互联网金融概述

第 1 章

互联网金融概述

互联网金融是一个人人谈论的热门词汇，但是对于什么是互联网金融，人们却又难以说清道明。有人认为，互联网金融是互联网精神向传统金融业渗透而产生的新兴领域，因此具备互联网精神的金融业态都是互联网金融；有人认为，只有互联网企业涉足金融领域所产生的新模式才是互联网金融。《中国金融稳定报告2014》首次在官方报告中对互联网金融的概念及内涵进行了描述，指出互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。同时，《中国金融稳定报告2014》也承认，互联网金融还处在快速发展阶段，新的模式层出不穷，可能给互联网金融这个概念带来新的内涵和外延。

本章首先从梳理互联网金融的相关概念入手，从本课题的研究目的出发，对互联网金融的概念做出界定；其次逐个介绍互联网金融主要业态的发展与监管现状；最后结合互联网科技的最新发展，对互联网金融的未来发展趋势进行判断，从而为互联网金融监管的前瞻性研究提供基础。

国外没有互联网金融的概念，但是互联网革新对金融业的影响却早已有之，国外一般称之为电子金融①（electronic finance，e-finance）。国内互联网金融的概念最早由谢平和邹传伟教授在2012年提出（谢平和邹传伟，2012）。随后，诸多专家学者分别从金融普惠、金融民主、去中介化、去精英化等多个角度，以及互联网技术、思维与精神对金融业的影响等多个层面，对互联网金融的概念进行了界定，并形成了多种观点（主要观点如表1.1所示）。从内涵来看，——————————

①世界银行报告（Claessens, et al. 2002）曾提出了电子金融时代的七种金融机构形态，即网上银行（online bank）、网络借贷（online lenders）、综合服务网站（agregators）、网上经纪商（online brokers）、金融门户网站（financial portals）、技术顾问（enablers）、电子支付（e-payment），分析了电子金融的优势，并对电子金融的发展进行了预测。

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国外电子金融的概念与我国互联网金融的概念具有相通之处，互联网金融也可以理解为“电子金融”概念的升级版（黄旭等，2013）。具体来看，谢平教授从瓦尔拉斯均衡角度出发，认为互联网金融是受互联网技术、互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无中介的所有金融交易和组织形式；20年后，其可能形成一个既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。谢平教授的“无中介”瓦尔拉斯均衡与现实相比过于理想化，且P2P平台等互联网金融模式本身也是一种中介。

表1.1 互联网金融的各种定义

来源定义

《中国金融稳定报告2014》借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅是指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务

谢平等（2014）从瓦尔拉斯均衡角度出发，认为互联网金融是受互联网技术、互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无中介的所有金融交易和组织形式

皮天雷和赵铁（2014）互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的典型特征

芮晓武和刘烈宏（2014a）从金融模式角度出发，认为互联网金融是把互联网作为资源，以大数据、云计算为基础的新金融模式，其核心资源是大数据，核心技术是云计算

李耀东和李钧（2014）互联网金融的内涵在于运用互联网技术使社会经济中的每个人都有权力和手段参与到金融活动之中，在信息对称中获得金融服务，逐步接近金融的有效性和民主化

百度百科互联网金融是指依托支付、云计算、社交网络及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融

360百科互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神向传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融

资料来源：作者整理

马云对互联网金融有过多次阐述，他提出了互联网金融和金融互联网两个概念，并认为它们存在质的区别，前者是利用互联网的思想和技术，让金融回归服务本质，而后者是金融行业的互联网化①。由此，马云认为互联网机构做金融，才是互联网金融。这是一种典型的“出生论”，认为互联网思想和技术是互联网企业

——————————

①马云详解“金融互联网”和“互联网金融”. https://www.docsj.com/doc/8a625408.html,/macro/more/201306/21/t20130621_24500957.shtml。

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所特有的，而传统金融机构难以成为互联网金融的创新主体。

芮晓武和刘烈宏（2014a）认为，互联网金融是互联网技术与金融功能的结合，依托大数据和云计算，在互联网平台上形成的开放式、功能化金融业态及其服务体系，包括但不限于基于网络平台的金融组织体系、金融市场体系、金融产品和服务体系、金融消费者群体及互联网金融监管框架等。

也有人将互联网金融和“民间金融”“普惠金融”简单等同。部分人认为，互联网金融是在当前金融业严格准入管制下的民间资本进入金融业的典型形式，因此，互联网金融其实是戴上“互联网”帽子的民间金融；也有人认为，互联网金融其实就是普惠金融，以往由于无法解决长尾市场的“高成本、高风险、高信息不对称”等问题，金融服务覆盖面不足，而互联网金融是为了解决这些问题而产生的新型普惠金融模式。

目前官方的最新定义来自《中国金融稳定报告2014》，其认为互联网金融是借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义的互联网金融既包括作为互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的金融业务。狭义的互联网金融仅是指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。

虽然对于互联网金融的定义，仁者见仁，智者见智，但稍作梳理不难发现，在以下几个方面还是取得了一些共识：一是互联网金融是一种新兴金融业态，其存在具有一定的合理性，有助于降低交易成本、提高金融配置效率和风险管理水平；二是“平等、开放、共享、协作”的互联网精神是互联网金融与传统金融的重要区别之一；三是大数据、云计算等互联网技术是互联网金融发展的重要推动力量。但目前对于互联网金融争议最大的是互联网金融的外延，即传统金融业务的互联网化是否属于互联网金融。从本课题的研究目的出发，我们认为，目前传统金融业务已经受到严格的监管，因此若传统金融业务只是简单地从线下搬到线上，参照监管的一致性原则，将对其线下的监管平移至线上，则能基本控制风险，故其不是本课题的研究重点。相反，互联网企业涉足金融领域，由于其思维方式、业务模式、风险控制与传统金融机构存在天壤之别，现有金融监管体系难以覆盖其风险，因此是本课题的研究重点。除此之外，传统金融机构开展的互联网金融产品和服务创新，触及已有金融监管尚未覆盖的领域，也是本课题关注的内容。综上，本课题认为，互联网金融是指互联网技术和互联网精神在金融行业的应用和渗透，是指依托互联网技术和思维开展的一系列金融创新，以及因此而形成的新兴金融产品、机构、市场和模式。其既包含互联网企业开展的金融、准金融业务，也包括传统金融机构吸纳互联网精神、采用互联网技术开展的创新型业务。

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对于互联网金融如何分类，理论界与实务界尚未形成一致的标准。《中国金融稳定报告2014》认为，互联网金融的主要业态包括互联网支付、P2P网络借贷、网络小额贷款、众筹股权融资、金融机构创新型互联网平台、基于互联网的基金销售等。谢平等（2014）将互联网金融模式分为金融互联网化、移动支付（mobile payment）与第三方支付、互联网货币、基于大数据的征信和网络贷款、P2P网络贷款、众筹融资六种类型。王曙光和张春霞（2014）从业务功能视角将我国互联金融模式划分为四类，即支付平台型、融资平台型、理财平台型和服务平台型。孙浩（2013）从商业化角度出发提出七种互联网金融模式，即通用支付平台、在线（移动）P2P支付、互联网人人贷、在线个人理财、社交网络投资平台、互联网金融服务和金融大数据。基于目前互联网金融的发展现状，本课题重点研究七大业态模式，分别为第三方支付、P2P借贷平台、众筹融资平台、网络银行、互联网保险、互联网征信及互联网理财。这些业态所能提供的金融功能大致如图1.1所示。

图1.1 按金融功能分类的互联网金融主要业态

1. 第三方支付

第三方支付主要分为第三方网络支付、预付卡支付和银行卡收单三大类，本课题主要研究第三方网络支付。与传统支付方式相比，第三方支付业务具有以下特征：一是数字性。第三方支付业务通过虚拟数据信息的流转完成款项支付，而传统的支付方式则是通过现金、票据及凭证等物理实体介质的流转完成款项支付。二是开放性。第三方支付业务的运行环境一般基于开放的公共网络平台，而传统支付则是在较为封闭的平台中进行运作。三是便捷性。第三方支付业务完全突破

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了时间和空间的限制，客户凭借电脑、手机等网络终端，可以随时随地办理各类支付业务。整个支付过程可在较短时间内完成，效率远远高于传统的支付方式。四是经济性。第三方支付业务主要依托网络资源实现，无须借助物理网点受理，降低了支付服务提供者人员、运营、管理等方面的成本。客户使用电脑、手机等终端便可办理网络支付，节约了使用传统支付工具产生的交通费等费用。

2. P2P借贷平台

P2P借贷是一种基于互联网的个人对个人的借贷中介模式，借款人在平台上发布借款需求，并与出借人达成交易，平台承担的主要是信息发布和交易撮合的角色。P2P借贷并不只是简单的民间个人借贷的网络化。随着P2P借贷平台的发展，借款人已经不再局限于个人，国内外许多P2P借贷平台也开放给中小企业借款人，形成了所谓的个人对企业（peer-to-business，P2B）或者个人对公司（peer-to-company，P2C）模式，但本质上这些平台仍属于广义的P2P借贷平台范畴。

3. 众筹融资平台

众筹融资是指利用网络良好的传播性，向网络投资人募集资金，并在募集资金的过程中，达到宣传、推广效果的一种金融模式。众筹最初是艰难奋斗的艺术家们为创作筹措资金的一个手段，随着众筹网络平台的兴起及社交网络传播的特性，众筹使任何有创意的人都能够向完全陌生的人筹集资金，消除了通常向传统投资者或机构进行融资时可能遇到的一些障碍。众筹具有门槛低、方向多样、依靠大众力量和注重创意的特征。

4. 网络银行

网络银行是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，这种模式下，银行不依赖传统物理网点，而主要通过互联网、手机等远程渠道为客户提供服务。许多国际组织对网络银行均有定义（表1.2）。

表1.2 国际组织对网络银行的定义汇总

机构定义

美国货币监理署（OCC，1999）网络银行是一种通过电子计算机或相关的智能设备使银行的客户登入账户，获取金融服务与相关产品等信息的系统

巴塞尔委员会（BCBS，1998）网络银行是指那些通过电子通道提供零售与小额产品和服务的银行。这些产品和服务包括存贷款、账户管理、金融顾问、电子账务支付及其他一些诸如电子货币等电子支付的产品与服务

欧洲银行标准委员会（ECBS，1999）网络银行是指能够使个人或者相关企业使用电子计算机、机顶盒、无线网络电视及其数字设备登录互联网，获取银行相关金融产品和服务的银行

美国联邦储备局（FRB，2000）网络银行是将互联网为其产品、服务和信息的业务渠道，并向其客户提供个人或公司业务服务的银行

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5. 互联网保险

互联网保险是指保险公司或保险中介机构，以互联网和电子商务技术等为工具，通过自办网站或第三方网站，开展保险产品设计、销售或者提供相关保险中介服务的经营活动。

目前互联网保险主要有官方网站模式、第三方电子商务平台模式、网络兼业代理模式、专业中介代理模式和专业互联网保险公司模式五种。

（1）官方网站模式，是指在互联网金融产品的交易平台中，大、中型保险企业，保险中介企业等为了更好地展现自身品牌、服务客户和销售产品而建立的自主经营网站。

（2）第三方电子商务平台模式，是指独立于商品或服务交易双方，使用互联网服务平台，依照一定规范为交易双方提供服务的电子商务企业或网站，如苏宁易购向中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）申请全国性保险销售代理公司，进军互联网金融。

（3）网络兼业代理模式，是指大量垂直类的专业网站为给客户提供更方便快捷的服务、提升附加价值，以技术服务形式使用兼业代理的资质与保险公司合作开展业务，此类业务绝大部分以旅行网站、航空铁路客票网站为主，主要经营短期意外险或航空、铁路等交通工具类保险。

（4）专业中介代理模式，是指获得中国保监会批准专门从事保险中介代理服务的网络公司，如中国保监会在2012年2月正式向社会公布的中民保险网等19家获得网上保险销售资格的网站。

（5）专业互联网保险公司模式，按照保险公司经营业务主体的不同，可以分为三类：第一类是财险、寿险结合的综合性金融互联网平台，以中国人寿电子商务公司、平安新渠道公司等为代表。第二类是专注财险或寿险的互联网营销平台，如以新华电商为代表的专业保险电商平台。第三类是纯互联网的“众安”模式。

6. 互联网征信

互联网征信是指采集个人或企业在互联网交易或使用互联网服务中留下的行为和状态数据（包括使用互联网金融服务留下的信贷等数据），并利用数据挖掘、云计算等技术进行信用评估的活动。

从表面上看，互联网征信和传统征信似乎只是在数据的获取渠道上有区别，前者主要来自互联网，后者来自传统线下渠道，但是二者更本质的区别体现在数据内涵、信用评价思路、覆盖人群和应用场景等方面（表1.3）。

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表1.3 互联网征信和传统征信的区别

比较项目互联网征信传统征信

数据来源主要是线上行为数据线下借贷和履约行为数据

数据类型主要是交易数据、社交数据等网络数据信贷数据、公共事业缴费、罚款等数据数据内涵体现人的性格和心理，由此推断履约可能性体现借贷领域的履约可能性

数据格式主要是大量非结构化数据结构化数据

信用评价思路用实时行为反应人相对稳定的性格用昨天的信用记录来判断今天的信用

覆盖人群在互联网上留下足够痕迹的人有信用记录的人（银行借贷、信用卡、公用

事业缴费等）

应用场景

生活中各种履约场景借贷

特点：碎片化、生活化特点：金融属性强

一是从数据内涵来看，互联网征信获取的主要是个人在线上的行为数据，包括网上的交易数据、社交数据及其他在互联网服务使用过程中产生的行为数据等，这些数据表面上看来跟履约行为无关，但实质上，互联网的行为轨迹和细节更多地反映人的性格、心理等更加重要的信息，而这些信息对于分析一个人的履约可能性是至关重要的。国外的Zest Finance信用评估公司就认为信贷记录属于强变量，而当强变量缺失的时候，就可以参考多种弱变量（如网上的行为轨迹），这些弱变量组合起来，可以服务于信用评估。

二是从信用评价思路来看，传统征信的思路是用昨天的信用记录来判断今天的信用。这就存在两个问题，一是昨天信用记录不好的人今天是否仍然是一个高风险者？二是对于过去没有发生过信用记录的人，如何判断其风险程度？对于第一个问题，互联网征信所获取的数据可以实时地反映个人的行为轨迹，并以此推断个人相对稳定的性格和心理状态，进而推断其未来的履约情况。对于第二个问题，则引出了两者的第三个差异。

三是从覆盖人群来看，截至2013年年底，我国中央银行的征信系统中有征信记录的人群仅有3.2亿人，约占2013年总人口数13.5亿的23.7%①，远低于美国征信体系对人口的85%的覆盖率。传统征信覆盖率比较低，主要是因为数据来源比较窄、采集比较困难或成本过高。随着互联网的不断普及，征信数据的来源日益广泛，同时互联网技术的使用极大地降低了数据采集成本。因此，互联网征信可以覆盖到过去没有信用记录的人（使用互联网的人群），利用他们在互联网留下的痕迹去做信用判断。

四是从应用场景来看，传统征信数据来自借贷领域并主要应用于借贷领域，——————————

①按照中央银行最新数据，目前征信系统共有8.4亿人，其中有信贷数据的只有3亿多人。也就是说，全国13亿多人口，有5亿人在征信系统中只是一个身份证号码，还有5亿人完全不在系统内。

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而互联网征信因为数据来源、数据内涵、模型思路的不同，信用评价更趋于对人的性格、心理的推断，可运用于除借贷以外更广的场景，生活化、日常化的程度更高，如现实中非常常见的各种履约场景——租房、租车、预订酒店等。

综上，互联网征信和传统征信存在较大的差异，在采集数据、覆盖人群和应用场景上存在较强的互补关系，但是二者并不是孤立的，不是说互联网征信只能服务于互联网金融，而传统征信只能服务于传统金融。从发展趋势来看，二者存在相互融合的可能。例如，个人和企业征信系统引入互联网征信数据可能会提高对个人和企业信用判断的精确程度，反之亦然。

7. 互联网理财

互联网理财是指个人或家庭通过互联网获取投资理财服务和金融产品信息，满足其金融资产配置需求的一系列活动。互联网理财并不是一种单纯的金融业务模式，而是多种金融业务和活动的集合，涉及网络基金、网络证券、网络资产管理、网络投资顾问、金融产品搜索和评级等多个资产类别和理财投资环节。由于投资者越来越需要一站式的理财解决方案，集合多种资产类别和服务内容的综合化互联网理财平台已经成为发展趋势，各种业态和服务将会不断发生融合和裂变。

目前中国的互联网理财市场还处于起步阶段，证券、基金等非存款类产品在居民金融资产中的配置比例还非常低。从业务形态来看，各种互联网理财的业态还处于独立发展的阶段，整合各种金融产品和服务的综合化互联网理财平台还不够成熟。目前中国比较典型的互联网理财业务模式有以下几种。

（1）网络基金。网络基金的基本形态是通过互联网进行基金产品的销售，其中也有部分基金进行了产品设计改进，门槛更低，客户体验更好，还可以将基金和消费场景结合起来。网络基金还可以进一步分为两种模式：一种是以货币市场基金为核心的单品模式，如余额宝、理财通、百赚、零钱宝、沃百富、天天盈等；另一种是综合性的基金超市，如淘宝基金、京东金融、天天基金网、好买基金等。其中，支付宝和天弘基金于2013年6月推出的余额宝发展最为迅速，截至2014年年底，余额宝用户数达1.85亿人，基金规模达到了5 789.36亿元。

（2）网络证券。目前国内网络证券的基本形态是让用户在网上开立证券账户并进行证券交易，典型的代表是国金证券推出的佣金宝、与QQ合作的五家证券公司（中山证券、华龙证券、西藏同信证券、华林证券、广州证券）。

（3）网络投资顾问平台。其典型的代表是新浪理财师，在该平台上证券投资顾问可以为投资者提供个人理财顾问服务。

（4）金融产品搜索引擎。其典型的代表是银率网、融360、百度财富等，投资者可以通过该平台搜索和比较不同的金融产品——既包括基金、信托、保险等理财产品，也包括信用卡、房贷、车贷等信贷产品。

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（5）个人财务管理工具。其典型的代表是挖财、随手记、51信用卡管家等，消费者可以通过手机客户端管理个人消费记录和信用卡账单，也可以购买推荐的理财产品。

20世纪90年代以来，与我国金融改革与发展相适应，我国金融监管体系逐渐由“大一统”监管向“分业监管”体系转变。目前，我国已建立起比较完善的分业监管体系。在分业监管的框架下，我国金融业监管体系可以针对特定的金融业态和服务模式进行专业化的监管，有效提高了金融监管的针对性和效率，对于防范金融风险、保障国家经济平稳健康运行发挥了重要的作用。然而，随着国内金融业产品的创新和混业经营的发展，尤其互联网金融的发展，传统的基于机构和产品逻辑的分业监管模式已经很难适应新的金融服务模式。与传统金融服务模式相比，互联网金融具有的特点及给现行金融监管体系带来的挑战如下。

1. 边界拓宽，形态突变带来的挑战

互联网金融具有明显的非传统性，即突破固有的金融服务形态或边界。互联网金融的创新，不仅仅体现在金融服务渠道的变革，还体现在许多新的金融产品和商业模式的出现上。从服务渠道来看，互联网金融打破了传统金融对地区和时间的限制，使得金融服务呈现出跨地区、全实时的特点。从金融产品创新的角度看，互联网减少了信息不对称，降低了边际成本，可以使传统金融服务模式下不可能产生的金融产品在互联网上诞生。从商业模式创新的角度来看，互联网生态系统的发展催生了新的金融服务商业模式，如P2P借贷和众筹，这些新商业模式在业务本质和属性上与传统金融产品存在很大差异，几乎很难找到传统金融下的参照物。从服务对象来看，互联网金融拓展了交易可能性边界，服务了大量不被传统金融覆盖的人群（即所谓的长尾特征），这使得互联网金融具有明显不同于传统金融的风险特征，即长尾风险特征。

边界拓展和形态突变对金融监管体系的挑战主要表现在以下几个方面：一是业务的跨区域性给当前分辖区管理的监管体制带来一定的挑战。当前，“一行三会”①均按照行政区划划分监管区域，并进行针对性监管，这种监管方式难以应对互联网金融统一市场、快速变化的特征，同时也给金融统计监测带来一定困难。此外，互联网金融也极可能突破国界，对金融监管的国际协调带来挑战。二是互联网金融业务的实时性给金融监管的时效性带来一定的挑战。三是互联网金融新兴业态——————————

①“一行三会”是指中国人民银行、中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）、保监会、中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）。

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的涌现和互联网金融产品创新的加快，使得监管滞后的矛盾更加突出。一般情况下，监管机构需要充足的时间对互联网金融业态进行深入研究，从而确定如何进行有效监管，这就导致较长时间内部分新兴业态或产品处于无监管状态。对于监管如何适应互联网金融快速变化的特点，是需要重点关注的。

2. 混业经营，跨界融合带来的挑战

互联网金融往往是“金融+非金融”跨界融合，或者“金融+金融”混业经营的产物。例如，支付宝和天弘基金联合推出的余额宝，将基金的投资理财功能与第三方支付的消费支付功能连接起来，实现了“理财+消费”双重功能。事实上，随着互联网的发展和演进，金融开始与电子商务、社交、移动互联网等非金融领域不断融合，不同金融业态之间的界限也被不断打破，导致互联网金融呈现出与传统金融截然不同的发展模式和格局。

跨界混业对金融监管体系的挑战主要表现在多头监管方面，而多头监管导致监管重叠和监管空白，同时会带来监管成本过高与规模不经济的问题；由于分业监管建立在分业经营的基础上，因而遇到混业或者交叉经营的情形，会出现制度落后于市场的情况，导致监管套利（regulatory arbitrage）、监管失灵问题。此外，在分业监管体制下，跨界混业给不同行业间、金融行业内部不同子行业间的监管协调带来很大挑战。

3. 技术密集，快速迭代带来的挑战

互联网金融在很大程度上依托于互联网技术，而互联网技术的发展和演进速度非常快。云计算、大数据、移动互联网、智能化等新型互联网技术，将会在很大程度上改变互联网的生态，并进一步重塑互联网金融的格局。互联网技术的快速演进迭代，也对分业监管模式提出了更高的要求。以支付技术为例，之前被认为典型的支付模式有POS机刷卡、网银个人电脑（personal computer，PC）端支付、手机银行等，但近年来开始出现很多新的支付技术创新，如近场支付、二维码支付、声波支付，还有基于生物特征的支付。每种支付模式本身也在不断演变，如生物特征从基于指纹发展到基于虹膜、静脉等。

互联网金融的新技术应用给金融监管带来的挑战主要包括以下几个方面：一是新技术的应用使得原有监管方式已不适应互联网金融监管的要求。例如，新的支付模式有时难以归类在以前的定义之下，线上和线下的界限正在被打破，原来以使用终端为依据来区分不同支付模式并分类加以监管的方法，已经难以跟上新型支付技术的步伐。二是互联网金融监管专业人才紧缺。传统金融的监管者一般是金融专业人才，但是互联网金融要求更多的具有技术和经济金融复合型专业背景的人才。

（本章撰稿人：王去非贺聪陈一稀邓舒仁项燕彪）

中国互联网金融发展现状分析

中国互联网金融的现状那么，什么是互联网金融呢？ 互联网金融就是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得 线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 第三方支付 第三方支付（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。 数字货币 除去蓬勃发展的第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资、余 险控制方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。 金融机构 所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行互联网

金融行业现状

金融业（银行机构）猎头市场调查报告 目录 一、我国银行业市场现状 二、金融业人才供需情况 三、银行机构紧缺职位 四、金融从业人员薪资水平 五、金融业猎头市场份额 六、金融猎头机构（竞争对手）分析 七、银行与猎头公司的交互 八、SWOT分析 九、尚待解决的问题 十、附录

金融业（银行机构）猎头市场调查报告 一、我国银行业市场现状 我国银行业的机构数量较多，除了3家政策性银行以外（开发行、农业发展、进出口），还有4家国有商业银行（中、农、工、建）、13家股份制商业银行(交通银行、上海浦东发展银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、兴业银行、浙商银行、中国民生银行、中国光大银行、华夏银行、渤海银行、中信银行、北京银行、上海银行等），114家城市商业银行和上千家城市信用社以及一大批农村信用社。在华营业性外资金融机构达到191家（如美国花旗银行、英国汇丰银行、英国渣打银行、香港东亚银行、香港南洋商业银行等），其中已有84家获准从事人民币业务。 图1 中国各银行营业网点分布图 全国银行业金融机构营业网点共197560个。4家大型商业银行营业网点68 180个；政策性银行营业网点2188个；股份制商业银行营业网点3696个；城市

商业银行及城市信用社营业网点7187个；农村信用社（含农村合作银行、农村商业银行）营业网点80692个；邮政储蓄营业网点35617个。 二、金融业人才供需情况 1、需求量大 目前，上海、北京、广东和江苏这几个省市对金融行业人才的需求量很大，尤其是对金融行业的中高端专业人才需求量非常大。从金融行业特性来说，一个企业的高端人才或者说高端服务，决定着这个企业在行业内的竞争力。 同时，从金融行业人才求职活跃度来看，金融行业从业人员的活跃程度比较高，1/3以上的人员会主动出击寻找更好的工作机会。 综合来看，金融人才需求量明显增加的原因有三： （1）从银行来看，国有商业银行、外资银行及股份制商业银行的竞争，使国内金融人才，尤其是与业务密切相关的中高端本地金融人才极为抢手，人才之战越演越烈； （2）国内外众多风险投资机构开始在内地、海外拓展投资业务，使投行领域的专业人才需求量增加； （3）股市回暖，对理财顾问、理财分析、规划师等专业人才的需求迅猛。 2、人才匮乏 国内外资金融机构中，华人高级职员如总监、副总裁等的年薪普遍在50万元人民币以上，高者可达400万元人民币以上。但令人头疼的是，目前国内符合这些要求的高级人才少之又少，猎头找起来也很费劲。 （1）银行业： 一方面，国有银行大多数人才缺乏境外培训和工作的经验，虽然目前大陆国有金融系统有很多优秀的人才，但他们适应的是计划经济体制下的运作方式，对本行业之外的金融业务关注比较少，这与国外当前金融运作模式有不少距离。这使得许多企业不得已从海外引进高级金融人才。 另一方面，那些高薪引进的人才又对国内经济市场运行机制不熟悉，国外这类人才一旦被挖进来，他们的通病就是“严重的水土不服”。

【慕课】互联网金融概论期末考试和答案

互联网金融概论期末考试 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通.但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。

得分/总分 A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 正确答案：A 解析：A、各种单机游戏中的“货币”.玩家通过过关或者击杀怪物获得.用于提升自身装备或者参与某些游戏内容。这种性质的虚拟货币使用范围局限在封闭环境当中.脱离这个环境就不能称为“货币”。 兑换价格不一定是固定的.如比特币.与真实货币兑换的价格波动幅度比较大。 5马克思在论述货币的性质时.以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品 B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 正确答案：C 解析：C、马克思在论述货币的性质时.就是以黄金作为分析对象.并且认为货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。马克思生活的年代正好是金本位的鼎盛时期.所以认为货币（即黄金）是一种特殊商品。这一论断非常准确地论述了在当时的历史条件下黄金作为货币的属性。 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 正确答案：C 解析：C、中国人民银行支付系统包括大额实时支付系统、小额批量支付系统、全国支票影像交换系统、境内外币支付系统、同城票据清算系统和网上支付跨行清算系统。 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降 正确答案：B 解析：B、第三方支付的兴起促使金融行业间接结算费率的降低

互联网金融的发展现状与前景

互联网金融的发展现状与前景 最近，国内首部深度剖析互联网金融的着作《互联网金融》于2013年10月24日在京举行新书发布会。互联网金融领域专家学者、金融投资代表、企业精英以及来自近20家媒体的记者参加了新书发布会，在这其间，共同探讨中国互联网金融的创新方向、发展动态与未来趋势。 《互联网金融》由北京软件和信息服务交易所与国培机构董事长刘勇联手合着，中国财政经济出版社出版，是国内首部全面、系统地剖析互联网金融的书籍，其内容涵盖了互联网金融六大模式的国内外发展现状、运营模式、风险特征、发展趋势、监管方法以及行业发展政策建议等方面，本书可在国培机构预览购买。 一、互联网金融的发展现状 互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。比尔·盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。招商银行行长马蔚华指出，以Facebook为代表的社交网络，将威胁到银行生存的根基——存贷中介功能，并且他虽然看似遥远，但很快就会发生。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。 近年来，网络技术和移动通信技术的普及，大大推动了互联网金融的迅猛发展。业网上银行功能也非常丰富，还有质押贷款业务等等。如果是你自己的存单，你可以不需要审批，就可以由网银自动办理质押和贷款手续。网络银行最近几年，主要是以工商银行和招商银行为首的，取得了非常大的成绩，在国际上获得了很多大的奖项。其中最大的成绩就是实现了数据大集中，形成了南北数据中心，完成灾备建设。 另外，网络银行平台上，业务全能化。产品开发能力加强，品种越来越丰富。银行总行打破了以前的科技人员配备方法，直接将科技人员下放到业务部门，人事属于业务部门。但其科技业务水平和能力的评价，科技部门有着重要话语权。这种改革使业务系统的维护能力、业务部门提出需求的能力迅速上升，提升了银行技术实力，在第一线培养了金融和计算机复合型人才。据国家统计局、工信部和易观咨询等部门的统计数据显示，2011年，中国互联网用户的数量已由1993年的2005人猛增至亿人，移动智能终端出货量达亿部，超过我国历年移动智能终端出货量的总和，2012年1-6月智能手机出货量占比已达%，网上银行注册用户为亿，全年交易额高达万亿元，全行业离柜业务率达到%。 随着互联网和电子商务的发展，中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的产业。据易观智库的数据显示，2011年中国第三方互联网支付市场全年交易额规模达万亿元人民币，较2010年增长99%。尽管与当年全国支付系统近2000万亿元的业务处理金额相差甚远，但第三方支付组织已将手伸向了银行的核心业务，且在电子支付领域奠定了优势地位。业界人士预计，未来几年其交易额将迎来爆炸式增长，业务占比会不断提升。 二、互联网金融的前景 首先，互联网金融降低市场交易成本。银行直接融资以及股票和债券市场间接融资尽管对资源配置和经济增长有重要的推动作用，但也产生很大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签约成本、客户信用等级评价成本、贷后风险管理成本以及坏账处理成本等。在互联网金融模式下，资金供求

《互联网金融》P模拟试题及答案

单选 1、P2P模式主要是指由平台开发借款人，通过审核、协定借款利率和借款金额后，将借款信息发布在平台上，然后由投资人投标完成借款，平台收取服务费。其中P2P的含义是（） A、Peer to Peer B、Person to Person C、People to People D、Pool to Poo 2、网贷平台的特点不包括？（） A、交易的目的是牟利 B、出借人不需要进行信用甄别 C、资金可以实现风险分散 D、投资门槛低 3、在国外，属于单纯平台中介模式的P2P平台上（）。 A、prosper B、zopa C、lending club D、kabbage 4、( )平台的特点在于划分信用等级、强制按月还款、雇用代理机构追债等。 A、England Lending B、Prosper C、ZOPA D、Lending Club 5、天猫属于电商互联网借贷中的（）模式 A、B2B B、B2C C、C2C D、P2P 6、关于互联网金融的法律风险，说法错误的是（） A、无法可依 B、违法成本低 C、公民守法意识强 D、金融立法的层级较低 7、京东推出的支持个人消费贷款的产品是（） A、京东白条 B、京东欠条 C、京东随心贷 D、京东随意贷 8、拍拍贷对于借款在6个月以下的收取成交服务费为本金的（） A、0.005 B、0.01 C、0.015 D、0.02 9、P2P网贷是指个人或法人通过（）第三方网络平台相互借贷。 A、独立的 B、依靠银行的 C、依靠政府的 D、民间的 10、被联想集团收购和控股的P2P平台“翼龙贷”，主要运营模式为（） A、P2P(个人对个人的借贷) B、P2B（个人对企业的借贷） C、P2N（个人对小贷公司或担贷机构的借款） D、P2S（个人对债券的投资） 11、P2P网贷的鼻祖为英国的一家P2P网贷，它的名称是（） A、England Lending B、Prosper C、ZOPA D、Lending Club 12、阿里金融定位为通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上

中国互联网金融发展现状分析

中国互联网金融的现状那么，什么是互联网金融呢 互联网金融就是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。 互联网金融从2013年开始蓬勃发展，纵然屡有跑路，纵然良莠不齐，但是政策的宽容，媒体的支持，使得这个行业在大众创业，万众创新的欢呼声中冲上了天空。经济金融领域屡见不鲜的劣币驱逐良币的故事，也发生在互联网金融领域。以2015年底的e租宝事件为转折点，互联网金融领域残酷的洗牌开始了。 目前可实现的互联网金融项目，则主要是以下几类：折叠众筹 P2P网贷 P2P(Peer-to-Peerlending)，即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 2种运营模式，一是纯线上模式，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。第二种是线上线下结合的模式，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 第三方支付 第三方支付（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不

金融行业发展的影响因素及现状析

一、金融行业特点 金融业是指经营金融商品的特殊企业，它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。 金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性一方面是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许随意开设金融机构；另一方面是指具体金融业务的相对垄断性，信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保。高风险性是指金融业是巨额资金的集散中心，涉及国民经济各部门。单位和个人，其任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。[文秘家园-www,https://www.docsj.com/doc/8a625408.html,,找范文请到文秘家园] 金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国对此有一个认识和发展过程。过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革的深入，金融业有着美好的发展前景。 二、金融行业发展的影响因素分析 1.经济增长方式与经济结构 目前中国经济增长方式仍属于要素投入型增长，经济增长长期过度依赖投资和出口，储蓄率和投资率偏高，消费率偏低。这种高消耗、高投资的粗放型经济增长模式，一方面使得能源、资源供给瓶颈依然突出，与以提高增长质量为重点的经济增长方式相比，更易导致经济剧烈波动；另一方面，使得经济的增长过分依赖贷款的投放，如果经济环境发生变化、产业结构进行调整、出口环境恶化、房地产业等行业出现过热，可能会影响实体经济的盈利和可持续发展的能力，最终导致金融机构不良资产增加，威胁金融机构和金融市场的稳健运行。从经济结构来看，投资区域与投资产业的不平衡以及金融资源在市场主体间的配置效率不高或者“错配”现象，也将影响金融稳定。 2.经济和金融全球化的溢出效应 随着经济金融全球化的不断发展，特别是我国经济金融的发展与美国等发达国家的关联度不断加深，金融稳定越来越多地受到国际经济金融环境的影响。与此同时，我国参与国际生产、贸易和资金循环的广度、深度不断扩大，与全球化收益相伴而来的不确定性和风险也在相应增加。 3.汇率制度、国际收支与资本流动 我国汇率制度改革的方向在于完善人民币汇率形成机制，进一步健全面向市场、更加具有弹性的汇率制度。在（转载自文秘家园https://www.docsj.com/doc/8a625408.html,，请保留此标记。）这一改革进程中，汇率制度改革必须坚持主动性、可控性和渐进性的原则，若改革力度与调整时机出现偏差，则有可能刺激资本大规模流动，导致汇率大幅波动，并有可能造成国内信贷过度膨胀，增加金融体系的风险。一方面，现行汇率制度下的国际收支“双顺差”带来外汇储备规模的持续快速增长。其负面影响表现在，中央银行的对冲操作和相应货币政策选择面临着巨大压力；同时，过多的短期资本特别是纯粹的投机资本流入所形成的外汇储备增加容易导致经济的泡沫化，隐含着经济危机。另一方面，国际“热钱”的大量流动，不仅使得银行体系的脆弱性增加，还容易造成资本来源与国内投资在期限结构上的“错配”，加剧金融市场的不稳定。 4.财政风险向金融风险的转嫁

【慕课】互联网金融概论期末考试及答案

互联网金融概论期末考试 、、、、、、1随着互联网技术发展，以下哪项金融机构发展的更为成熟（）。 A.证券公司 B.保险公司 C.商业银行 D.基金公司 2互联网金融的本质是（）。 A.金融创新 B.金融算法 C.金融基础设施 D.金融技术 3目前，我国金融体系以银行业为主导，银行业存在着歧视现象。这是因为较高的（）抑制了广大中小企业和普通家庭户的金融需求。 A.信息成本 B.交易成本 C.监督成本 D.搜寻成本 4下列说法正确的有：（）。 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通，但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。

A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 5马克思在论述货币的性质时，以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品 B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降

8以下（）不是互联网供应链金融平台。 A.银行信贷 B.阿里巴巴金融 C.京东信贷 D.苏宁信贷 9对P2P平台的投资者而言，面临的最大风险是（）。 A.操作风险 B.法律风险 C.道德风险 D.信用风险 10以下哪项不是网络众筹平台的功能（）。 A.适当增信 B.信息撮合 C.信息中介 D.信息交换 11以下哪个企业不适用网络股权众筹融资( )。 A.初创企业b B.企业c的融资项目处于较早融资阶段，融资需求100万人民币 C.企业a早期项目需要融资300万美元 企业已获得天使投资，但还需进一步融资 12下列哪项是狭义的信用管理的目的（）。

金融行业职业规划Word文档

金融服务业素来是人人羡慕的"金饭碗"，随着中国金融业的开放，外资银行的进入，国内金融机制的改革，民营的金融机构、保险机构、基金管理公司也在增加，从长远老看，受过比较好的金融专业教育的学生，将会有很多 的发展机会。 金融学专业毕业通常有以下几种去向： 一、商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。 二、证券公司，含基金管理公司;上交所、深交所、期交所。 三、信托投资公司、金融投资控股公司、投资咨询顾问公司、大型企业财务公司。 四、金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司。 五、保险公司、保险经纪公司。

六、中央(人民)银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，这是金融业监督管理机构。 七、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。 八、社保基金管理中心或社保局，通常为保险方向。 九、国家公务员序列的政府行政机构如财政、审计、海关部门等;高等院校金融财政专业教师;研究机构研究人员。 十、上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。 但是，总所周知，2008年对于全球金融业是灾难性的一年，这场全球性金融危机始于2007年下半年的信贷收缩，而流动性大幅度缩减则引发危机升级并在全球范围传播开来，随之而来的是接二连三的银行倒闭和史无前例的政府大力干预行动。在这样的背景下，2009年行业前景同样暗淡，全球经济放缓以及投资者和客户信心不足将对行业盈利水平和资产质量形成严峻挑战。从金融业就业的角度来看，国内金融业对金融专业毕业生的需求，已经呈下降趋势。这一趋势尤其表现在对金融专业本科生及以下学历的需求上。由于金融研究生毕业生数量的增加，以及金融行业对金融本科生实用性的质疑，对于本科毕业生的需求有所下降，研究生的需求则有所上升，但总体呈现下降趋势。在与其他经济管理专业的比较中，对会计与财务这些侧重实战操作型专业的需求有所上升。

互联网金融》众筹模拟试题及答案

基础知识（众筹） 单选 1.优先众筹体系市场最高的领导（） A机构管理部B营运部C策划部D优先众筹管理管理委员会 2.股权众筹投资者应进行（） A股权投资B适度投资C小额投资D大额投资 3.美国JOBS法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求，其中包含向投资者披露其董事、高管持股（）以上的股东基本情况 A 50% B 0.4 C 0.3 D 0.2 4.全国首个众筹金融交易所是（） A 上海股权交易所 B 贵阳众筹金融交易所 C 前海交易所 D 蓝海交易所 5.银发【2015】221号《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，明确定义哪一个部门为股权众筹融资业务的监管部门（） A国务院B中国人民银行C证监会D发改委 6.下列哪些平台是捐赠模式的众筹平台（） A 腾讯公益 B Causes C YouCaring D 以上都是 7.股权众筹融资方应为（） A中小企业B小微企业C小型企业D个人 8.企业在发行优先股之前，必须要修改公司章程，以约定优先股股东的权益，优先众筹平台服务的企业的章程由（）提供模板 A银企时代B银企方舟C优先众筹平台自建资金池D场外融资市场 9.股权众筹，即项目发起人给予投资人一定的公司股份作为回报投资者能否获取收

益取决于公司的实际经营情况。如澳大利亚的（） A Crowdclub B Crowdcube C ASSOB D ASOOB 10.众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于（） A经营风险B道德风险C操作风险D流动性风险 11.优先众筹致力于做中国最专业的（）众筹平台 A奖励B优先股C债券D公益 12.国外代表性股权众筹平台澳大利亚ASSOB在投资者人数限制方面，要求普通投资者的人数不超过（）人 A 15 B 20 C 25 D 30 13.根据《私募股权众筹资融资管办法（试行）（征求意见稿）》，股权众筹平台净资产不低于（）万元人民币 A 100 B 200 C 500 D 1000 14.相对于传统的融资方式，众筹更为（） A专业B困难C开放D容易 15.参与股权众筹的回报是（） A商品B没有回报C公司股权D利息 16.由于股权众筹所涉及到的投资者人数众多，在股权众筹项目公司是有限责任公司的情况下，股东人数收到《公司法》的限制，即发起人不得超过（）且当股东人数超过（）人时则触发了《证券法》所规定的公开发行 A 100，150 B 50，100 C 100,200 D 50, 200 17.2012年，凭借电商平台的优势，支付宝和财付通这两家公司在第三方支付市场的市场份额（市场占有率）合计为（）

互联网金融概论期末考试及答案

互联网金融概论期末考试及答案 互联网金融概论期末考试 1随着互联网技术发展，以下哪项金融机构发展的更为成熟（）。 A.证券公司 B.保险公司 C.商业银行 D.基金公司 2互联网金融的本质是（）。 A.金融创新 B.金融算法 C.金融基础设施 D.金融技术 3目前，我国金融体系以银行业为主导，银行业存在着歧视现象。这是因为较高的（）抑制了广大中小企业和普通家庭户的金融需求。 A.信息成本 B.交易成本 C.监督成本

D.搜寻成本 4下列说法正确的有：（）。 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通，但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。 A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 5马克思在论述货币的性质时，以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品

B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降 8以下（）不是互联网供应链金融平台。

A.银行信贷 B.阿里巴巴金融 C.京东信贷 D.苏宁信贷 9对P2P平台的投资者而言，面临的最大风险是（）。 A.操作风险 B.法律风险 C.道德风险 D.信用风险 10以下哪项不是网络众筹平台的功能（）。 A.适当增信 B.信息撮合 C.信息中介 D.信息交换 11以下哪个企业不适用网络股权众筹融资( )。

互联网金融产生背景现状及发展前景研究

互联网金融产生背景现状 及发展前景研究 The following text is amended on 12 November 2020.

我国互联网金融产生背景、现状及发展前景研究【摘要】近年来，随着互联网技术的发展和国家利率市场化进程的推进，以“金融线上化”为代表的互联网金融模式日益兴起，并得以蓬勃发展，对传统的金融机构造成了巨大的冲击。本文从互联网金融的发展背景出发，分析了互联网金融的发展现状，进而提出了对互联网金融发展未来的展望。互联网金融的快速发展伴随着风险的凸显，为了保证这种新兴金融模式健康稳步的得以推进，我们必须对其发展中可能出现的问题加以思考。 【关键词】互联网金融，背景，发展前景 一、互联网金融的产生背景 互联网金融的产生和发展与其定义与特征有着紧密联系，研究互联网金融的发展必须首先认识其定义与一系列特征。 （一）互联网金融的定义。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融具有透明度强、参与性高、协作性好、中间成本低等一系列特征。互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。同时，互联网金融是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网金融而产生的一种新兴金融模式。 （二）互联网金融的特征。首先，效率高，成本低。互联网金融依靠互联网平台交易和大数据分析为基础开展业务，比以商业银行为主要销售渠道的传统基金销售模式效率更高且成本更低，提高了投资人的收益率。其次，操作便捷，人人参

与。互联网金融业务操作过程便捷流畅，给予客户极佳的交易体验。互联网金融业务的资金交易门槛很低，有效缓解了金融排斥，提高了社会金融福利水平。再次，信息对称，供求匹配。互联网基金模式实现了基金销售的金融脱媒，基金公司通过互联网平台公司将基金产品直接送达到海量的互联网客户群体面前。同时，互联网客户可以通过网络平台自行完成对基金信息对比、甄别、匹配和交易，有效激活市场存量资金，提高了社会资金的使用效率。 （三）互联网金融的发展背景。互联网金融发展的背景是两个：一个是互联网技术的发展，另一个是利率市场化。互联网技术的发展使得大家能够绕过营业部去开展银行业务，从而大幅节约成本和费用。利率市场化使得互联网银行在存款利率上有很多的优势，它的存款利率高于传统银行。互联网金融兴起主要源于庞大金融供需断层。首先，财富积累急需保值增值的投资渠道；其次，弱势群体的融资需求不能得到满足或融资成本过高；最后，商业银行无法进行根本性的创新，以跟上用户快速、即时需求的变化。 综上，互联网金融的兴起与我国银行发展现状及人民需求密切相关。一方面，长期以来，国有商业银行几乎占垄断地位，商业银行以存贷款利差获得高额的垄断利润，缺乏竞争使得银行的存款利率较低。面对国内的高通货膨胀率，越来越多的人不愿意把钱放进银行保值增值，而以余额宝为代表的金融模式以远高于银行的存款利率吸引了人们的眼球；另一方面，传统商业银行办事效率低给方便快捷的互联网金融的产生创造了良好的背景。正是互联网金融的高效率和低成本大大方便了人们的生活，这是互联网金融得以迅速发展的重要原因之一。 二、互联网金融的发展现状

中国的金融行业现状

目前国内已经上马信息化的金融企业大多只是为客户提供信息查询而已，提供理财、咨询服务的不多。 中国金融行业信息化中存在的问题 改革开放20多年来，中国的金融信息化建设是从无到有、从单一业务向综合业务发展，取得了一定的成绩。如今已从根本上改变了传统金融业务的处理模式，建立了以计算机和互联网为基础的电子清算系统和金融管理系统。中国的金融数据通信网络框架基本形成。但是国内金融企业在实施信息化建设的过程中还存在着不少的问题。 金融行业信息化问题1、目前各金融体系的建设标准很难统一，阻碍了金融信息化的进一步发展。在国有商业银行全面实施国家金融信息化标准前，许多银行都已经建立了自己的体系，由于机型、系统平台、计算机接口以及数据标准的不统一，使得各地的差距比较大，系统的整合比较困难，标准化改造需要一段时间。 金融行业信息化问题2、金融信息化建设中，金融企业之间的互联互通问题难以得到解决。如国内众多的银行卡之间要实现互联互通，似乎需要经过一番长途跋涉。其实，为了实现银行卡的互联互通，中国人民银行早就牵头组织各商业银行共同出资成立了银行卡信息交换中心，以解决各银行之间的ATM和POS机的共享问题。可是真正要实现联通的时候，各银行又都在盘算自己的利益。因为银行卡的联通意味着小银行可以分享到大银行的资源，大银行当然不愿意了。因此，金融企业的互联互通，必须找到一种市场驱动机制来谐调各方的利益，找到最佳的利益平衡点。 金融行业信息化问题3、服务产品的开发和管理信息的应用滞后于信息基础设施的建设和业务的快速发展。目前国内金融企业的计算机应用系统偏重于柜面的负债、核算业务的处理，难以满足个性化金融增值业务的需要。同时，缺乏对大量管理信息、客户信息、产业信息的收集、储存、挖掘、分析和利用，信息技术在金融企业管理领域的应用层次较低，许多业务领域的管理和控制还处在半信息化的阶段。 金融行业信息化问题4、网上金融企业的认证中心建设速度缓慢。目前中国各金融企业的客户很多，都是网上的潜在客户，然而由于国内金融企业在建设认证中心的意见上难以实现统一，使得网上金融的认证标准没有统一。而外资金融企业又虎视耽耽，一旦外资进入，美国标准、日本标准将在中国大地上大行其道。分析人士认为，网上认证中心不解决，那么网上金融将不能成为真正意义上的网上金融。 金融行业信息化问题5、实现数据大集中与信息安全的矛盾。数据大集中意味着统一管理，减少重复建设，数据集中以后，能够有效地提高金融企业的管理水平，加强金融风险的防范，进一步提高资金的流动性和资金营运的效率，有效地改善金融企业的管理机制。而且，数据集中是实现各种新业务和新服务的前提基础。然而，数据大集中虽是金融信息化的一大趋势，但集中从某种角度上讲增加了系统的不安全性，一旦某一地方的系统出了问题，那全国的系统都将受到影响。 中国金融https://www.docsj.com/doc/8a625408.html,行业信息化发展思路 中国的金融行业信息化被业内人士认为是“起步晚，却发展迅猛”。但与国外的金融企业相比，我们还停留在金融信息化的初级阶段。目前国内已经上马信息化的金融企业大多只是为客户提供信息查询而已，提供理财、咨询服务的不多。国外的经验告诉我们，金融信息化不是为了向客户提供一批简单的海量信息，而是要向客户提供个性化的金融服务，成为客户的投资理财专家，为客户整合加工所有的信息，分析投资动态，推荐投资产品等。 金融信息化的前景是美好的，但如何让信息化落到实处，主要是做到以下几点： 1、数据大集中。自90年代以来，国外的金融企业为顺应金融业务和信息技术相融合的大趋势，斥巨资将过去分散的、功能较弱的、以业务自动化处理为主的单一计算机系统改造为功能强大的集中式计算机应用系统。如今，这种系统已经成为国外金融企业经营管理和业

国外互联网金融行业发展状况分析

国外互联网金融行业发展状况分析 中经未来产业研究中心 一、国外互联网金融的发展状况 （一）国外互联网金融的发展历程 美国于1971年创立的Nasdap系统，标志着互联网金融这一全新的经营方式从构想进入到实际运营。1995年10月18日美国3家银行联合在互联网上成立了全球第一家网络银行“安全第一网上银行”，预示着互联网金融已进入迅速发展的新阶段。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同爱尔兰互联网银行第一集团正式签约，组建业务范围覆盖全球的第一家互联网金融服务企业Uno First Group。两家公司跨洋重组的最终目标是建立全球最大的互联网金融服务体系。 90年代以来，发达国家和地区的互联网金融发展非常迅速，出现了从网络银行到网络保险，从网络个人理财到网络企业理财，从网络证券交易到网络金融信息服务的全方位、多元化的网络金融服务。网络银行走向成熟，网络证券和网络保险获得了长足的发展，电子货币和网络支付开始受到青睐。互联网金融已相对成熟、完善、并初具规模；互联网金融的服务多元化、全能化、综合化，内容集成度相当高而且创新频繁；互联网金融业之间竞争激烈，消费者可自由选择适合自己的服务；互联网金融业的参与主体多样化，除了传统的商业银行外，还有信用卡公司、纯网络银行等。 （二）国外互联网金融的发展概况 1、传统金融服务的互联网化 国外金融业在互联网出现不久就开始了将业务实现方式向网络方向延伸拓展。传统金融服务的互联网化即金融互联网服务，互联网与金融之间的关系主要表现为以互联网为代表的多种信息技术手段对传统金融服务的推动作用，即传统金融业务通过互联网手段实现了服务

的延伸，是一个互联网化的过程。主要表现在国外商业银行传统业务通过互联网、手机、PDA等终端设备实现银行业务功能；券商建立互联网平台以实现让客户通过网络完成证券交易；保险公司依托互联网交易平台实现保单出单和在线理赔；还有诸如通过互联网平台实现资产管理等业务。这些业务的本质是技术创新带来的银行传统业务渠道的信息化升级。这其中较为典型的早期创新就是美国Wells Fargo银行于1995年5月向公众提供web通道办理银行业务，早期的网页服务在功能多样化和安全性上较如今的水平相差很远，但这拉开了互联网技术在金融业务中取得长足发展的序幕。 图表1：互联网技术在银行业务中的早期应用创新 时间金融机构名称地区/国家业务创新点1995.5 Wells Fargo 美国最先提供web通道的银行1995.1 Security First Network Bank 美国最先提供全面服务的网络银行品牌 1998.6 Citibank 美国最先提供银行账户综合服务 trust 加拿大最先提供在线实时贷款 Shore 1996.3 Bay Card 美国最先提供网上信用卡服务1997.12 Next 1997.1 Beneficial Finance 美国最先提供实时小额贷款1997.8 People First Finance 美国最先提供空白支票自动出借业务 资料来源：中经未来产业研究中心整理 2、第三方支付 国外第三方支付的概念类似于国内同类型三方支付产品，但从出现的先后顺序来看，国外三方支付的起步时间和发展远远领先于国内。 PayPal（中文译名“贝宝”）是到目前为止全球最大的支付业务供应商，成立于1998年12月，总部设在美国加利福尼亚州圣荷西市，Paypal在全世界范围内拥有大约1亿个注册帐户，特点是不仅提供普通的在线支付服务，在跨国交易中，使用Paypal付款也是现今最为有效的付款方式。普通用户只需使用电子邮件地址即可进行注册使用相关服务，包括在线实施付出和接受付款，收付款均可即时到帐。与传统的到银行汇款或者采用邮寄方式送出支票的方法相比，Paypal提供的服务无疑是更加安全和便捷。现在Paypal的业务范围覆盖了全世界190多个国家和地区，是跨国交易中较为理想的解决方案之一。 与Paypal相类似的产品还有美国Google公司于2006年推出的Google check out支付平台，以及荷兰的著名支付服务提供商Global Collect公司，英国的Worldpay公司和

国内互联网金融发展现状

国内互联网金融发展现状

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国内互联网金融发展现状 究竟什么是“互联网金融”(Inteｒnet Fｉnaｎce)? 事实上，迄今为止其还没有一个比较准确的定义。谢平教授等人在２012年发表的《互联网金融模式研究》中将“互联网金融”定义为：“涵盖了受互联网技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式,是一个谱系（spectruｍ)的概念。” 根据谢平教授在《互联网金融模式研究》中的定义,我们可以认为互联网金融是一个谱系的概念。它介于传统银行、证券、保险或交易所市场等有形中介和瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间，是所有中间形式的统称。 互联网金融并不是简单的“互联网+金融”的模式,也不是复杂到与传统金融之间没有关联，更不是现代金融体系之外的一个异生物。互联网金融是现代经济进人互联网时代,在金融上所表现出的新特征、新技术、新平台、新模式和新实现形式。

互联网金融是依托在第三方支付、互联网云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具之上，以实现资金融通、支付和信息中介为目的的一种新兴金融业态。相比于传统金融行业，互联网金融创造了全新的商业模式和盈利方式。互联网金融的产生，出现了既不同于商业银行的间接融资,也不同于资本市场直接融资的第三种模式。在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介作用将被削弱。贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上实现，大大降低了信息成本和交易成本,提高了金融资源配置的效率。互联网金融真正实现了以低成本高效率的管理运作满足客户的金融需求。 理解掌握互联网金融需要从三个方面把握,即互联网技术与金融的有机结合、对传统金融的沿袭与变革以及互联网金融的三大支柱。 1．互联网技术与金融的有机结合 以互联网技术为代表的现代信息科学技术，包括第三方支付、互联网大数据和云计算等，在市场上为资金的融通提供服务。这种互联网技术与金融的有机结合产生的互联网金融模式对传统金融产生了颠覆性影响，主要体现在互联网技术与生俱来的普世特性,相比传统金融中介和金融市场，互联网技术可以降低传统金融交易的交易成本。在互联网金融中，超级集中的支付体系和个体移动支付的统一，使得支付更加便捷；信息处理和风险评估以大数据分析和高速算法为基础，并通过网络化的方式进行,信息不对称程度显１降低;资金供求双方可以不经过银行、证券公司和交易所等传统金融中介和金融市场，直接在网上发行和交易贷款、股票、债券等,通过这种方式在资金期限匹配、风险分担上的成本更低;市场作用可以充分有效地发挥，接近瓦尔拉斯一般均衡对应的无中介或市场的情形，可以超越传统金融中介和传统金融市场的资源配置效率。

金融行业现状分析

金融行业现状分析 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】

金融行业现状分析 背景概略当今世界经济发展呈一体化趋势，顺应这一潮流，中国进一步加大了对外开放的步伐。中国对加入WTO 的经济态度表明了中国迎接这一世界新趋势挑战的勇气和决心。这一浪潮也必将对中国经济产生巨大的影响。中国的各行各业面临的将是来自国际的竞争对手的挑战。与此同时，国企改革、西部大开发等重大经济决策的实施也将从内部“ 振动” 国家经济产业结构。在这样一种内外交加的严峻局势下，中国的各个行业都将会受到巨大的冲击，而首当其冲的又是作为国家经济核心的金融业。金融业何去何从，这将对中国经济的发展产生深远的影响。政策分析——金融深化理论金融发展与经济发展之间有着密切的关系。已有的研究表明，金融发展即金融结构的演进，对一国经济的增长有巨大的刺激与推动作用。因为金融结构的演进可改善社会融资的条件，增大资本流与投资规模，并大大改进融资效率，降低资金成本，为资本的流动转移与合理配置创造有利的条件。所谓金融结构是指各种现存的金融工具与金融机构之和，包括金融工具与金融机构的相对规模、经营特征和经营方式、金融机构及其分支机构的组织方式、集中程度等等。金融结构本身是中性的，合理的金融结构会促进经济发展，但是不合适的金融结构也会产生阻碍经济发展的作用。许多发展中国家的政府当局不重视发挥市场机制的作用，对金融领域实施过多的行政敢于和管理，采取一些不恰当的政策，这些往往会阻滞后金融结构的演进，从而产生对

经济的这种负面影响。理论上称其为“ 金融压制” 。针对金融压制的不良影响，人们提出了“ 金融深化” 的战略，其政策含义是，除非必要政府应尽量让金融体系和金融市场按市场机制运行。70 年代以后，许多发展中国家和地区按金融深化理论实施了金融改革，并取得了极大的成功，如巴西、新加坡、新西兰、韩国、香港和台湾地区等。从理论上讲，在吸收别国经验的基础上，针对自身的特点，当前我国金融深化将主要涉及如下几个重要方面：1 、实施利率改革，促进利率市场化；2 、推进信贷资金计划分配的改革，促进资金分配的市场调节；3 、促进金融体系的改革与发展；4 、促进金融业的对外开放和国际化。我国的金融法规、政策也应会围绕这几个方面展开。中国人民银行行长戴相龙在《中国人民银行法》颁布实施 5 周年座谈会上强调，面对金融业改革发展和对外开放的新形式，中国人民银行将进一步贯彻《中国人民银行法》，全面推进依法行政。这表明我国金融业的市场化、法制化经营程度肯定会加大。这也符合金融深化理论的政策含义。我国金融业的发展动向分析随着我国经济的发展，我国的金融结构与以往将会有显着的不同，这主要体现在金融市场、金融组织、金融机构的经营观念和运营模式及金融机构的规模上。金融市场体系多样化由于我国经济市场化和货币化程度不断加快，货币流通对资源配置的作用越来越明显，因而加快我国金融市场的发展来改善微观经济运行机制，促进宏观经济运行调控已刻不容缓。而要发展金融市场，金融工具是先决条件。首先，我