产企业、商贸企业等，也可以将企业分类为初创型、稳定型、扩张型。然后参照工厂生产线模式，为不同类型、不同需求客户按照贷款额度提供不同的贷款业务“生产线”，将中后台业务操作集中管理，集约化经营，以降低操作成本，提高风险识别和控制能力。尽管不同类型企业使用不同的业务“生产线”，但中小企业业务流程总体上是相同的，即为“勘探一业务开发一批准及支出一售后服务一回收”等阶段，并细分为若干具体的业务环节，对每个环节涉及的操作人员、业务职责、质量

标准、考核评价等都作了清晰界定。

在简约化方面：是指银行在控制风险的前提下，将中小企业具体若干流程环节合并进行，减少流转环节，力求以最短的流程为客户提供服务。例如，可以将中小企业调查、评价、评级、授信、审批、发放等环节中两个或三个缩在一个环节中进行;可以将调查、评价合并进行；也可以将评级、授信合并进行；还可以将这四个环节合并进行；可以将审批集中起来，类似国内银行的个贷审批，成立审批中心。

贷款管理方面也同样可以做业务创新，将贷款管理分早期预警、委婉回收、信用恢复、硬回收等四种方式。早期预警主要负责对所有贷款风险情况进行实时监测；监控客户经营情况、资金流转、还款情况，进行风险提示；组织贷后检查；对有风险息的客户进行预警。委婉回收主要负责对到期贷款客户进行提醒，要求客户及时还款；对逾期1—30天的不良贷款以电话、短信等方式催收；负责向客户发送到期通知书和逾期催收通知单。信用恢复主要负责对问题贷款客户进行相应的信用修复处理(延期、转贷等)，制定解决方案。硬回收主要负责小企业不良信贷资产的清收和处置。同时，可以将四种方式按不同组织架构来实施，以提高专业化经营水平。

流程的标准化和简约化是参照个人贷款而来的，减少各类信息在各个流程环节中的耗损，并通过制度安排，最大限度发挥组织的作用，强化对中小企业信贷业务的风险控制，减少各级代理人的机会主义和道德风险，减少作业时间，提高工作效率。

（五）加强中小企业信贷风险防范措施

1.加强对有信贷需求的中小企业法定代表人的个人品质审查。

加强对有信贷需求的中小企业法定代表人的个人品质审查，特别注重审查法定代表人及主要管理者的对外兼职情况，与家庭其他成员开办企业的合作关系，私人财产分布状况，历史上有无违法乱纪行为、银行个人信用记录等各种情况，切实防范道德风险。

2.要加大对中小企业客户贷前调查的深度，提高风险识别能力。

要对财务报表和财务状况进行严格地审查可从两个方面把关，一方面借助专门的中介机构对客户财务报表进行审计，并要求提供审计报告；另一方面，通过银行信用评级软件系统对财务报表进行审核，分析判断其财务报表和盈利水平的其实性，充分揭示其财务风险。

3.采取多种担保方式增强贷款担保能力。

抵押物不足和难以获得信用担保是中小企业融资难的固有特征，为解决这一问题，商业银行可探索采取其他替代性的担保方式：一是变企业担保为个人担保；二是群体担保,有效减少银行监督成本和交易成本；三是与客户签订储蓄存款协议；四是

争取利用政策性担保。

4.改进和完善商业银行信贷管理机制，提高服务水平和服务效率。

各商业银行要进一步完善中小企业信用评级和授信制度，建立和完善符合中小企业特点的信用评定评级办法，客观地评价中小企业的信用级别。扩大对中小企业的授信面，使授信状况基本适应中小客户合理的贷款需求状况，不断提高信贷审批质量、水平和效率。

5.加强银行资产流动性的管理。

中小企业的贷款质量、品种和期限，会对银行资产流动性产生重要影响。银行要针对中小企业信贷需求具有“急、频、短”的特点，为其设计特殊的贷款方式和还款方式，如类似消费信贷一样地灵活用款和还款，这对银行流动性管理水平提出了更高要求。

六、研究结论及其展望

开展中小企业授信业务，是商业银行培育利润增长点、健康发展并履行其社会责任的需要。但由于中小企业、商业银行和外部社会经济环境所存在的诸多问题，中小企业融资的整体状况依然堪忧。解决中小企业融资难的问题，涉及社会、企业及银行多方面因素，从我国中小企业融资现状看，银行融资仍占主导地位，因此为解决受金融危机影响陷入困境的中小企业的银行融资问题，需要以银行为主的金融机构通过完善自身机构、制度建设，建立起一整套适应小企业融资的管理机制，转变观念，进行大胆创新，才能找到解决中小企业融资难的正确途径，真正实现中小企业金融服务在商业基础上的可持续发展。

当然，在商业银行积极调整，应对小企业授信业务快速发展需要的同时，还应该看到，解决小企业融资困难的问题，是一个涉及面极广的系统工程，仅靠商业银行努力是远远不够的，况且，仅靠银行信贷也很难从彻底上解决中小企业融资困难的问题。所以一方面银行业金融机构要做好自己的工作，同时中小企业要提高自身素质，增加内在融资能力;特别是政府相关部门，包括发改委、财政部、人民银行等，应站在促进国民经济健康发展，建设和谐社会的高度，为中小企业银行贷款提供良好的外部环境。这其中包括:①适宜的政策环境及司法保护及支持;②促进建立并完善中小企业社会信用体系，使不良企业信用记录有据可查，对那些恶意违约，不讲信用，逃避银行债务的企业必须要有一个严厉的惩罚机制，通过提高社会的违约成本，来降低整个社会的信用成本，使那些真正讲信用的企业得到银行的大力支持，只有在一个良好的信用制度基础上，才能共同解决小企业的融资困难问题。③建立小企业贷款的风险补偿机制、不良贷款核销制度的建立也至关重要，一旦贷款发生了损失，可以通过一部分风险担保资金减少贷款损失，实现快速核销，这才可以促进银行更好地扩大对中小企业的贷款规模。只有这样，才能从根本上解决中小企业融资难的问题，实现政府、银行与中小企业的“三赢”，促进国民经济的健康发展。

注释

1、数据来源于《中小企业融资现状、问题及对策报告》第3页

2、表1-1资料来源于郭斌、刘曼路《民间金融与中小企业发展》数据整理

3、表1-2资料来源于《中小企业金融制度报告》第8页

参考文献

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致谢

中小企业的十二种有效融资方式

中小企业的十二种有效融资方式 目前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种： 一、综合授信: 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 二、信用担保贷款: 目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 三、买方贷款： 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 四、异地联合协作贷款： 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。 五、项目开发贷款: 一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了提供流动资金贷款外，也可办理项目开发贷款。 六、出口创汇贷款:

中小企业融资现状及对策研究

论文目录 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 2、中小企业的融资渠道 二、中小企业融资的状况 1、银行贷款方面 2、直接融资方面 三、中小企业融资存在的问题及原因分析 1、中小企业融资存在的问题 2、中小企业融资问题的原因分析 四、解决中小企业融资问题的对策 1、树立正确的中小企业发展观,完善中小企业融资立法 2、建立和完善中小企业融资的信用担保体系 3、建立财政有限补偿机制及各种优惠政策 4、设立专业的中小企业银行 5、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化 6、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系 7、中小企业应健全财务体系 8、发展中小企业社会服务体系

中小企业融资现状及对策研究 作者：周潇指导老师：徐尤华 [内容提要]随着国内经济的飞速发展，我国的中小企业迅猛发展起来，为地区的经济发展增加了就业岗位，同时也缓解了我国的就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。现阶段，金融不仅是国家对经济进行宏观调控的重要杠杆，也深刻影响着我国社会经济生活的各个方面。由于中小企业自身的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入，所以，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。我国目前中小企业融资难存在于企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的多方面的原因，为此要制定相应的治理办法。就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出解决中小企业融资的相关对策。 [关键词] 中小企业、融资、融资渠道 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，

中小企业融资中存在的问题及对策研究

中小企业融资中存在的问题和对策研究 2009-07-20 03:04:26| 分类：论文| 标签：|举报|字号大中小订阅 摘要：近年来，随着中小企业的飞速发展，中小企业融资问题，已经成为一些中小企业进一步发展所面临的“瓶颈”。在我国经济体制转型和经济结构调整的特殊历史时期,中小企业融资问题不仅表现得较为突出,也更为复杂。本文从多个方面对我国中小企业融资问题的现状和改善途径进行了系统的论述。首先，写了我国中小企业融资中问题的现状及造成的危害，接着,从外部融资环境和企业内部两方面分析了我国中小企业融资中问题产生的原因。在此基础上，结合我国国情从外部融资环境改善和企业内部建设两方面提出了改善途径。 关键词：中小企业融资监督机制约束机制

目录 一国内外研究综述…………………………………………………………… 1 （一）中小企业融资的基本理论 (1) 1、信贷配给理论 (1) 2.小企业融资周期理论 (1) 3.小企业关系贷款说 (1) 4.小企业融资实证研究 (2) （二）国内研究 (2) 1、中小企业信息不透明 (2) 2、中小企业的治理结构特点 (2) 3、中小企业的企业规模比较小 (2) 二中小企业融资的现状和存在的问题 (2) （一）当前我国中小企业融资的基本情况及主要特点 (3) 1、中小企业资金紧张 (3) 2、中小企业信贷份额下降 (3) 3、中小企业过度依赖银行贷款的局面并没有改变 (3) 4、融资成本高 (4) （二）中小企业融资现状的主要成因分析 (4) 1.外部融资环境方面 (4) 2.企业内因建设方面 (4) 三促进中小企业融资的政策建议 (4) （一）外部环境 (4)

各银行对中小企业融资产品及方法的比较

各银行对中小企业融资产品及方法的比较 当前，随着我国社会主义市场经济体制的建立和逐步完善，中小企业得到了迅速发展，不仅成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用。但是，由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，而中小企业融资问题首当其冲。其现有的融资状况主要表现为：内部融资为中小企业的主要融资方式；外部融资困难；中小企业融资成本较高；民间资本充足,但民间融资有待规范。面对这个大背景，金融机构尤其是城市商业银行、信用社和地方性商业银行，作为支持中小企业发展的主导行，应加快对中小企业融资产品的开发，满足中小企业的融资需求。 本文列出了四大国有控股商业银行以及部分城市商业银行对中小企业的融资方法及融资产品，通过比较归纳分析，总结出各银行的优势，力求为解决中小企业融资难的问题提供参考意见。 一国有控股商业银行 1.中国工商银行 经过多年的实践和创新，工商银行已逐步摸索出为广大中小企业客户提供融资服务的有效模式，建立了相对完整的中小企业融资产品体系。其相关产品包括：（1）“网贷通”业务 即小企业网络循环贷款，是工行与小企业客户一次性签订循环贷款借款合同，在合同规定的有效期内，客户通过网上银行自助进行的循环贷款合同项下提款和还款业务申请，银行对客户申请进行集中受理和处理的循环贷款业务。借款

人需具备工行小企业信贷管理办法中申请办理信贷业务的基本条件，其工行信用等级在A-级（含）以上，为企业网上银行证书版客户，并开通相应证书权限，能够提供足值、有效的房地产抵押或低风险抵押、并与工行签订最高额担保合同。 “网贷通”产品的优势主要表现在：○1保障提款：贷款额度在合同期内随时提款有保障；○2使用灵活：合同一次签订，2年有效，随借随还，循环使用；○3手续便捷：全网络操作，免去往来银行之奔波，省时省力；○4高效自主：自主通过网上银行操作，借款、还款款项实时到账；○5降低成本：未使用贷款额度不计息，可自助提前还款，减轻财务压力；○6高额授信：贷款额度最高可达3000万元。（2）商用物业贷 该业务以房产价值或商用物业的营运收益为贷款依据，还原物业蕴含的内在价值。在不改变物业性质和用途的前提下，提供营运所需要的融资帮助。适用于已竣工验收的并投入商业运营的土地、厂房、写字楼、商铺等。对应的产品包括商用房抵押贷款，即客户以自有的商场、写字楼等商业营业用房或办公用房作为抵押物，从工行获得的贷款以及法人商业用房按揭贷款，即贷款人向借款人发放的购置自营营业用房和自用办公用房的贷款。 商用物业贷产品具有贷款期限灵活，贷款手续简便，快速审批等优点。（3）特色“通”字类产品比较

国内中小企业融资现状分析

国内中小企业融资现状分析 在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 中小企业融资现状 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 地区差异明显

中小企业融资理论国内外研究现状

资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多，本文仅列举其中几种比较有代表性的观点: 中小企业融资的理论概述 1、企业融资基本理论 (1)“麦克米伦缺口”理论 20世纪30年代初，英国议员麦克米伦 (Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的“麦克米伦缺口” (Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。 Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。 （2）不对称信息理论 1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定:激励信号方法”的论文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的论文，提出了资本结构的排序假说。这两篇论文构建了不对称信息理论。 2、中小企业融资理论 (l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论 该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文） (2) Banerjeel的长期互动假说 Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金

中小企业融资问题研究文献综述

中小企业融资问题研究文献综述 近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和

Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银企交易成本，加剧中小企业金融缺口。 二、中小企业融资难的成因分析方面

银行中小企业融资模式[2020年最新]

ⅩⅩ银行中小企业融资模式 3ⅩⅩ银行中小企业融资模式现状分析 3．1ⅩⅩ银行发展现状分析 3．1．1ⅩⅩ银行简介 ⅩⅩ银行是经中国银监会批准，并且经国家工商总局核准，由中国华融 资产管理股份有限公司注入资金并控股设立的股份制商业银行，它重组了湖南原 株洲、湘潭、衡阳、岳阳市商业银行和邵阳市城市信用社。2010年10月12日 正式挂牌开业，总行设在长沙。目前拥有11家分行、1家营业部，130余家支行。 ⅩⅩ银行注册资本为40．8亿元，其中，中国华融绝对控股比重为 50．98％，原株洲、湘潭、衡阳、岳阳市商业银行和邵阳市城市信用社股权比重是41．67％，剩余的7．35％股权股东是作为一致行动人的湖南出版投资控股集团有限公司和湖南财信投资控股有限责任公司以及济南均土源投资有限公司。ⅩⅩ 银行的各项监管指标都好于银行业监管的要求，资本充足率大于16％，拨备覆盖 率大于150％，不良贷款率小于O．1％。 ⅩⅩ银行自成立以来，以创建“好银行”为目标，坚持“立足湖南、依托 湖南、服务湖南、支持湖南”的发展思路，努力打造“小、精、专、新、特”的经 营特色，以服务于地方经济、中小企业和广大客户，实现了健康快速发展，主要 经营指标均达到或优于银监部门的监管要求。2012年2月1日，ⅩⅩ银行 获湖南省人民政府颁发的“2011年度金融机构支持地方经济发展目标管理一等 奖”。 3．1．2ⅩⅩ银行战略定位 支持中小企业是ⅩⅩ银行发展的历史和现实选择。随着我国市场融资渠

道的拓宽和资本市场的发展，利率市场化趋势加快，大客户的融资渠道日趋多元 化，大企业金融“脱媒”日益加剧，中小银行服务大客户的议价能力越来越低。因 此，支持中小企业发展是中小银行经营转型的必然选择。 ⅩⅩ银行积极响应湖南建设和服务两型社会的号召，在地方经济建设 中，立足湖南，服务中小，不断提高中小企业金融服务水平和扩大中小企业信贷 投放，致力于为广大中小企业提供更加优质、便捷的金融服务，构建了中小企业 的业务拓展和支持体系，在总行成立了中小企业业务管理部，全面推动中小企业 专业化经营，从组织架构、审批流程、人力资源、贷款规模实行政策倾斜。同时，“小、精、专、新、特”是ⅩⅩ银行的一大经营特色，其中，“小”是指小型银行、小型项目、小型客户和针对小型客户的小产品；“精”是指精品银行、精心的运作、精确的定位和精干的队伍；“专”是指专业的银行、专注于业务、专心干事 和专门的团队；“新”是指新的银行、新的目标、新的机制、新的利润和新的发展； 而“特”是指建立特色化的银行、采用特色化经营方式、研发特色化的产品和进行 特色化的定位。 ⅩⅩ银行始终坚持“稳健、创新、和谐、发展”的核心价值观，按照“有 尊严、有价值、有内涵、有实力、有责任”的现代金融企业愿景，发挥大股东中 国华融的品牌和集团综合经营优势，着力实施人才兴行、科技强行、集约经营的 三大战略。致力于走市场化、差异化、多元化、区域化和国际化的富有特色的发 展道路，以建设成立足地方并辐射全国，符合国家监管要求，拥有规范的内部管 理机制、完善的治理结构、专业的从业队伍和一流的经营业绩，具有优秀的企业 文化和品牌价值以及突出的核心竞争力的现代商业银行。 3．1．3中小企业客户情况介绍 作为一家总行注册地在湖南的区域性商业银行，ⅩⅩ银行注定与民营经 济、中小企业有着与生俱来的血脉关系。 据统计，截至2011年末，湖南省中小企业户数约为17万户，个体工商户达 140万户，全国城商行贷款余额为5万亿元左右，其中，企业贷款占比70％，小微企业贷款占全部企业贷款的50％以上，超过了1．8万亿元。湖南省目前生产经营状况较好的小微企业仅在25％左右，人工成本不断上升，企业利润不断下降， 融资难融资贵是企业发展的最大瓶颈。但同时，小微企业数量占据湖南省企业总 数的80％以上，企业创造增加值占湖南省GDP总量的30％左右。因此，华融湘江银行成立后，将中小企业特别是小微企业业务的发展摆在了更加突出和重要的 位置。 同时，作为一家扎根湖南、倾力支持地方经济建设的法人金融机构，华融湘 江银行凭借效率领先、综合金融等优势，依托大股东中国华融的支持，倾力为中 小企业客户提供包括银行、金融信托和租赁、债券发行、股权融资、上市在内的 一系列综合金融服务。服务对象广泛，不仅涵盖了各个行业和各个地区的中小企 业，而且根据不同客户所处的经营环节和发展阶段，为其专门提供相应的金融产 品和组合。并且，为了确保客户能够获得更加便捷高效的金融服务，ⅩⅩ银 行采用了先进的技术手段和标准化的作业流程以及广泛的服务渠道。 3．1．4现有产品体系 ⅩⅩ银行现有产品体系主要分为资产业务、中间业务、负债业务三类。 由于与中小企业有着与生俱来的密切联系，ⅩⅩ银行自成立起，就坚持 以服务实体经济为己任，以中国华融为依托，立足湖南、服务中小企业，在发展 中小企业业务方面不断进行探索和实践，取得了积极成效，业务品种不断丰富和

中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基

于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度

中小企业融资现状及其原因分析

中小企业融资现状及其原因分析焦四代1 高爽2 （1. 扬州环境资源职业技术学院经贸系江苏扬州225000 ；2. 扬州邮政局江苏扬州225012 ）【摘要】自改革开放以来，中小型企业通过自身的努力已成为我国经济发展中的亮 点，工业产值占据全国总产量的一半以上，上缴财政资金也占全国财政收入50 ，因此，在我国国民经济中的地位也越显重要。但在中小型企业的发展过程中随着各种问题的不断出现，譬如：资金紧张、融资困难、规章制度的不健全等因素，严重制约了中小型企业的生产经营和发展壮大。在本文中，主要分析和研究我国中小型企业融资现状及其原因。【关键词】中小型企业；融资；分析与研究【Abstract 】Since the reform and open policy the small and medium -sized enterprise through own has become in our country economydevelopment diligently the luminescent spot the industrial output occupies the national ultimate output one above the half the turning in finance fundalso occupies the nation financial revenue 50 therefore also more reveals in our country national economy status importantly. But in small andmedium-sized enterprises developing process along with each kind of question unceasing appearance for example: Fund anxious financing difficultyrules and regulations not perfect and so on factors restricted small and medium -sized enterprises

中小银行为中小企业融资的必要性难点及措施分析

中小银行为中小企业融资的必要性、问题及措施分析 一、中小银行的生存取决于中小企业的发展 ㈠中小企业的社会重要性 在世界范围内,中小企业在创造价值与提供就业方面都发挥了重要的作用。在我国，据估计中小企业已创造了近四分之三的城镇就业机会，并为GDP贡献了一半以上份额. ㈡中小企业与中小银行的互补重要性 银行与企业之间有着一种天然的对应关系,中小银行受资本充足率、资本回报率等因素约束难以成为大企业的资金提供者，而大银行也往往不会向小型企业，尤其是微型企业提供信贷。对中小企业而言，它们难以从资本市场筹集资金，也不能发行债券,比大企业更加依赖银行信贷，中小银行就成了它们的业务伙伴。 同时由于中小企业具有潜在的、广阔的发展前景,如果银行能够同可能取得巨大成功的中小企业一直合作，就可能充分分享到企业成长带来的机遇，这也正是成功中小企业受到追捧的原因。中小银行业务区域集中，对本地区的情况比较熟悉，能够有更多的精力了解中小企业的情况，通过与中小企业的交往掌握大量的信贷要求之外的所谓“软信息"，能够为其提供量身定做的金融服务，甚至还能够提供业务经营建议，这是中小银行的优势所在.从中小银行角度看，依然能够占据中小企业信贷市场上相当比重的份额。 二、中小企业融资的难点及原因 中小企业的发展所遇到的最大问题是融资困难，这一困难的本质不只体现在中小企业本身，包括银行在技术、制度上均存在一定问题。 ㈠企业方面因素 1、中小企业治理结构不健全阻碍其融资 正常来讲公司内部的直接经营者是代理人,而所有者不参与企业的直接经营.我国中小企业表面上是有限责任公司，但实际上是家族企业或私人企业，是个人说了算或内部人说了算,企业经营者也是投资者。没有规范的现代企业治理结构，企业经营者的控制权就难以节制,就有可能侵犯融资银行的利益。 同时与大企业相比，中小企业由于经营历史短，信誉积累不足,也缺乏品牌及信用历史纪录，故在对中小企业的融资过程中，信息不对称现象比较严重,从而构成中小企业的融资瓶颈. 2、财务管理存在的问题直接影响银行的考核 大部分中小企业直接面向的是零售市场，下游客户就是无企业账户的个人，银行卡的应用较多，同时部分中小企业出于避税的考虑，对于个人银行卡的使用也较广泛，这就使中小企业银行账中的现金流量体现较少。 很大一部分中小企业财务数据不准确，依靠于自身需要，制度不健全，这都遮盖了企业财务管理的真实性，影响了银行融资的考核。 3、担保难 即使是优秀的中小企业也很难找到让银行满意的担保单位。而对于抵押又因收费高、银行折扣率低等原因使企业望而却步。 ㈡银行方面因素 1、信贷操作成本上的规模经济性、风险可控性使银行偏好大企业。 虽然我国中小银行多年来一直在大力宣传支持中小企业的发展，并确定中小企业为中小银行支持的重点，但从信贷操作的成本、风险上来看,实际仍然倾向于大企业。

我国中小企业筹资现状分析及对策_薛瑞萍

作者简介：薛瑞萍（1989—），女，山西河津人，山西财经大学会计学院2010级硕士研究生。 山西师大学报（社会科学版）研究生论文专刊第38卷2011年3月 我国中小企业筹资现状分析及对策 薛瑞萍 摘 要：中小企业在我国经济发展中占有很高的地位，对国民经济的发展起着至关重要的作用，但 长期以来中小企业资金紧张、融资难的问题却没有得到解决，虽然我国已经建立很多专门的中小企业机构，制定了扶持中小企业发展的政策，但是由于制度不够健全，相关法律不够完善，金融体系和机构不够成熟， 所以我国的中小企业筹资难的问题没有得到有效的改善，这成为制约我国中小企业发展的最大障碍，所以我通过对中小企业筹资难的原因分析，借鉴国外发达国家解决中小企业筹资难的对策来分析我国应采取的对策，改善我国中小企业筹资难的现状。 关键词：中小企业筹资；现状；对策 一、我国中小企业筹资现状 中小企业是我国经济发展中不可缺少的组成部分，没有中小企业的协作与支持，大企业的某些生产经营过程将无法进行，进而影响市场经济的发展。中小企业规模小，管理费用低， 决策灵活，能适应外界环境变化，能根据市场的要求来逐步改变自身不适应的因素， 能与大企业进行合作，促进大企业的不断发展壮大，能拉动经济的快速发展，给社会提供就业岗位，增加就业机会，促进经济持续稳定的发展，所以中小企业的发展影响国民经济的发展，保证中小企业的发展至关重要。但中小企业普遍存在着资金、技术、人才和信息等方面的困难，一定程度上制约了中小企业的发展，其中筹资难是最主要的问题。资金对一个企业的生产和运营至关重要，所以解决中小企业筹资难的问题就显得尤为重要。 企业融资的目的是为了满足自身的生存和发展，企业在筹资前，要认真分析筹资环境，包括金融环境，宏观经济政策、物价变动、经济周期等经济环境以及法律环境，确定筹资渠道是否畅通和合法，要对投资收益与资金成本进行比较，权衡筹资风险的高低，决定是否要进行筹资，以及确定筹资数量，避免因筹资数量不足而影响投资活动，或者因筹资数量过剩而影响筹资效益，花费过多的资金成本，给企业造成资金方面的压力，要选择最适合企业的筹资渠道和方式，以便使企业能花费最低的资金成本， 取得较高的筹资收益，合理安排资本结构，确定权益资本和债务资本的结构比例，避免过多的债务资本造成企业财务风险过高，要保持收益与风险的平衡。 企业的筹资渠道有很多，从不同渠道获得的资金在资金成本、筹资风险和给企业带来的利益等方面各不相同。因此企业面临投资机会时，能否根据自己的筹资目标和成本效益原则选择最佳的筹资结构，确定筹资数量，使企业价值最大 化，成为衡量企业融资行为是否合理和有效的一个重要标志。 目前我国中小企业的筹资渠道主要有内源筹资和外源筹资，内源筹资包括内源性权益资本筹资和内源性债务资本筹资， 外源筹资包括商业银行筹资、证券市场中股票和债券直接筹资、 政府政策支持等。企业的筹资行为是否合理，很大程度上取决于企业的筹资结构是否合理，筹资结构说的是企业从不同筹资渠道筹集来的所有资金之间的比例关系，即自有资金、股权资本和介入资金的构成态势，通过对一些统计资料和抽样数据以及一些企业的调查资料的分析，得出的结论是由于我国资本市场对中小企业的筹资限制太多，筹资渠道相对狭窄，所以我国的中小企业筹资结构比较单一，即以内源性筹资为主。我国中小企业的发展运营资金绝大多数来源于内源性筹资，占全部资金的60%，远高于发达国家中小企业的内源性筹资所占的比例，而在外源性筹资方面，由于发达国家中小企业筹资渠道顺畅，政策宽裕，我国的比较狭窄，所以发达国家的外源性筹资占70%，而我国只有40%，这说明我国中小企业筹资难的现象主要表现在外部筹资难，即银行贷款、股票融资和债券融资难，政府对中小企业的政策及扶持也较弱。 二、我国中小企业筹资难的原因分析 我国中小企业筹资难的原因是多方面的，包括企业自身的原因，也有银行、金融环境、政府等外界的原因。 1.自身因素。就中小企业自身来说，它们本身就存在很大的缺陷。多数中小企业规模小， 经济机制落后，管理制度不健全，管理内部混乱，资金少，而且周转不畅，没有足够的资金来进行产品研发，没有先进的设备来进行科学的生产，使企业在市场上缺乏竞争力，进而不能使投资者的权益得到保障，使多数投资者望而却步。企业没有强大的资金注入， — 95—

中小企业融资问题分析(1)

中小企业融资问题分析 摘要 当前，中小企业融资是国内外热点话题，也是学术上重要研究课题。一直以来，中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在创造就业、推动产业技术创新升级以及提高经济效率等方面起到重要的作用。但截止2017年，我国99%中小企业贷款在全部企业贷款占比较小，存在严重的信贷配给问题。而且在中小企业发展的过程中，存在各种问题，其中融资问题占较大比例，高达69.2%，可见，大多数中小企业在融资过程中都会遇到问题。随着互联网金融的发展，大大降低了中小企业融资的成本，拓宽了中小企业融资渠道，一定程度上缓解了我国中小企业融资的困难压力。本文主要对我国中小企业融资问题进行分析研究，对中小企业的融资渠道、手段进行分析，最后提出解决中小企业融资难的对策建议，旨在为推动我国中小企业持续健康的发展。 关键词：中小企业；融资；对策

随着我国经济飞速的发展，中小企业的经营规模也在不断扩大，但中小企业融资成为企业发展的重大难题，随着互联网金融的兴起，为中小企业的融资提供便利，有效的降低了融资成本，简化融资流程，还能有效降低信息不对称的情况，互联网金融的融资方式，拓宽了中小企业融资的渠道，满足了中小的融资发展需求。因此基于以上的背景，本文选择在互联网金融发展的背景下，探讨我国中小企业融资问题。 目前，中国中小企业直接融资的状况并不理想。因此通过资本经营，利用财务杠杆，在短期内实现企业规模的扩张就成为当前中国中小企业而临的首要问题。但是，中国中小企业融资渠道十分狭窄，融资能力十分有限。从直接融资来看，中小企业能从股票市场、债券市场获取资金的寥寥无几。而中国中小企业通过间接融资方式所获资金数量也是非常有限。根据近两年有关统计数据显示，金融机构对中小企业信贷投放量仅占全部贷款的4.65%，与中小企业在国民经济中约占1/3的比重形成强烈反差。 一、中小企业融资的概述 （一）中小企业融资的含义 中小企业融资指的是根据中小企业的具体情况，金融机构为其专门定制的融资解决方案。现有企业筹集资金并顺利完成项目投资建设，且该过程中不存在新的独立法人。中小企业为了对其项目进行投资，通常会通过贷款或其他债务资金来实现，然而，其债务方并非是项目，而是一个公司。该公司偿还债务或进行担保可以借助先进流量或是公司资产完成。也就是说债权人有追索权，有权利追索债务。这种融资方式有一个好处就是哪怕项目失败，也是由公司进行还贷，因此贷款风险较低。 （二）中小企业融资的渠道 在市场经济中，中小企业可以借助内源、外源融资两种突进获取资金。前者主要是指企业通过留存收益、折旧等自身储蓄转化为自身投资的过程。在整企业资本形成中，内源融资是原始的，且是企业自主完成的，成本不高，因此中小企业可以借助内源工资的方式抵御金融风险。可以说，内源融资是企业生产和发展的基础。后者主要是中小企业将从其他经济主体吸收的储蓄转变为自身投资的重要形式，其优点是融资效率高，具有很强的灵活性，融资量大，并且融资量比较集中。这也是中小企业主要的融资途径。所以笔者主要分析了外源融资，并研究了其直接融资渠道和间接融资渠道。

浅析银行如何发展中小企业融资业务

浅析银行如何发展中小企业融资业务 发表时间：2008-12-2415:06来源：网络发表评论第页/共页<< 上一页| 下一页>>

中小企业是国民经济重要组成部分，其市场资源丰富、发展潜力巨大，商业银行如何在兼顾风险和收益的前 提下找出可持续发展的中小企业金融服务模式已成为当务之急。本文对银行开展中小企业融资业务进行了浅析与思考。 一、中小企业的发展现状 中小企业是推动我国国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，特别是在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科技兴国、优化经济结构等方面都发挥越来越重要的作用。 改革开放以来，中小企业的发展是比较迅速的。据悉，目前在中国正式注册的中小企业已超过1 000万家，占全国企业总数的99%；中小企业创造的最终产品和服务的价值占中国国内生产总值比重超过50％，提供的出口占60％，上缴的税收占43％，并提供了75％的城镇就业机会。中小企业已成为国民经济发 展的重要组成部分，在吸纳劳动力、促进市场竞争、方便群众生活、推进技术创新、推动经济发展等多方面发挥了不可替代的作用。中小企业已经成为拉动经济的新的增长点。 二、发展中小企业金融业务对于商业银行的重要战略意义 1、大客户贡献度下降速度加快，银行盈利空间逐步缩小 （1）大客户资金管理水平普遍提高。大客户基本都建立了资金网络，资金实行集约化的管理，导致银行大企业存款、贷款业务份额逐步下降。 （2）大客户融资能力提高，直接融资渠道畅通，传统贷款业务需求增长不足。例如，短期融资市场的迅猛发展，使“金融脱媒”步伐加快，商业银行的传统信贷业务面临严峻考验。 （3）银行同业目标市场趋同，激烈竞争导致银行在与大客户谈判中往往处于弱势地位，贷款议价能力不强，中间业务收益水平较低。迫于竞争压力，目前银行许多大客户的贷款利率在基准利率及以下，特别是垄断性大集团客户大部分是基准利率下浮10%，而对大客户的中间业务也往往因追求可观的贷款利差而不收费或少收费。 2 、中小企业贡献度逐步上升，并日益成为商业银行发展的战略性目标（1）银行对于中小客户贷款议价能力强，中间业务收益水平高，成为新的利润增长点。据某国有银行浙江省分行调查数据显示，该行中小企业贷款余额 占公司客户贷款余额70%，中小企业贷款利率平均在基准利率上浮20%，远高于其他贷款收益，公司类贷款利息收入的85%来自中小企业，中间业务、国际业务、信用卡业务等方面中小企业也是创收主力军。 （2）分散风险，增加流动性。商业银行可以通过发展中小企业金融业务分散集中度风险，对信贷资产结构和

河北省中小企业融资现状分析

河北省中小企业融资现状分析 摘要：文章首先针对河北省中小企业融资现状展开必要的分析，指出几个方面突出特征，而后进一步在此基础之上，进一步深入剖析河北省中国企业融资工作体系中存在的几个方面主要不足，对于切实了解中小企业发展现状，推动区域环境内经济发展有着一定的积极价值。关键词：河北;融资;现状;中小企业 中小企业是我国经济的重要组成部分，在不同的地区环境内呈现出不同的发展特征，并且对于区域内的经济发展发挥着重要支持价值。而资金作为企业发展的重要推动力量，不仅仅关系到中小企业自身发展的水平，更加与其发展的速度和健康状态息息相关，因此必须引起足够关注。 一、河北省中小企业融资现状分析 资金对于中小企业的价值从两个方面凸显出来，其一，资金总量直接关系到企业能否正常展开生产和经营，形成有序的资金链;其二，资金结构决定了企业资金供应状态是否安全，以及其在资金供应方面的稳定水平。 从一个相对常规的角度看，中小企业获取资金的渠道主要有四种，依据不同的地区和发展模式以及整体状态而有不同的侧重，但是总内容基本不发生变化。企业自筹资金是构成当前河北地区企业资金来源的首要成分。自筹资金主要来源于企业主或者少数企业股东的自有资

金，以及亲朋好友借予资金，并且在当前社会环境中，通过民间借贷得到的资金同样归属于这一部分。其次，金融机构的借贷也是当前河北中小企业的重要资金来源，面向银行展开贷款的申请，同样是河北中小企业获取资金的主要渠道。再次，政府补贴以及包括税收优惠等，虽然从总量上看对于企业的发展微不足道，但是如果认真利用，会给企业的发展带来不仅仅是资金层面的支持。最后，资本市场的价值不容忽视。但是从现状来看，中小企业进入资本市场获取资金的可能性相对有限，这不仅仅体现在河北地区，在中国而言，这个机会都不是很大。 四种融资方式中，银行资金和政府政策性资金支持相对比较稳定，同时作为外源性融资的重要形式，资本市场的资金状态也相对良好，但是企业自筹资金的稳定性就相对不容乐观。不同的资金渠道构成中小企业自身的融资结构，并且进一步成为影响中小企业发展资金稳定特征的重要因素。然而就河北省中小企业的发展资金获取方式而言，对于政府政策了解不足导致无法充分利用，并且因为自身规模以及创新能力不足更加难以进入资本市场，主要的资金来源于两个方面，即银行贷款和自筹资金。并且有一个严重的问题存在于河北省的中小企业发展环境中，即自筹资金的外源性资金相对较少，来源于社会的金融机构融资金盏菊约7%，而面向社会的股票、债券等仅约3%。 二、河北省中小企业融资现状深入剖析 想要推动河北省中小企业健康发展，就必须对其资金获取现状，即融资环境以及融资能力进行深入的剖析，也只有在此基础之上才能展