信用评级定义(精)

中债资信信用评级定义

信用评级的定义是评级公司制定评级方法和评级标准的基础。不同的信用评级产品评价什么、主要采用什么样的量化指标来量度、这些量化指标的定义是什么,是评级机构必须首先明确的问题,也正是评级定义内容。本文首先梳理了评级工作中常用的专业术语,并对中债资信对各种信用评级产品评价什么做出了具体的定义。

一、基本概念

(一信用评级

即资信评级,指由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究,就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综合评价,并且用简单明了的符号表示出来。

根据评级结果可比范围不同,信用评级可分为“全球评级”和“区域评级”。“全球评级”是指信用评级机构按照全球统一的评级标准进行的信用评级,其评级结果在全球范围内具有可比性。“区域评级”是指为了更好的满足某一特定区域(主权国家及地区,或者经济区域投资者的需求,信用评级机构对该区域内的评级对象采用特定的评级标准进行的信用评级,其评级结果只在相应区域范围内具有可比性,并不具有全球可比性。

(二评级对象

即被评对象,是信用评级机构(行为主体进行信用评级业务的操作对象(行为客体。根据评级对象不同,信用评级一般可分为两类:主体信用评级(简称为主体评级和债券信用评级(简称为债项评级。主体评级是以企业或经济主体为对象进行的信用评级;债项评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

根据评级对象承担债务的币种不同,信用评级还可分为本币评级和外币评级。本币评级是指信用评级机构对某一主体(包括企业、主权国家及地区、其它经济主

体本币债务(一般指本国货币偿还能力和意愿的评级。外币评级指信用评级机构对某一主体(包括企业、主权国家及地区、其它经济主体外币债务(一般指非本国货币偿还能力和意愿的评级。

(三违约

从理论上讲,违约通常是指债务人不能按既定的金融契约偿还债务。对于评级机构而言,由于主体评级、债项评级等业务上的需要,违约的定义实际上包括债务人违约和债券违约两个层面。

中债资信的债务人违约,是指在考察期间,债务人如发生下述情形之一的,即被认定为违约:(1债务人任一笔贷款本金逾期90天以上;(2债务人任一笔贷款欠息90天以上;

(3债务人贷款核销;(4债务人破产或发生严重有损债权人权益的重组行为;(5债务人发行的各类债券未能按期偿还债券本金、利息。

中债资信的债券违约,是指债券发行主体不能按照事先达成的债券协议履行其义务的行为,债券发行主体出现下述情形之一的,认定该债券发生违约:(1债券未到期前,债券发行主体破产;(2债券发行主体不能在债券到期日及时、全额偿还本金和利息;(3债券发生不利于债权人的债务重组行为,即通过重组使得债权人的债权受到不同程度的损失,包括本金和利息减免或延期等;(4债券未到期,但是有充分证据证明债券履行主体不能全额、按期偿还债券本金和利息。同时,中债资信将“技术性违约”排除在外,即因纯粹技术上的原因或管理失误而导致债务未能及时兑付的情况不算违约,只要不影响到债务人偿还债务的能力和意愿,并能在很短的时间内(例如,1~2个工作日得以补救。

(四违约率

违约率是指某种债务类别中实际违约数占该类别债务总量的比率,是指历史的违约率,是对过去实际情况的统计,是实际的违约结果。

(五违约概率

违约概率是指债务人在未来一段时期内不能偿还到期债务的可能性,体现的是评级人员的一种预测,其在统计时通过违约率来表现。

(六损失

损失指经济损失,包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。实际操作中,考虑到违约金、损害赔偿金和实现债权的费用等事前难以计量,因此,一般情况下损失采用简单处理,即包括本金和利息。

(七违约风险暴露

违约风险暴露是指债务人违约时预期表内和表外项目的风险暴露总额。

(八损失率

损失率是指在已经违约的前提下,实际损失的金额与风险暴露总额的比率。与违约率一样,损失率是对过去实际损失程度的统计结果。

(九回收率

回收率是指债务人违约后资产的回收程度,采用相对数形式表示。

(十违约损失率

违约损失率是度量预期损失的重要参数,指债务人一旦发生违约,将给债权人带来的损失数额,采用相对数形式表示,即预期违约的损失占风险暴露的百分比。违约损失率是由回收率决定的,即LGD=1-RR。

(十一预期损失率

预期损失率是反映信用风险的一个指标,是违约概率PD与违约损失率LGD的乘积。一般而言,对于单一发行人,可直接运用公式EL=PD×LGD计算。对于多个发

行主体的情况,预期损失率的计算基于违约以及违约损失的发生情况;由于通常没有解析解,需要使用模拟办法对损失率的分布进行估计,然后得到损失率的期望值(即预期损失率。

二、评级内涵

(一主体评级

中债资信主体评级评估的是受评主体的违约概率,其大小用受评主体经营风险和财务风险综合平衡加以度量。

(二债项评级

中债资信将债项评级看作是对债券违约可能性和违约损失的综合评估,即评估其预期损失率。

目前,我国债券市场常见的债券品种有信用债券、担保债券、抵押债券、结构债券等,涉及不同的增信方式和偿还优先次序。

从理论上讲,应评估公司破产时的价值、确定公司的债务存量、确定各债权的优先性以及据此分配公司价值,以决定各债项的回收率;当某项特定债项存在外部增信措施时,还要考虑其对该债项回收率的影响。因此,对某项特定债项而言,最终依据对其预期损失率的评估得出其信用等级。

实际操作中,由于主体回收率评估涉及企业的破产清算,其流程长、程序复杂、破产时点距现在时间跨度可能很长且难以确定,对主体回收率的分析仍存在一定的困难和障碍,评估结论的准确性也无法得到验证和保证。因此,在评级业务实践中,对不同的债券品种,中债资信将考虑其债项特点及回收率的评估情况等因素分别采用不同的方法来处理。

1、一般信用债券

对于无担保、无优先偿还次序的一般信用债券,国内投资者更侧重判断违约风险。因此,中债资信评估信用债券的预期损失率时,将更侧重于分析其主体违约可能性,主要考虑主体违约率因素的影响(即在回收率难以评估的情况下将不同主体的回收率等同处理。但对于大部分可抵押资产已用于其它贷款的抵押的企业或者存在偿还优先次序安排的债券,中债资信将进一步考虑该债券回收率因素的影响来评估其预期损失率。

2、担保债券

在设立第三方担保情况下,债券只有当发行人和担保人同时发生违约时才会出现最后违约,所以第三方担保的设立对于降低债券的整体违约概率存在积极影响。基于此,对于担保债券,中债资信依据联合违约理论(JDA,Joint-Default Analysis对债券的整体违约概率进行评判。

在联合违约理论下,发行人和担保人的相关性评价是债项违约率评估的重要分析要素之一,其对受评债券适用的理论模型参数以及最终的评级结论都有着直接影响。中债资信对于发行人和担保人的相关性评估包括行业相关性、地域相关性、产权相关性以及债务相关性四个方面。

实际操作中,对相关性的分析仍存在一定的困难和障碍,评估结论的准确性也无法得到验证和保证。因此,中债资信在分析发行人和担保人的相关性时,一般会按审慎原则处理,并以此为基础展开对担保债券的评级。

3、抵押债券

对于抵押债券,中债资信的分析思路为:先分析发行人的违约概率,再考察其违约后自身的回收率,以及抵押资产的回收率,从而判断整体预期损失率。但主体回收率评级难度和不确定性很大,因此,实际操作中,中债资信不考虑主体回收情况的差异,只考察抵质押资产变现收入对回收率的影响;同时,在国内债券市场实践中,抵押资产很难做到与发行人完全隔离,抵押物价值与债务人风险往往仍具有一定的相关性,抵押

资产价值评估的真实性可能也存在一定的问题,因此,从相对谨慎的角度出发,中债资信对抵押增信的级别跨度作出了一定的限制。

4、结构债券

对于结构债券(指由多个主体或多种资产构成基础资产池,并设计了分层结构的债券,如部分中小企业集合债券,中债资信依据债券的损失分布结构对分层债券进行评级。从理论上讲,应先分析各发行人的违约概率;其次,分析各发行人违约后的回收率;再次,结合各发行人的相关性,分析债券的损失比率与发生概率的对应关系;最后,依据债券的分层结

构设计计算各层债券的违约概率对其进行评级。实际操作中,考虑到结构债券发行人(一般为中小企业主体级别相对较低,其回收率一般较小,从谨慎的角度考虑,中债资信将发行人的主体回收率视作零进行相关测算。一般情况下,债券分层结构可设计为若干个优先档和一个次级档,其中,次级档不予评级。

企业信用等级评价申请书

（2012 年度） 工程名称：工程合同段： 施工单位： 建设单位 : 制表： xxxxxx 区交通运输厅 目录

一、项目概况 二、动态管理核查记录 1、人员到位（表一） 2、设备到位（表二） 3、资金到位（表三） 4、工程进度（表四） 5、三大合同履行状况（表五） 6、文明施工（表六） 7、奖惩记录（表七） 8、社会责任（表八） 填写说明 一、各项目建设单位应根据xxxxxx 交通运输厅《xxxxxx 公路工程施工企业信用评价规则实施细则》（内交发 [2011]249 号）和相关文件的精神，认真做好施工企业信用动态管理台帐记录工作； 二、施工企业信用动态管理台帐记录工作应指定专人负责，主要负责 人认真审核； 三、台帐记录内容的信用行为评定标准请按《内蒙古自治区公路工程 施工企业信用评价管理实施细则》执行； 四、台帐应按时、如实填写，原始记录不能涂改、删页，确需修改应 保留原始记录文字； 五、上年度信用评价结束后台帐记录本存档备查。

一、项目概况工程地点 技术标准 工程规模 合同金额 设计单位 监理单位质量监督单位开工时间 合同工期双向八车道高速公路交通工程。 本标段起迄桩号为： K615+536～ K672+600，全长57.064Km xxxxx区公路工程质量监督站 2012年 08月 01日 60日历天

二、动态管理核查记录 表一人员到位 合同承诺一季度二季度三季度四季度年度评价项目经理 技术负责人 安全生产负责人 项目经理 技术负责人 安全生产负责人 检查人：审核人： 项目经理 技术负责人 安全生产负责人 检查人：审核人： 项目经理 技术负责人 安全生产负责人 检查人：审核人： 项目经理 技术负责人 安全生产负责人 检查人：审核人： 投标承诺人员已按时到位，施工过程中无更换，履约情况好。计算：审核人： 注：人员有变动的，应注明是否属“不能按投标时承诺到位”或“实施过程中更换”，并附人员更换的相关审批资料。

中国人民对成功的定义.doc

中国人民对成功的定义 中国人,可以过异常艰难的日子,但并不能安贫乐道,以下是我为大家整理的关于中国人民对成功的定义，欢迎阅读! 中国人民对成功的定义 中国社会转型期成功定义的单一性：有钱即成功 年近岁末，被阴霾笼罩了一年的大陆娱乐圈再爆丑闻——歌星尹相杰吸毒被抓。而据媒体统计，他是今年以来第位涉毒明星。这人的大名单，堪称一网打尽两岸三地艺人，星光璀璨夺目：导演张元、编剧宁财神，大陆男演员张默、高虎，歌手李代沫，台湾新一代偶像男艺人柯震东、香港演员张耀扬等，其中名头最大的当属华人功夫巨星成龙之子房祖名。 娱乐圈真的很"乱"，但它在当下中国绝不是一个孤立的存在，而是某些社会族群一味追求物质、精神空虚的缩影。从"土豪我们做朋友吧"盛行一时到微博上王思聪老婆团声势浩大再到"有钱就是任性"随处可见，无不彰显着社会转型期成功定义的单一性：有钱即成功，做个有钱人真好。 中国社会为何有病态的成功观? (一)西方价值观的影响 美国人成功的标准是美元的成功。"成功的标志是财富的积累。一个人财富积累越多，他就越成功，就越能证明他是上帝的选民"。改革开放后，西方的思想文化，连同它的生活方式、

社会病一起传入中国。就西方价值观而言，它是以个人为出发点、核心和目的，往往会导致极端利己主义;在物质需要和精神满足的关系上，其过分强调物质利益或金钱、利润，往往会导致人们只追求物质需要满足而忽视精神需要满足的拜金主义和纵欲主义。在当前转型期，我国在政治、道德制约力减弱而法律制约机制尚未健全的情况下，其负面影响是显而易见的。 (二)应试教育制度的导向 长期以来，大多数的国人对于成功的理解都是一元的，即小时候看成绩，长大了看名利。"不能让孩子输在起跑线上"的警句几乎家喻户晓。似乎人生失败与成功的比拼，从孩子刚出生的那一刻就已经开始了。这也几乎毁掉了绝大多数孩子的童年。望子成龙、望女成凤的家长们和铺天盖地的特长班、补习班将孩子们本该拥有的童年欢乐扼杀在摇篮里，使孩子们成为应试教育体制下的牺牲品。由于分数成为衡量一个学生好坏的至高的也是唯一的标准，高分数成了成功的代名词，自然就成为学生奋斗的唯一目标。学生也就被迫成为千人一面、千篇一律的学习机器。这种应试教育的导向与模式，其弊端早已经为人们所认识。它也成为错误成功观产生的原因之一。 (三)市场经济大潮的冲击 中国传统价值观从主导方面来说是反功利的。孔子所谓"君子喻于义，小人喻于利"。然而，在市场经济条件下，追求个人利益—赚钱，追求利润成为天经地义的事情。金钱、利润也成

我对成功的定义英语演讲稿.doc

diligence, efficiency and so on. I think the successful life always have these characters. If a person inherits his family’s millions and leads an easy life, he is not a successful person in material terms, it just can be said that he has the smooth way of life, he is lucky in some way, but that is not the success .Unceasing effort is the price of success. No matter what is the result, we always can get more from the process. What we should do is that insisting on our goals or dreams and always encourage ourselves to challenge more, to hold the opportunities, never give up. It sounds like simple, but it is really hard to do. Also the key points of the success. Relatively speaking, in our daily life, success would be rather simple. For me, I’m standing here to take part in the speech competition is somehow also success. As I’m a easy to suffer from stage fright, I choose to hold this chance, my goal is my own character training——to be more confident, to have more courage to

我国信用评级机构发展现状

我国信用评级机构发展现状 一、我国信用评级机构发展概况 信用评级机构是依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，是金融体制内重要的“高技术”服务机构，它是由专业的法律、金融和财务专家组成的对证券本身信用和证券发行人进行等级评定的组织。 相较于拥有一百多年发展历史的西方信用评级产业，中国信用评级业的发展历程相对较短。从20 世纪80 年代末至今，我国的信用评级机构从无到有，经历了膨胀、清理、整顿、竞争和整合的快速发展历程，这一发展中产生了五大规模较大且发展规范的国内信用评级机构，分别是：中诚信、东方金诚国际信用评估有限公司、联合、大公国际资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司。 我国信用评级自身发展的同时，一直深受标准普尔（Standard &Poor）、穆迪（Moody）、惠誉（Fitch Ratings）这三大国际信用评级机构在信用评级领域的影响，也与之产生了深入的合作。2006 年，中诚信国际与穆迪协议商定，决定出让其49% 的股份，同时成为穆迪投资者服务公司成员；2007 年，惠誉正式收购联合资信的49% 股权并接管其经营权；2008 年，标准普尔也与上海新世纪展开技术合作，并探讨股权合作可能性，几大评级机构中只有大公国际属于完全的本土评级机构。 在我国交易所债券市场，由于证监会要求信用评级公司不能有外资背景，所以有外资参股的中诚信国际和联合资信均未取得证监会的信用评级授权。为规避这一规定的限制，两家合资评级公司的母公司分别采用单独设立国内全资子公司的方式进入交易所债券市场，因此就有了中诚信证券评估有限公司和联合信用评级有限公司。 （一）国内“五大”信用评级机构概况 1、中诚信： 分为中诚信国际信用评级有限公司和中诚信证券评估有限公司，共同具有国

信用评级管理暂行办法

信用评级管理暂行办法 第一章总则 第一条为适应社会主义市场经济需要，规范国家开发银行（以下简称开发银行）信用评级管理，根据国家有关法律、法规，制定本办法。 第二条开发银行信用评级的目的是为制定信贷政策服务，为开发客户服务，为贷款决策服务，为信贷动态管理服务。 第三条开发银行信用评级是指在调查研究、综合分析的基础上，通过量化和分析判断各种风险因素，对评级对象的信用状况进行评定。 第四条开发银行信用评级体系由客户信用评级、行业信用评级、地区信用评级三个部分组成。各部分评级指标、内容和等级标准相对独立，信用评级结果既可单独使用，又可相互补充，组合运用。 第五条开发银行信用评级遵循科学、规范、公正、真实的原则，实事求是地反映评级对象的信用状况。 第二章信用评级对象 第六条客户信用评级对象是已经或可能为之提供信贷服务的法人。 第七条行业信用评级对象是已经或可能为之提供信贷服务的国民经济一级行业和主要二级行业。 第八条地区信用评级对象是已经或可能为之提供信贷支持的省、自治区、直辖市及部分大中城市。 第三章信用等级 第九条开发银行信用等级分别采取不同的类型。 客户信用等级用信用级别表示，分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB 级、B级、C级七级。 行业信用等级用预警信号表示，分为绿信号、黄信号、红信号三种。 地区信用等级用风险程度表示，分为低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险五类。 第十条客户信用等级是衡量客户偿还债务能力的相对尺度，通过对客户财务因素、非财务因素，以往信用状况的分析，结合调整因素，确定客户信用等级。 第十一条行业信用等级是衡量行业内在风险的相对尺度，通过对行业供求状况、竞争状况、政策法规变化、盈利能力、行业信用等方面现状和前景进行分析

成功的定义

The Right Kind of Success Founder and Former Chief Executive Officer, The Vanguard Group On Receiving The Honorary Degree of Doctor of Humane Letters Pennsylvania State University The Mary Jean and Frank P. Smeal College of Business Administration State College, PA May 15, 2004 Good afternoon and congratulations to each one of you for having the brains, the guts, and the determination to earn your bachelor's degree from this great American university. You have earned the right to at least a few moments of pride, and I know that your families, here supporting you today, are proud as well. They should be! Doubtless most of you will soon be entering the world of business, seeking success in whatever careers you find your calling. So I'd like to spend a few brief moments musing on what we mean by success, and how we measure it. To tip my hand, I think that achieving the right kind of success is a far loftier goal than would be suggested by its conventional definition. I graduated from college 53 years ago, I had no thought of going on to business school. Without outside resources but with the help of generous scholarship aid, I'd worked my way through Princeton University, and it was, simply put, time to go to work—just as it now is for you—time, at long last, to begin my career. Of course I sought “success,” and its going definition then—“wealth, fame and power”—seemed reasonable enough to me. And the dictionary still confirms that: “The prosperous achievement of something attempted, the attainment of an object, usually wealth or position, according to one's desire.” While a half-century-plus has passed since then, I see little reason to believe that wealth, fame, and power do not remain the three main attributes of success: But not in the conventional way in which I defined them all those years ago. I have come to realize that wealth is ill-measured by using mere dollars; that fame is ill-measured by public notoriety; and that power is ill-measured solely by control over others. Financial wealth , in fact, is a shallow measure of success. If we accept dollars as our standard, then “money is the measure of the man,”and what could be more foolish than that? So how should wealth be measured? What about a life well-lived? What about a family closely bound by love? Who could be wealthier than a man or woman whose calling provides benefits to mankind, or to fellow citizens, or even to a community or neighborhood? It is not that money doesn't matter. Who among us would

客户信用评级管理办法.docx

法人客户信用等级评定管理办法 第一章总则 第一条为规范小贷公司（以下简称“公司”）法人客户信用等级评定工作，提高信贷管理质量和管理水平，根据《贷款通则》及有关信贷管理制度和要求，结合公司实际，特制定本办法。 第二条法人客户信用等级评定是指公司为保证信贷资产的安全性、流动性和效益性，根据同行业统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，分别对企业法人客户、事业法人客户以及其他经济组织（以下统称为客户）的经营状况和资信状况进行综合评价，并据此评定其信用等级。 信用评级是信贷管理的日常工作和基础性工作。评级结果是信贷准入、退出和核定客户授信额度、定价、期限以及确定担保方式的重要依据。第三条评级分为内部评级和委托评级。 （一）内部评级是指公司自行组织评定客户信用等级，其结果不得对外公布，也不得告知任何单位或个人。 （二）委托评级是指根据客户申请，由公司委托有资质的信用评估机构、依据公司的评级办法和评级指标体系，评定其信用等级，其结果经客户申请可对外公布。 第四条评级采取“以定量分析为主，定量与定性分析相结合”的方法。评级应实事求是，做到指标统一、标准统一、程序规范，科学、客观、公正、严谨。

第五条涉及客户的评级资料，未经客户同意不得对外提供；但除国家另有规定外。 第二章评级对象和分类 第六条评级对象。除经营期不足一个会计年度或经营期已满一个会计年度，但根据经营计划远未达产，且无法提供评级所需财务数据的新建客户、拟建或在建项目公司和办理低风险业务的客户外，其他客户应该按本办法评定信用等级。具体对象包括： （一）已建立信用关系的客户； （二）申请建立信用关系的客户； （三）为公司贷款客户提供保证担保的客户（不含担保公司）。 第七条根据客户行业特点和评级需要，将客户分为以下八类。 （一）工业类：包括加工制造业、矿产开采等； （二）农业类：包括种植业、畜牧业、水产养殖业、林业、农产品加工等； （三）商贸类：包括批发和零售贸易业、餐饮业、娱乐业、宾馆酒店业、租赁业、外贸业等； （四）交通运输类：包括铁路、公路、航空、管道运输、水上运输等； （五）房地产类：指房地产开发企业； （六）建筑安装类：包括建筑、工程公司、设备安装企业等； （七）公用事业类：包括医院、学校、文化、传媒、公共服务业等；

国家主权信用评级含义及等级标准讲述讲解

国家主权信用评级含义及等级标准国家主权信用评级(Sovereignrating)，是指评级机构依照一定的程序和方法对主权国家的政治、经济和信用等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果。信用评级机构进行的国家主权信用评级实质就是对中央政府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力的一种判断。国际上流行国家主权评级，体现一国偿债意愿和能力，主权评级内容很广，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。根据国际惯例国家主权等级列为该国境内单位发行外币债券的评级上限，不得超过国家主权等级。信用评级业是金融体系中特殊的中介服务，是维护国家金融主权的重要力量，代表了一个国家在国际金融服务体系中的国家地位。信用评级是通过对企业和政府的债务偿还风险进行评价，引导金融资本投资和经济决策，它他直接关系到金融产品的定价权，并影响一国信贷市场利率及汇率形成，与国家金融主权和经济安全密切相关。它的定价功能使评级机构掌握着企业和金融市场的生杀大权。 目前国际上主要有三大信用评级公司：标准普尔(Standard&Poor's)，穆迪投顾(Moody's)和惠誉国际(FitchRatings)。 以下为三家公司的评级含义和等级标准。一、标准普尔评级含义及等级标准（一）长期信用评级（Long-TermIssueCreditRatings）AAA偿还债务能力极强，为标准普尔给予的最高评级。AA偿还债务能力很强，与最高评级差别很小。A偿还债务能力较强，但相对于较高评级的债务/发债人，其偿债能力较易受外在环境及经济状况变动的不利因素的影响。

什么是企业信用评级

1.什么是企业信用评级 企业信用评级（Enterprise Credit Rating）,信用评级作为一个完整的体系，包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容。其中信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容，同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容。 企业信用评级－－指信用评估机构对征集到的企业信用信息，依据一定指标进行信用等级评定的活动。 企业信用评级是指信用评级机构对工商企业、制造业企业和流通企业、建筑安装房地产开发与旅游企业、金融企业等进行信用评级。企业主体信用分析的主要内容包括：产业、企业素质、经营管理、财务状况和偿债能力等方面。在企业信用评级中，比较重视企业素质，特别是企业素质中的企业综合情况评级，包括对企业领导群体的素质的评级，企业经营管理能力的评级，以及企业竞争能力的评级。目前，由于投资者与经营者之间存在着信息不对称，因此会形成两个问题：第一是逆向选择；第二是道德风险。解决这两个问题的一个有效办法就是信用评级。信用评级不但为资金供需双方的信息缺口开辟通道，使资本市场不至于收敛于因信息不对称而无法发挥资金中介的功能，使资金需求者能取得所需资金从事其各项牛产经营活动，使资金供给者的投资拥有适合其风险偏好的标的，也使金融机构的管理效率得到提高，从而增强了资本市场的整体效率。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，很大程度上取决于评级方法的科学性。 (一)企业信用评级 企业信用评级 尚未得到全社会的认可。目前中国经济正处于转型期，原有计划经济的观念和旧的习惯依然存在，有的还根深蒂固，一些人还停留于过去国家财政统配资金，不拿白不拿，甚至“赖债”、“逃债”得益的陈腐观念中。信用评级又起步较晚，近两三年来在部分省市开始，也还是处于“点”的状况。目前企业，也包括政府对信用评级不了解，或知之甚少，或存有种种偏见，尚处于十分艰难的推动阶段。(二)法律依据不足。企业信用贫农国际行业管理与业务规则基本空白，法律责任条款也不完善。目前只有1999年9月发布的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》、《企业债券管理条例》，已经存在的中国人民银行《企业信用评级管理办法》等规章体制。中国人民银行的企业评级还停留在部门规章的层面上。贷款人的管理、评级过程及评级结果还未提出规范。信用评级的业务规则、从业人员的资质相应的法律责任等都都尚未纳入立法范围，理发层次较低，内容过于单薄，达不到强制性效果。(三)信用评级的基本职能与社会“需求”存在差异，特别是市场推动之初矛盾尤均突出。信用评级是揭示市场风险的一种有效手段，其基本职能是通过综合考察分析受评经济组织的信用状况，揭示风险，公开发布，为社会提供公众信息，满足投资者和监管部门需求的中介服务，其评级结果和质量，也就是第一位的经营目标，是投资者和监管都门对评级结果的使用和信任，为其提供决策参考。目前的状况是受评企业对级别期望值很高，大有“没有AAA不罢休”之势。究其原因，一是受评企业的错误认识；二是存在客观原因：目前全国评级业务没有全面铺开，走正门的反而成了“低级别”，一旦进入招投标市场，没有“高级别”甭想入围，从而严重影响了企业的正常经营与发展。(四)出介机构自身素质不高，尤其在“僧多粥少”的情况下，自律性更差，甚至提级压价，存在道德风险。 编辑本段评级方法

AAA企业申请,信用评级多少钱

AAA企业申请，信用评级多少钱 AAA企业申请，信用评级多少钱。国家发展改革委、人民银行、中央编办下发的《关于在行政管理事项中使用信用记录和信用报告的若干意见》中规定：“在政府采购、招标投标、行政审批、市场准入、资质审核等行政管理事项中依法要求相关市场主体提供由第三方信用服务机构出具的信用记录或信用报告。” 因此，企业信用等级证书必须在像中企普信这样的第三方信用机构办理，中企普信为适应国家招投标领域信用体系建设，推出重点业务招投标企业信用评级，专门为企业招投标出具信用等级证明和信用报告。 企业信用等级证书办理流程： 评级申请-签订合同-递交材料-专家评审-出评审结果-结果公示-证书、牌匾、报告出具并快递。

企业信用等级证书办理需提交资料： 1)《承诺书》原件，加盖公司章; 2)《信用评级报名表》原件，加盖公司章; 3)经年检的营业执照(副本)、组织机构代码证(副本)、税务登记证(副本)、法人身份证，加盖公司章; 4)提供会计事务所审计的最近三年年度财务报告(资产负债表、损益表、现金流量表)审计报告复印件;提交最新的注册资本验资报告，加盖公司章; 5)企业目前的组织结构图，加盖公司章; 6)企业简介(含公司核心产品或服务、主要市场区域，人员规模、主要负责人简介等，如是生产型企业还需介绍目前产能，近三年核心产品产量、产品技术研发投入等。)加盖公司章; 7)本行业涉及的经营许可证或强制性认证，加盖公司章。 北京中企普信国际信用评价有限公司是专业的企业评价咨询机构，简称“中企普信”，

建百年评价机构，全国知名企业信用评价机构，经北京市工商行政管理局注册，具国家备案的正规合法评价咨询机构。专业从事企业信用等级评定、重合同守信用企业评定、质量服务诚信单位评定、企业信用管理、策划、培训为一体的专业信用评价公司。 中企普信主要业务是：AAA信用等级证书认证办理，售后服务认证，ISO9001质量体系认证。是信用风险分析与研究的专业机构，长期致力于经济领域内信用体系建设、管理与评估的研究工作，运用科学的评估方法，履行严格的调研程序，对企业的信用记录、企业素质、行业发展趋势、企业发展战略、经营管理能力、财务状况、经济效益、偿债能力、合同履约能力、特殊事件风险等方面进行独立、客观、公平、公正的分析和评价，为企业提供基于信用评级的企业诊断、创业策划、管理咨询、信用建设、风险控制等全面全程培育服务。 中企普信公司自成立以来，始终坚持以人为本，以高效创新为发展动力，秉承“信誉第一，服务至上”的经营理念，及专业化的信用评价水平获得全国各地客户的一致赞誉，合作的客户遍布全国各地。合作企业有：北京嘉华永康消防技术服务有限公司、哈尔滨交

我对成功的理解

要成功，就要学习成功，要研究成功，这样子如果要求你给“成功“这个词下一定义，你会下怎样一个定义呢？很可能你根本就没有思考过这个问题。 生意人：赚一笔钱 销售人员：成为他的公司里顶尖的工作人员 建筑师：建造起城市里天空下最美的建筑物 学生：考取名校获得学位。 牙医：在城市开一系列诊所。 会计师：自己开业 这几年经历公司的沉浮，我觉得成功不只是赚取金钱，那是一种目光狭隘的观点，因为拥有金钱并不就保证一个人的成功。我觉得成功就是一个人事先树立的有价值的目标被循序渐进变为现实的过程，这一过程因平衡得以坚固，因信念而具有意义。只有极少的人理解成功的真正含义，而现在你已经是这些极为少数的一员，要让你所获得的这种理解在你的生活中发挥作用。 成功包含三种东西 1，方向感：拥有目标和计划的人向别人发号施令，而没有目标和计划的人被别人发号施令。 2，平衡：保持你生活各个方面的合适的比例和位置 3，信念，没有信念的人不会获得成功，一个人的信念越强，他也就越容易成功。 有七条充满活力的原则支配着一个人的成功。

1，建立一种神圣的信仰，成功的技术和方法在改变，但是原则从不改变！ 2，建立一个黄金时辰 3，让你的目标成为现实的主体 4，发展一种强烈的欲望 5，拟定一个行动计划 6，保持对你自己的信心，你必须把“不可能”从你的生活中清除，你所能够想到的一切，只要你坚信，都能够被你 实现！停止考虑所有让你“不可能”做到某种事情的理由 并去考虑所有让你能够做到这件事情的理由。 7，在任何时候决不放弃，每一个困难处境都蕴涵着一个同等程度或者更大的发展机会 来回顾一下成功……. 创业是最好的就业，想创业的人不要被成功企业所编写的创业故事所迷惑，因为那里讲的都是一个企业成长过程中过五关斩六将最精彩的部分。作为创业者，有五个最基本的做事方法必须遵循。 一，是一定要有激情和理念。短暂的激情是不值钱的，只有持久的激情才是赚钱的，创业者只有拥有了激情和理念才能感染自己和其他人，在最困难的时候，在所有人绝望的时候，要感染客户，感染员工，感染合作伙伴……我现在每天早上起来都对

信用评级流程规范

信用评级流程规范 为规范公司信用评级流程，确保信用评级质量，根据监管部门相关规定，并结合公司的工作需要，制订本规范。 公司信用评级流程包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、文件备案与报备、评级结果发布和跟踪评级等阶段。 第一章评级准备 评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。 第一条初步调查审核 1、客户申请 公司依客户的书面请求开展信用评级。 2、调查审核 收到客户申请后，公司对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核，并经总经理批准。 3、签订合同并收费 初步调查完成，项目批准后，与客户签订《委托评级合同》，收取评估费用。 第二条组建评级小组 公司实行评级项目经理负责制。评级任务由评级总监向相关评级部门下达，项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、

债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定，报评级总监批准项目组通常由3－5人组成，除项目经理外，还包括行业、管理、财务、数据专员。项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作，也可在本组内自由指定评级报告撰写人，但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。 第三条制定评级计划 评级项目组建立后，与评级对象建立工作联系，要求提供信用评级分析所需资料。根据评级对象提供的资料及其他相关数据，项目组对评级对象或评级对象待发行证券进行初评。另外，项目组制作《资料清单》和《访谈提纲》，收集评级对象未提供的资料。项目组需获取所有遗漏资料及相关的其他重要情况的资料，核查数据和资料的完整性和正确性。根据受评对象特点制定评级计划，并获得受评对象的认可。受评对象代表还需以传真或电邮等形式签署关于提供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》。 第二章尽职调查 第四条现场调研 项目组根据评级项目的时间安排对评级对象进行现场调研，主要包括与管理层访谈、生产和作业现场察看、审查相关文件等。 1、现场访谈 根据重要性原则确定访谈对象，对评级对象的访谈包括高层管理人员、财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人；对相关机构访谈则根据业务性质而定。

企业信用等级怎么划分有什么含义

企业信用等级怎么划分有什么含义 企业信用评级是指信用评级机构对工商企业、制造业企业和流通企业、建筑安装房地产开发与旅游企业、金融企业等进行信用评级。信用评级作为一个完整的体系，包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容。其中信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容，同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容。那么，企业信用等级怎么划分有什么含义呢? 企业信用等级划分： 企业长期信用划分成10级，分别用AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级表示，其中AA-CCC级可用+ 、- 号微调。 企业信用等级含义： AAA级：AAA级企业为最高级企业，其还本付息能力最强。 AA级：AA级企业属高级企业，其还本付息能力很强，基本无风险。

A级：A级企业还本付息能力较强，尽管其还本付息能力易受内外部不确定因素不良变化的影响，但风险较低。 BBB级：BBB级企业还本付息能力一般，内外部不确定因素不良变化易弱化其还本付息能力，投资风险一般，是正常情况下所能接受的最低信用等级。 BB、B、CCC和CC级：BB、B、CCC和CC级企业属于投机级企业。BB级企业的投机性最低，CC级企业的投机性最高。投机级企业的还本付息能力在内外部不确定因素不断变化的情况下，具有很大的不确定性，违约风险很大。 C级：C级企业濒临违约，其还本付息的能力极弱。 D级：D级企业属违约企业。 企业贷款信用评级分得还真多，只要大家记住，从A开始，A是最好的，而AAA又比AA好，如果有+ 和- ，自然+ 更好，企业信用评级的等级区别还是非常大的，因此大家在考察一个企业时，可以看看他的企业信用评级。 北京中企普信国际信用评价有限公司是专业的企业评价咨询机构，简称“中企普信”，建百年评价机构，全国知名企业信用评价机构，经北京市工商行政管理局注册，具国家备

企业商务信用评级申报书

企业商务信用评级申报书 申请单位： 联系人： 联系电话： E-Mail： 申请日期：年月日 中国国际电子商务中心 北京国富泰信用管理有限公司制表

企业提交证明及相关材料目录 1.《承诺书》，加盖公司章* 2.《申报书》，加盖公司章* 3.多证合一营业执照副本复印件* 4.提供经会计事务所审计的最近三年年度审计报告（含资产负债表、损益表、现金流量表）复印件* 5.组织结构图* 6.简介（含核心产品或服务、主要市场区域，人员规模、主要负责人简介等，如是生产型企业还需介绍目前 产能，近三年核心产品产量、产品技术研发投入等。）* 7.获得政府授予的相关资质（如：经营许可证、安全生产许可证、建筑行业资质证书等）* 以下如有，请提供相关说明或复印件： 8.法定代表人及其他高层（法定代表人、董事、监事、总经理、副总经理、财务经理等）荣誉证书 9.相关制度（包括营销制度、人力资源管理、高管激励约束机制、质量管理制度等） 10.当前的信用管理制度或手册（合同、应收账款、客户管理制度），流程及相关文件 11.在兼并、收购、资产重组等方面计划及方案的情况说明 12.缴纳社保情况证明函或申报前最近两个月社保缴费水单 13.高新技术企业证书、注册商标、专利证书、著作权、标准制定（国家标准、行业标准）、产品检测报告、参 与国家课题的研究报告，星火计划项目、相关政府部门认定的科技中心（实验室）等相关资料 14.银行的借贷记录、担保记录等 15.荣誉（近三年县级以上相关政府部门授予、在民政部门备案行业协会授予表彰性证书，需明确刊有企业名 称） 16.公益活动证明等相关资料（近三年） 17.体系认证，管理体系认证（ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管 理体系、ISO20000信息技术服务管理体系标准）、产品类认证（CE、ROHS、TUV）、食品类认证（ISO22000、HACCP）、涉密信息系统集成资质、计算机信息系统集成等 18.由央行征信管理中心或在央行正式备案第三方信用服务机构出具的企业征信/评价报告/评级报告；由央行征 信管理中心出具的企业实际控制人、法定代表人个人征信报告 备注：以上标“*”项为必需提交的材料，已提交材料不需重复提交

信用评级的划分

信用评级的划分 信用评级的分类 一、信用评级按照评估对象来分，可以分为企业信用评级、证券信用评级、项目信用评级 和国家主权信用评级等四类 1、企业信用评级。包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业 集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。金融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营比较正常，虽有风险，容易识别，企业的偿债能力和盈利能力也易测算；而金融组织就不一样，容易受经营环境影响，是经营货币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管理，要受政府有关部门监管，特别是保险公司是经营风险业务的单位，风险更大。因此，金融组织信用评级的风险性要比一般公司企业来得大，评估工作也更复杂。 2、证券信用评级。包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评 级。目前主要是债券信用评级，在我国已经形成制度，国家已有明文规定，企业发行债券要向认可的债券评信机构申请信用等级。关于股票评级，除优先股外，国内外都不主张对普通股票发行前进行评级，但对普通股票发行后上市公司的业绩评级，即对上市公司经营业绩综合排序，大家都持肯定态度，而且有些评估公司已经编印成册，公开出版。 3、国家主权信用评级(Sovereign Rating)。国际上流行国家主权评级，体现一国偿债意 愿和能力，主权评级内容很广，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况．、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。根据国际惯例，国家主权等级列为该国境内单位发行外币债券的评级上限，不得超过国家主权等级。 4、其他信用评级如项目信用评级，即对其一特定项目进行的信用评级。 二、信用评级按照评估方式来分，可以分为公开评估和内部评估两种 1、公开评估。一般指独立的信用评级公司进行的评估，评估结果要向社会公布，向社会提 供资信信息。评估公司要对评估结果负责，评估结果具有社会公证性质。这就要求信用评级公司必须具有超脱地位，不带行政色彩，不受任何单位干预，评估依据要符合国家

信用评级作用

1 ．评级的一般作用 （ 1 ）对投资者的意义与作用 简单而客观地提供有关债务偿还的风险情报； 保护投资者免遭由于情报不足而蒙受的损失； 降低投资者寻求风险情报的信息成本； 证券定价、风险与报酬的评估参考； 证券投资组合风险控制与管理的参考； 为金融机构贷款、资金往来与交易决策及内部信用评价作参考。 （ 2 ）对被评对象的作用 提供客观公正的资信等级证明； 拓展融资渠道，扩大投资者基础； 稳定融资来源； 降低筹资成本； 提高新证券发行的效率； 加强自身风险的管理；

树立良好的信用形象。 （ 3 ）对国家监管部门的作用 为开展和加强对监管对象的分级分类管理提供依据；加强对企业的指导和监督； 作为管理金融证券市场的重要依据； 政府资金投资的重要标准； 提高证券市场、金融市场与保险市场的效率和透明度。（ 4 ）对国民经济的作用 降低整个社会的信息成本 通过传递信息使资本市场得到健康发展 为建立社会信用制度提供重要支持，净化社会信用环境实现资源的合理分配 合理分配债务资本及权益资本 掌握风险，保证经济的合理运行 2 ．资信评级在我国的具体作用

从我国实际情况看，资信评级的作用可以概括如下： （ 1 ）为资本市场上的广大投资者服务。资本市场是信用市场，资信评级对资本市场的发展具有关键的作用。资信评级机构在至上一般被视为资本市场的看门人。在资本市场上，上市公司、拟上市公司和其他向社会投资者融资的企业，负有诚信责任，核心是信息披露，投资者主要根据企业披露的信息做出投资所面临的信用风险及其他风险的判断。但是，必须看到，由于投资者不都是专家，实际上投资者需要专业机构提供专业的评价服务，资信评级机构在企业或证券的信用风险评价方面可以发挥重要作用。如对拟融资的企业进行资信评级，对企业发行债券、可转债进行资信评级，根据上市公司披露的信息进行定量资信评级，以及对资本市场上的主要机构如银行、保险、证券等金融机构进行资信评级等。通过资信评级机构来充分揭示资本市场的各种信用风险，有利于提高投资者对风险的认识，有利于投资者更好地对投资工具进行定价，从而有利于释放和分散整个资本市场的风险，促进资本市场的健康发展。我国资本市场目前亟需发展的重要领域是企业债券市场，没有债券的资本市场是不完善的。我国未来几年债券市场有可能得到较快的发展，资信评级机构的作用会更加明显。近年来，资信评级在国际上还被引入贷款风险管理与定价、资产证券化定价、银行资本充足率管理等领域，目前相当多的信用分析模型就是以资信等级的统计分析为基础的。 （ 2 ）为企业在资本市场的融资服务 信用是市场经济运行的基础，维护和发展信用关系是保护社会经济活动秩序的重要前提。随着我国企业债券市场的发展，企业特别是上市公司通过资本市场进行债券融资的规模会快速增加，资信评级通过为信用良好的企业提供客观、公正的信用证明，可以提高企业的社会知名度，扩大企业的融资范围，扩大投资者基础，促进融资的成功。资信评级是企业进入资本市场的通行证。专业资信评级机构对企业的资信评级，还可以为银行等贷款机构提供独立的第三方意见，供银行贷款决策参考；可以在主要为中小企业服务的担保机构的担保决策中发挥重要的参考作用；可以在风险投资的决策中发挥一定作用。

企业信用评级指标体系

企业信用评级指标体系 为了便于分析比较，企业的信用评级指标体系，读者可从中得到一定启发。 评价的对象是指已经或可能为之提供信贷服务的非金融类企业法人，通过评估，就客户的偿债能力作出全面判断，以评定信用等级。 企业信用等级分为7级，各级意义如下： AAA级：企业生产经营规模达到一定经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。 AA级：企业市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。 A级：企业市场竞争力强。有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。 BBB级：企业市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般，管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。 BB级：企业市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。 B级：企业市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具有发展前景，偿债能力很弱，风险很大。 F级：不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的企业，或贷款分类结果属于可疑或损失类的企业。 企业信用等级根据企业评估指标得分评定，F级企业不评分，根据评估条件直接评定。企业信用等级评定依据如下表所示。 企业信用等级有效期为一年，从审批认定之日起计算。在有效期内，企业经营状况发生重大变化，例如重大建设项目、重大体制改造、重大法律诉讼和对外担保、重大人事调整、重大事故及赔偿等对企业履约能力有一定影响，将重新评级。 评价坚持客观公正、实事求是的原则，采取定量分析与定性分析相结合的方法，主要从企业的市场竞争力、资产流动性、管理水平和其他等4个方面评定，共有16项指标，评级指标体系如表所示。

国内四大资信评级机构简介

国内四大资信评级机构简介 1、大公国际资信评估有限公司 大公国际资信评估有限公司(简称“大公”)1994年经中国人民银行和原国家经贸委批准成立，是面向全球的国际信用评级机构。 作为新型国家信用评级标准的创建者，大公是世界第一家向全球提供国家信用风险信息的非西方国际评级机构，财政部推荐参加亚洲债券市场建设的评级机构，是参与国际信用评级体系改革，争取国际评级话语权的中国信用评级机构的代表。 作为中国信用评级行业和评级市场的创建者，大公具有国家特许经营的全部资质，是中国唯一可为所有借款和发行债券的企业进行信用等级评估的权威机构。 作为中国行业、地区、企业信用评级标准的创建者，大公参加了国内大部分债务工具的创新设计与推广应用，先后为万余家企业与项目进行信用评级，债券发行总额度逾万亿元。 作为多元化的金融信用信息服务商，大公建立了我国评级业第一个博士后科研工作站，为资本市场提供前沿风险评价技术与研究服务；与天津财经大学联合 创建了我国第一所以培养信用评级和风险管理高端专业人才的高等院校——大公信用管理学院。 作为中国最具规模化、规范化的评级机构，大公拥有员工400余人，其中，硕士和博士分析师200多名，博士后科研人员30多名；在国内设有30多个分 支机构，每年为国内外客户提供信用信息服务。 作为致力于民族品牌国际化发展的评级机构，大公把自己的命运与国家战略发展和民族伟大复兴紧密联系在一起，正在努力通过研究中国和国际信用问题的本质规律和解决方案，向资本市场提供公正的信用信息，建设并发展成为一个拥有国际资本市场话语权的民族信用评级机构。 2、中诚信国际信用评级有限公司 中诚信国际信用评级有限公司（简称“中诚信国际”，英文简称“CCXI”）是经中国人民银行总行、中华人民共和国商务部批准设立，在中国国家工商行政管理总局登记注册的中外合资信用评级机构。2006年4月13日，中国诚信信用管理有限公司（简称“中国诚信”，英文简称“CCX”）与全球著名评级机构穆迪投资者服务公司（简称穆迪，Moody's）签订协议，出让中诚信国际信用