新三板基础问答整理

新三板基础问答整理

一、什么样的企业可以上新三板？

1.企业合法经营合法规荡存续满2年。

2.企业具有一定盈利能力。

3.经过三所一券商审核、尽责调查、股改辅导。

挂牌新三板的企业作为公众公司，将受证监会监管。

二、企业转板失败怎么办？

答：投资者作为公司的股东，享受股东应有的权利（分红、配股）。我们做股

权投资看中的就是企业的成长性，只要企业有发展前景，股权就是越有价值。

如果真的没上市，在新三板市场也可通过协议转让、做市交易、并购重组等完

成退出，以及未来还会推出竞价交易，而A股就是竞价交易。

三、谁知道会不会上市？不上市怎么办？

答：他既然新三板挂牌了，经过在新三板资本市场上的发展，各项指标都已经

达到IPO的条件标准了，并且企业目前正在跟XX券商签署IPO辅导协议，离上市只有半步之遥了。退一万步讲即使没有上市，我们签署的协议里明确了对赌，就是除了要全款回购你的股权还要加上年化8%的利息给你，这个利息补偿就是

我们企业给您的保证。所以上市是必然的。所以你的收益要么是上市后几倍几

十倍的翻番，再不济也比一般的银行理财好很多。所以股权投资机会就在这里，关键看咱自己了，我相信您对国家形势也有一定的了解，国家在鼓励什么，生

活中就体现出来了，看电视剧吧，看新闻联播吧，以前这些节目里出现最多的

就是房地产，现在是不是股权啊新三板啊，对吧。

四、新三板投资收益有哪些？

答：二次增发溢价、新三板开盘溢价、券商做市价格发现、高送股，收购、转板、股息分红、转板后股票增值。

五、企业对回购协议坚决不执行怎么办？

答：我们和企业签订的协议规定了回购标准，基本上不存在企业不回购的说法。另外签订的协议是具有法律效应的，企业不回购需要承担法律责任。

六、盘面新三板70%没有交易为什么？

答：百分之七十的企业是处于原始股状态，挂牌前企业已经融到所需资金，不

是万不得已，公司大股东不愿意稀释自己的股份，于是就出现市场上想买但买

不到的情况。

七、企业倒闭怎么办？

答：这家企业的总资产是XX亿，本轮只融资XXX万，占总资产的比例低，就算企业出了问题也完全有能力承担的；新三板挂牌和主板IPO流程是一样的，需

要三所一券商的审计（会计所、律所、审计所和辅导券商）的，企业所增资的

额度小于企业净资产的总值，一般增资额度不到净资产的50%，安全系数较高。即使真的倒闭了，作为公司的股东也是有优先获得赔偿的权利的。企业有固定

资产的，企业最后拍卖资产赔偿股东。

八、从收益、投资周期等进行对比(新三板、新三板基金、私募股

权)

新三板：去证券公司开立新三板账户，直接参与交易，需要500万开户门槛，

通过线上交易软件买卖，资金自始至终都在本人账户内。

通过线下方式直接参与企业的原始股权转让或定增，在企业上市之前买入企业

原始股权，几十万起，收益几倍至几百倍。

新三板基金：100万起步，锁定期一般为3+2+2，回报视基金配置而定，一般至少2倍以上。门槛高，但收益率不高，投资周期长。

私募股权：把钱交给了基金，以基金的形式参与股权交易。如果有收益的时候，分红的时候会扣除一部分；即使没有收益的的话，还会收百分之二的管理费。

1.你们属于私募吗？

答：我们属于金融信息服务机构，买股权只有通过我们这个渠道买，因为企业

是做实体的，在金融融资这方面是不专业的，所以专业的事情交给专业的人来做，这也属于强强合作。

2.新三板股权跟私募股权的区别？

答：区别主要在于：如果是你选择的是新三板股权，那么你就是直接把钱投给

企业，变成股东，你自己的名字也进入在册股东名录。如果你选择的是私募股权，等于是把钱交给了基金，以基金的形式参与股权交易。如果有收益的时候，分红的时候会扣除一部分；即使没有收益的的话，还会收百分之二的管理费。

九、如何保证资金安全

答:首先是该公司是在国务院设立的全国股权交易所挂牌的。受中国证监会监管。还有“三所”（会计师事务所，律师事务所，资产评估所）和保荐券商全程监督。所以资金绝对安全。另外你打钱购买股权，资金是直接打入证监会备案的

的挂牌公司对公账户，企业是公开募集资金，必须是专款专用，在企业募集资

金过程中的资金用途是必须执行，不得挪用的。新三板的企业必须全部财报公

开披露的，并且是确保真实有效，合法合规的财报信息。另外通过我们投资的项目，资金在投资过程中全程都在本人账户里，所以不必担心。

十、钱太多了，没有那么，少买点可以吗

答：股权相当于批发价甚至出厂价，所以不可能像二级市场那样100股起售，

肯定有门槛，有要求，但这投资是非常值得的。你的成本决定你的胜败。有钱

多参与，没钱少参与，一定不要不参与。（关于份额对有些客户是可以有浮动的，看具体情况）

十一、新三板是不是非法集资？

答：非上市非公众公司向民间融资属于非法集资，新三板都是公众型的企业，

有股权融资的权力。（注：股份有限公司200人和有限责任公司的股东人数50人）

十二、新三板购买后每年都有分红吗？

答：一般企业上市以后有分红，上市之前一般是以送股的形式

十三、投资新三板股权有什么好处？

答：1.新三板是国务院批准设立的全国性证券交易所，证监会监管新三板里的

挂牌企业和保护投资者利益。另外还有保荐结构对挂牌企业全程保驾护航，所

以安全性很好。

2.能够进入新三板的挂牌企业大多数都是有盈利能力的高成长的新兴产业。公

司正从一个青少年向青壮年发展时期。我们享受的就是公司还没有上市之前还

没有被爆炒和低概率打新的原始股东权益。

3.投资新三板股权其实就等于价值投资一家公司。就跟你做股票价值投资一只

股票意思一样，只不过新三板的投资回报率远远超过二级市场的股票投资。如

果成功上市回报将到达10倍以上。

4.现在在我们这投资新三板股权是在盘面交易价格基础上折价卖给你，你现在

买进就已经盈利了。

5.投资新三板股权就是资本运作，当你们完成资金的原始积累后，像买点理财

产品或者股票基金之类的他属于投资理财，投资理财只能赚点小钱。而有钱人，名人都在玩资本运作才能使他的财富迅速增值。资本运作是创造亿万富翁的地方。

6.投资新三板的历史机遇，就跟90年代买股票，00年代的房地产一样。现在

媒体大量报道，国家也大力支持和发展新三板，给了这个市场很多特权，比如：股权转让和股权融资，允许境外资金投资新三板，更重要的就是享受绿色通道

直接转板上市，只要挂牌一年到达要求就可以不用排队直接上市。更有很多企

业融资后做大做强直接被上市公司收购和兼并的比比皆是。

十四、什么是新三板，新三板对企业成长作用巨大

新三板全称全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证

券交易所之后第三家全国性证券交易场所。里面的挂牌公司都是三所一券商全

程保荐护航的，全部由证监会监管。有三板就有二板一板，一板就是股票的主板，对应的是沪市，二板就是中小板和创业板，对应的是深市。现在一板二板

市场的股票3000多支，而全国中小企业都有1300万个，99%的企业都没有融资渠道。在新三板设立之前这些民间企业从民间别的地方融资都属于不正规的非

法融资，国家为了解决中小企业融资难的问题，发展多层次的资本市场，就新

设了全国统一的合法的交易市场，这就叫新三板市场，（他是由国务院设立交

易场所，证监会监管。目前有12000家企业已经通过了证监会的审核进入新三

板挂牌交易成为公众公司。。。。）那为什么说他火爆？大家都知道前两年

IPO上市受阻，目前还有几百家企业在排队上市，按照以前的IPO审核速度消

化这些企业至少还需要3年时间，所以很多比创业板好的公司都无缘上市，现

在就纷纷采取缓兵之计或者退而求其次进入新三板融资。所以新三板有很多急

剧投资价值的金子公司。现在新三板股权投资比主板还要火爆。媒体报道：新

三板是未来财富增值的蓝海，即“得新三板者得天下”这么重要的话了。

2013年3月17日上午，十二届全国人大，国务院总理李克强提出发展多层次

资本市场；

2015年9月1日中国证券业协会正式发布公告新三板正式划归到场内证券交易

行列，等同于沪、深交易所的证券交易所地位。

十五、国家为什么推出新三板？

从政府层面上来说，要从宏观上进行调控也是有一定的目的的。主要是为了解

决两多两难的问题。中小企业多，上市难；民间资本多投资难。中国有1300多万家，上市公司有3000多家，不足万分之三，相当于有99.97%的企业获得不

了资金的支持。而中小企业发展的时候最缺的就是资金，没有资金的支持企业

就获得不了很大的发展.然而这些公司从别的地方融资都属于不正规的非法融资，国家为了解决中小企业融资难的问题，发展多层次的资本市场，就新设了全国

统一的合法的交易市场。中国民间资本多投资难的问题你想想e租宝等事件就

明白了。

十六、现在上市公司并购纯是为了套现

答：并购是三赢的事情，对并购企业来说，首先是资产注入，其次是简化涉及

新行业的过程，对提升主体市值有非常大的作用。对被并购企业来说，等于谋

求了一条曲线上市的路线。对于原始投资人来说不管是参与哪一方的投资，资

产注入，会明显提升手中份额的市值，上市也是原始投资人最好最优的推出通道。所以说，股票这个二级市场就是一个套现市场

十七、既然和打新差不多，现在每天都有新股上市，为什么还要投

资相对风险高的新三板？

打新你能中多少？新股上市发行已经溢价了，新股上市价格28元但是三板市场可能只需要8元就可以得到

新三板知识测评答案-东吴证券新三板知识测试

新三板知识测评参考题库 、精选层 一、拥有精选层股票交易权限的合格投资者须知 1、以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是 _____________ 。（ B ） A. 竞价交易 B.场外交易 C.大宗交易 D.特定事项协议转让 2、精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括 _____________ 。（ C ） A. 限价申报 B.本方最优市价申报 C.定价申报 D.最优五档 即时成交剩余撤销 3、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是 ___________ 。（ A ） A. 精选层股票竞价交易试行 20%的涨跌幅限制 B. 连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C. 精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D. 价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报 D.买入基准价格为当前买房最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格 5、关于精选层股票临时停牌表述错误的是 _____________ 。（ D ） A. 盘中交易价格较当日开盘价首次上涨 或下跌达到或超过 30%或 60%的，实施盘中临时停牌 B. 临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C. 临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D. 单次临时停牌持续时间为 15 分钟 E. 临时停牌复牌时进行集合竞价 6、（判断题）精选层股票不再符合维持标准的，可能被调整出精选层。 （正确） 7、以下关于市价申报的说法错误的是 __________ 。（ B ） A. 市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B. 开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C. 市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高 于（不低于）买入（卖出）保护限价 D. 接收市价申报的时间为每个交易日的 9:30 至 11:30、 13:00 至 14:57 4、精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确 的是 A.买入申报价格不高于买入基准价格的 （以孰高为准） B.买入申报价格不高于买入基准价格的 （以孰高为准） C.卖出申报价格不低于卖出基准价格的 。（B ） 105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位 110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位 95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位 （孰

新三板历史沿革(来自知乎)

先说一下新三板（学名全国中小企业股份转让系统）的历史沿革吧： 国外都是先有场外市场（可以简单理解为”三板市场“），再有主板市场。而我们国家是1990年前后，领导想搞资本市场了，就直接学习国外主板市场经验，直接搞了上海证券交易所（主板市场）。 后来主板市场发展了，那么有上市的自然就有退市的，那些业绩不好的公司本来让他退市就行了，但咱们国家有个”维稳“的特殊国情，如果老百姓买了股票，公司说退市就退市了，股票砸在老百姓手里，他们就要闹事，闹事就麻烦了。咋办？再弄个小市场，让这些破公司的破股票，在这个小市场里再倒腾倒腾，这样可以让那些股民保持”情绪稳定“。2002年前后，这个”小市场“就成立了，当时叫”代办股份转让系统“。 这个为破公司破股票专门成立的小市场，大家一看，和国外的场外市场有点像，那就叫”三板“吧（在主板和中小板之下的意思）。 后来，领导又觉得，这个”三板“全是破烂公司，市场也没活力啊，怎么想办法拉些好企业进来呢？大型好企业肯定不愿意来，人家愿意直接到沪深交易所（主板）去上市，那怎么办呢？正好不是国家要扶持中小企业，尤其是科技创新型企业的发展嘛，那好，我把那些公司拉进来。因为那些公司往往有朝气、有创新力、有发展前景，但是又处于初创期，往往可能有个核心技术，然后就只有寥寥几名员工，租个破办公室，这种公司想要去主板上市显然不符合要求，但他们也缺资金啊。这么一来，这群科技创新企业就比较适合作为这个”三板“的拉拢对象了。 于是06年左右，证监会发布了一个办法，把北京中关村科技园区的企业纳入到这个”代办股份转让系统“来了，凡是中关村科技园区的企业，都可以来这个市场挂牌，交易自己的股票。当然也有一些对企业的要求，但是这些资质要求比主板什么的低多了，也容易多了。 慢慢的，中关村的企业进来的多了，这个市场里的企业质量也好了起来。但是这些朝气蓬勃的小企业，和那些主板退市下来的企业放在一起不合适啊，所以就给他们劈成两块。全都是中关村企业的那块，叫“中关村股份报价转让系统，”俗称“新三板”，原来那些退市公司的，就自然成了“老三板”。“新三板”和“老三板”到这时相当于并列的关系，一个装的都是中关村的创新科技公司，一个装的都是退市公司。 再后来，老三板就一直半死不活的，企业不好嘛。新三板发展的还不错，后来国家一看不错，决定扩大试点。12年8月，证监会把原来只有北京中关村这么一个小范围，扩大到北京、上海、天津、武汉，四个高科技园区，这四个园区的企业都可以来这里挂牌。这就是说，这个“新三板”要做大了。 过去只有北京中关村的时候，“新三板”就挂靠在深交所下面。现在马上要做大了，国家决定单独成立一个市场来管理这块，于是紧接着，12年9月，国务院批复设立的“全国中小企业股份转让系统”正式在工商总局注册登记。

新三板知识测评题

新三板知识测评题 1. 以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是 ( B ) 。 A. 竞价交易 B. 场外交易 C. 大宗交易 D. 特定事项协议转让 2. 精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括( C ) 。 A. 限价申报 B. 本方最优市价申报 C. 定价申报 D. 最优五档即时成交剩余撤销 3. 以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是( A )。 A. 精选层股票竞价交易实行20% 的涨跌幅限制 B. 连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C. 精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D. 价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报

4. 精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确的是( B ) 。 A. 买入申报价格不高于买入基准价格的105% 或买入基准价格以上十个最小价格变动单位(以孰高为准） B. 买入申报价格不高于买入基准价格的110% 或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） C. 卖出申报价格不低于卖出基准价格的95% 或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位（以孰低为 准） D. 买入基准价格为当前卖方最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格 5. 关于精选层股票临时停牌表述错误的是（ D ）。 A. 盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30% 或60% 的，实施盘中临时停牌 B. 临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C. 临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D. 单次临时停牌持续时间为15 分钟 6. 以下关于市价申报的说法错误的是（ B ）。 A. 市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B. 开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C. 市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于）买入（卖出）保护限价

新三板系列培训手册(一二三)

新三板系列培训手册（一二三) 新三板系列培训手册（一）：全国股份转让系统概况引言 为更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用，特别是资本市场服务实体经济薄弱环节，支持服务创新创业成长型中小微企业发展的作用，进一步拓展民间投资渠道，2012年7月8日国务院批复同意，在证券公司代办股份转让系统试点基础上，设立全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）。 作为继上海证券交易所、深圳证券交易所（以下简称沪深交易所）之后的第三家全国性证券交易场所，全国股份转让系统成立时间尚短，社会各界对市场的基本情况亟需加深了解。 本手册围绕全国股份转让系统定位、市场特点和功能三个方面，做了简洁明了的介绍，为证券公司等中介机构从业人员、企业家、投资者，以及政府部门工作人员等全面准确地了解这一新兴市场，提供了权威渠道。 一、全国股份转让系统定位 （一）全国股份转让系统是全国性公开证券交易场所 2013年12月13日，国务院正式发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）（以下简称《国务院决定》），明确指出，全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所；证监会就落实《国务院决定》有关事宜答记者问时指出，全国股份转让系统是继沪深交易所之后第三家全国性证券交易场所，在场所性质和法律定位上，与证券交易所相同，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。作为全国性证券交易场所，全国股份转让系统定位于非上市公众公司发行和公开转让股

份的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等资本市场服务，为市场参与人提供信息、技术和培训等服务。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司作为全国股份转让系统的运营机构，于2012年8月22日获中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）同意组建，同年9月20日在国家工商总局注册，注册资本30亿元，2013年1月16日正式揭牌运营，由证监会直接管理。公司的宗旨是坚持公开、公平、公正的原则，完善市场功能，改进市场服务，维护市场秩序，推动市场创新，保护投资者及其他市场参与主体的合法权益，推动市场健康发展，有效服务实体经济。 为切实服务好创新型、创业型、成长型中小微企业，《国务院决定》要求，国务院有关部门应当加强统筹协调，为中小微企业利用全国股份转让系统发展创造良好的制度环境，各省（区、市）人民政府要加强组织领导和协调。2014年7月23日国务院常务会议及《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）等再次强调，要加快完善全国股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制，支持中小微企业依托全国股份转让系统开展融资，扩大中小企业债务融资工具及规模，促进创新创业、结构调整和经济社会持续健康发展。 （二）全国股份转让系统挂牌公司为公众公司 《国务院决定》明确规定，全国股份转让系统挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数可以超过200人。在全国股份转让系统挂牌的公司，在法律地位上，与沪深交易所上市公司属性一致，同属公众公司范畴，在税收、外资等政策方面，原则上比照交易所市场及上市公司相关规定办理；在涉及国有股权监管事项时，需同时遵守国有资产管理的相关规定。作为公众公司，挂牌公司也需同上市公司一样履行信息披露义务，满足《非上市公众公司监督管理办法》对公司治理等方面的相关要求，接受社会公众监督。但与上市公司不同

新三板基础问答整理

新三板基础问答整理 一、什么样的企业可以上新三板？ 1.企业合法经营合法规荡存续满2年。 2.企业具有一定盈利能力。 3.经过三所一券商审核、尽责调查、股改辅导。 挂牌新三板的企业作为公众公司，将受证监会监管。 二、企业转板失败怎么办？ 答：投资者作为公司的股东，享受股东应有的权利（分红、配股）。我们做股 权投资看中的就是企业的成长性，只要企业有发展前景，股权就是越有价值。 如果真的没上市，在新三板市场也可通过协议转让、做市交易、并购重组等完 成退出，以及未来还会推出竞价交易，而A股就是竞价交易。 三、谁知道会不会上市？不上市怎么办？ 答：他既然新三板挂牌了，经过在新三板资本市场上的发展，各项指标都已经 达到IPO的条件标准了，并且企业目前正在跟XX券商签署IPO辅导协议，离上市只有半步之遥了。退一万步讲即使没有上市，我们签署的协议里明确了对赌，就是除了要全款回购你的股权还要加上年化8%的利息给你，这个利息补偿就是 我们企业给您的保证。所以上市是必然的。所以你的收益要么是上市后几倍几 十倍的翻番，再不济也比一般的银行理财好很多。所以股权投资机会就在这里，关键看咱自己了，我相信您对国家形势也有一定的了解，国家在鼓励什么，生 活中就体现出来了，看电视剧吧，看新闻联播吧，以前这些节目里出现最多的 就是房地产，现在是不是股权啊新三板啊，对吧。 四、新三板投资收益有哪些？ 答：二次增发溢价、新三板开盘溢价、券商做市价格发现、高送股，收购、转板、股息分红、转板后股票增值。 五、企业对回购协议坚决不执行怎么办？ 答：我们和企业签订的协议规定了回购标准，基本上不存在企业不回购的说法。另外签订的协议是具有法律效应的，企业不回购需要承担法律责任。 六、盘面新三板70%没有交易为什么？ 答：百分之七十的企业是处于原始股状态，挂牌前企业已经融到所需资金，不 是万不得已，公司大股东不愿意稀释自己的股份，于是就出现市场上想买但买 不到的情况。

新三板董秘培训基础知识问题解析(选择题)

新三板董秘培训基础知识问题解析（选择题） 单项选择题 1、董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（）年。董事任期届满，连选可以连任。 A、1年 B、2年 C、3年 D、4年 答案：C。 解析：《公司法》第四十六条规定，董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过三年。董事任期届满，连选可以连任。 2、挂牌时采取做市转让方式的股票，拟后续加入的做市商须在该股票挂牌满（）个月后方可经申请同意后为该股票提供做市报价服务。 A、1个月 B、3个月 C、6个月 D、一年 答案：B。 解析：《股票转让方式确定及变更指引（试行）》中规定，挂牌时采取做市转让方式的股票，拟后续加入的做市商须在该股票挂牌满3个月后方可经申请同意后为该股票提供做市报价服务。做市商退出做市后，1个月内不得申请再次为该股票做市。 3、下列关于分层标准三的说法，哪一条是错误的？（） A、最近3个月日均市值不少于6亿元 B、最近一年年末股东权益不少于5000万元 C、做市商家数不少于6家 D、最近6个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50% 答案：D。 解析：分层标准三：（1）最近3个月日均市值不少于6亿元；（2）最近一年年末股东权益不少于5000万元；（3）做市商家数不少于6家。在达到上述任一标准的基础上，须满足最 1

近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。 4、以下不属于公司股东权利的是：（） A、股东有权任免公司高管 B、股东可以要求查阅公司会计账簿 C、股东有权按照实缴的出资比例分取红利 D、股东有参与公司重大决策的权利 答案：A。 解析：根据《公司法》规定，公司高管由董事会决定聘任或者解聘，高管对董事会负责；公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利；股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告；股东有权按照实缴的出资比例分取红利。 5、新任高级管理人员应当在董事会通过其任命后（）个转让日内签署《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》并报备。 A、2 B、5 C、10 D、15 答案：B。 解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则(试行)》规定，董事、监事及高级管理人员应当在公司挂牌时签署遵守全国股份转让系统公司业务规则及监管要求的《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》，并向全国股份转让系统公司报备。新任董事、监事应当在股东大会或者职工代表大会通过其任命后五个转让日内，新任高级管理人员应当在董事会通过其任命后五个转让日内签署上述承诺书并报备。 不定项选择题

新三板市场的三个发展阶段

新三板市场的三个发展阶段 新三板市场的发展从重大事件上可以分为三个阶段：第一阶段是2006年1月中关村开始试点到2013年1月16日股转公司揭牌。这个阶段主要是建立非上市公众公司提供股票挂牌转让服务的平台。其中，在2012年7月，国务院批准设立全国中小企业股份转让系统，试点园区扩至北京、上海、天津、武汉四个园区，揭开了真正意义上的“全国化”，新三板挂牌企业开始逐步增多，这个阶段有不少券商开始发力，特别是四个地区的区域性券商提出先机，发力并组建场外市场部，部分园区的企业先知先觉，勇于对接资本市场，在中国资本市场改革竞争中取得先机。但在这个阶段的初期由于政策不明朗，众多企业信心不足，券商投入资源有限，券商投行和场外市场部的队伍建设力度并不大，初期新三板发展不温不火。 第二阶段主要是从2013年1月16日到2015年7月22日，这个阶段主要是追求挂牌家数的阶段。标志性事件出现在2015年7月22日，随着新三板17家企业的挂牌，新三板挂牌企业家数达到2811家，正式超过深沪两市当时2800家的上市公司总和。 实际上，在2013年到2014年6月份，新三板挂牌家数有811家，市场发展不理想。期间，国务院牵头，股转公司连续发文，鼓励企业和中介机构发力。2014年12月26日，证监会为贯彻落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，颁布了《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》，允许更多的推荐队伍参与新三板企业挂牌，其中在第四条明确提出扩大推荐队伍，支持基金管理公司注册基金管理子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等机构经证监会审察后，可以在全国股转系统开展推荐业务。同时，在创新收费方式上，允许股权支付和期权支付等新型收费模式。这些政策彻底激活整个新三板市场建设进度，由此券商和各地政府共同发力，新三板挂牌家数迎来井喷式发展。

新三板知识测评题

新三板知识测评题 1.以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是( B ) 。 A.竞价交易 B.场外交易 C.大宗交易 D.特定事项协议转让 2.精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括( C ) 。 A.限价申报 B.本方最优市价申报 C.定价申报 D.最优五档即时成交剩余撤销 3.以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是( A )。 A.精选层股票竞价交易实行20%的涨跌幅限制 B.连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C.精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D.价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报 4.精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确的是( B ) 。 A.买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高

为准） B.买入申报价格不高于买入基准价格的110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） C.卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位（以孰低为准） D.买入基准价格为当前卖方最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格 5.关于精选层股票临时停牌表述错误的是( D ) 。 A.盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30% 或60%的，实施盘中临时停牌 B.临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C.临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D.单次临时停牌持续时间为15分钟 6.以下关于市价申报的说法错误的是( B ) 。 A.市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B.开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C.市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于）买入（卖出）保护限价 D.接受市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57 7.关于集合竞价，以下说法错误的是( A ) 。 A.采取集合竞价交易方式的基础层股票，每个交易日只集中撮合1次

新三板现状及发展前景

新三板现状及发展前景 龙源期刊网。cn 新三板现状及发展前景 作者:泰莉·道芝 来源:商务智能XXXX第52期 [摘要]新三板从萧条走向繁荣，从高潮走向现在的寒冷随着新三板的发展，市场上出现了新的问题，各方面的法规不断完善。从目前的发展状况来看，建立多层次资本市场体系的逻辑和方法是正确的。然而，仍然存在一些缺陷。要尽快实现董事会转移渠道，改变投资者的投资动机，突出上市公司的重点，稳步放开投资者资格限制，修订申报倍数。 [关键词]新三板，协议转让，做市商，公司上市，流动性，估值1简介 设立新三板的目的是填补资本市场的空白。如果它能发挥应有的作用，许多不能在主板、中小板和创业板上市的公司可以在新的三板上市，这样它们的股票就可以在三板市场流通，为企业发展所需的资金提供资金。对于在三板市场发展良好的公司，当其规模和财务标准符合创业板市场的要求时，其股票可以通过更换董事会在创业板市场流通，以获得更高的流动性和估值。同样，不符合在创业板继续交易要求的公司可以通过转换到新的第三板市场来避免退市。在建立和完善新三板的过程中，多层次的资本市场体系也正在形成。转让 板有两种方式:一是上市公司退市，到创业板上市；二是新三板上市

公司在符合转股条件后直接申请转股。然而，由于体制因素，第二种方法尚未实现。根据平均数据，创业板的平均流动性和估值均高于新三板市场。投资新三板上市公司的投资者可以预期，公司换板进入创业板后，股权投资价值增加，溢价退出。 对于企业来说，新的第三板也成了它的温床因为当新三板的融资不能满足企业发展的需要时，创业板的流动性和估值高于新三板，转换板成为企业发展的动力。另一方面，新三板上市条件有助于公司规范治理结构和财务标准，为进入资本市场提供经验，有利于企业健康稳定发展。3 .新三板 《全国中小企业股份转让系统有限公司管理暂行办法》的现状提出，上市股份可以通过市场营销、协议、招投标或证监会批准的其他转让方式进行转让。然而，根据现行制度，唯一可行的交易方式是协议转让和市场交易，竞争性交易尚未实现。招投标模式的实现有助于新三板市场的完善，从而进一步推进多层次资本市场体系。到目前为止，做市商交易制度在一定程度上起到了稳定新三板市场的作用，这表明通过完善交易制度和进一步完善资本市场等级制度来完善新三板市场的逻辑是可行的。

新三板知识测评参考题库

新三板知识测评参考题库 一、拥有精选层股票交易权限的合格投资者须知 1、以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是____________。（B） A.竞价交易 B.场外交易 C.大宗交易 D.特定事项协议转让 2、精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括____________。（C） A.限价申报 B.本方最优市价申报 C.定价申报 D.最优五档即时成交剩余撤销 3、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是_________。（A） A.精选层股票竞价交易试行20%的涨跌幅限制 B.连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C.精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D.价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报 4、精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确的是__________。（B） A.买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） B.买入申报价格不高于买入基准价格的110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） C.卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位（孰低为准） D.买入基准价格为当前买房最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格 5、关于精选层股票临时停牌表述错误的是____________。（D） A.盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%或60%的，实施盘中临时停牌 B.临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C.临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D.单次临时停牌持续时间为15分钟 E.临时停牌复牌时进行集合竞价 6、（判断题）精选层股票不再符合维持标准的，可能被调整出精选层。（正确） 7、以下关于市价申报的说法错误的是_________。（B） A.市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B.开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C.市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于）买入（卖出）保护限价 D.接收市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57 二、拥有创新层、基础层股票交易权限的合格投资者须知 1、关于集合竞价，以下说法错误的是___________。（A）

中小企业为什么要上新三板(完整版)

中小企业为什么要上新三板?（强烈推荐） 2014-03-13 [导读]中小企业要做大、做强，首先要解决中小企业融资难的问题，而中小企业因为抗风险能力差，可以抵押的实物资产有限，少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押，也正是因为这个原因，中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。 2013年8月，国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发〔2013〕87号），明确为中小企业积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务；推动开办商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务。适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。建立完善全国中小企业股份转让系统（以下称“新三板”），加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。进一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、“新三板”、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。 因此，中小企业想通过金融杠杆做大、做强，想获得更多的融资渠道，就必须走资本市场的道路，而新三板的低门槛、不设财务指标的备案制度是中小企业在这一融资平台上做大、做强的最佳选择。虽然国务院赋予了新三板为中小企业提供融资服务的历史使命，但是中小企业仍然需要从企业自身发展对资本市场的迫切性权衡是否要上新三板，要了解什么是新三板，企业上新三板的优势、劣势，了解初创企业是否适合在新三板挂牌，了解企业 如何选择中介机构，避免因为不了解资本市场，盲目上新三板，劳民伤财，拖垮企业。 一、什么是新三板 什么是新三板？他和地方股权交易市场、创业板、中小板、主板市场是什么关系？首先需要知道什么是场外市场。 场外市场，英文名为“Over-The-Counter Market”，也叫做柜台交易市场，现在泛指一切在证券交易所外进行股票、债券等证券交易的场所。

新三板2020开户考试与答案.pdf

每题10分，满分100分，80分为及格 全国中小企业股份转让系统 一类交易权限开通知识测评试卷 一、选择题（单选题） 1、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述不正确的是（ A ） A、精选层股票竞价交易实行20%的涨跌幅限制 B、连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C、精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D、价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报 2、以下关于市价申报的说法错误的是（ B ） A、市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B、开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C、市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不 高于（不低于）买入（卖出）保护限价 D、接受市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57 3、关于集合竞价，以下说法错误的是（ A ） A、采取集合竞价交易方式的基础层股票，每个交易日只集中撮 合1次 B、采取集合竞价交易方式的基础层股票，每个交易日 集中撮合5次 C、采取集合竞价交易方式的创新层股票，每个交易日集中撮合25次 D、采取集合竞价交易方式的创新层股票，每个交易日自9:30起每10分钟进行集中撮合

4、关于集合竞价股票申报撤销时间说法错误的是（ A ） A、基础层集合竞价股票集中撮合前5分钟不可撤销申报 B、基础层集合竞价股票集中撮合前3分钟不可撤销申报 C、创新层集合竞价股票集中撮合前3分钟不可撤销申报 D、全国股转公司可以调整接受申报的时间 5、基础层和创新层股票盘中交易方式，表述正确的是（ A ） A、可以采取集合竞价交易方式 B、可以采取连续竞价交易方式 C、挂牌公司不得自主选择股票盘中交易方式 D、采取做市交易方式的股票至少有1家做市商为其做市 6、自然人合格投资者交易权限的要求表述错误的是（ D ） A、具有2年以上证券、基金、期货投资经历 B、具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历 C、具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条专业投资者的高级管理人员任职经历 D、具有2年以上《证券期货投资者适当性管理办法》第八条专业投资者的高级管理人员任 职经历 7、对集合竞价涨跌幅的表述错误的是（ A ） A、集合竞价股票实行价格涨跌幅限制，跌幅限制比例为50%，涨幅限制比例为200% B、涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价*（1±涨跌幅比例） C、集合竞价无前收盘价股票的成交首日不实行价格涨跌幅限制 D、全国股转公司作出终止挂牌决定后，集合竞价股票恢复交易期间的成交首日不实行价格 涨跌幅限制

新三板历史、优劣势分析

[导读]中小企业要做大、做强，首先要解决中小企业融资难的问题，而中小企业因为抗风险能力差，可以抵押的实物资产有限，少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押，也正是因为这个原因，中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。 2013年8月，国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发〔2013〕87号），明确为中小企业积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务；推动开办商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务。适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。建立完善全国中小企业股份转让系统（以下称“新三板”），加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。进一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、“新三板”、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。 因此，中小企业想通过金融杠杆做大、做强，想获得更多的融资渠道，就必须走资本市场的道路，而新三板的低门槛、不设财务指标的备案制度是中小企业在这一融资平台上做大、做强的最佳选择。虽然国务院赋予了新三板为中小企业提供融资服务的历史使命，但是中小企业仍然需要从企业自身发展对资本市场的迫切性权衡是否要上新三板，要了解什么是新三板，企业上新三板的优势、劣势，了解初创企业是否适合在新三板挂牌，了解企业如何选择中介机构，避免因为不了解资本市场，盲目上新三板，劳民伤财，拖垮企业。 一、什么是新三板 什么是新三板？他和地方股权交易市场、创业板、中小板、主板市场是什么关系？首先需要知道什么是场外市场。

2020新三板基础层创新层考试答案

基础层、创新层知识 1、以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是? A竞价交易Ｂ场外交易 C大宗交易Ｄ特定事项协议转让 ２、精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括？ Ａ限价申报 B本方最优市价申报 C定价申报 D最优五档即时成交剩余撤销 E对手方最优市价申报 F最优五档即时成交剩余转限价 3、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述,不正确的是？ A精选层股票竞价交易实行２0%的涨跌幅限制 B连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C精选层股票成交首日后,自次一交易日起设置涨跌幅限制 Ｄ价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。 ４、精选层限价申报应当符合的条件,以下表述不正确的是? A买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上是个最小价格变动单位(以孰高为准） B买入申报价格不高于买入基准价格的110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） Ｃ卖出申报价格不低于卖出基准价格的９５%或卖出基准价格以下十个最小变动单位(以孰低为准） D，买入基准价格为当前卖方最优价格，卖方无报价时，买入基准价

为当前买方最优价格 5、关于精选层股票临时停牌表述错误的是？ A盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%或６０%的,实施盘中临时停牌 Ｂ临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D单次临时停牌持续时间为15分钟 E临时停牌复牌时进行集合竞价 ６、以下关于市价申报的说法错误的是? A市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 Ｃ市价申报采取价格保护措施，买入(卖出)申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于)买入(卖出）保护限价 D接受市价申报的时间为每个交易日的９:30至1１：３0、１３:0０至14:57 7、关于集合竞价,以下说法错误的是? Ａ采取集合竞价交易方式的基础层股票，每个交易日只集中撮合1次B采取集合竞价交易方式的基础层股票，每个交易日集中撮合5次Ｃ采取集合竞价交易方式的创新层股票,每个交易日集中撮合２5次D采取集合竞价交易方式的创新层股票。每个交易日自9：３０起每

新三板知识测评答案

新三板知识测评参考题库 一、精选层 一、拥有精选层股票交易权限的合格投资者须知 1、以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是____________。（B） A.竞价交易 B.场外交易 C.大宗交易 D.特定事项协议转让 2、精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括____________。（C） A.限价申报 B.本方最优市价申报 C.定价申报 D.最优五档即时成交剩余撤销 3、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是_________。（A） A.精选层股票竞价交易试行20%的涨跌幅限制 B.连续竞价成交首日不设涨跌幅限制 C.精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制 D.价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报 4、精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确的是__________。（B） A.买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） B.买入申报价格不高于买入基准价格的110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位（以孰高为准） C.卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位（孰低为准） D.买入基准价格为当前买房最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格 5、关于精选层股票临时停牌表述错误的是____________。（D） A.盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%或60%的，实施盘中临时停牌 B.临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报 C.临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票 D.单次临时停牌持续时间为15分钟 E.临时停牌复牌时进行集合竞价 6、（判断题）精选层股票不再符合维持标准的，可能被调整出精选层。（正确） 7、以下关于市价申报的说法错误的是_________。（B） A.市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易 B.开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报 C.市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于）买入（卖出）保护限价 D.接收市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:57 二、一般规定

我国新三板市场的未来发展

我国新三板市场的未来发展

道。目前在报价系统主要采用定向增资的方式进行融资，这属于私募股权融资的性质，因而不能公开招股，并且根据规定在刊登定向增资公告前就要确定融资价格、融资额和融资对象。当前。新三板市场的融资功能依然有限，这也是“新三板”市场发展缓慢的主要原因之一。 3．挂牌企业股份流动性较差。 新三板作为三板市场的一部分，虽然吸引众多科技型中小企业的关注但仍只局限于中关村科技园区注册的企业，但新三板扩容试点到目前为止仍未正式推广。在新三板上挂牌企业200家涵盖了新能源、新材料、信息技术、生物制药、文化传媒等新兴行业，三板市场的规模极不对称，挂牌企业股份流动性差，市场资源配置效率低下。 三、新三板市场的作用 新三板市场的主体是数量庞大的创业创新型中小企业，盘活这个市场，我国的证券市场整体就完善起来，所以，新三板市场的功能应有别于主板和创业板、中小板，主要实现以下四个主要的功能作用。 第一，扶持中小企业创业创新作用

这一功能主要通过两条途径来实现：一是企业家培育选择功能。现代经济被称为“企业家经济”，企业家决定企业的创新、发展和命运。三板市场有着试验场所的特点，新观念、新要素和新兴产业容易被市场首先接受，对创新的扶持是其他市场难以替代的。应以关乎国家未来发展方向的新能源、新材料、生物技术、节能环保、新一代信息技术等行业的中小新型高科技企业为重点扶持对象。 第二、调动风险投资、私募股权投资积极性和扩大中小高科技企业融资范围的作用 中国经济经过三十多年高速发展，已经成为世界第二大经济体，积蓄着大量财富和资本在寻找投资途径。老三板市场由于企业数量有限，交易机制不完善，几乎是有价无市或无价无市的局面，资本无法进入。股份报价转让系统的搭建，挂牌企业也因此成为了私募股权投资的另一投资热点。此外，新三板市场的容量大，门槛低，交易制度完善，不仅扩大了风险投资和私募股权投资选择空间，更为其建立了退出通道，使其进退方便自如，必将调动风险投资和私募股权投资的积极性，不断扩大向中小高科技企业投资入股

个人投资者新三板业务知识测试(ABC卷)(1)(1)(1)

个人投资者新三板业务知识测试（A卷） 尊敬的投资者： a、您参加本测试所取得的成绩是新三板业务投资者综合评估的构成指标之一，请您仔细阅读试题并作答。 b、本测试仅为评估您是否了解挂牌公司股票交易的业务规则与流程，以及是否充分知晓挂牌公司股票投资风险。测试成绩不构成对您风险承受能力、投资能力等的判断与评价，也不构成投资建议。 c、本测试包含判断题、单选题共10个小题，每题10分，总分100分，80分为合格。 d、您每日可通过非现场参加本测试的次数上限为3次。 一、判断题 1、挂牌公司股票与主板股票的交易机制不同，当日买入的挂牌公司股票，当日可以卖出。（错） 2、基础层、创新层集合竞价股票实行价格涨跌幅限制，跌幅限制比例为50%，涨幅限制比例为100%。（对） 3、投资者买卖挂牌公司股票的单笔申报数量应当为100股的整数倍。（对） 4、创新层集合竞价股票，交易所主机每个交易日对接受的买卖申报集中撮合5次。（错） 5、挂牌公司不再符合其所属层级条件的，可能被调至较低层级。（对）

二、单选题 6、挂牌公司股票交易单笔申报最大数量不得超过（ D ）万股，大宗交易除外。 A、10万股 B、20股 C、50万股 D、100万股 7、投资者以市价申报的方式参与精选层股票交易，不包括以下（C）申报方式。 A、最优五档即时成交剩余撤销申报 B、最优五档即时成交剩余转限价申报 C、双方最优价格申报 D、对手方最优价格申报 8、以下关于基础层、创新层股票交易方式的表述，正确的是（ A）。 A、可以采用集合竞价交易方式 B、可以采用连续竞价交易方式 C、采取做市交易方式的股票，至少要有1家做市商为其提供做市报价服务 D、挂牌公司无法申请变更股票交易方式 9、以下关于精选层股票竞价交易被实施盘中临时停牌的表述，不正确的是（ C）。 A、无价格涨跌幅限制的连续竞价股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%或60%的，实施盘中临时停牌 B、被实施盘中临时停牌的股票，复牌后股转公司对在停牌期间已接受的申报进行集合竞价 C、某精选层股票在14:55被实施盘中临时停牌，该股票当日将

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A.300 两年 B.500 两年 C.300 一年 D.500 一年 3、新三板企业审核制度现为。 A.审核制 B.备案制 C.核准制 D.以上答案都不对 4、主办券商成功推荐公司在新三板挂牌上市后督导期限为 A.两年 B三年 C.五年 D.终身 5、符合条件的新三板挂牌企业如果要到可以直接向交易所递交上市申请，无需重新发行审核。 A.证监会 B.证券业协会 C.沪深交易所 D.中国登记结算公司 6、全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立于。 A.201X年9月20日 B.201X年10月20日 C.201X年9月21日 D.201X年10月21日 7、以下不正确的选项为 A.全国股份转让系统市场参与人应当遵循自愿、有偿、诚实信用的原则。 B. 申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人、主办券商应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 C. 挂牌公司、主办券商、投资者等市场参与人，应当按照规定交纳相关税费。 D．申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人、主办券商依法披露的信息，应当第一时间在挂牌公司官方网站公布。 8、股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，公司应为 A. 高新技术企业 B.连续两年净利润200万以上企业 C.第三产业 D.无限制 9、监管对象不服全国股份转让系统公司作出的纪律处分决定的，可自收到处分通知之日起个工作日内向全国股份转让系统公司申请复核，复核期间该处分决 定不停止执行。 A.10 B.15 C.20 D.30 10、股票转让时间为每周一至周五上午，下午13:00至15:00。

中国新三板市场发展现状及对策研究

龙源期刊网 https://www.docsj.com/doc/124162041.html, 中国新三板市场发展现状及对策研究 作者：尹中 来源：《经济研究导刊》2012年第25期 摘要：通过六年的实践摸索，中国新三板市场面临新的发展机遇，从中央到地方引起高度重视、大力研究。把握时代脉搏，从中国目前新三板发展现状、作用、存在问题等进行深入浅出的分析，并借鉴国内外证券市场发展经验，提出有建设性的中国新三板市场发展对策。 关键词：新三板市场；备案制；做市商制度；转板制度 中图分类号：F830.9 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）25-0067-02 一、研究背景及意义 新三板市场是指中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统，由国务院决定在北京中关村科技园区试点，并于2006年1月在深交所正式挂牌启动。因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板是专门面向高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增发融资的交易平台，对于规模小、风险大、融资难的中小科技型企业具有重要意义。作为多层次资本市场的重要組成部分，新三板正被寄予厚望。 二、中国新三板市场现状分析 2006年1月23日，世纪瑞尔（430001）和中科软（430002）登陆新三板，开启了中国资本市场的新篇章，新三板作为场外资本市场的典范，从此风生水起，以星星之火可以燎原之势在科技界、产业界和证券市场引起了巨大的反响，得到了各地高新园区的关注和广大中小企业的翘首以盼。 “新三板”自2006年1月启动以来，试点企业不断增加，其价值功能和高效低成本按需融资的优势初步显现。截至2011年12月，已有152家企业参与试点，102家挂牌，32家企业完成或启动了38次定向增资，融资总额17.1亿元。2012年3月27日，国务院副总理王岐山、 人民银行行长周小川、证监会主席郭树清、北京市市长郭金龙等领导在北京调研中关村非上市公司股份转让试点（新三板）工作，而这距离2月29日郭树清、郭金龙等领导调研新三板还不到一个月，这从不同角度发出中国新三板市场发展提速的信号。 三、新三板的作用和影响 1.对中国资本市场建设的作用和影响。新三板的推出，不仅仅是支持高新技术产业的政策落实，或者是三板市场的另一次扩容试验，其更重要的意义在于，它为建立全国统一监管下的场外交易市场实现了积极的探索，并已经取得了一定的经验积累。