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小企业融资成功案例分析-2019年文档

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小企业融资成功案例分析

中小企业银行贷款难的问题一直是社会普遍关心的经济问题之一,而成功的融资案例则揭示着融资双方共同努力以及良好沟通的结果,他们如何在具体的经济活动中进行有效融资申请和保证高效率的审批和风险评估,我们可以通过如下的一些案例及其银行内部的风险评估流程和要求略知一二。

案例一

某服装公司向银行申请65万元的个人投资经营贷款,用于购买原材料。

背景资料:该公司是服装加工出口型企业,规模属小型(其品牌开发和竞争能力相对有限),主导产品为混纺针织服装,外销市场主要为欧洲地区。一直以来,纺织业是我国在国际市场竞争力强的产业之一,但也是与欧美国家发生贸易摩擦最大的行业。

1、借款人有良好的从业经历,有一定的个人负债。

借款人从事商贸业务18年,开展服装生产经营多年,与国外客户建立较为良好稳定的合作关系,购销渠道畅通。借款人于2019年6月24日在我行获得个人投资经营贷款300万元(以现有工业厂房及宿舍楼作抵押担保),期限至2019年6月24日,现余额约为220万元。另于2019年7月在他行有一笔住房按揭贷款95万元,期限至2019年7月,现余额约为58万元。信贷管理系统显示借款人的还款记录良好。

借款人家庭拥有3处房产(其中一处为现有我行贷款抵押物,一处为办公场所用于本笔贷款抵押)和一块地块。公司产品100%外销,2019年出口额约200万美元,2019年出口额250万美元,2019年出口额450万美元。2019年1季度出口额已达到150多万美元。大部分出口结汇在我行。

2、企业的经营规模小和自有积累少

该公司的应收账款占流动资产比例较高、超过60%。根据申报支行所提供的资料计算,该司出口结汇中信用证收款比例也高达60%以上,可见其资金回笼较有保证。

借款人以自有资金投入企业,全部反映在其他应付款,非对外负债。因此该司2019年和当前的实际资产负债率实际为35%和38%。

另外,具体负责该司的客户经理表示,借款人为避税等原因,个人企业一般不完全反映真实的盈利状况。

3、企业和借款人表面的还款能力不足。

借款人企业近年月均净利6.8万元,按照借款人占股比例计算,可支配净利为6.1万元。目前借款人企业在我行个人投资经营贷款的月供款为92511元,加上本笔贷款后月供款合计约11.3万元。按其公司财会报表的数据显示净利水平较低,未能完全覆盖供款。但实际上,企业将个投贷款计入了长期借款,日常还款在企业成本费用中列支,因此可按期偿还我行贷款本息。借款人现在我行个投贷款从去年至今一直还款正常,无逾期现象,借款人实际还款能力较有保障。

4、对企业经营的风险分析

一是国际贸易风险。该司产品全部出口销售,且主要市场在欧美地区,近年我国不断受到国际纺织品、服装配额的外来限制,且与欧美国家贸易摩擦仍会发生,因此国际贸易风险对该司生产经营影响最直接和最大。

二是经营风险。多年来,我国纺织品和服装出口产品均存在产品附加值低,盈利率不高等问题。该司需要以扩大生产和销售规模才能维持相当的盈利和持续发展能力。而这种增长正恰恰容易受到有关国际贸易政策的影响。

三是抗风险能力较弱。尽管相对于企业负债水平而言,该司长短期偿债能力较强,但自有积累仍较薄弱,企业整体的抗风险能力较弱。

5、还款能力和贷款可行性

从过往还款情况看,借款人具有承担300万元个投贷款的还款能力。从当前授信总量上看,如加上本笔贷款,借款人在我行个投贷款总余额将达至287万元,仍低于原发放的300万元,而实际上我行已将其生产厂房和办公场所两项房产纳入抵押,在担保较有保障的情况下增加适度的授信,实际是加大了对借款人信用风险的约束和我行授信风险的保障程度。

这笔贷款最终被银行审批发放了,而其中还有以下的一些因素和情况起了关键的作用。(1)该公司一直在贷款银行做国内和国际结算业务,贷款行对该司的经营情况十分熟识,贸易的真实性有保障;

(2)该借款人的经营稳健,在当地纺织出口行业的口碑很好,上游行业的关系良好,加上其家庭和睦稳定,没有其他个人的投资项目;

(3)该司在贷款银行的各种原始资料真实完善,各种抵押物的产权证明材料齐全。

案例二:

某机械纺织公司向银行申请贷款130万元用于购买棉花。

背景资料:该笔贷款在银行的初议审批中不同意,原因有以下三点:

一是借款人所经营的机械纺织公司成立时间短,只有三年多;而负债率高企,财务报表上反映的资产负债率高达88%,且流动比率和速动比率也相当差,表明股东投入不足,企业的财务状况差。

二是第一还款来源不足,从其这几年的经营情况,特别是去年的盈利情况来分析,其盈利不足于支撑对我行贷款以及农信社贷款本息的偿还。

三是其押品目前状态为闲置,存在抵押权利灭失的风险。

本笔贷款按照客户和申报行的请求申请复议,复议的调查结果如下:

(一)关于企业的承债能力和资金的周转情况

作为私营企业,私营企业主对企业的个人投入并不完全反映在所有者权益内,而是反映在流动负债科目的情况比较普遍。根据借款人提供的财务报表以及经办行的调查,可见该司财务报表并不规范,未能准确反映企业资产和盈利积累的现状。经申报行调查,借款人未将所购入的土地及建造上盖、新购设备(尚在调试)等及时入账,这也是反映借款人企业报表总资产较少的另一重要原因。

根据调查,该司的两个大股东对企业共投入了445万元的个人资金,反映在其他应付款项,造成企业的总负债(主要是流动负债)增大。经申报行的再次调查,该司两股东的个人资金是在公司建立后逐步投入的,其中:2019年对企业投入资金140万元,2019年增加投入资金300多万元,在2019年1月再增加投入26多万元。这些资金主要用于购进生产线和部分生产原材料,对应反映在企业报表的存货和固定资产科目。由此可见,借款人对企业有着长期发展的意向。

该司个人股东对企业所投入的资金由于反映在其他应付款项,这一方面使企业的账面流动比率和速动比率增大,另一方面又令资产负债率上升。我们根据上述情况对该司的负债和权益项进行调整后,该司流动比率变为97%,速动比率为10%,资产负债率为48%,这要比账面报表低40个百分点。可见借款人企业实际上具有较强的长期偿债能力。

此外,该司由于其纺纱生产的特点,库存以棉花和纱线、棉布为主,其中棉花原料具有明显的季节性特点,阶段性库存多比较明显,且大部分资金来源于供货商的赊帐,总体上其流动资产占用属正常范围。与此同时,该司销售资金回笼快,基本上没有应收账款的占用,一定程度上保证了存货占有资金的来源。总体而言,该司目前资金周转的状况与其生产特点和经营现状相适应。

(二)关于借款人还款能力的分析

借款人目前在农信社的贷款为企业借款,按季还息到期还本,每月提取借款利息为4800元。若我行向借款人发放该笔贷款,月供款为39747元,对借款人及其企业而言,每月提取财务费用为44547元。借款人企业当前月净收入为6.3万元,如仅计算借款人单个个人收入不能满足还款条件,但加上担保人(另一股东,为借款人之弟),则月可支配收入能承受月供款支出。因此由借款人企业出具有效的股东会决议,同意以该司经营收入和盈利优先偿还我行贷款本息及相关费用,以确保借款人的还款能力。由此分析,借款人仍有一定的还款能力。

(三)关于抵押物的情况

根据申报行上报的情况,抵押物是借款人准备用于投资企业的待发展用地,位于新厂区内,与现有厂房相邻。借款人原在工业区分两个土地证共购进40亩相邻的工业用地,其中一块已建有8000平方米的厂房用于纺纱车间运作(位于抵押物右侧),另一块(抵押地块)正在规划中,借款人计划将来用于兴建生产车间。由于是同一个厂区的规划,该地块已不属于闲置用地。

根据补充的资料表明:当地市政府并没有执行对闲置两年的土地进行收回处理的政策,至今当地还没有过收回处理闲置土地的案例,原因是当地普遍习惯地在地上种上树苗后即视为非闲置地。同时,借款人现有厂房还未办理房产证,且该部分土地(占地8000平方米)

的总价值较低,不足以为本笔贷款提供足额抵押担保,因此借款人增加提供了本地块(占地12310.10平方米)做抵押物。

据申报资料,工业区所在镇已聚集了一批印刷、制衣、纺织、制鞋等行业生产企业,区内学校、酒楼、卫生院等生活配套成熟,经济投资环境和工业氛围良好,为抵押物变现提供了有利的经济环境。

(四)授信可行性分析

1、借款人从事纺织行业已20余年,积累了较丰富的行业经验和客户资源,为企业带来了持续发展的动力。

借款人新成立企业3年,便能在较短时间内、较大幅度地扩大产品的销售和实现企业的盈利,可见借款人的个人行业资源积累已成为企业发展的重要支撑和保证。同时,借款人购入生产设备和对自行研制纺织机械的投入,以及陆续对企业投入个人资金(列入其他应付款项),这在一定程度上反映了借款人立足该行业发展并积极发展该企业的信心和能力。2、该司经营特点在同业中形成一定的差异将为其带来一定的竞争优势。

该司主营生产棉纱、棉布及制造纺织机械,在当地纺织同行中属唯一一家。借款人企业延续以往的纺织主业,一方面以棉纱和棉布纺织经营为基础确保现有经营规模和效益,另一方面借助自身在纺织机械制造方面具有的经验拓展纺织机械经营,这将使借款人企业形成一定的竞争优势。当前,纺织机械已研制成功,并经调试后得到客户较好的需求信息反馈。可以预期该司对纺织机械的生产销售将会带来同业竞争的优势,从而促进企业经营规模和效益的进一步增长。

3、借款人企业的实际承债能力较强,资金周转状况与其生产特点和经营现状相适应,借款人及其担保人具有较好的第一还款能力。

4、抵押物为现有厂房用地的一部分,并非闲置,抵押足值,产权清晰,加上用款企业和股东、配偶的连带责任担保有利于我行的风险约束,第二还款来源能够落实。事实上该司所处的工业区已经成为当地市政府重点发展规划的地区,其土地升值潜力较大,这两年的转让价格平均涨幅在30%以上。

大,但是借款人家族在市区商铺的租金收入足以偿还该笔贷款的本金。

5、借款人虽然在农信社有85万的两年贷款,按季付息到期还本,其到期还本的资金压力较

贷款担保公司成功案例

贷款担保公司成功案例 徐先生2001年收购了一家印刷厂,当时家里倾其所有支持他投 入办厂,经过三年的努力工厂在“高质、精美、信誉”的发展方针下,在业界和客户中具有较高的声誉,工厂也有拥有了1000余万价 值的印刷设备。为了提升企业自身实力,2003年徐先生又一次性投 入700余万元购置了先进的海德堡四色印刷机,企业订单迅速增长,徐先生喜悦的同时又有了新的焦虑,完成订单价所需流动资金出了 较大缺口,为此他跑遍了所有可提供贷款业务的银行,因徐先生最 大的资产是印刷设备,家里仅有一套小面积住房,无法提供银行贷 款所需的抵押物。徐先生真正体会到中小企业贷款太难了,就在徐 先生感到求贷无门的时候,抱着试试看的心态与中小企业信用担保 公司取得联系,担保公司上门了解工厂经营情况后,可接受该企业 提供印刷设备抵押,并提供了详细的融资计划,会同银行深入企业 调查分析,根据企业需求很快为企业提供担保向银行贷到了300万元,在担保公司的支持下,徐先生把握了发展机遇。合作过程中担 保公司根据企业的特点,为徐先生的企业提供全方位的融资策划, 帮助企业降低融资成本提高融资效率,使企业少走弯路。2005年在 担保公司和银行的支持下,徐生又投入1000余万购入了最先进的海 德堡霸对开五色胶印带上光系统印刷机。目前徐生的印刷厂在广州、深圳等地均设了办事处,在珠海印刷行业居于领先地位。 现在每提到徐生取得的业绩,他总是感慨的说:没有担保公司的支持就没有我们企业的今天,感谢中小企业信用担保公司为我们中 小企业撑腰,对中小企业的融资,担保公司真正做到了“雪中送炭”。 高女士,由于近日看中一套三环上的房子,因准备作为婚房,故需凑齐首付购买此套房产,但是手头资金并不能满足首付要求,非 常着急,从亲戚朋友那里也短时间凑不齐这笔首付,于是去银行咨 询是否可以贷款,由于银行对贷款要求比较苛刻,银行建议高女士 到晟泰伟业投资担保(北京)有限公司来咨询,第二天高女士就来到

企业融资成功案例.doc

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投融资案例分析。。

. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1 项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 重庆市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况,重庆市某开发有限公司,成立于2008年,企业类型为私营有限责任公司,公司注册资金2000万元,具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制,经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积:约100亩。总建筑面积:98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3 工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中:工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施,其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工,除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外,更需要项目发包单位按期拨付投资,方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4 工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成,应及时组织竣工验收,并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年

3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 三. 项目投资估算 3.1 项目总投资 项目投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。建设投资是项目费用的重要组成部分,按概算法分类,建设投资由建筑安装工程费用、工程建设其他费

企业项目投资管理案例分析

项目投资分析案例 ——对某化学纤维厂的经济评价 (国家统计局培训学院毛盛勇) Tel:63266600—28172 提示:在实践中,要对一个投资项目的可行性进行广泛的分析、论证和评价,通常需要具备多方面的知识。由于本课程定位于扩大学员的知识面,教材内容涉及工业项目投资分析,房地产项目投资分析、金融投资分析等多个方面,不可能将每一方面的全部内容都容纳进来,因此本课程仅对工业项目投资可行性分析的几个主要方面(市场分析、财务效益分析、国民经济效益分析、不确定性分析)作了简要的介绍。学员在阅读本案例时可能会发现,有些内容本课程没有涉及或涉及不多,在理解上稍有些困难。这没有关系。我们给大家提供这样一个实际案例,一方面是希望通过它使大家对教材前几章的内容加深认识,另一方面也是希望通过它使大家对工业项目投资前期的可行性分析有一个更全面的感性认识。学员在实践中如有机会参与某个项目的可行性研究,还应参阅其他有关的专门书籍。 一、项目概述 某化学纤维厂是新建项目。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。这种产品是纺织品不可缺少的原料。国内市场供不应求,每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶进。 主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊,占用一般农田250亩,靠近铁路、公路、码头,交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地,供应有保证。水、电供应可靠。 该项目主要设施包括生产主车间,与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。 二、基础数据 该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后,确定了最佳方案的基础上进行的。基础数据如下:(一)生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种,以棉型为主。 (二)实施进度 项目拟三年建成,第四年投产,当年生产负荷达到设计能力的70%,第五年达到90%,第六年达到100%。生产期按15年计算,项目寿命期为18年。 (三)总投资估算及资金来源 1.固定资产投资估算 (1)固定资产投资估算及依据。固定资产投资估算是依据1988年原纺织工业部颁发的《纺织工业工程建设概预算编制办法及规定》进行编制的。引进设备价格的计算参照外商公司的报价。国内配套投资在建设期内根据国家规定考虑了涨价因素,即将分年投资额按年递增率6%计算到建设期末。固定资产投资估算额为42542万元,即工程费用34448万元,其他费用3042万元,预备费用5052万元,三者之和其中外币为3454万美元。外汇按国家外汇管理局当时(1992年6月份)公布的外汇牌价1美元=5.48元人民币计算。 (2)固定资产投资方向调节税估算,按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%,投资方向调节税估算值为2127万元=42542万元×5%。

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典型企业融资管理案例分析

典型企业融资管理案例分析 企业融资是指以企业为主体融通资金,使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时,以最小的代价筹措到适当期限,适当额度的资金;当资金盈余时,以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得最大的收益,从而实现资金供求的平衡。 我们都知道,在我国企业发展的一大困境就是融资难,银行对于中小企业脸色难看,事难办已经几乎众所周知。那么对于中小企业来说,通过多种手段募集资金,也就是融资,对于企业生存发展来说至关重要。那么接下来介绍企业融资管理案例以供分析借鉴。 一、项目概述 2009年1月,迪士尼已宣布与上海市政府签订《项目建议书》,将联合上海市政府,在浦东兴建全球第6个迪士尼乐园。项目参与方:上海上海国际主题乐园有限公司,中美双方持股比例分别为57%和43%;上海国际主题乐园配套设施有限公司,中美双方持股比例分别为57%和43%;上海国际主题乐园和度

假区管理有限公司,中美双方持股比例分别为30%和70%。配套公司注册资金为316796.76万元,经营范围包括酒店、购物中心、体育、娱乐和休闲设施的开发、建设和管理等。上海国际主题乐园和度假区管理公司注册资金为2000万元,主要涉及到财务管理、员工配需等。3、主营业务乐园公司注册资金1713600万元,股东发起人为上海申迪旅游度假开发有限公司,WD HOLDINGS(SHANGHAI),LLC,后者是美国迪士尼在上海成立的美方公司。乐园公司的功能主要是主题乐园的开发、建设和经营等,也包括园区内服务提供。 二、融资背景 2009年11月4日,上海迪士尼项目申请报告获国家有关部门核准上海迪士尼乐园项目启动。2009年11月23日,国家发改委在网站上发布,“2009年10月,经报请国务院同意,我委正式批复核准上海迪士尼乐园项目。该项目由中方公司和美方公司共同投资建设。项目建设地址位于上海市浦东新区川沙新镇,占地116公顷。项目建设内容包括游乐区、后勤配套区、公共事业区和一个停车场。” 上海迪士尼项目一期建设的迪士尼乐园及配套区占地3.9平方公里,以1.16平方公里的主题乐园和约0.39平方公里的中心湖泊为核心。主要建设内容包括:游乐设施(主题乐园)、中心湖与围场河、商业娱乐、旅馆、公共停车场(游客停车场)、公共交通设施、办公(管理服务中心)、市政设施等,总

供应链融资成功案例

供应链融资成功案例 【供应链融资成功案例】解析: 第一:背景资料 我国“十二五”规划中,已经将山东、浙江和广东等三省列为“海洋经济发展试点”,海洋经济发展的大幕已经拉开。渔业(即水产业)按作业水域可分为淡水渔业和海洋渔业。渔蛋白占世界总的动物性蛋白质供应比例约为16%,与人们的生活密切相关。金融支持是我国渔业经济发展的助推器。世界各国海洋经济发展实践表明,金融支持对渔业的产业整合和优化升级都发挥着先导性作用。但我国渔业产业链中,大量企业通过银行信贷、上市或自身资本积累等方式进行融资,渔业中小企业的融资难问题一直是困扰企业经营和发展的长期性问题。近年来,我国银行业重视发展供应链金融业务,在一些行业的实践取得较为突出的成效,为解决中小企业的短期融资(流动资金)问题提供了可行的模式。但渔业融资需求在时间、数量、方式、偿还期、偿还方式等都与农、林、牧等产业具有本质的区别。在我国以海洋经济战略的大背景下,本文重点分析供应链金融的应用模式,针对渔业供应链特点来设计供应链金融模式和运作方法。 第二:我国渔业金融现状 在渔业产业化过程中,渔业科技创新和成果的转化、以及企业新技术应用、市场拓展等过程中,渔企都会产生强劲的融资需求。经济发展国家的金融市场较为成熟,多种融资方式可为渔业经济的发展提供强有力的支持。 在我国,近年来国内已经普遍认识到金融支持对渔业发展的关键作用,但受制于渔业金融是风险性最高的农业金融,在金融市场日益市场化的今天,银行对渔业的支持反而减少了,值得人们深思。渔业的融资需求难以得到银行的青睐,主因在于渔业具有高风险、高投入、

高产出的特点,融资具有周期长、季节性强、风险大等特点,而金融机构则是风险厌恶者。所以流动资金短缺一直是困扰加工、经销企业的难题,而核心企业的资金短缺,则必须会影响到对上游供应商的预付款,出现长时间拖欠货款,最终导致资金链紧张。上游企业的资金短缺导致生产积极性的下降,可见资金的充足程度是整条供应链运作是否通畅的关键所在。 近年来,供应链金融在国内外都得到较快发展,为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了创新的解决方案,其成功的关键在于较好地解决了中小企业融资的信用风险控制问题。但渔业融资需求在时间、数量、方式、偿还期、偿还方式等都与制造流通业存在较大的区别,需要分析渔业供应链金融的应用模式与应用条件。 第三:渔业金融 世界各国海洋经济发展的理论和实践表明,金融要素对海洋经济区开发、海洋产业整合和优化升级都发挥着先导性作用,其金融支持方案具有层次性、连续性、区域适应性等特点。CoffeyandBaldock(2000)分析了欧盟渔业部门资助的资金来源结构;Larkin等(2004)认为海洋渔船回购项目的资金既可以来自联邦或州政府拨款,也可以通过私人投资和某些形式的合并获得;Karmakar(2009)分析了NABARD支持海洋食品产业的多种信贷和非信贷机制;Winskel(2007)分析英国海洋能源开发中,私人资本以风险投资的方式发挥重要作用。 随着我国海洋经济发展战略的提出,金融支持的相关研究开始增多,但多限于对策、政策等战略层面。王迅(2006)重点分析金融支持海洋渔业发展中的不适应性表现,并针对此不适应性提出了对策建议;王世表、李平(2007)重点探讨了渔业信贷中存在的问题,认为需通过优化渔业信贷投向、完善多元化投资体系、加快渔业信用体系建设等措施促使渔

项目融资决策报告(融资案例分析)

“世纪星”项目融资决策报告 “世纪星”项目概况 总投资8.99亿元,项目前期己经投入2.8亿,项目2003年竣工,建设期一年,预计总投资8.99亿元,己取得一期土地建设用地规划许可证,还需要取得开工证和建设工程规划许可证;同时,天鸿房地产开发有限公司依靠自有资金建设并封顶的“鸿盛大厦”项目同样也急需下一步外部工程和装修工程的资金。所以资金缺口比较大。这个项目是天鸿地产公司的第四个项目,项目建设上存在的问题不大,融资便成了重中之重。 投资所面临的环境 项目区域房地产市场分析:随着我国房地产投融资体制的变化和央行关于住宅开发贷款和住宅按揭贷款限制性规定等政策出台后,金融业门槛逐步加高,再加上土地招投标政策的实施,房地产企业的核心竞争力业己不再局限于产品本身,资本实力成为企业乃至整个行业健康发展的决定性力量。多渠道融资成为房地产企业生存、发展的必经之路。房地产业在90年代中期之后开始成为中国经济的支柱产业,房地产业的发展将成为中国今后20年持续经济成长的重要推动力量。而且其发展势头正盛,是投资的黄金时期。 世纪星项目位于城市繁华商业地段,商业建筑较多,如果继续开发商业建筑则会造成资源的浪费,反观由于居民住房相对较少,所以该项目建成后对于促进当地商业进一步繁荣有着积极意义。通过调查比较我们发现世纪星项目最合适的用途即为高档民用建筑,可以突显该建筑的气质特色和该地区能够很好的融为一体。 地区房地产各类市场在国家大的宏观环境下发展前景十分良好,中国社会财富的积累,首先表现为居民拥有金融货币数量的迅速增长,作为社会公众而言,房地产既是一种消费品,也是一种资本品。世纪星项目所在的建设项目专业市场就处在这正高速发展的经济大潮中。2003年,我国人口达到一个新的小高峰,居民对居住环境的要求随着解决温饱提升到了一定的高度,人们对居房有了更高的要求。 从政策的角度来看,中国人民银行2003年6月13日发布了《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》,对于房地产开发项目,121号文件的核心内容是: 1.房地产开发项目申请银行贷款,其企业自有资金(指所有者权益)应不低于开发项目总投资的30%;商业银行发放的房地产贷款,严禁跨地区使用;

投融资案例分析

.. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况,连云港市某开发有限公司,成立于2008年,企业类型为私营有限责任公司,公司注册资金2000万元,具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制,经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积:约100亩。总建筑面积:98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中:工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施,其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工,除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外,更需要项目发包单位按期拨付投资,方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成,应及时组织竣工验收,并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年

3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 2.4项目建设条件 2.4.1 自然条件 (1)地理位置、地形基本情况 连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨,江苏省东北部,东与日本、韩国、

中小企业融资担保案例.doc

谢谢你的观看 谢谢你的观看中小企业融资担保案例 中小企业融资担保案例篇1: 珠海健发轻纺有限公司是一家从事多功能非织造布生产的企业,成立于2000年,其主要产品为土工布和复合土工膜,广泛应用于铁路、高速公路、水利、地铁隧道、垃圾填埋、围海造地等国家基建工程。该企业成立之后,一直发展比较平稳,2005年该企业中标广州地铁,因为工程量较大,广州地铁要求企业必须有足够的库存,健发一下子就面临流动资金的压力,为缓解资金紧张情况,健发联系过银行,但银行对抵质押物要求较严,健发达不到银行的标准。在这关键时刻,我司及时伸出了援手,在仔细分析了健发的生产经营情况之后,我司的反担保措施采取了动产抵押的办法,将企业的生产线及运输车辆抵押给我司,为企业提供了150万贷款。从此之后,健发走上了稳步发展之路,我司对该企业的扶持也先后增加到190万和250万,反担保措施也陆续增加了存货和租赁厂房使用权质押等。在我司的支持之下,该企业的股东勇于创新,看准了国内高端防水市场,于2005年8月新成立了珠海金力防水技术有限公司,该公司持有三项高分子防水专利,主要产品为高分子复合自粘防水卷材、埋贴式高分子防水卷材、绿化储排水垫(用于屋面种植)。经过两年的发展,该公司获得07年度广东省高新技术企业的称号,主打产品获建设部07年全国建设行业科技成果推广项目。08年以来,金力防水公司先后中标广佛地铁、重庆轻轨、浏阳河隧道、武广客运专线等国家重点建设项目,企业发展前景一片大好,但资金问题接踵而来,我司急企业所急,继续发扬雪中送炭的精神,为企业提供500万的融资担保,使企业顺利渡过难关。如今的金力防水公司已经名声在外,先后被珠海电视台、广东电视台、中央台的新闻联播等各级媒体报道过,企业已经驶上了高速发展的快车道。 中小企业融资担保案例篇2: 余欣是一家服装公司的老板,2005年10月,他由于生意上的需要,兼并了一家本地的小服装厂,本来值得高兴的事情,却没让余欣高兴起来:两个工厂相隔太远,而且人员的骤增,给生产、销售、人事等各个环节就带来了很多麻烦。就拿财务一项来说,每个月到发工资的时候都得两边跑好几趟,仔细核算账务。 秘书小刘无意中跟余欣提起的一套企业管理ERP软件让他很心动,而办公室老王天天来找他,说想增加一套性能高点的服务器和存储设备。于是余欣就打电话问了问,一套软件加服务器,要40多万元!而且工程师也说了,可能还要根据公司的情况对软件进行二次开发。总算下来,没有50万元可能下不来。这下余欣犯难了:上次公司需要一套造价60万元的模具,自己都没舍得买。但ERP和服务器这些的确也是必须的,于是余欣试图向银行贷款100万元解决模具和软件的问题。 但是,余欣腿都快跑细了,也没有结果。在当地,服装企业多达上千家,

蒙牛融资案例分析

第一次作业:蒙牛融资案例分析 小组成员:杨帆1201212159,汪乙戈1201212088,孔团有1201211927, 陈磊1201211831,谭清1201212077,陈天鹏1201211835 1、创业的初始资金来源何处?为什么? 牛根生和他的创业伙伴跑遍全国,费劲艰辛筹措到了900万元。这些钱来自至爱亲朋、承载着亲情和信任,所以说这也相当于自己的钱。 创业期,创业者依托的更多是创意、技术专利和人脉,而这些创业者认为宝贵的东西,其价值很难像固定资产一样度量。企业实力小,没有固定资产,就很难从银行等传统资金渠道获得融资。凭借一纸创业计划书,创业者的领导力、管理能力、市场前景等都不明确,投资风险极高,所以创业者基本都是靠亲朋好友筹得创业资金的。 2、蒙牛引入风险投资时的估值大约是多少?可能的估值方法是什么? 公司估值有一些定量的方法,但操作过程中要考虑到一些定性的因素,传统的财务分析只提供估值参考和确定公司估值的可能范围。根据市场及公司情况,被广泛应用的有以下几种估值方法: (1)可比公司法:首先要挑选与非上市公司同行业可比或可参照的上市公司,以同类公司的股价与财务数据为依据,计算出主要财务比率,然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值,比如P/E(市盈率,价格/利润)、P/S法(价格/销售额)。目前在国内的风险投资(VC)市场,P/E法是比较常见的估值方法。 (2)可比交易法:挑选与初创公司同行业、在估值前一段合适时期被投资、并购的公司,基于融资或并购交易的定价依据作为参考,从中获取有用的财务或非财务数据,求出一些相应的融资价格乘数,据此评估目标公司。 (3)现金流折现:这是一种较为成熟的估值方法,通过预测公司未来自由现金流、资本成本,对公司未来自由现金流进行贴现,公司价值即为未来现金流的现值。 (4)资产法:资产法是假设一个谨慎的投资者不会支付超过与目标公司同样效用的资产的收购成本。比如中海油竞购尤尼科,根据其石油储量对公司进行估值。 蒙牛2001年税后净利润3344万元,2002年为7786万元。3家投资机构投入资金约合人民币2.1亿元,间接获得大陆蒙牛60.4%的股权,对蒙牛的估值为3.5亿元。其测算方法

投资项目管理案例分析及答案

1.市场战略部分 案例分析1 甲企业位于B地区,主要生产A产品。某咨询公司接受甲企业的委托,完成了下列咨询服务工作。 (1)A产品成熟度分析:A产品的技术趋于稳定,市场需求迅速增加,生产规模逐步提高,生产该产品的企业数量也在迅速增加,生产成本呈下降趋势。 (2)A产品销售量预测:咨询工程师收集了2005-2009年A产品在B地区的平均销售价格和销售量(见表1),采用移动平均法预测了2010-2019年A产品在B地区的销售量(见表2)。 表1 A产品在B地区的销售价格和销售量 表2 2010-2019年A产品在B地区预测销售量 (3)甲企业的内部与外部影响因素评价:运用评价矩阵对甲企业的内部和外部因素进行了综合评价,评价矩阵见表3。 表3 甲企业的企业内部和外部因素评价矩阵

生产设备较落后0.10 -2 竞争对手结盟0.25 -1 销售渠道不畅通0.20 -3 【问题】 (1)根据咨询公司对A产品的市场分析结论,判断A产品处于产品生命周期的哪个阶段 (2)如果B地区2010年A产品的销售价格下降到7000元/台,用价格弹性系数法预测2010年A产品在B地区的销售量。 (3)某咨询工程师选择移动平均法预测A产品的销售量是否恰当说明理由。 (4)根据对甲企业的内部和外部因素评价结果,画出SWOT分析图,指出甲企业应选择何种战略 答案:1.A产品处于产品生命周期的成长期。(2分) 2. 2005--2009年各年价格弹性系数的平均值=(-1.69-1.84-1.71-1.92)/4=-1.79(2分) [(7100-7000)/7100]×1.79=2.52%(2分) 因此,2010年A产品在B地区的销售量为100×(1十2.52%)=103(万台)(2分) 3.不恰当(2分),移动平均法只适用于短期预测,而对A产品的销售量要进行中长 期预测(2分)。 4.(1)根据甲公司的企业内部和外部因素评价结果计算综合得分: 优势劣势得分为:4×0.20+4×0.25+3×0.15-3×0.10-2×0.1 0-3×0.2=1.15(1分) 机会威胁得分为:4×0.2+3×0.15+2×0.15-2×0.25-l×0.25=0.80(1分) (2)画出SWOT分析图(2分)

中小企业融资案例汇总5606825829

目录 某服装公司成功中小企业融资案例分析 .............. - 2 -青岛某纺织公司融资.............................. - 4 -融资外包成功案例解析............................ - 5 -武汉中小企业融资案例............................ - 6 -深圳“评信通”融资平台.......................... - 7 -支持“评信通”制度创新,创立中小企业融资的深圳模式- 9 -当前话题中小企业银行贷款融资的12种方式......... - 15 -宁波银行中小企业融资经典案例介绍 ............... - 17 -宁波某机械厂融资案例........................... - 18 -

某服装公司成功中小企业融资案例分析 某服装公司向银行申请65万元的个人投资经营贷款,用于购买原材料。 背景资料:该公司是服装加工出口型企业,规模属小型(其品牌开发和竞争能力相对有限),主导产品为混纺针织服装,外销市场主要为欧洲地区。一直以来,纺织业是我国在国际市场竞争力强的产业之一,但也是与欧美国家发生贸易摩擦最大的行业。 1、借款人有良好的从业经历,有一定的个人负债。 借款人从事商贸业务18年,开展服装生产经营多年,与国外客户建立较为良好稳定的合作关系,购销渠道畅通。借款人于2005年6月24日在我行获得个人投资经营贷款300万元(以现有工业厂房及宿舍楼作抵押担保),期限至2008年6月24日,现余额约为220万元。另于2001年7月在他行有一笔住房按揭贷款95万元,期限至2011年7月,现余额约为58万元。信贷管理系统显示借款人的还款记录良好。 借款人家庭拥有3处房产(其中一处为现有我行贷款抵押物,一处为办公场所用于本笔贷款抵押)和一块地块。公司产品100%外销,2003年出口额约200万美元,2004年出口额250万美元,2005年出口额450万美元。2006年1季度出口额已达到150多万美元。大部分出口结汇在我行。 2、企业的经营规模小和自有积累少 财务状况(单位:万元) 2004年2005年2006年3月 资产总额849 793 809 流动资产800 738 701 应收帐款385 499 416 存货233 117 128 流动负债450 174 199 其他应付帐款420 153 121 负债总额450 428 430 长期借款0 254 231 所有者权益399 365 379 未分配利润177 143 157 主营业务收入2069 3734 903 净利润117 96 14 资产负债率(%)53 54 53 流动比率(%)178 424 352

公司企业融资失败案例范文

公司企业融资失败案例范文 无论是企业还是个人,都会遇到短期资金需求大幅增加的情况。此时,您会选择什么方式进行短期融资,以期为资金周转赢得时间;下面是有公司企业融资失败案例,欢迎参阅。 公司企业融资失败案例范文1 蒙牛,牛根生 牛根生万言书表明的困境 股价暴跌,导致蒙牛股份在价值上大为缩水,老牛基金会抵押给摩根的股票也面临被出售的危险。这引得境外一些资本大鳄蠢蠢欲动,一方面编织谎言,一面张口以待 能不能及时筹足资金,撤换回被质押在外国机构里的股份,关系到企业话语权的存亡。作为民族乳制品企业的蒙牛,到了最危险的时候! 蒙牛股权脉络 1999年1月,牛根生创立了蒙牛乳业有限公司,公司注册资本100万元。后更名为内蒙古蒙牛乳业股份有限公司(以下简称蒙牛乳业)。2001年底摩根士丹利等机构与其接触的时候,蒙牛乳业公司成立尚不足三年,是一个比较典型的创业型企业。 2002年6月,摩根士丹利等机构投资者在开曼群岛注册了开曼公司。2002年9月,蒙牛乳业的发起人在英属维尔京群岛注册成立了金牛公司。同日,蒙牛乳业的投资人、业务联系人和雇员注册成立了银牛公司。金牛和银牛各以1美元的价格收购了开曼群岛公司50%

的股权,其后设立了开曼公司的全资子公司毛里求斯公司。同年10月,摩根士丹利等三家国际投资机构以认股方式向开曼公司注入约2597万美元(折合人民币约2。1亿元),取得该公司90。6%的股权和49%的投票权,所投资金经毛里求斯最终换取了大陆蒙牛乳业66。7%的股权,蒙牛乳业也变更为合资企业。 2003年,摩根士丹利等投资机构与蒙牛乳业签署了类似于国内证券市场可转债的可换股文据,未来换股价格仅为0。74港元/股。通过可换股文据向蒙牛乳业注资3523万美元,折合人民币2。9亿元。可换股文据实际上是股票的看涨期权。不过,这种期权价值的高低最终取决于蒙牛乳业未来的业绩。如果蒙牛乳业未来业绩好,可换股文据的高期权价值就可以兑现;反之,则成为废纸一张。 为了使预期增值的目标能够兑现,摩根士丹利等投资者与蒙牛管理层签署了基于业绩增长的对赌协议。双方约定,从2003年~2006年,蒙牛乳业的复合年增长率不低于50%。若达不到,公司管理层将输给摩根士丹利约6000万~7000万股的上市公司股份;如果业绩增长达到目标,摩根士丹利等机构就要拿出自己的相应股份奖励给蒙牛管理层。 2004年6月,蒙牛业绩增长达到预期目标。摩根士丹利等机构可换股文据的期权价值得以兑现,换股时蒙牛乳业股票价格达到6港元以上;给予蒙牛乳业管理层的股份奖励也都得以兑现。摩根士丹利等机构投资者投资于蒙牛乳业的业绩对赌,让各方都成为赢家。 牛根生困境源头

项目融资经典案例分析报告

六、教学内容 第一章融资概述 融资的定义、融资的方式、融资的原则 第二章项目融资的框架 项目的投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 第三章公司型、非公司型合资与项目融资 公司型合资、非公司型合资 第四章合伙制与项目融资 合伙制的基本内容、合伙制在项目融资中的运用 第五章商务合同与项目融资 商务合同的种类与作用、商务合同在项目融资中的运用 第六章担保与项目融资 担保的基本内容、担保在项目融资中的运用 第七章资信评估与项目融资 资信评估的基本内容、资信评估在项目融资中的运用 考试 第一章项目融资概述 本章主要内容: 融资的概念 融资的方式 融资的原则 本章重点: 融资方式 融资原则 一、基本概念 融资 项目融资 (一)融资的含义 1、现有的研究 (1)广义的融资:将储蓄转化成为投资。 宋涛在陈享光的博士论文《融资均衡论》的序中指出:“融资过程,是融资主体借助于融资工具动员储蓄并将其导入投资领域的过程,这对储蓄者来说,是其储蓄形成和转移的过程,对投资者来说,是其吸收、利用他人储蓄的过程。”

(2)中义的融资:调剂资金余缺。 刘彪在其博士论文《企业融资机制分析》中指出:“融资即资金融通,具体指资金在持有者之间流动以调剂余缺,……广义的融资既指不同资金持有者之间的资金融通,也指某一经济 主体通过一定的方式在自身体内进行资金的融通。” (3)狭义的融资:经济主体从外部获得资金,或筹资。 方晓霞在其博士论文《中国企业融资》一书中说:“广义的融资是指资金在持有者之间流动,以余补缺的一种经济行为。它是资金双向互动过程,不仅包括资金的融入,还包括资金的融出,也就是说,它不仅包括资金来源,还包括了资金运用。”“狭义的融资主要指资金的融入,也就是通常所说的资金来源,具体是指企业从自身生产经营状况及资金运用情况出发,根据企业未来经营策略和发展需要,经过科学的预测和决策,通过一定渠道、采用一定的方式,利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金,组织资金供应,保证企业生产经营需要的一种经济行为。 (4)窄义的融资;债权人贷出资金或债务人借入资金。 张昌彩在其博士论文《中国融资方式研究》中说:“融资有两方面的含义:一方面融资者作为债权人贷出资金;另一方面融资者作为债务人借入资金。换言之,它包括资金供给者融出 资金和资金需求者融入资金。……不包括内部资金筹集。” 2、我们的定义 融资是社会各经济主体以诚信为基础、为实现优势互补、互利互惠的目标,依法进行资源的调节与配置所采取的货币借贷、证券买卖、租赁、信托等金融活动的总称。 上述定义的特点,主要表现在明确了融资的主体、基础、条件、目的、保证、内容、方式和性质。 (二)项目融资的定义 1、广义的项目融资:一切针对具体项目所作的资金安排,简称?°融资?±。 如,(美)M.Fouzul Kabir Khan等著朱咏等译《大项目融资》认为?°项目融资是融资、财务模型、设计、经济、环境和法律等多学科的有趣交融。?± 2、狭义的项目融资:具有无追索或有限追索形式的融资活动。如: 美国银行家彼德?内维特在其《项目融资》一书中指出,项目融资是为一个特定经济实体所安排的融资,其贷款人在最初贷款时,满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源,并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障 英国的CLIFFORD CHANCE法律公司在其《项目融资》一书中说,项目融资有一个共同的特征,即融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产,而是依赖项目本身的效益。

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