财务报表分析案例复习试题和答案
专业资料
1 甲股份有限公司的 2007 年的现金流量表如下表所示。
现金流量表
编制单位：甲股份有限公司2007-12-31单位：万元
项目本期金额上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金490 811354 726
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金3 1 029
经营活动现金流入小计490 814355 755购买商品、接受劳务支付的现金436 825335 736
支付给职工以及为职工支付的现金9 2367 836
支付的各项税费9 547 5 805
支付其他与经营活动有关的现金23 8448 048
经营活动现金流出小计（ 1）357 425
经营活动产生的现金流量净额11 362（ 2）
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 2 253 3 919
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12559
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 2 378 3 978
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8 774 6 689
投资支付的现金 6 89821 117
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金56
投资活动现金流出小计15 67227 862
投资活动产生的现金流量净额（ 3）-23 884
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金19 50014 750
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计19 50014 750偿还债务支付的现金12 50012 575
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 5 225 4 548
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金21
筹资活动现金流出小计17 72517 144
筹资活动产生的现金流量净额 1 775-2 394
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额（ 4）-27 948
加：期初现金及现金等价物余额15 16543 113
六、期末现金及现金等价物余额15 00815 165
请思考：
（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。
答案：由题意得
（ 1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额=490 814 — 11 362 =479 452（万元）经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计=355 755 — 357 425 =-1 670（万元）
投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计—
专业资料
投资活动现金流出小计=2 378— 15 672 =-13 294（万元）
现金及现金等价物净增加额= 期末现金及现金等价物余额—期初现金及现金等价物余额=15 008— 15 165 =-157（万元）（ 2）通过该公司2006 年和 2007 年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：
第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06 年的负值变为正值；
第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。
以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。
2
’ABC公司 08 年某有关资料如下：
项目金额项目金额
货币资金300短期借款300
短期投资200应付账款200
应收票据102长期负债600
应收账款98（年初 82）所有者权益1025（年初 775）
存货480（年初 480 ）主营业务收入3000
待摊费用20主营业务成本2400
固定资产净值1286税前利润90
无形资产14税后利润54
请思考：
（1）根据以上资料，计算该公司 08 年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称同行业水平分析
流动比率 1.0
速动比率 1.0
资产比率40%
答案：由题意得：
（ 1）流动资产 =300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元）
资产总额 =1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=2.4
速动比率 =720/ （ 300+200）=1.44资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其
高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
3
某企业资产负债表如下：单位：万元
资产期初期末负债及股东权益期初期末
流动资产：流动负债：
货币资产4000050000短期借款3760055000
短期投资2800020000应付账款1360015500
应收款项1550025000应交款项74009530
存货9700085000其他流动负债44873300
其他流动资产3791048510流动负债合计6308783330
流动资产合计218410228510长期负债：
长期投资4220051000长期借款3840042000
固定资产净值631000658500应付债券181000181000
无形资产9100094000长期负债合计219400223000
负债合计282487306330
股东权益：
股本500000500000
资本公积107000102640
盈余公积8242385320
未分配利润1070037720
股东权益合计700123725680合计9826101032010合计9826101032010
要求：
专业资料
资产负债表变动情况分析表
资产期初期末变动情况对资产影
变动额变动率 (%)响 %
流动资产：
货币资产40000500001000025 1.02
短期投资2800020000-8000-28.57-0.8
应收款项1550025000950061.290.97
存货9700085000-12000-12.37-1.22
其他流动资产37910485101060027.96 1.06
流动资产合计21841022851010100 4.62 1.03
长期投资4220051000880020.850.9
固定资产净值63100065850027500 4.36 2.8
无形资产91000940003000 3.30.3
合计982610103201049400 5.03 5.03
负债及股东权益期初期末变动情况对权益影响 %
变动额变动率 (%)
流动负债：
短期借款37600550001740046.28 1.77
应付账款1360015500190013.970.19
应交款项74009530213028.780.22
其他流动负债44873300-1187-26.45-0.12
流动负债合计63087833302024332.09 2.06
长期负债：
长期借款384004200036009.380.37
应付债券181000181000000
长期负债合计2194002230003600 1.640.37
负债合计282487306330238438.44 2.43
股东权益：
股本500000500000000
资本公积107000102640-4360-4.07-0.44
盈余公积82423853202897 3.510.29
未分配利润107003772027020252.52 2.75
股东权益合计70012372568025557 3.65 2.6
合计982610103201049400 5.03 5.03分析评价：
（1）该企业本期总资产增加了49400 元，增长幅度为 5.03%。从具体项目看：
①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500 元，增长幅度为 2.8%，表明企业的生产能力有所增加。
②流动资产增加10100 元，增长幅度为 1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企
业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结
合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
③对外投资增加了8800 元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。
（2）从权益方面分析：
①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917 元，使权益总额增长了 3.04%。
②流动负债增加20243 元，对权益总额的影响为 2.06%，主要是短期借款增加引起的。
（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。
资产负债表结构变动分析表
资产期初期末结构及变动情况（%）
期初期末差异
流动资产：
货币资产4000050000 4.07 4.840.77
短期投资2800020000 2.85 1.94-0.91
应收款项1550025000 1.58 2.420.84
存货97000850009.878.24-1.63
其他流动资产3791048510 3.86 4.70.84
流动资产合计21841022851022.2322.14-0.09
长期投资4220051000 4.29 4.940.65
固定资产净值63100065850064.2263.81-0.41
无形资产91000940009.269.11-0.15
合计98261010320101001000
专业资料
负债及股东权益期初期末结构及变动情况（ %）
期初期末差异流动负债：
短期借款3760055000 3.83 5.33 1.5
应付账款1360015500 1.38 1.50.12
应交款项740095300.750.920.17
其他流动负债448733000.460.32-0.14
流动负债合计6308783330 6.428.07 1.65
长期负债：
长期借款3840042000 3.91 4.070.16
应付债券18100018100018.4217.54-0.88
长期负债合计21940022300022.3321.61-0.72
负债合计28248730633028.7529.680.93
股东权益：
股本50000050000050.8848.45-2.43
资本公积10700010264010.899.95-0.94
盈余公积82423853208.398.27-0.12
未分配利润1070037720 1.09 3.65 2.56
股东权益合计70012372568071.2570.32-0.93
合计98261010320101001000
分析评价：
（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且
与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（ 2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了 1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和 0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。
（ 3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时, 流动负债的比重上升 , 而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度 , 企业的短期偿债能力会相应降低 .
（ 3）对资产负债表的变动原因进行分析。
资产期初期末负债及股东权益期初期末变动数
流动资产负债28248730633023843
??股本5000005000000
固定资产资本公积107000102640-4360
??盈余公积82423853202897
未分配利润107003772027020
合计9826101032010合计982610103201049400从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400 元，其原因有两方面：
（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843 元，增长幅度为 2.43%。
（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917 元，使总资产增加了 3.04%。
（ 4）进行资产负债表的对称结构分析。
流动负债
流动资产83330
228510长期负债
223000
长期资产股东权益
803500725680
根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。
4
某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：
1. 业务数据（单位：万元）
资产负债表
资产期初期末负债及股东权益期初期末
流动资产：流动负债：
货币资金867920994短期借款1376637225
短期投资1000应付账款25785238
减：投资跌价准备27应付工资478508
短期投资净额973应交税金51461
应收账款941913596其他应付款28787654
其他应收款34897215流动负债合计1975151086
专业资料
减：坏账准备352081长期负债640320
应收款项净额1287318730负债合计2039151406
存货1305216007股东权益：
减：存货跌价损失229股本1653524803
存货净额1305215778资本共积2575217484
其他流动资产28283277盈余公积60177888
流动资产合计3743259752未分配利润1339519225长期投资1395715197股东权益合计6169969400固定资产：
固定资产原值4020268185
减：累计折旧2016925246
固定资产净值2003342939
在建工程99781534
固定资产合计3001144473
无形资产6901384
合计82090120806合计82090120806
应收账款账龄表
账龄期初数比例（ %）期末数比例（ %）
1 年以内861791.481069978.68
1—2年376 3.99214715.79
2—3年180 1.91325 2.38
3 年以上246 2.62425 3.14
合计941910013596100
其他应收款账龄表
账龄期初数比例 (%)期末数比例 (%)
1 年以内271577.8505270.02
1—2年51614.79170623.64
2—3年2487.12416 5.76
3 年以上100.29410.58
合计34891007215100
1.有关会计政策
（ 1）坏账准备原按应收账款余额的5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。
（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。
（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。
要求：
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。
1.资产负债表变动情况分析
资产期初期末变动额变动率（ %）
流动资产：
货币资金86792099412315141.89
短期投资10001000
减：投资跌价准备2727
短期投资净额973973
应收账款941913596417744.35
其他应收款348972153726106.79
减：坏账准备35208120465845.71
应收款项净额1287318730585745.5
存货1305216007295522.64
减：存货跌价损失229229
存货净额1305215778272620.89
其他流动资产2828327744915.88
流动资产合计37432597522232059.63
长期投资139571519712408.88
固定资产：
固定资产原值40202681852798369.61
减：累计折旧2016925246507725.17
固定资产净值200334293922906114.34
专业资料
固定资产合计30011444731446248.19
无形资产6901384694100.58
合计820901208063871647.16
负债及股东权益期初期末变动额变动率 (%)
流动负债：
短期借款137663722523459170.41
应付账款257852382660103.18
应付工资47850830 6.28
应交税金51461410803.92
其他应付款287876544776165.95
流动负债合计197515108631335158.65
长期负债640320-320-50
负债合计203915140631015152.1
股东权益：
股本1653524803826850
资本共积2575217484-8268-30.1
盈余公积60177888187131.1
未分配利润1339519225583043.52
股东权益合计6169969400770112.48
合计820901208063871647.16
根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：
（ 1）本期总资产增加了38716 万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：
①固定资产原值增加27983 万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能
力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。
②流动资产增长了22320 万元，其中存货增加了2955 万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才
能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产
的闲置或生产能力的利用不足。
③货币资金增加了12315 万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影
响资金的利用效率。
④其他应收款增长速度过快，应引起注意。
⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过 100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为 0.85%，不必作为重点分析。
（ 2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：
①负债增加了31015 万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成
本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。
②股本增加8268 万元，同时资本公积减少8268 万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生
变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。
（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：
①本期坏账准备 2081 万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏
账准备 = 应收账款期末余额× 5‰
= 13596×5‰
=68 万元
由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013 万元 (2081 – 68) ，其结果是使本期总资产减少2013 万元，同时使本期利润减少2013 万元，显然这不是生产经营的结果。
②由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27 万元，其结果是使本期总资产减少27 万元，同时使本期利润减少27 万
元。
③由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229 万元，其结果是使本期总资产减少229 万元，同时使本期利润减少229 万
元。
如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075 万元（ 120806+2013+27+229），比上期增加 40985 万元，实际增长率应为 49.93%。
（ 4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在2— 3 年的比重仅占 2.38%， 3 年以上的比重仅占 3.14%，两者合计，即 2 年以上的应收账款所占比重不过 5.52%。其他应收款账龄在 2—3 年的比重为 5.76%， 3 年以上的比重为
0.58%, 两者合计，即 3 年以上的其他应收款比重只有 6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应
收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5‰提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。
2.资产负债表结构及变动情况分析
资产期初期末结构及变动情况（%）
期初期末差异
专业资料
流动资产：
货币资金86792099410.5717.38 6.81
短期投资净额9730.810.81
应收款项净额128731873015.6815.5-0.18
存货净额130521577815.913.06-2.84
其他流动资产28283277 3.45 2.71-0.74
流动资产合计374325975245.649.46 3.86
长期投资13957151971712.58-4.42
固定资产：
固定资产净值200334293924.435.5411.14
在建工程9978153412.16 1.27-10.89
固定资产合计300114447336.5636.810.25
无形资产69013840.84 1.150.31
合计820901208061001000
负债及股东权益期初期末结构及变动情况 (%)
期初期末差异
流动负债：
短期借款137663722516.7730.8114.04
应付账款25785238 3.14 4.34 1.2
应付工资4785080.580.42-0.16
应交税金514610.060.380.32
其他应付款28787654 3.51 6.34 2.83
流动负债合计197515108624.0642.2918.23
长期负债6403200.780.26-0.52
负债合计203915140624.8442.5517.71
股东权益：
股本165352480320.1420.530.39
资本共积257521748431.3714.47-16.9
盈余公积601778887.33 6.53-0.8
未分配利润133951922516.3215.92-0.4
股东权益合计616996940075.1657.45-17.71
合计820901208061001000
根据上表可作如下分析评价：
（ 1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了 3.86%，长期资产比重下降了 3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面
是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。
（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的 24.84%提高到期末的 42.55%，提高了 17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在
公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比
重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。
（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍
会下降。
3. 资产负债表变动原因分析
本期总资产增加 38716 万元，增长率为47.16%。其中，由于负债增加使总资产增加31015 万元，增长率为 37.78%，这是举债经营的结果。由于留存收益增加使总资产增加7701 万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。事实上，企业经营的影响应为9970万元（ 7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701万元。本期股本增加 8268 万元，并不是投资人追加投资的结果，
而是资本公积送股形成的。
4. 资产与权益对称结构分析
流动负债 51086
流动资产 59752长期负债320
股东权益69400
长期资产 61054
从上表可以看出，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构，公
司的总风险并不高。
5
华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质
量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在做2002 年度的财务分析，下
专业资料
一周，财务总监董晶将向总经理汇报 2002 年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体
的分析数据。
张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2002 年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的
资料，资料如下：
编制单位：华能公司2002 年度利润表单位：千元
项目2002 年度2001 年度
一、产品销售收入 1 296 900 1 153 450
减：产品销售成本 1 070 955968 091
产品销售税金及附加14 396 6 805
二、产品销售利润211 549178 554
加：其他销售利润-5 318-2 192
减：存货跌价损失 2 095
销售费用 2 723 1 961
管理费用124 502108 309
财务费用-24 122105 541
三、营业利润101 033-39 449
加：投资净收益23 60468 976
营业外收入80
减：营业外支出 3 113 1 961
四、利润总额121 60427 566
减：所得税23 344 4 268
五、净利润98 26023 298
华能公司投资收益表
单位：千元
项目2002 年2001 年
长期股权投资收益26 27421 176
长期股权投资差额摊销-2 400-2 200
长期股权转让收益50 000
短期投资跌价损失-270
投资收益合计23 60468 976
华能公司财务费用表单位：千元
项目2002 年2001 年
利息支出970128 676
减：利息收入26 85425 320
汇兑损失 3 108 2 809
减：汇兑收益 1 480756
其他134132
财务费用-24 122105 541
华能公司管理费用明细表
单位：千元
项目2002 年2001 年
工资及福利费64 54064 320
劳动保险费 4 340 4 308
业务招待费8 988 4 211
工会经费 1 150 1 048
折旧费 1 540 1 540
技术开发费38 60027 856
其他 5 344 5 026
管理费用124 502108 309
请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几个分析工作：
运用水平分析法编制利润增减变动分析表。
对公司 2002 年利润比上期增减变动情况分析评价。
运用垂直分析法编制利润结构分析表。
对公司 2002 年利润结构变动情况进行分析评价。
1.企业利润增减变动分析表如下：
利润水平分析表
单位：千元
专业资料
一、产品销售收入 1 296 900 1 153 450143 45012.44
减：产品销售成本 1 070 955968 091102 8649.78
产品销售税金及附加14 396 6 8057 591111.55
二、产品销售利润211 549178 55432 99518.48
加：其他销售利润-5 318-2 192-3 126-142.61
减：存货跌价损失 2 095 2 095
营业费用 2 723 1 96176238.86
管理费用124 502108 30916 19314.95
财务费用-24 122105 541-129 663-122.86
三、营业利润101 033-39 449140 482356.11
加：投资净收益23 60468 976-45 372-65.78
营业外收入8080
减：营业外支出 3 113 1 961 1 15258.75
四、利润总额121 60427 56694 038341.14
减：所得税23 344 4 26819 076446.95
五、净利润98 26023 29874 962321.75
2．利润增减变动情况评价：
（ 1）净利润分析。该公司2002 年度实现净利润9 826 万元，比上年增长了7 496 万元，增长率为322%，增长幅度是很高的。从
水平分析表来看，净利润增长的主要原因是利润总额比上年增长了9 404 万元，由于所得税比上年增长 1 908 万元，二者相抵，净利润增长7 496 万元。
（ 2）利润总额分析。该公司2002 年度实现利润总额 1.21 亿元，比上年增长了9 404 万元，增长率为341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长 1.4 亿元，增长率为356%，但因投资损失和营业外支出的不利影响，使利润总额减少 4 000 余万元，增减因素相抵，利润总额增加了9 404 万元。
（ 3）营业利润分析。该公司营业利润较上年增长 1.4 亿元，主要原因是主营业务利润增加和财务费用的大幅下降所致。主营业务
利润比上年增加 3 300 万元，财务费用下降约 1.3 亿元，但由于营业费用、管理费用和其他业务利润下降的影响，减利 2 000 余万元，增减相抵，营业利润增加 1.4 亿元。
（4）主营业务利润分析。该公司主营业务利润较上年增长 3 300 万元，增长率为 18.48%。主营业务利润的增长变化可能受销售量、价格、
质量、品种结构、成本等诸多因素影响，可通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。
从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。增利的主要原因是：一是财务费
用的大幅度下降，增利约 1.3亿元；二是主营业务利润的增加，增加 3 300 万元。主要减利的原因是：一是投资损失减利 4 500余万元，管理费用的增长，减利 1 600 余万元。因此，除了对主营业务利润和管理费用进一步分析外，重点应对财务费用和投资收益
变动情况进行分析。
财务费用变动分析：
华能公司财务费用分析表单位：千元
项目2002 年2001 年增减额
利息支出970128 676-127 706
减：利息收入26 85425 320 1 534
汇兑损失 3 108 2 809299
减：汇兑收益 1 480756724
其他1341322
财务费用-24 122105 541-129 663
从上表可看出，公司财务费用2002 年比上年下降约 1.3 亿元，其主要原因是利息支出减少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合
计共减少支出 129 964 000 元，同时汇兑损失增加299 000 元，所以财务费用下降约 1.3 亿元。
投资收益变动分析：
华能公司投资收益分析表单位：千元
项目2002 年2001 年增减额
长期股权投资收益26 27421 176 5 098
长期股权投资差额摊销-2 400-2 200-200
长期股权转让收益50 000-50 000
短期投资跌价损失-270-270
投资收益合计23 60468 976-45 372
从上表看出， 2002 年公司投资收益较上年有大幅下降，原因是本年没有长期股权转让收益，而上年
则有 5 000 000 元的收益，同时长期股权投资差额摊销和短期投资跌价损失使投资收益减少900 000 元，但本年长期股权投资收益
较上年增加 5 098 000元。
利润结构变动分析如下：
利润垂直分析表
单位：千元
项目2002 年度2001 年度
一、主营业务收入100.00100.00
专业资料
减：主营业务成本82.5883.93
主营业务税金及附加 1.110.59
二、主营业务利润16.3115.48
加：其他销售利润-0.41-0.19
减：存货跌价损失0.15
营业费用0.210.17
管理费用9.609.39
财务费用-1.869.15
三、营业利润7.80-3.42
加：投资净收益 1.82 5.98
营业外收入0
减：营业外支出0.240.17
四、利润总额9.38 2.39
减：所得税 1.80.37
五、净利润7.58 2.02
利润结构变动情况评价如下：
从利润垂直表分析表可以看出，2002 年度主营业务利润占主营业务收入的比重为16.31%，比上年度的15.48%上升了 0.83%，其原因是主营业务成本下降所致，即成本下降是主营业务利润提高的根本原因；本年度营业利润的构成为7.8%，比上年度的 -3.42% 上升了 11.22%，上升的原因除了主营业务利润的构成上升影响外，主要在于财务费用比重的大幅下降；利润总额的构成本年度为
9.38%，比上年度的 2.39%上升 6.99%，上升的原因是营业利润构成比重的上升，但由于投资净收益构成比重下降，所以利润总额构
成的上升幅度小于营业利润构成的上升幅度；净利润构成本年度为7.58%，比上年度的 2.02%上升 5.56%，净利润构成上升幅度小
于利润总额构成的上升幅度，主要是实际交纳所得税的比重下降所致。
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某公司 2002 年和 2003 年度现金流量资料如下：
现金流量表
编制单位： AF 公司单位：万元
项目2003 年2002 年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金12401039
收到的租金00
收到的增值税销项税额和返回的增值税款2012
收到的除增值税以外的其他税费返还138
收到的其他与经营活动有关的现金5970
现金流入小计13321129
购买商品、接受劳务支付的现金985854
经营租赁所支付的现金00
支付给职工以及为职工支付的现金6063
支付的增值税款76127
支付的所得税款5322
支付的除增值税、所得税以外的其他税费1410
支付的其他与经营活动有关的现金109202
现金流出小计12971278
经营性活动产生的现金流量净额35-149
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金205260
分得股利、或利润所收到的现金2520
取得债券利息所收到的现金1210
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额00
现金流入小计242290
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金155175
权益性投资所支付的现金104200
债券性投资所支付的现金00
支付的其他与投资活动有关的现金00
现金流出小计259375
投资活动产生的现金流量净额-17-85
三、筹资产活动产生的现金流量：
吸收权益投资所收到的现金150177
专业资料
发行债券所收到的现金00
借款所收到的现金165263
收到的其他与投资活动有关的现金00
现金流入小计315440
偿还债务所支付的现金175325
发生筹资费用所支付的现金1210
分配股利或利润所支付的现金50
偿付利息所支付的现金1015
融资租赁所支付的现金00
减少注册资本所支付的现金00
支付的其他与筹资活动有关的现金00
现金流出小计202350
筹资活动产生的现金流量净额11390
四、汇率变动对现金的影响额00
五、现金及现金等价物净增加额131-144
分析要求：
（1）对现金流量表进行水平分析；
（2）对现金流量表进行垂直分析；
（3）从现金流量角度对企业财务活动进行综合分析。
分析思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行。首先水平分析时，以 02 年为基期，运用比较方法计算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价。
当然，如果能结合 AF 公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析，效果将更好。
下面分析过程及其结论，仅供参考。
（１）对现金流量表进行水平分析：
水平分析表单位：万元 ; ％
项目2003 年2002 年
差异
金额百分比 %
经营活动：现金流入1332112920315.24
现金流出1297127819 1.49
现金流量净额35－149184525.71
投资活动：现金流入242290-48-16.55
现金流出259375-150-40
现金流量净额-17-8566—
筹资活动：现金流入315440-12528.41
现金流出202350-148-42.29
现金流量净额113902325.56
汇率变动对现金影响额0000
现金及现金等价物增加额131－144275209.92
分析数据说明：本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为275 万元。增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而
经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加184万元，增加幅度为525.71 ％，说明本期经营活动回笼现金实力较强。
（２）对现金流量表进行垂直分析：
现金流入量结构分析表单位：万元；％
项目2003 年结构（％）2002 年结构（％）
经营活动产生的现金流入133270.51129763.80
投资活动产生的现金流入24212.8125918.72
筹资活动产生的现金流入31516.6820217.48
现金流入小计18891001758100
从上表可以看出，无论是02 年，还是 03 年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的，基本的，而且比重在
不断上升 , 其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。
现金流出量结构分析表单位：万元 ;％
项目2003 年结构（％）2002 年结构（％）
经营活动产生的现金流出112973.78127863.80
投资活动产生的现金流出29014.7337518.72
筹资活动产生的现金流出44011.4935014.48
现金流出小计18591002003100
专业资料
从上表可以看出，无论是02 年，还是 03 年，在全部现金流出量中，经营活动所产生的现金流出量占主要比重，而且比重比02 年上升。其原因是经营活动规模扩大，并且与流入量相应匹配。
（ 3）综合分析：最好结合AF 公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析及其评价，其结论将会客观和有效。
一个经典的公司财务报表分析案例,很详细
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
财务报表分析报告 案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，
表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
企业财务报表综合分析案例
领导干部怎样看财务报表 于久红 尊敬的各位领导,大家好！我是北京经理学院、北京市经济管理干部学院财务系教师—于久红。为大家讲解的课程是《领导干部怎样看财务报表》。 第一部分财务报表分析概述； 第二部分资产负债表分析； 第三部分利润表分析； 第四部分现金流量表分析； 第五部分财务比率分析； 第六部分财务报表综合案例分析。 1. 财务报表分析概述 本章的学习要求有六点： 一、了解财务报表分析有哪些需求者以及他们分别需要哪些信息。 二、了解财务报表分析的主要内容、主要原则、使用资料和范围。 三、一般掌握财务报表分析的步骤。 四、一般掌握财务报表分析及其在企业决策中的重要性。 五、一般掌握财务报表附注和决策的相关性。 六、重点掌握财务报表分析的方法。 1.1 财务报表的含义 财务报表是指企业对外提供的反映企业某一特定时期财务状况和某一会计期间经营成果及现金流量的文件。包括会计报表和会计报表附注。 1.2 财务报告的构成 财务报告至少应当包括下列组成部分：1）资产负债表；2）利润表；3）现金流量表；4）利润分配表；5）所有者权益或股东权益增减变动表；6）会计报表附注。 1.3财务报表分析的含义
财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报告为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程。其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析的起点是阅读会计报表，终点是做出某种判断，包括诊断、评价和找出企业存在的问题。中间的分析过程有比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中，分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。所谓分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。 1.4企业的三种基本活动 企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。 筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及用其它方式筹集资金等。 投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种有价证券、固定资产和无形资产及其对上述资产的处置活动。投资是企业基本活动中重要的组成部分。 经营活动是指在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。 企业的三项基本活动是相互联系、不可割裂的。 1.5 财务报表分析的主体 财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业利益相关的人士。他们出于不同的目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。 1）债权人。债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为，短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下四个方面的问题： 1>公司为什么需要额外筹集资金。 2>公司还本付息所需要的资金可能的来源是什么。 3>公司对于以前的短期借款和长期借款是否能按时足额偿还。
企业财务报表分析及案例
2010年最新企业财务报表分析案例 2010-09-09 10:00:33 来源：友商网作者：i 企业财务报表分析 财务报表的种类 一个股份公司一旦成为上市公司，就必须遵守财务公开的原则，即定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中，主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。 1.资产负债表。 资产负债表是基本财务报表之一，它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。 资产具有如下特征： 1)资产是由过去的交易所获得的; 2)资产应能为企业所实际控制或拥有; 3)资产必须能以货币计量; 4)资产应能为企业带来未来经济利益; 在我国目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。负债是指企业由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。 负债具有如下基本特征： 1)与资产一样，负债应由企业过去的交易引起。 2)负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。 3)负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言，负债按偿还期的长短，分为流动负债和长期负债。所有权益是指企业的投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的投入资本以及形成资本公积、盈余公积和未分配利润等。 2.损益表或利润及利润分配表。 公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益账目，反映公司在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及经营趋势。 如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照，那么损益表就是公司财务状况的一段录像，因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。可见，损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。 损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用、其他费用;第三部分是利润。 有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表，利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。 3.财务状况变动表。 财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间投资和筹资的全部情况。
企业财务报表分析范例——两公司对比分析
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
2019年财务报表分析报告范例
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
某公司财务报表分析系统案例分析
案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2019年11月
目录 目录.................................................... 第一章项目概述........................................... 1. 项目背景........................................... 2. 业务现状........................................... 3. 项目目标........................................... 4. 项目范围........................................... 第二章需求分析........................................... 1. 数据采集与上报..................................... 1.1 业务基础信息.................................. 1.2 业务数据及报表................................ 2. 数据整合........................................... 2.1 数据源分析.................................... 2.2 数据整合内容.................................. 3. 报表展现与分析..................................... 第三章解决方案........................................... 1. 维度建模........................................... 1.1 主题维度交叉表................................ 1.2 维表.......................................... 1.3 主题表........................................
企业财务报表分析的基本内容
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
企业财务报表分析报告
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
财务报表分析报告案例分析
财务报表分析报告案例分 析 Modified by JEEP on December 26th, 2020.
财务报表分析一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重%远远低于流动资产比重%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由%上升到%，非流动资产的比重由%下降到%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析
从上表可以看出，流动资产占总资产比重为%，非流动资产占总资产的比重为,%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析
企业财务报表分析指标大全
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
财务报表分析经典案例
财务报表分析经典案例 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。 下列诚恒科技以中色股份（数据来源于网上，本篇内容只限于参考）经营状况，具体剖析企业的财务经营及战略转向。本文可为财务经理及财务相关工作者提供借鉴、分析和提炼。 ★案例分析 1、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 2、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析
从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。 （2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为1.12，08年为1.04，09年为1.12，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
能源公司财务报表分析报告
泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：
1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投
财务报表分析报告案例分析
财务报表分析一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重 2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重
为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。 企业期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该企业的短期
浅谈对企业财务报表的分析
浅谈对企业财务报表的分析
浅谈对企业财务报表的分析 2009-11-26 清华领导力培训尹怡敏 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。 1.财务报表分析的作用和目的 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。 所谓企业财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。 2.企业财务报表分析的基本方法
财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 2.1比较分析法。 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。他是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩活差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 2.1.2比较标准。在企业财务报表https://www.docsj.com/doc/1317583252.html,分析中经常使用的比较标准有以下几种： 2.1.2.1本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以
企业财务报表分析报告方法
企业财务报表分析方法 【摘要】随着投资主体的多元化、筹资渠道和投资方向的多样化，财务报表中的直观信息已经难以满足企业管理对会计信息的需要，必须通过财务分析透过财务报表的信息，从各个角度评价企业经营状况，从而分析出有关企业经营真实情况的信息，为企业经营管理提供依据，因此如何正确认识综合财务分析的地位和意义，运用有效的财务分析方法充分发挥综合财务分析的作用也就越来越成为企业财务报表分析研究的热门课题。鉴于此，本文立足于财务报表分析概念、目的意义以及方法等理论基础，综合运用比较分析法、比率分析法和趋势分析法对“中粮屯河股份”财务报表进行分析，并将其盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力与农产品加工业龙头企业“新希望六和股份”进行对标比较，作出评价并提出建议，期望对完善企业财务报表分析方法的研究提供一些借鉴。 【关键词】财务报表分析；比较分析法；比率分析法；综合分析法第一章绪论 （一）选题的背景及意义 企业在生产经营过程中，需要及时了解过去的经营业绩怎么样，现在的财务状况如何，未来的发展趋势是什么,以便为以后的经营决策提供依据。而财务报表正是为达到这一目的而提供的一种工具，不仅能够反映企业财务状况、经营成果及现金流量等情况，并且通过有效的财务报表分析方法对其进行分析，还能够了解企业的赢利能力、偿债能力及资产管理能力，解读出财务数据背后隐含的经济含义，从而提示企业所面临的风险，为控制提供标准，为决策提供依据。但国的财务报表分析方法较发达国家成熟的财务报表分析方法相比还比较落后，而且分类不明晰，使财务报表分析难以充分发挥其应有的作用，研究如何完善财务报表分析方法体系已成为给信息使用者提供准确地决策依据的首要研究课题。 因此，不管是企业领导者还是财务工作人员都应重视财务报表的分析，通过财务报表的分析使企业财务工作真正融合到企业管理当中。基于此背景，笔者通过本文研究，期望对企业财务报表分析方法做一些改进建议，帮助财务报表使用者提高对财务分析的能力，获得效益、尽可能减少损失，具有一定的现实意义。 （二）本文研究思路及研究容
企业财务报表分析报告文案
第二章财务报表分析 从CPA 考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要章节，考试中所占比重较大，2004年试题的分数为16.5分，2003年试题的分数为4.5分，2002年试题的分数为14分，2001年试题的分数为8分，2000年8分，平均分数10.2分；从题型来看，单选、多选、判断、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握,主观题的考点主要是财务指标分析方法的运用。 本章从内容上看与2004年相比，修改的地方主要有两处，一是对应收账款周转率指标的计算作了修改，二是删除了现金流量表分析中有关收益质量分析的内容。 第一节财务分析概述 一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。 二、财务报表分析的方法P36 1.比较分析法 （1）按比较对象分类（和谁比） 1）与本企业历史比 2）与同类企业比 3）与计划预算比 （2）按比较内容分类（比什么） 1）比较会计要素的总量 2）比较结构百分比 3）比较财务比率 2.因素分析法 分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响 指标分解和连环替代 第二节基本财务比率 3.资产管理比率 4.盈利能力比率 学习方法： 1.牢记各比率的计算公式 2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系。 3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用。 4.要掌握解题技巧，抓"核心指标"，找"问题指标"。 基本内容： 一、偿债能力比率 掌握指标的计算、含义及影响因素
（一）短期偿债能力分析--变现比率 --针对流动负债偿还 XX资产/流动负债 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把存货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都作为速动资产。 2.速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 剔除存货的原因：P、41 （1）在流动资产中存货的变现速度最慢 （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理； （3）部分存货已抵押给某债权人； （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 分析时需注意的问题：P、41 保守速动比率 保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债 流动比率分析： 分析时需注意的问题：P、41 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 速动比率分析： 因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。 假如现在要考虑速动资产，由于B企业是现销，会有较多货币资金，但企业没有必要持有太多闲置的货币资金，只要持有能够保证交易动机、预防动机、投机动机满足最佳持有额就可以了。A企业是赊销，A要正常经营，也要有一个最佳持有额，但A企业在应收账款上还要占用资金。如果算这两家企业的速动比率的话，可以看出来B企业速动资产少了一块应收账款，所以这个企业的速动比率会低。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 3.其他影响短期偿债能力的因素 表外因素P、42 （1）增强变现能力的因素 1）可动用的银行贷款指标 2）准备很快变现的长期资产 3）偿债能力的声誉 （2）减弱变现能力的因素 主要是未作记录的或有负债。 例题1：影响保守速动比率的因素有（）。 A.应收账款 B.存货 C.短期借款