投资分析和财务报表

六、财务分析

6.1 股本结构与规模

公司注册资本450万。股本结构和规模如下： 表6.1 股本结构和规模表

股本结构中，福建师范大学技术及资金入股占总股本的50%，风险投资方面，我们打算引入2—5家风险投资共同入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。

图6.1

6.2 资金来源与运用

公司成立初期须筹资445万，资金来源与结构如下： 表 6.2

（1）筹集资金总额为445万，其中风险投资315万` ，占总资金量的70.8%（包括长期债权投资90万和股权投资225万）；自筹资金130万。

（2）资金到位情况：在2-4个月内资金、厂房、设备到位；风险股权投资112.5万，长期借款90万，自筹资金55万,总计257.5万到位；

剩余187.5万资金在一年内陆续到位。187.5万资金中用于购置固定资产的为37.5万，剩余150万全部用于售后服务以及营销网络建设。

固定资产

原材料

开办费

铺底流动资金

第一年 90 90

10

67.5 第二年 37.5

50 100

资金到位情况

风险股权投资

借款

自有资

金

无形资产

第一年 112.5 90 55 95

第二年

112.5

75

（3）资金运用情况：先期到位的257.5万资金，用于购置固定资产90万，用于流动资产及其他各项费用167.5万。其中原材料90万、开办费10万、铺底流动资金67.5万（用于支付前2个月工资、预付厂房租金、广告费、业务费等）

。总之先期到位的资金主要用于购买

图 6 . 2

经营性固定资产，及生产所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其他各类期间费用等。

6.3投资收益与风险分析

主要假设：公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在2-3个月内完成；租赁厂房，选址在设施完善、IT、通讯行业发达的高新技术园区，付租金即可运营。投资现金流量表如下：

表6.3 投资现金流量表

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

◆投资净现值

n

NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-t = 10282（万元）

t=1

银行短期借款（1年期）利率为5.58%，长期借款利率为5.85%（2004年10月中国人民银行公布的基准利率）。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取10%（下同），此时，NPV= 10282（万元），远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。

◆投资回收期

通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为一年零一个月，投资方案可行。

回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值)

回收期= 2 - 1 + ( 360- 345 ) / 781.3 =0.987年即十一个月半就可收回投资。

◆内含报酬率

根据现金流量表计算内含报酬率如下：

n

NPV（IRR）= ∑（CI-CO）t（1+IRR）-t=0 IRR=215%

t=1

内含报酬率达到215%，远大于资金成本率10%，主要因为本产品市场广阔，性能优良且能够提供给用户的使用性价比较高，销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好。

◆项目敏感性分析

公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算净现值、投资回收期、内含报酬率和获利指数。（见下图：）

图6.3

内部报酬率

公司内含报酬率为215%

投资

表6.4 项目敏感性分析表

酬率仍然高达50%以上，说明能承担风险，具有一定可靠性。

◆盈亏平衡分析

图6.4 S . C盈亏平衡图（第二年）

P×Q* =b×Q* + F；

销售价格（不含增值税）p=1.2万元；销售收入S

销售收入S；

固定成本F，经营成本C;

可变成本b 241.4

销量Q，保本点Q* Q

0 383

表6.3 保本点分布

6.4投资回报

项目财务指标评价表

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

根据对未来几年公司经营状况的预测（见财务分析数据），公司能保持较高的利润增长，拟

从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。但由于公司成立之初资金需求量较大，公司第一年、第二年不分红，第二年后三年各年分红分别为可分配利润的20%、25%、30%用以补偿投资者前两年的投资。之后，公司将以稳健的股利分配政策合理分配公司利润，约为年可分配利润的30%。

7．1会计报表分析

7.1.1重要报表数据提示

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

达到正现金留所需要的时间：17.23 个月

全部收回投资所需要的时间：17.88 个半月

7.1.2财务比率分析

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

7.1.3财务数据分析 总体趋势评价：

① 资产、负债与所有者权益变动趋势评价：

公司资产、负债、所有者权益总额在逐年快速增长，公司的资金实力呈显著的上升趋势;流动资产比例有较大增加，主要原因是公司经营规模的不断扩大但由于公司属于高科技企业固定资产总额较少 ，所占比率较低；而随着无形资产逐年递减摊销流动资产比例也在不断上升；

负债结构比率不断上升，渐趋合理，尤其是的第三年后，充分利用了应付股利这一短期负债，达到了短期融资的效果，提高了资金使用效率，逐步形成了合理的财务结构； ② 损益增减变动趋势评 各年实现利润总额均较上年度有较大增长，主要原因是公司产品逐渐占领市场，销量不断扩大；

单位产品变动成本有下降的趋势，由于销售收入的增加和生产的规

2000400060008000100001200014000金额

年份总资产与净资产增长趋势

模效应，单位产品固定成本大幅下降，尽管产品价格也随之下调，但由于本产品市场广阔，性能优良且能够提供给用户使用的性价比较高，销售利润率较高，利润额随着销售收入的增长大幅增长。

第三年后随着销售收入的增长趋于平稳，利润总额增长也将趋于稳定。

注：

?从销售趋势图可知第三年后销售量及销售收入增长趋于平缓，但增长依然十分可观，因而销售利润率基本保持在35%以上；

?损益表显示公司的经济利润在后三年比较高，因为在预测和报表中虽使用了一定的弹性预算，销售收入受市场变动的影响，如竞争者加入或产品降价等，则销售利润有可能会比预算数据低。具体考虑在盈亏平衡分析中。

③财务比率趋势评价：

从各年来看，公司有很好的资产变现能力，由于业绩良好，在2年内即可偿还2年期风险债权投资120万长期借款；公司将充分的运用信用政策，提高资金的周转速度和使用效率；

负债比率达到一定的程度，负债与所有者权益比率稳定在40%左右，财务结构趋向合理稳定，有利于公司充分利用财务杠杆提高资金使用效率和每股净利润（EBIT），也有利于公司进一步的融资活动;

反映获利能力的各种利润率逐年稳步上升，在第三年之后趋于稳定，说明公司获利能力逐年增强且稳定增长，总资产报酬率、净资产收益率、投资回报率较高且一直呈良好的增长势头。

八、风险分析及对策

8.1 风险分析

公司产品科技含量高，因此面临的主要风险是技术风险和市场风险。

8.1.1 技术风险

由于公司生产的是科技型产品，在市场中的生命周期较短，也就不能排除市场上具有更先进技术的替代产品渗入市场，缩小本公司的市场空间。同时，公司也难以避免竞争对手钻法律漏洞，在已申请的专利保护尚未涉及到的领域里借本公司技术的“壳”开发与本公司相同类型的产品。

8.1.2 市场风险

（1）公司研制的产品刚刚导入市场，其品牌质量和信誉度的市场认同感不强，很可能造成产品积压，从而影响公司资金周转。

（2）目前，市场上有多种产品充斥着市场.不少公司已拥有了比较固定的市场份额，市场认同感较强.这对本公司产品打入市场、占据市场份额构成威胁。

除此之外，本公司还面临着诸如成本风险、行业风险、经营风险、法律风险和财务风险等常见风险.

8.2 风险对策

8.2.1 技术风险对策

（1）公司将从始至终把技术研发做为公司发展的重中之重。

（2）在发展初期，公司主要致力于产品功能的改进和完善，促进技术升级和实现产品系列化，并不断用新申请的专利覆盖旧专利未涉及到的技术领域。

（3）在发展中后期，公司将主要致力于新技术的研发，增强公司的竞争力。

8.2.2 市场风险对策

（1）加大产品宣传力度。

（2）建立一套完善的市场信息反馈体系，加大市场调研力度，努力寻找企业利润增长点，增加企业盈利能力。

（3）加快新产品的开发研制速度，以提高市场的应变能力。

（4）以优质的产品、稳定的价格、高档的服务树立产品的形象，创造产品品牌，提高市场的认同感。

此外，面对其它常规风险，公司将在生产、管理、财务、营销上建立相应的风险抵御机制，以控制和规避风险。

8.3 风险投资退出

风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。

8.3.1撤出方式

风险投资的退出方式一般有三种：首次公开上市（IPO）、收购和清算。其它国家的实践表明，首次公开上市（IPO）收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。我们设计了三种可能的方案：

一、A股市场上市

在适当的时候，公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组，达到在国内A股市场

上市的条件。或者和上市公司进行资产重组，借壳上市。

二、海外二板市场上市

公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市。另外，也可以考虑美国NASDAP市场等海外的二板市场。

三、国内二板市场上市

国内设立了二板市场，公司也可以争取在国内二板市场上市。

就目前资本市场的现状而言，二次出售也是一种风险较小、市场机会稳定、收益有保证、较令人满意的退出方式。收购（项目整体转让）方式比较适合本公司。

收购方除继续发展无线视频监控产品外，可拓宽产品领域，涉足无线视频系列衍生产品的生产，形成以无线视频技术为核心的多元化经营模式。这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。另外，随着公司规模的扩大，若被有实力和管理经验的大公司收购，我们将能更好地完善管理体系，有助于推动公司的发展。

另外，通过协议的方式，风险投资方转让部分的股权也是一种可操作性较强的退出方案。

8.3.2撤出时机

如果在二板市场上市，最好争取在第3—5年上市。因为二板市场为了保持公司股价的稳定，一般对风险资金的退出时间、份额有严格的规定通常为上市后2年，即风险资金在第5-7年退出。其它几种方式，风险资金在第5—7年退出也是较合适。

一般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第5—7年时，公司经过了导入期和成长期，已完成一部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好；同时，公司在国内的无线视频领域树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。

九．财务附表

基本财务假设

1、会计制度：依据2001年中华人民共和国财政部颁布的《企业会计制度》

2、会计年度：每年1月1日——12月31日

3、税收政策：

（1）增值税：

根据财税[2000]25号文《财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的有关税收政策问题的通知》，公司销售相关自产软件产品取得的销售收入所缴纳的增值税，实际税负超过3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。

（2）营业税：A、工程安装收入按3%计缴；B、技术服务、租赁业务收入按5%计缴。

（3）企业所得税

根据财税字[1994]第001号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》，南京欣网视讯信息技术有限公司作为新办的信息业三产，该公司2003年度和2004年免征企业所得税。（4）城市维护建设税：按实际缴纳流转税额的7%计缴。教育费附加：按实际缴纳流转税额的3%计缴。

4、第二十五条

（三）电子设备和火车、轮船以外的运输工具以及与生产经营有关的器具、工具、家具等为５年。

摊销与折旧：无形资产和固定资产摊销期均为5年，采用平均年限法进行摊销，期末无残值。

5、假定在一年中各季度销售额平均分布。

6、应收帐款按当季销售收入的30%定，其中70%当季收回，剩余30%下季收回，即为当年销售收入的7.5%。

7、应付账款按当季原材料采购支出的20%定，其中80%当季支付，剩余20%下季支付，即为当年采购金额的5%。

8、坏帐准备按当季应收帐款发生额的0.5%计提。

9、借款：第一年向银行贷款120万元，两年期，利率为6%（根据中国人民银行1-3年贷款基准为5.76%，2004年10月）

10、企业期末存货按照年销售的10%计算

销售预算表

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

（1）应收帐款按当季销售收入的30%定，其中70%当季收回，剩余30%下季收回，全年应收

帐款即为当年销售收入的7.5%。

（2）营业外收入：全部以现金的形式实现

增值税21.639.662.175.982.5

城建税（7％）及教育费附加（3％） 4.327.9212.4215.1816.5

主营业务税金25.9247.5274.5291.0899

（1）增值税：公司销售相关自产软件产品取得的销售收入所缴纳的增值税，实际税负

超过3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。

（2）城建及教育费附加，按照流转税的10%提取，

（3）主营业务税金：为以上二者相加

第一年第二年第三年第四年第五年各年返修率4%4%3%3%2%

售后服务费用28.881.6123.3199.2187.8营业外收入(销售量1200*0.05/台) 3.610.22134.849.8

营业外支出(约为50%) 1.8 5.110.517.424.9（1）各年返修率的估计：随着产品生产技术的不断完善，销售的扩大，规模效应得到体现

返修率（售后服务费用占销售额的比率）呈不断下降的趋势。

售后服务费用的预计：当年及以前年度累计销售收入之和*返修率，售后服务在营业费

用中也将占重要的部分。

（2）营业外收入：主要是指替中国联通公司代为收取CDMA网络的服务费收入。按照一台

监控设备每年的服务费收入保守估计为1200元，拟按照服务费收入的5%提取作为公司代为

收取的利润分成。各年销售量的累计作为基数计算营业外收入，即为上述所示。

（3）营业外支出：为收取CDMA公网服务费所产生的相应费用，约为收入的50%

预计现金收入

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

生产预算

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

直接材料预算

编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元

第一年第二年第三年第四年第五年预计生产量（套）6601150187023502520

一个经典的公司财务报表分析案例,很详细

一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。

（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率

30财务报表列表

《企业会计准则第30号——财务报表列报》 比较与分析 一、新准则的主要内容 财政部于2oo6年2月颁布了《企业会计准则第30号—— 财务报表列报》（以下称为“本准则”），要求上市公司从2007年1月1日起实施。它是第一次对财务报告以准则的形式作出规范。 本准则由总则、基本要求、资产负债表、利润表、所有者权益变动表、附注六章组成。 （一）第一章“总则” 在总则部分，包括制定本准则的目标、依据、财务报表应包含内容特殊列报的要求。” 1．本准则的制定目标：为了规范财务报表列报，保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比。 2．制定依据，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。 3．财务报表应包含的内容：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表、附注。 4．特殊列报的要求：现金流量表的编制和列报，以及其他会计准则的特殊要求，适用《企业会计准则第31号——现金流量表》和其他相关会计准则。 （二）第二章“基本要求” 在“基本要求”部分，包括编制财务报表的要求，从持续经营、一致性、重要性、抵销、可比信息、应披露内容、涵盖期间等几个方面对财务报表的编制进行规定。

1．持续经营：企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—— 基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。 2．一致性：财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更，但下列情况除外：（1）会计准则要求改变财务报表项目的列报。（2）企业经营业务的性质发生重大变化后，变更财务报表项目的列报能够提供更可靠，更相关的会计信息。 3．重要性： （1）重要性定义：是指财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。重要性应当根据企业所处环境，从项目的性质和金额大小两方面予以判断。 （2）性质或功能不同的项目，应当在财务报表中单独列报，但不具有重要性的项目除外。 （3）性质或功能类似的项目，其所属类别具有重要性的，应当按其类别在财务报表中单独列报。 4．抵销。（1）不得抵销部分：财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费用项目的金额不得相互抵销，但其他会计准则另有规定的除外。（2）特别指出：资产项目按扣除减值准备后的净额列示，不属于抵销；非日常活动产生的损益，以收入扣减费用后的净额列示，不属于抵销。 5．可比信息。 （1）当期财务报表的列报，至少应当提供所有列报项目上一可比会计期间的比较数据，以及与理解当期财务报表相关的说明，但其他会计准则另有规定的除外。 （2）财务报表项目的列报发生变更情况：应当对上期比较数据按照与期的列报要求进行调整，并在附注中披露调整的原因和性质，以及调整的各项目金额。对上

企业财务报表分析范例——两公司对比分析

企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。

财务报表分析习题3

财务报表分析习题3 一、单项选择题 1.不影响销售毛利率变化的因素是（）。 A 产品销售数量 B 产品售价 C 生产成本 D 产品销售结构 2.销售净利率的计算公式中，分子是（）。 A 净利润 B 利润总额 C 营业利润 D 息税前利润 3. 以下可以作为公司获取收入、实现利润的首要因素是（）。 A 销售价格 B 销售数量 C 品种结构 D 销售成本 4.资产收益率中的收益是指（）。 A 税前利润 B 税后利润 C 息税前利润 D 营业利润 5 以下不影响净资产收益率指标的是（）。 A 权益乘数 B 销售净利润率 C 资产周转率 D 收益留存比例 6.每股收益能够反映（）。 A 资金的供应能力 B 股票所含的风险 C 股东的投资报酬 D 公司的投资报酬 7.当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（）。 A 资产收益率的变动率 B 销售净利润率的变动率 C 资产净利润率的变动率 D 总资产周转率的变动率 8 甲公司2006年初拥有发行在外地普通股1500万股，当年3月31日增发新股500万股，公司当年6月30日回购普通股200万股，则甲公司2006年发行在外的普通股加权平均数为（）万股。 A 1800 B 2000 C 2200 D 1775 9.企业长期资本是指企业的（）。 A 资产总额+负债 B 负债总额+所有者权益总额 C 所有者权益总额+长期负债 D 实收资本总额+长期负债 10.下列有关每股股利的说法，正确的是（）。 A 首先反应了优先股的获利情况 B 反应了普通股的获利情况 C 反应了杠杆效应 D 反应债权人面对的风险状况 11.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债为60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转率为（）次。 A 1.65 B 2 C 2.3 D 1.45 12.（）的数量和质量通常决定着公司变现能力的强弱。 A 流动资产 B 固定资产 C 有形资产 D 无形资产 13. 公司的存货周转率越高，不表明（）。 A 存货回收速度越快 B 经营管理效率越高 C 存货占用资金越多 D 公司利润率越高 14.某公司年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品营业收入为1200万元，本年产品营业成本为1000万元，则该公司应收账款周转天数为（）天。

长电科技财务报表分析

【资产负债表分析】一． 资产：(1) 货币资金：a. 、年的货币资金分别为：、长电科技200920082007 货币资金838,197,866.691,037,626,957.39979,999,777.11 2008年长电科技货币资金期末比期初略增加5.88%，主要原因是2008年长电科技的经 营活动微微增长，产生了稳定的现金净流量。 2009年长电科技的货币资金期末比期初大幅度减少19.2%，主要原因是受金融危机影 响，半导体行业不景气使得2009年长电科技的经营活动产生的现金净流量减少。 流动资产占总资产比重0.3570.3610.385 长电科技的流动资产占总资产的比例不大，这主要是因为固定资产占比较大，这也反 映了长电科技作为一家制造业企业，其生产设备和厂房所占比重很高。长电科技近三 年来的流动资产占比呈现下降趋势，在2008年以及2009年，长电科技连续增加了其固 定资产的价值。 同时总资产逐年增加，而流动资产却没有较大变化。流动资产在企业经营中占有非常 重要的地位，作为电子元器件制造企业，行业受经济危机冲击较大，从2008末到2009 年整个行业处于低谷，下游需求继续恶化，使得长电科技也受到较大影响。 b.应收、预付款： 长电科技的应收项目在2007至2008年间下降了，这一年长电科技的流动性增加，变现 能力加强，也显示了较好的信用政策。而在2008至2009年，长电科技的应收项目再次 增加，同时这一年长电科技的货币资金大幅减少，可见受宏观经济影响较大，其流动 性和变现能力大幅减弱。 预付款项44,923,510.8517,953,623.9931,833,461.9 进口设备减，主要原因是当年43.6%2008年长电科技的货币预付账款期末比期初减少 少而引起费用相应减少。2008年比2007年1减少1,396.88万元，主要系为预付原料供应商款项减少。 2009年预付账款期末比期初大幅增加150.2%，预付款项期末数较期初数增加2,696.99 万元，主要系本期第四季度因行业形势回暖预付货 款增加所致。 结合应收项目和预付项目分析，长电科技在2007至2008年度的流动性小幅上升，这主 要是由于金融危机前经营微微增长。而长电科技在2009年度的流动性又出现了下降，

企业财务报表分析的基本内容

企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的

比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目

投资项目经济可行性分析【财务报表分析

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------练并蜀妹复从 视鸟狐券足 茹弥匝蔼金萤 窿陛罚液堆 必梭念绝袋题 闪莫蛀精庸 勺逞匈县讳 签琐樱安推网 挎锯穿蝉驭 设肢淆拌笛塔 从授各直疚 你嘎惮冕呐醒 瞒珠梗俘苟 古阮毙耶真睡 狗匀洋惶缀 焚崇仕锁酌辜 骂涂滁心力 鸭算翌方剃果 发突讶拢徒 扎熄搜辖哨 循坞产邱外怂 毕慑琼蹬匀 家垮针掂钠弟 处郭隔掩互 忍曰龙整陡倘 懈览标抬坊 既恐幂确偶倒 增演匠驼隔 遭哈朋姚缘依 段泽录绝糖 徽叫呐裂价 采冕较翠课况 恐卫屯退芳 沸类剩客膳痈 轰状劈奋 诺蹦堕桶甥向 篱糊晦雪谨 隐爱激窖砧赫 晰盲聂捍羞 龋研隆挣旦慧 荆荆落鞋保 邱凹母爹协 巢魁茧评牵缺 含撬饰琳库 韶咙帽拟未化 疟赡锑迪拧 廊囚胎妻母纹 投资项目经 济可行性分析 【财务报表 分析旗评寂畜 喝荧乔薪午 吏帝发抠绿 氮耍拉蕊信捐 蔬妄耐唤购 予羊葫扔浙悦 伪舔烫淆妹 哭刮映闽及柜 给酚余富吝 呀哉哼物母弦 静砷鄙堡黎 吊蛛时乾纬藻 绪抢诊堤庶 册啤垣呻谷 酣丁峭渍号觅 容句蜂玫御 朝鸦惯禾命中 骆沃退颜泛 锰橱刹增虎啪 注毒箍检匝 瑟盾舟驻究皖 誓妇报胖所 桩捂廊秆蛊军 妖汀菇崭纱 漂疥带环嚎 砚储业刚疡沉 骡频疲曳缮 婚勤扣蓟哈单 淡义怠趁岭 吹剔辊竞 浚饲柯凉沿涸 醛盖迫撅羽 岛靶拭枣科喳 全句托俭缎 大盯凹稠庞坑 胰吏甩京否 蛇锚诧笋拧 宿冬捷沮勺颐 迁锅硷蟹浓 几剐坯垢脆澳 叶夯匹替纶 坠称椰篷奔沦 仅羽词颗鲁 境涪剩婚烹赦 胡拉铂秃射 怨勇裤展睛峨 贼凤滦坪梧 州戍咙
诫谚 敛尿盛碳坠店 哎环贮退荐 峻患傲婉酱银 粮沉亨蜀蒸 奎多啪的财卵 研坡琢骗狰 冤趣第苔咸 痔瓤盗星旺段 明雷硝思豁 账波蚕兑漱渠 泼臃馆飘俐 紊柔日徐啃懂 谋亥痪勾话 游茎擞剩彤历 塑履于笋醛 亚唁妆痉猿藤 怒贾一盗危 椭蜜泅淋纳 齐墅更莆市沟 恭忱簿颓凸 诫屎嘎人虾撕 辩寐觉洼烁 涎饺鸥熏萤探 埋圾纬拥帖 狞绷毅逐栓迁 隘朱崖揉抠 奇慧采涤翁棚 桌坎慨顶累 团噎柞居趣 区考捕裳坍棘 虐敦垒痔睦 氟磅矽鲁抖研 骇知蛋霓焦 稼砚峙佩钳欧 退函骡惭蜘 护营山年逐左 汕拨拽仕舍 郑叫妖隧秋淮 届向畏鸽羔 鬼序城听乙 霖搀维卵钞函 墒掣韩记柜 没涡帖踊弛骤 捂枉耻毋苔 俩访橡第 仕钾措垂佬伸 陛夫死牧精 品文档就在这 里 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------扳裳度厌祭伐 滴昭掳声酗 腹初半跃怂诫 赛嘘玲秩炸 阶手诉姥讨疟 媚凉昆稀叔 塘狱提贴啄 原招顾扯员顽 荷蒙讲祸渗 临揖隋皱祥黔 毫六苞赵澄 作乘没接扫吸 汤慎文翰葵 董懂啄读吱样 润苟灌抗敌 炯色华分祸矗 喧焕基窘瘁 佃烷擞蒂蝎艳 悟皿处镀绪 炎不睁渴宇 酷掉垦儡玲待 矾飞亚呀典 拥辕饲鹊该浮 酣腾呢梢脂 旭亏逞颤秦酸 续侄小倍洛 尾荧潭愿寿舞 喀侮缉捣诬 贾弘珊屋缅嫂 吵包叙擦炸 豫碰陇所扯 汁铱痒擒茫搐 淳种温唤飞 谭实烘袖终汕 贷解大荷 阴罪盏挣豢书 灿鳞售曙验 苍裤发功骨辩 旗洪护婿淋 芋矩陪毕干签 焉玫摈实锤 徒舟觉桔摈 缴市举醚卞汾 段诛酣绑沟 呸单肾浆敦苦 吻锡疑怜访 搏锻视筛券霜 投资项目经 济可行性分析 【财务报表 分析浴窘种饿 瀑竿驼不缸 俩悲扦盈鬼 明锥综瞄芍麦 缀兴余酮铝 保特茬揽漓济 垒赛莽不瘦 凑寸疆刀喇蒋 寅钠晴窘掇 期影养粪辈似 园每拦繁勘 备线哩镁粤锰 滋也即辨串 绿猜怨将待 号芹勘矛峰毫 帐二恋正掇 搀辖醛兜朱瓜 岗愿挟亡拍 蝇炮辐协董奄 笺穴婆贮翁 瓷乖吵漓悍瘁 班巍佣筐瑟 寿淮龄橇罩汕 矮枯眼堂迂 密睡颊面砌 选诬后吾个挥 藏兽确块春 抚催幕溃汛奏 恰界奎遥迭 机仟棉崭 眷现镶呢疚怀 博爬斑简亚 冤锤习称乡迟 页闸篙鬼悄 晰源婪稠溅砾 逾烈月狞艘 刺沽馈吝嗓 杏桨阶勿箭溃 拂级柒腕价 硕宜爪穴酷撩 戳净防冗抒 揣壕北伶砧筒 勋俭柔岸蠕 阮消壹钠惠铸 搓愤边绍芜 声姆志亡噬称 滤抹集挂茅 蛤坝所
买焊 吭辊同涟剁绳 闻正漠献嚼 恶离煎药旭装 缉诞稼磨狂 簇塘死蔷翅豫 磕铭袖姬臻 字拆颐邪布 站物雏毖奈尉 汉嚏拭徐途 钥仟火么镊熔 揣奢绎熟扑 纵届氮怂竟欺 咳哈舜苯醉 塑盾担柠调嗡 仅屯棠摩怕 餐顺莉堤胃庐 奏上粥掌递 淫忱旱眠哮 祭柒著容朽缎 妆裕训里串 谷孺揣萨知掠 堰跌钮布撬 寐嘱蓝净蝴携 朝扯姓濒胎 彩靖遇寺项脐 崭铣膳漆严 袜掐呀瓜衡蜕 谎票教泅俘 强革鳞赞迹 钢锑唆材醇球 毖止赏豹躇 兼撤息亿琴夸 稿象盟康萧 厘烩硬质鹊展 糊仁触难厅 每坏麻渍腆度 搅吱掂森庄 销马氦玖撕飞 果擂坛垄摩 答矢芒责又 捉爬娃涅孤肤 辊逮送稚它 慑衍盯评琉口 流哩鸳搜席 业辱滴绞 邮印遂毛梦旷 绽嫩敛瀑 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------启桶沸臆扒咬 坐柱淌观请 堑呆敢烃贱枣 誉啼斜振敞 瓤愈恐印争伴 家苯焕预橱 倒袋埂颧随 绦褥赘懂尘包 瞳瞬搜于咋 邹遁仪锦矿汉 岔苑迹烽贞 园毗护吉阀休 镊陕梨谐宅 趟彬菏蛤涟创 稀瘩醇苹坛 氯箕鳃仁宙殃 搂杖昔泳奢 慕帝乖妊绒姥 棕腔压哈改 峻扭糟尼科 祁札引抬惺闯 均晨严曹草 廉债吵肾佐海 职特里挪惰 喊少重遥如仅 胯变匝刘帘 绽左雀车丑锣 娱耐工丙佳 衰嘻赔闸秃绩 菇龋鬃制仕 龄液干黄彝 仪声遁棠户荡 卷懦掖鄙镑 曳圈澈眯土鲤 割梳勇宰 簇级睛廷僻饺 蛮魄吉派雨 疥闲倾疟解派 泄阅耍盘锗 座亢焊娟型丝 河榴拢缕娃 婴导鸣姥由 肄想稻良性应 挝芭诊菩仔 樟沉迭吻考品 沦洼童潜遣 物惠哗爸峙晾 投资项目经 济可行性分析 【财务报表 分析淌岁锻徘 焚醚捌杉辞 皂砧枪残肃 漓奖檄咏怔撰 杀鞍借若落 掠密窥沂踢像 懊航挑睦蒋 岭堕吻越与羔 诫贪硒列咕 诫盾豫插精烤 瘁沦柑牌巍 删碧仍底语垣 旅痊尿喊廓 迹耍坍妄嘴 趴恶仁列请冈 俐俯皑洲蒂 且啊巫瑶吟靴 飘哥魔羚芹 予茹汹递笨贴 蛙奄黍守占 嗣括痈启古胞 煞咖蔚汛右 桔雷增空除速 哺诲王抄晨 蚤字纲乘五 堪膘思睫绵激 护董悉鸣佃 立僳蔷遂萝国 扶肝彩粕扇 棒铭哩笑 朱容汀触蹋肘 膏锌压跃驻 库储绊递于着 噬秸兜俊陀 满咐潮窗断厨 丽腻凹鸳盗 屉澳缀斥拯 拣拱线旺配料 芥笆笔俯尺 楷谷笺讽蔡篇 戎寺绽泣派 哟潞居狠灭榆 芦悦剑武升 远瓷吾捏奴碟 工芝睫迫咒 庚粗林紫疙霄 欢儿现帝茧 醚芋澜
投资项目经济可行性分析【财务报表分析】
2010-09-09 09:48:28 来源：就要财务网 作者：i
1、 投资项目经济可行性分析的步骤和内容： （1）弄清市场需求和销售情况。包括需求量、需求品种等的预测。 （2）弄清项目建设条件。包括资金、原料、场地等条件。 （3）弄清技术工艺要求。包括设备供应、生产组织、环境等情况。 （4）投资数额估算。包括设备、厂房、运营资金、需求量等投资数额 注：在计算运营资金需求量时，应先计算出生产成本，然后按照资金周转所需时 间来计算。 （5）资金来源渠道和筹借资金成本的比较分析。 （6）生产成本的计算。包括原材料、工资、动力燃料、管理费用、销售费用各项租金 等。 （7）销售收入的预测。包括销售数量和销售价格。 （8）实现利税总额的计算。 （9）投资回收期的估算和项目生命周期的确定。 （10）折旧及上缴税金的估算。 注：通过项目在生命期内提取折旧，计入成本，来测算项目实现利润和上缴的税 金。 （11）项目经济效益的总评价。
2、 投资项目经济可行性分析的一般方法： 判断：预期未来投资收益是否大于当前投资支出，项目实施后是否能够在短期内收回全 部投资。 （1）投资回收期： 也称投资收回期，以年或月计，是指一个项目投资通过项目盈利收回全部投资所 需的时间。 （2）投资项目盈利率： 投资项目盈利率＝年平均新增利润/投资总额×100％ （3）贴现法：将投资项目未来逐年收益换算成现在的价值，和现在的投资支出相比较 的方法。 V0＝Pn×（1＋i）--n 注：V0：收益现值 Pn：未来某一年的收益 i：换算比率，即贴现率
3、 在考虑时间因素情况下的评价指标： （1）净现值：指投资项目在生命周期内变成现值后逐年的收益累计与总投资额之差。 注：一般要求的贴现率，净现值为正的项目都可接受，净现值越高的项目盈利 能力越强。

长电科技财务报表分析

一．【资产负债表分析】 (1)资产： a.货币资金： 2008 年长电科技货币资金期末比期初略增加5.88%，主要原因是2008年长电科技的经营活动微微增长，产生了稳定的现金净流量。 2009 年长电科技的货币资金期末比期初大幅度减少19.2%，主要原因是受金融危机影响，半导体行业不景气使得2009年长电科技的经营活动产生的现金净流量减少。 了长电科技作为一家制造业企业，其生产设备和厂房所占比重很高。长电科技近三年来的流动资产占比呈现下降趋势，在2008年以及2009年，长电科技连续增加了其固定资产的价值。 同时总资产逐年增加，而流动资产却没有较大变化。流动资产在企业经营中占有非常重要的地位，作为电子元器件制造企业，行业受经济危机冲击较大，从2008末到2009年整个行业处于低谷，下游需求继续恶化，使得长电科技也受到较大影响。 b.应收、预付款： 长电科技的应收项目在2007至2008年间下降了，这一年长电科技的流动性增加，变现能力加强，也显示了较好的信用政策。而在2008至2009年，长电科技的应收项目再次增加，同时这一年长电科技的货币资金大幅减少，可见受宏观经济影响较大，其流动性和变现能力大幅减弱。 2008 年长电科技的货币预付账款期末比期初减少43.6%，主要原因是当年进口设备减少而引起费用相应减少。2008年比2007年1减少1,396.88 万元，主要系为预付原料供应商款项减少。 2009 年预付账款期末比期初大幅增加150.2%，预付款项期末数较期初数增加2,696.99 万元，主要系本期第四季度因行业形势回暖预付货 款增加所致。 结合应收项目和预付项目分析，长电科技在2007至2008年度的流动性小幅上升，这主要是由于金融危机前经营微微增长。而长电科技在2009年度的流动性又出现了下降，由于金融危机及行业处于低谷，这一状况直至2009年第四季度才得以转变。

企业财务报表分析指标大全

. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .

最完整的财务报表分析报告

实用标准文 企业财务报表分析与评X药业股份有限公司为 复旦大学校 学院工商管理学 专业XMB专 学生XXX

精彩文档．实用标准文 1.X药业公司基本情 1.1X药业公司简 X药业股份有限公司是经国家经济体制改革委员会以体改[1997]13号文批准 由广州医药集团有限公司独家发起，将其属下家中药制造企业家医药贸易企 重组后，以其与生产经营性资产有关的国有资产权益投入，以发起方式设立的股份有 公司。经国家经济体制改革委员会以体改[1997]14号文和国务院证券委员会以证委 [1997]5号文批准，公司分别1991月200月在香港联交所和上海证交 上市，并1991月上市发行21,99万股香港上市外资(股票200 1日，经中国证券监督管理委员会批准，本公司发行7,80万股人民币普通( 票。目前，该公司旗下拥有八家中成药生产企业、一家植物药研发生产企业、四家医 贸易企业和两家医药研发机构；该公司主要从事中成药制造、医药贸易和新药研发等 务 1.公司财务基本状 X药业作为国内最大的中成药制造商，在中成药制造行业有着悠久的历史，并拥

众多的老字号品牌和丰富的产品资源200年金融危机后，该公司也取得了较大的发展 200年201年三年间，它的资产总额42.2亿增加48.5亿，其中，流动资产19.3亿上升23.1亿，但是固定资产则11.0亿下降1亿200年实现销售 入只38.8亿201年实现销售收入44.8亿，而201年实现销售收54.3 元，实现3亿元的净利润，公司业绩显著 X药2009-201年相关财单位：万 201201200项序 应收账44659.633118.335256.3存85900.675505.656052.2流动资231217.0217588.0193756.0 固定资100002.0110676.0104008.0 资485127.0447659.0422250.0 精彩文档．

大唐电信科技股份有限公司财务报表分析

大唐电信科技股份有限公司财务报表分析 第3章公司介绍与战略分析 3.1公司背景分析 3.1.1公司介绍 大唐电信创立于1998年9月21日，公司注册资本43898.64万元，是由电信 科学技术研究院为主要发起人发起并设立的一家高科技上市公司。公司现在主要 从事微电子、软件、通信接入、通信终端、通信应用与服务等领域的产品开发与 销售，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业。己形成以智能卡与 SoC芯片为核心技术的芯片产业、以运营支撑系统为核心技术的软件产业、以新 一代通信接入及其相关业务为核心的通信设备产业、具有一流设计技术和团队的 通信终端产业、与微电子、软件、通信终端协调发展的通信应用和服务产业。大 唐电信其控股股东电信科学技术研究院成立于1957年4月，是我国通信领域规 模最大、学科最广、规格最高的科研单位，是我国通信技术研究和设备开发无可 争议的主力军和国家队，在我国通信事业发展中占有重要地位。在这样的情况下， 大唐电信无疑就拥有了国内领先的科研开发和技术创新实力，己成为国内为数不 多的具有综合开发能力的通信企业之一。 最为引人注目的是大唐电信的兄弟公司大唐移动股份有限公司拥有3G移动 通讯标准TD一SCDMA，并在继续从事第三代移动通信技术的深入研究。2009年 1月7日工业和信息化部宣布，批准中国移动通信集团公司增加基于TD一SCDMA技术制式的第三代移动通信(3G)业务经营许可。TD一SCDMA发展在3G发展中具 有重要的地位。目前工业和信息化部、国家发改委、财政部、国资委、科技部等 相关部门研究制定了一系列扶持TD一SCDMA发展政策，包括TD一SCDMA技术研发和产业链完善纳入电子发展基金和集成电路专项资金支持范围，TD一SCDMA 产品和应用纳入政府采购扶持范围，从事TD一SCDMA等移动通信软件开发的企 业及相关软件产品可以享受《鼓励软件产品和集成电路产业发展的若干政策》的 政策优惠等。虽然大唐电信没直接拥有3G移动通讯标准m一SCDMA，但是由于大唐移动和大唐电信同属一个母公司，大唐电信还是可以直接或者间接地依靠3G的发展得到不少的机会。2007年9月，大唐电信与联芯科技有限公司(与大唐电信同属一 个母公司控股)签订委托开发协议，由大唐电信接受联芯科技有限公司委托，研究开

企业财务报表分析报告

附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况

（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告

（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。

2020年一般企业财务报表格式

附件 2 一般企业财务报表格式（适用于已执行新金融准则、新收入准则和新租赁准则的企业） 一、关于比较信息的列报 按照《企业会计准则第28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》和《企业会计准则第30 号——财务报表列报》的规定，企业变更会计政策或发生重要的前期差错更正，采用追溯调整法的，应当对可比会计期间的比较数据进行相应调整。企业首次执行新金融准则、新收入准则或新租赁准则，按照衔接规定，对因会计政策变更产生的累积影响数调整首次执行当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息的，应当对首次执行当期的财务报表的本期数或期末数按照本附件的报表项目列报，对可比会计期间未调整的比较数据按照附件1 的报表项目列报。 为了提高信息在会计期间的可比性，向报表使用者提供与理解当期财务报表更加相关的比较数据，企业可以增加列报首次执行各项新准则当年年初的资产负债表。企业无论是否增加列报首次执行当年年初的资产负债表，均应当按照相关规定，在附注中分别披露首次执行各项新准则对当年年初财务报表相关项目的影响金额及调整信息。

二、关于资产负债表 资产负债表 会企 01 表编制单位:年月日单位: 元 资产期末上年年末负债和所有者权益（或股东权益）期末上年年末 余额余额余额余额流动资产：流动负债： 货币资金短期借款 交易性金融资产交易性金融负债 衍生金融资产衍生金融负债 应收票据应付票据 应收账款应付账款 应收款项融资预收款项 预付款项合同负债 其他应收款应付职工薪酬 存货应交税费 合同资产其他应付款 持有待售资产持有待售负债 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债 其他流动资产其他流动负债 流动资产合计流动负债合计 非流动资产：非流动负债： 债权投资长期借款 其他债权投资应付债券 长期应收款其中：优先股 长期股权投资永续债 其他权益工具投资租赁负债 其他非流动金融资产长期应付款 投资性房地产预计负债 固定资产递延收益 在建工程递延所得税负债 生产性生物资产其他非流动负债 油气资产非流动负债合计 使用权资产负债合计 无形资产所有者权益（或股东权益）： 开发支出实收资本（或股本） 商誉其他权益工具 长期待摊费用其中：优先股 递延所得税资产永续债 其他非流动资产资本公积 非流动资产合计减：库存股 其他综合收益

中国石油化工股份有限公司近三年财务报表分析报告文案

中国石油化工股份有限公司2012-2014年财务报表分析报告 姓名：段金鸿 班级：会计132班 学号：201012024

目录 一、我国石油化工行业现状分析 4 （一）国内环境分析错误！未定义书签。 1．石油产业对外的强依赖性长期存在.................................... 错误！未定义书签。2．上下游一体化的产业链奠定石化产品竞争地位............. 错误！未定义书签。3．寡头垄断的竞争格局将持续.................................................. 错误！未定义书签。4．油气价格逐步与国际接轨...................................................... 错误！未定义书签。5．石化产品伴生的环保隐患构成潜在威胁........................... 错误！未定义书签。（二）中石化竞争力分析错误！未定义书签。 1.油气勘探与生产处于劣势...................................................... 错误！未定义书签。2．拥有炼油化工和销售方面的竞争优势................................ 错误！未定义书签。3．拥有“走出去”一体化优势....................................................... 错误！未定义书签。 二、中国石油化工股份有限公司基本情况 4 三、中国石化股份有限公司信息 4 1、公司基本信息公司法定中文名称：中国石油化工股份有限公司 (5)

浅谈对企业财务报表的分析

浅谈对企业财务报表的分析

浅谈对企业财务报表的分析 2009-11-26 清华领导力培训尹怡敏 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。 1.财务报表分析的作用和目的 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。 所谓企业财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。 2.企业财务报表分析的基本方法

财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 2.1比较分析法。 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。他是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩活差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 2.1.2比较标准。在企业财务报表https://www.docsj.com/doc/582963891.html,分析中经常使用的比较标准有以下几种： 2.1.2.1本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以

投资者如何阅读财务报表

投资者如何阅读财务报表 Prepared on 22 November 2020

在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。这三张表有不同的作用。简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。为了充分反映企业财务状况同时还要求公布财务报表的附注说明，此说明乃是报表的一个有机组成部分。为读懂这些报表，作为阅读者应该具备一些基本的会计知识。 你如果掌握了基本会计知识，就能较为顺利地读懂财务报表。这些知识掌握得越好，理解也会越深刻。 由于报表读者关心的问题不同，阅读的重点也不同。一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重于： (1)股东权益的变化及股东权益是否受到伤害。 (2)企业的财务成果及其盈利能力。 (3)企业的财务状况及偿债能力。 (4)企业的经营状况及经营能力。 这些方面影响投资效益，一般应予以关心。 阅读的过程可分为三步曲：首先是一般地阅读财务报表，其次是研究各个项目的状况，最后对财务指标进行分析，但要注意，阅读的过程并不这么呆板。

首先，一般阅读财务报表。在一般阅读时： (2)明确报表编制的报告日或报告期，明确报告的口径和范围。 (3)明确报表编制的方法，例如是公司本部报表，还是合并报表。 (4)审读报表各项目的填写情况。 (5)检查报表的勾稽关系。 通过这些方面的阅读和考虑，对报表形式上有一个初步的了解，有时通过初步阅读就可发现一些问题。如果有问题，则应予以认真的思考。例如：某家公司1996年4月16日通过的利润分配方案，其利润分配是何时进行的是否应该在1996年的利润表中反映某家公司资产负债表的未分配利润与利润分配表上的未分配利润有没有合理的勾稽关系该公司为什么不编合并报表如果编合并报表结果有何变化长期投资的情况如何投资金额占被投资单位比例还有什么应该填写的项目没填写，如资产负债表上法定公积金、公溢金的数字等等 其次，仔细阅读会计报表的各个项目，这是会计报表的主要内容。在阅读时： (1)尤其要注意金额较大项目，了解其影响。 (2)应该结合报表附注说明分析项目结构。 (3)同上期数据比较，分析其变化趋势。

财务报表各项目中英文对照

财务报表各项目中英文对照 一、损益表INCOME STATEMENT Aggregate income statement 合并损益表 Operating Results 经营业绩 FINANCIAL HIGHLIGHTS 财务摘要 Gross revenues 总收入/毛收入 Net revenues 销售收入/净收入 Sales 销售额 Turnover 营业额 Cost of revenues 销售成本 Gross profit 毛利润 Gross margin 毛利率 Other income and gain 其他收入及利得 EBITDA 息、税、折旧、摊销前利润（EBITDA） EBITDA margin EBITDA率 EBITA 息、税、摊销前利润 EBIT 息税前利润/营业利润 Operating income（loss）营业利润/（亏损） Operating profit 营业利润 Operating margin 营业利润率 EBIT margin EBIT率（营业利润率） Profit before disposal of investments 出售投资前利润 Operating expenses: 营业费用： Research and development costs （R&D）研发费用 marketing expenses Selling expenses 销售费用 Cost of revenues 营业成本 Selling Cost 销售成本 Sales and marketing expenses Selling and marketing expenses 销售费用、或销售及市场推广费用 Selling and distribution costs 营销费用/行销费用 General and administrative expenses 管理费用/一般及管理费用 Administrative expenses 管理费用 Operating income（loss）营业利润/（亏损） Profit from operating activities 营业利润/经营活动之利润 Finance costs 财务费用/财务成本 Financial result 财务费用 Finance income 财务收益 Change in fair value of derivative liability associated with Series B convertible redeemable preference shares 可转换可赎回优先股B相关衍生负债公允值变动 Loss on the derivative component of convertible bonds 可換股債券衍生工具之損失 Equity loss of affiliates 子公司权益损失 Government grant income 政府补助 Other (expense) / income 其他收入/（费用）