希腊主权债务危机案例分析

希腊主权债务危机案例分析

摘要

本文以希腊主权债务危机为例，分析了希腊主权债务危机的发展、演变过程，以及分析了引发希腊产生债务危机的原因及其产生的影响。文章要解决的问题包括：希腊没有把借来的外债有效地用到发展生产和扩大贸易上去，没有使借到的货币通过生产和贸易，生产出更多商品和劳务从而为债务埋下隐患。希腊的GDP 增长落后于债务增长，希腊把借到的钱直接用来给公务员和工人发放工资，提高社会福利，扩大消费。欧元的发行权在欧洲中央银行，因此希腊政府丧失了货币主权，他所实行财政政策没有货币政策相配合，无法起到扩大需求、促进生产、发展贸易和提高GDP 的目的。希腊政府失去了管理自己国家经济的权力，这意味着希腊政府对自己债务危机无能为力，只有靠欧盟其他国家帮助了。

马克思认为举债就是信用，借债和还债过程就是货币转化为资本的过程。只要债务能帮助增加生产，能帮助扩大贸易，那么，债务国不但能偿还债务，而且还能增加自己的财富。当代经济学家萨缪尔森认为，只要国内的潜在的生产能力没有被利用，只要债务能够促使GDP 增加，那么，就不会爆发危机，而且还能够促进生产和贸易，能提高社会福利。因此解决希腊债务危机，国际社会、欧元区要给与大力援助，还需要希腊本身的不断努力，主要需要调整经济结构以及改变福利政策。希腊主权债务危机的启示包括：东亚货币一体化的建立需谨慎；地方政府的债务管理要加强；建立可持续的经济发展模式；防止外部激发因素的影响。

关键词:欧债危机；希腊主权债务危机；欧洲一体化；

Abstract

Based on Greece's sovereign-debt crisis, for example, analysis of Greece's sovereign debt crisis, development, evolution, and caused Greece's debt crisis and its impact. Article issues to resolve include: Greece borrowed foreign debt had not been effectively used to develop production and increase trade, not to borrow money through the production and trade, to produce more goods and services and thus lay hidden debt. Greece's GDP growth lagged behind the debt growth, Greece to borrow money to pay for civil servants and workers, improving social welfare and boosting consumption. The distribution rights of the euro on the European Central Bank, Greece Government lost its monetary sovereignty, no monetary policy of his fiscal policy, cannot play domestic demand and boost production, the purpose of developing trade and GDP.

Greece Government lost power to manage their own economic, which means Greece Government's debt crises, only by other European Union countries to help.

Marx believed that the debt is credit, debt and debt servicing is the process of money into capital. As long as the debt can help increase production and can help expand trade, then, can not only repay debts of debtor countries, but also to increase their wealth. Contemporary economist Paul Samuelson believes that as long as the country's potential capacity is not to be used, as long as the debt to GDP increased, there would be no crisis, but also to promote production and trade, to improve social welfare. Solution to Greece's debt crisis, the international community, the euro zone to give assistance, also Greece's own efforts, mainly need to adjust the economic structure as well as changes in welfare policy. Greece's sovereign debt crisis of inspiration include: the establishment of East Asian monetary integration need to be cautious; local governments should strengthen debt management establish sustainable patterns of economic development to prevent external motivators affect. Key words: European debt crisis; the Greek sovereign debt crisis; European integration

目录

希腊主权债务危机案例分析........................................................................................................ I 摘要.................................................................................................................................................. I Abstract ........................................................................................................................................ II 1.绪论 (1)

1.1研究背景 (1)

1.2研究意义 (1)

1.3研究方法 (2)

1.4技术路径、创新之处 (2)

2.文献综述 (3)

2.1主权债务危机成因的文献综述 (3)

2.2希腊主权债务危机成因的文献综述 (3)

2.3评述 (3)

3希腊主权债务危机案例分析 (5)

3.1希腊债务危机爆发的根本原因 (5)

3.2希腊主权债务危机的演变过程 (7)

3.2希腊产生债务危机的因素 (8)

3.3欧盟对希腊债务危机的救助 (14)

4.希腊债务危机对欧盟的影响 (16)

4.1希腊债务危机对欧洲一体化进程的影响 (16)

4.2希腊债务危机背景下欧盟权力的转变 (16)

6 结论与展望 (19)

6.1结论 (19)

6.2展望 (19)

参考文献 (20)

致 (20)

1.绪论

1.1研究背景

对于希腊信用危机，是在2009年末，逐渐危及到希腊经济，逐渐引发欧洲债务危机的发生；在这之后，希腊政府积极整合自己的财政政策，执行缩减赤字、扩大执行国债力度等方法，尝试着缓解危机。但是，对于金融市场，具有很强的敏锐性，希腊主权债务危机很快被金融市场感知到，导致主权债务危机很快传到西班牙、葡萄牙、意大利、爱尔兰、塞浦路斯等国。

在欧元区发生了主权债务危机之后，引起欧盟各国及世界所有国家的关注，为了缓解这场危机，大家都积极寻找解决的方法。在2010年5月10号，欧盟中央委员会、国际货币基金组织下发了紧急贷款计划，额度达到7500亿欧元，为了协助债务危机国家摆脱窘境。以资金规模来分析，可以解决欧元区债务问题，但是，资金没有及时到位，伴随瞬息变化的金融市场信息，这些救助达不到很有效的作用。而在2011年，6月30日，欧盟各国让希腊政府许诺缩减政策而达成救助协议[1]。希腊的主权债务问题一直成为欧盟、国际货币基金组织及有关国家所关注的问题。希腊爆发主权债务危机的原因以及如何解决这次危机，也成为国内外经济学者和金融学者所研究的问题。希腊作为欧元区的成员国之一，如果其巨额债务问题不能被有效的解决，那么必然会制约欧盟经济，并导致欧元区的解散。

1.2研究意义

对于债务问题，作为一个世界性的问题值得研究，所谓债务是指，债务人把资金给债权人，按照约定时间连本带息支付的一种信用活动，对于债务问题，即外债、内债两个方面。针对国家而言，国际债务问题所说的就是外债问题。对于任何一个国家，在发展经济的过程中，要积极使用国际金融市场，凭借外债的力量，促进本国经济的发展与

繁荣。而债务方面，包括借和还两个方面，而一个国家在取得外债务时，除了分析本国经济、建设所需资金外，还要思考本国的接受能力，包括：在周期内清偿外债的能力、转化与吸收外债的效率、预警与控制外债风险的能力等等。一直以来，各国都在积极做到这些方面的要求，但是并没有处理好这些问题，使得国际债务危机一次一次地爆发。根据统计可知，世界各国发生3次国际债务问题，即在1956到1974年，有11个国家；但国际债务谈判有16次，即在1975到1980年，国家牵涉其中的有9个；在1981-1982年，发生了27次，有1个国家涉及其内，一直到了1983年，整年债务的谈判高于0次，涉及0余个国家；而在21世纪之后，连年刷新这一数字记录。经济已经到了全球化的发展进程，债务问题越来越多地影响全球各大有关经济体，已经作为一个全球性的问题，值得大家深思[2]。

1.3研究方法

1.3.1比较分析法

在研究社会学科时，尤其是研究经济学理论与实践，往往利用比较分析法而进行，主要是一些数据、指标进行分析，比较出不同、矛盾。本文比较分析了欧洲债务危机国家与欧洲其它国家的经济情况，来找出欧洲债务危机形成的原因[3]。

1.3.2定性分析与定量分析相结合

对于定性分析、定量分析，又叫做规范性分析与实证性分析，在经济学研究中，这是最基本的方法。通过规范分析法，界定了劳动力平价理论、债务构成，以及分析了这些问题，进而得出研究的重点、范围，作为定量研究的理论基础；在此之后，分析出欧洲债务危机的成因。

1.4技术路径、创新之处

1.4.1技术路径

为了研究希腊主权债务危机的形成，运用了理论模型、实证结合的方法来研究，以此想象出其进行的动态路径。有两个理论来源，其一，货币理论，尤其是固定汇率、浮动汇率，通过国家赤字来解决问题，主要分析了货币政策的缺失，使其发生主权债务危机；其二，劳动力平价理论，随着全球化经济发展，分析了欧洲劳动力在全球内的竞争问题，从而探索出发生欧洲债务危机的根源[6]。

1.4.2创新之处

对于本论文，有几个创新点，其一，分析了国外、国内学者研究欧洲债务危机的成果，方便以后学者研究。其二，实证分析与证明了全球劳动力平价导致了欧洲债务危机的发生。其三，利用明斯基模型，探寻出形成欧洲债务危机的内在逻辑。

2.文献综述

2.1主权债务危机成因的文献综述

对于国内、外研究主权债务的成因已经有三十多年，研究成果较多，包括:内部的失衡说、外部的冲击论、综合作用说等。

对于董经胜、王钊等人对各个国家主权债务进行分析时，指出在制定国家政策时，要分析国内的财政、货币政策，以及在制定时所面对的束缚变化，一旦国家制定的经济发展策略发生偏离，就会引发债务危机，而此时若有国际投机者的参与，会加大危机的发生，甚至蔓延到全球。Sachs, Larrain 研究了主权债务危机，找出其发生的原因主要是外部因素，包括：国际银行的贷款、资本外逃等；Zong Liang, Zong Hong、LiaoShuping 、赵耀等人对迪拜债务危机进行分析，在金融危机影响下，“眼球经济”