浅谈如何加强债权债务管理,保证资金正常周转

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浅谈如何加强债权债务管理，保证资金正常周转

作者：陈卫琼

来源：《时代金融》2012年第26期

由于现代社会活动较复杂，每个人及各行各业每天都必须面对各种不同的风险。风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，其中经营风险是企业随时面临的风险，从某种程度上来说，企业所做的所有决策都具有风险，管理层不能保证所做的每一个决策都是正确的。流动性风险是企业经营管理中普遍存在的风险。流动性风险是指由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。值得注意的是即使企业报告了令人满意的利润，但一旦发生流性危机，企业也会很快走向下滑。

到期及时偿还债务对于维持信誉及用户信心都是非常重要的，无法按时偿还债务很可能意味着信用的丧失。要保证到期能及时偿还还债务，维护企业的信誉，就要对现金进行预测，现金预测被用于管理一个企业的现金流动性和偿债义务。现金管理和预测的目标主要是满足交易性需要、预防性需要。交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业必须维持适当的现金余额，才能使业务活动正常地进行下去。预防性需要是指置存现金账以防发生意外的支付。企业有时付出现料想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大；反之，企业现金账流量的可预测性强，预防性现金账数额则可小些。此外，预防性现金账数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此则应扩大预防性现金额。

企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙损失，企业由此而造成的损失，称之为短缺现金成本。如果企业置存过量的现金，又会因这些资金不能投入转无法取得盈利而遭受另一些损失。这样企业面临现金不足和现金过量两方面的风险。

现金的管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定最佳的现金持有量。

从现金流量表可以看出，一般企业现金收入的主要来源是经营活动产生的现金，经营活动中主要又是靠销售商品、提供劳务收到的现金来保证现金的流入。与此同时，现金支出主要是经营活动产生的现金流出，经营活动中现金的支付去向是购买商品、接受劳务支付的现金。企业持有现金的目的主要满足生产经营活动的需要，如果经营活动产生的现金流入能满足经营活动现金流出的需要，就没有必要通过筹资活动，也就是借入现金来增加现金的持有量，从而减少资金的使用成本。但是企业在销售商品、提供劳务的过程中，由于商业竞争，迫使企业以各种手段扩大销售，除了依靠产品价格、产品质量、售后服务等外，赊销也是扩大销售的主要手段，在同等的产品价格、类似的产品质量、一样的售后服务，实行赊销的产品的销售额将大于现金销售的产品的销售额。这是因为客户将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要，企