电子货币及其对货币政策效果的影响

电子货币及其对货币政策效果的影响

内容摘要：电子货币产生并发展的根本原因是降低交易费用的需求，但目前参和流通的电子货币还不是一种独立的通货，最后，电子货币的发展并不必然影响中心银行货币政策的效果。电子货币的产生是继贵金属货币和纸币之后，货币历史上的第三次革命。电子货币取代传统的银行券和硬币作为主要的交易和支付工具已经成为一种不可逆转的世界性发展趋势。电子货币除了具有货币的一般属性外，还具有其自身从发行到流通这一过程中的一些特有属性。正是这些特有的属性使得电子货币对中央银行货币发行权、货币政策的实施、中央银行的金融监管几方面产生不同程度的影响。

关键词：电子货币交易费用中央银行货币政策

一、研究的背景和现实意义

互联网的应用及电子商务的迅速发展，使金融电子化在促进金融市场国际一体化，给金融业带来效率和机遇的同时，也从多方面削弱了中央银行货币政策的自主性。电子货币作为近年来零售支付领域内一项重要的金融创新，它的出现将是继法币取代铸币以来货币形式发生的又一次根本性变革。在历史上，法币取代铸币的结果是形成了以中央银行为核心的银行货币创造体系，在此基础上中央银行执行发行的银行、银行的银行以及政府的银行的职能。然而，电子货币的出现及发展所引起的变革将对这种体系提出挑战，并不可避免的对现有中央银行的独立性、货币发行权和货币政策的有效性提出挑战，对中央银行货币政策的制定与执行产生根本性的影响。

货币在发展过程中经历了三个阶段：商品货币、纸张货币和电子货币。从货币的发展历程可以看出：货币制度的变迁是为了提高货币流通速度、降低货币流通费用，从而降低商品交易费用。20世纪70年代以来，电子通信技术与计算机技术的一体化使经济在生产、流通、消费的各个领域发生了革命性的变化。特别是以因特网为代表的网络技术的迅速普及，使人类社会逐步向信息社会迈进。由于金融业对信息有超乎其他产业的特殊需求，因此，从某种意义上而言，在这个网络经济时代，现代通信技术与计算机技术，从根本上改变了金融业在业务处理、顾客服务、经营决策、管理拓展方面的技术环境。这些革命性的变革无疑都必须依赖于货币及支付手段相应的电子化。电子货币的出现和发展是20世纪末支付领域最为引人注目的事件，它正在并将会从根本上改变人们的消费习惯，改变银行的经营方式。由于在降低交易费用上的巨大优势，电子货币取代传统通货已经成为一种不可避免的趋势。

电子货币在中国正处于萌芽阶段，在日常生活中虽然还不能深刻感受到电子货币带来

的各种冲击和影响，但是它必将对我们个人以及社会造成深远的影响。对这些问题的研究可以使得我们更加清晰的认识到电子货币的发展将会带来怎样的变化或是怎样的问题，这会对如何发展电子货币带来一些启示和帮助。

二、电子货币对货币供求的影响

（一）电子货币对货币供给的影响

在实行中央银行制度下，货币供应量是通过中央银行创造基础货币，再经过银行体系的货币乘数派生作用而形成的。

1、电子货币对基础货币的影响。基础货币是由流通中的现金和商业银行存入中央银行的存款准备金两部分构成，存款准备金又分为法定存款准备金和超额存款准备金。电子货币对流通中现金的替代使流通中的现金减少；大多数国家对电子货币余额并无准备金的要求，电子货币有减少法定准备的趋势；由于电子货币的高流动性，在其他条件不变的情况下，使商业银行可以减少为应付日常支付所作的资金准备，从而超额存款准备金也会减少。

2、电子货币对货币乘数的影响。设现金为C，活期存款为D，储蓄存款和定期存款为T，现金与活期存款的比为k，储蓄存款和定期存款之和与活期存款之比为t，活期存款和定期存款的法定准备金率分别为rd和rt，超额准备金率为re。

（二）电子货币对货币需求的影响

由于电子货币支付方式的简便性，不仅使人们减少了手持现金，也大大提高了货币的流通速度。在MV=PY公式中，在P、Y一定而V增大的情况下，M必定减少。所以电子货币的出现使货币需求减少。

三、电子货币对货币政策中介指标的影响

货币政策中介指标是为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。货币当局是通过借助政策工具，对中介指标的调节和影响来最终实现其不可直接控制的最终经济政策目标的，所以中介指标就成为货币政策作用过程中一个十分重要的承上启下的环节。传统的货币政策中介目标主要有以M1，M2为代表的总量性目标和以利率为代表的价格信号性目标两类。任何一类目标都要求具有较好的可测性、可控性和与最终目标的相关性。

（一）电子货币对货币政策中介目标－货币供应量的影响

货币层次的划分，是货币计量的前提和基础。但是，电子货币的出现使得现金与活期、定期、储蓄之间甚至各种金融资产之间的相互转换可以瞬间实现，使货币层次的界定和结构划分复杂化，从而使货币供应量的可测性下降。在可控性方面，中央银行控制货币供应量作为货币政策中介目标的必备的前提条件是货币乘数必须是足够稳定的、收敛的。由于电子货币的出现使货币乘数随机变动性加强，货币乘数变得不稳定，而且趋于发散，从而

使货币供应量作为货币政策中介目标的可控性减弱。在与最终目标的相关性上，一般认为只有在货币流通速度和货币乘数基本稳定或有规律的变化的情况下，才能确定一个与最终目标相一致的货币总量类中介目标。在电子货币流通的条件下，货币的流通速度和货币乘数可测性都不强，使得以货币供应量作为货币政策中介目标导致的货币政策最终目标会出现较大的偏差。

（二）电子货币对货币政策中介目标－利率的影响

利率的高低是由资本借贷市场上的资本供应量和资本需求量共同决定的，并不会因货币形式的变化而改变。在电子货币流通的条件下，利率作为中介目标，在可测性、可控性和相关性上要比货币总量好。中央银行可以通过直接干预等方式来调节利率，从而影响市场主体的投资决策，进而影响市场资金的供求水平。但是由于电子货币的出现使货币供应量的调控难度加大，央行的资产负债规模也降低，央行的利率调控力较以前减弱。而且由于电子货币的出现使货币流通速度加快，利率的变化幅度变得更小，浮动期限变得更短，这就要求央行要更加准确及时、谨慎小心的运用利率政策。

四、电子货币对货币政策工具的影响

一般来说，货币政策工具主要包括法定准备金、再贴现政策和公开市场业务。

电子货币对法定准备金的影响。中央银行是通过提高或降低存款准备金率来增加或减少法定存款准备金，影响货币乘数来控制流通的货币总量的。由于电子货币的出现，一方面导致央行准备金余额减少，另一方面使货币乘数随机变动性加强，将会破坏存款准备金的作用机理，使中央银行的倍数收缩或扩张的货币创造能力减弱，影响货币政策的效果。而且在电子货币流通的情况下，市场反应将更加灵敏，法定存款准备率的作用和效果将会更为猛烈。所以，即使在电子货币流通的情况下此种工具会用的机会很少。

电子货币对再贴现政策的影响。中央银行一般通过提高或降低再贴现率，增加或减少商业银行向中央银行的借贷成本，从而控制商业银行的贷款规模和能力。由于电子货币的存在给金融机构提供了更多的低成本的融资渠道，存款机构为节约成本，会尽量减少向中央银行申请贴现或贷款，因而再<优麦电子商务论文>贴现率政策的作用会被削弱。只有当作为电子货币发行者的商业银行面临赎回压力而需要向中央银行借款时，再贴现政策才能有效发挥其作用。

电子货币对公开市场业务的影响。一方面由于电子货币对通货的替代，中央银行资产负债规模大量缩减，因而有可能使中央银行因缺乏足够的资产负债而不能适时地进行大规模的货币吞吐操作，从而减弱公开市场操作的时效性和灵活性。另一方面由于电子货币的

发行主体多样性，且大部分无准备金要求，金融及其他机构发行的电子货币很可能可以冲销央行公开市场业务操作对社会货币量产生的影响，使公开市场业务政策效果大打折扣。

综上所述，电子货币的产生无疑会对央行的货币政策产生重要影响，中央银行必须采取相应的措施来应对，如实行电子货币的发行资格认证，对发行者征收准备金，将电子货币标准化，建立统一的支付转帐网络以对所有的电子交易进行记录监管等。相信将来中央银行的货币政策必能有效地调控包括电子货币存在的货币市场，使社会经济更加有效地运行。

五、电子货币对货币政策的影响

(一)对货币供给和货币需求的影响

赵家敏教授认为：“电子货币可以产生货币创造，也可能导致通货膨胀，但会受到制约被限制在一定程度”。他基于交易动机的货币需求模型的分析认为“普及电子货币和电子结算技术可达到降低货币需求余额的效果。

(二)对货币政策的中介目标和操作工具的影响

刘自强等人认为，货币政策的中介目标一般是使用M1和M2，但由于电子货币的发行不是集中的和一次性的，而是分散的和连续性的，这就使货币总量的测算变得十分困难。而对于货币政策的操作工具而言，最常用的是公开市场操作，但由于电子货币多由私人发行，因此损失了铸币收入的中央银行就可能会面临缺乏足够的资产来进行大规模货币吞吐操作的问题。

(三)对货币政策有效性的影响

1、网络银行中涉及存款准备金的资产负债业务的比重不断下降，在纯网络银行中这一比重已接近50%，中央银行存款准备金作用力度大大下降；

2、商业银行可以通过增发电子货币规避中央银行提高再贴现率以缩减信贷规模的制度约束；

3、电子货币使中央银行资产负债大量缩减，很有可能使中央银行因缺乏足够的资产负债而不能适时进行大规模货币吞吐操作，从而减弱公开市场操作的时效性和灵活性。

应该说我国学者在电子货币对我国货币政策影响方面的研究是较为深刻，但是其缺陷也是显而易见的。

（1）提出问题有余，解决问题不足。学者们对电子货币的发展所带来的挑战，如对货币供给和货币需求的影响以及央行货币政策的有效性等问题有了清晰的认识，并作了比较系统全面的分析，但对于如何有效地解决或规避这些问题的策略分析稍显不足，即使有学者论及了这些问题，也只是概括性的、宏观的，缺乏详细而有针对性的论述。

（2）宏观理论研究有余，实证性研究不足。目前，我国学界对于电子货币给货币政策带来挑战的研究主要为学究式的，从抽象的理论泛泛而谈的研究不少，能立足国内现状做调查研究的可谓凤毛麟角，因而其针对性和可操作性就在打折扣。

六、电子货币对中央银行货币政策的影响

国外有观点认为，电子货币的发展大量减少公众对央行基础货币的需求，从而减小了央行的资产负债规模，使得“未来的央行将成为只有信号兵的军队，它只能向私人部门指出货币政策的发展前景，却无法干预私人部门的政策预期和行为选择，这样一来，央行执行货币政策的能力就被削弱了；而且，电子货币的发展会取代对央行货币的需求，甚至是央行提供的支付结算服务和最后贷款人的作用，在这样的情况下，“货币政策就将失去稳定经济的作用，央行也只能相应淡出货币政策的舞台”。

（一）央行在经济中的地位不会被取代

首先，央行在货币发行方面的地位还无法被取代，这在上面的论述中已经提到。其次，就目前社会信用发展状况来看，企业或私人信用还远未达到国家信用的高度。所以商业银行利用私人部门的系统进行支付结算的风险还很高，成本也很大，选择央行进行支付结算服务相对而言仍是经济的；与此相似，央行最后贷款人的地位也还无人能撼。

（二）央行货币政策的效果不会被削弱

在短期内，电子货币的影响不仅不会削弱、相反可能会增强货币政策的效果。一般来说，央行基础货币的变动是通过货币乘数来控制货币供给量，从而影响利率乃至总需求和实际产出，电子货币的发展首先导致货币乘数的扩大。

虽然目前电子货币只是一种二次通货形式，但随着其不断的发展，成为独立的通货将是必然的结果，这势必会对我国目前的货币政策实践产生重大影响。所以我们要未雨绸缪、审时度势，以便及时调整我国货币政策的操作方式和改革方向，从而有准备地迎接电子货币带来的各种挑战。虽然我国金融电子化起步较晚，离国际先进水平尚有较大距离，但近年各家银行相继推出了各种与电子货币有关的服务，主要集中在零售业务领域。例如，使用信用卡支付的银行POS系统，以及使用IC卡代替现金用于小额支付的预付式系统等。随着经济发展和国内网络用户的不断扩大，社会对电子货币、网络银行业务的需求必将迅速增长。对于商业银行而言，面对信息技术进步、金融国际化、传统银行业务衰退等国际性发展趋势，重新认识银行固有的结算、信用创造、资金中介等职能，重新检讨银行业务的发展方向，制定新的经营战略，是经营管理层当前的重要任务。其中，对目前正在开展的电子交易业务，在总结经验教训的基础上，如何与Internet结合，应积极研究并及时展开工作。首先抓紧时机上网，以防再度发生被抢注“域名”事件。网络银行业务可从发布信息、提

供信息服务、咨询服务开始，直至全方位的交易服务，分阶段逐步展开。否则，将会丧失发展机遇，其损失无可估量。

参考文献：

[1]阮一峰，《电子货币特性及对货币政策影响实证研究》，商业时代.2008

[2]唐平，《电子货币对货币政策的影响》，金融与保险.2006

[3]蒲成毅，《数字现金对基础货币与货币乘数的影响》，当代经济研究.2007

[4]李琪，任红艳，《电子货币对货币供求及货币政策工具的影响》，经济师.2008

[5]伊倩, 《电子货币对货币政策的影响分析》, 东北财经大学. 2007

网络金融与电子支付实验一

实验编号：四川师大实验报告年月日计算机科学学院2013级5班实验名称：银行网上业务调查 姓名：杨小惠成绩：______________________ 同组人：第八组指导教师：李聪 实验题目：了解银行网上业务范围及具体内容。 实验目的：对比各银行网上业务（个人和企业），并通过列表形式比较分析各银行网上业务的特点，完成实验报告并回答实验思考题。 实验内容及步骤：1、在百度等搜索引擎上查到招商银行、中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、民生银行等银行的网址； 2、登陆上述银行的网站，查看其开展的网上个人业务和企业业务（以个人银行为例，有账务查询、网上支付、转账汇款、自助缴费、外汇买卖、国债投资、证券服务、功能申请等）。注：查阅的银行不少于7家。 实验结果： 1、招商银行 https://www.docsj.com/doc/dd987278.html,/ 个人业务：一卡通、私人银行远程银行财富账户金葵花理财 出国金融个人贷款伙伴一生电子银行居家生活 存储业务投资理财网上个人银行

企业业务：中小企业现金管理国内业务国际业务投资银行 离岸业务资产托管企业年金公司理财融资租赁 同业金融网上企业银行 2、中国银行 https://www.docsj.com/doc/dd987278.html,/ 个人业务:银行卡、投资理财、个人金融、基金 企业业务：中国全球现金管理、公司融资、贸易金融、公司金融市场、人民币结算、公司存款、养老金、公司银行 3、中国工商银行 https://www.docsj.com/doc/dd987278.html,/icbc/ 个人业务：个人贷款、投资理财、便利金融、跨境金融、存款服务、银行卡服务、电子银行服务 企业服务：结算服务、贷款融资、融资租赁、企业理财、对公存款、财智国际、票据业务、小企业金融、网络金融、金融市场 4、中国建设银行 https://www.docsj.com/doc/dd987278.html,/cn/home/index.html 个人业务：电子银行、个人存款、个人贷款、银行卡、信用卡、外汇服务、公积金、证劵代理、便利服务、基金、贵金属、理财、财富、保险、 个人网上银行服务、账户查询服务 企业业务：企业存款、信贷类产品、保证类产品、咨询顾问、中小企业业务、代收代付业务、第三方支付机构备付金存管业 5、中国农业银行

货币政策对实体经济的影响分析

货币政策对实体经济的影响分析

货币政策对实体经济的影响研究 ——基于V AR脉冲响应图的分析 内容摘要：本文通过选取1990-2009年的实际GDP、实际货币供给量M1、实际利率R的经验数据，建立了VAR模型，利用脉冲响应函数分析了各个变量之间的相互影响，同时利用方差分解的方法得到了各个变量对于GDP变化的贡献率。最后得出了货币政策能够在短时间内给经济带来影响，但是真正起作用的还是实体经济本身的结论。 关键词：货币政策，VAR模型，脉冲响应函数，方差分解 一、理论回顾 凯恩斯学派和货币学派都承认货币供给量对经济的影响。但凯恩斯学派认为货币供给量变动对经济的影响是间接地通过利率变动来实现的。货币政策的传递主要有两个途径：一是货币供给与利率的关系，即流动性偏好途径；二是利率与投资的关系，即利率弹性途径( 赵晓雷，1999.10) 。根据凯恩斯的理论，当货币的供给

量增加时，货币供给大于货币需求，供给相对过剩，利率下降，刺激投资，促进国民经济增长。根据凯恩斯的观点，利率变动是由市场调节的，它与货币供给量呈反方向变动。但在我国可以利用政策手段，直接调整利率或投资，同样可以达到经济宏观调控的目的。由以上分析可以看出，对货币供给量、利率和投资分别给一个冲击都会引起国内生产总值GDP 的上下波动。货币学派也强调货币供给量对经济的影响。货币学派的理论可以简单地用一个货币交易方程式表述：MV= PY，公式中V 代表货币流通速度，M 代表货币供给量，P 代表价格水平，Y 代表实际国内生产总值。虽然货币学派认为，在长期中，货币数量的作用主要在于影响价格以及其他用货币表示的量，而不能影响实际国内生产总值，但在短期中，货币供给量可以影响实际国内生产总值，因为根据货币学派的新货币数量理论，货币流通速度V在短期内可以具有轻微变动，V的变化导致了GDP 随之变化。 凯恩斯理论和货币学派理论的观点虽有所不同，但都承认货币供给量对GDP 的影响，认为货币冲击是诱发经济波动的主要原因，大多数

货币政策效果的影响因素范文

货币政策效果的影响因素 货币政策效果的影响因素 一、货币政策时滞 货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间，是影响货币政策效应的重要因素。分为内部时滞和外部时滞两个阶段。 内部时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。当经济形势发生变化，中央银行认识到应当调整政策到着手制定政策再到实施政策，每一步 都需要耗费一定的时间。内部时滞又可以细分为认识时滞和决策时滞两段。1.认识时滞。这是指从确有实行某种政策的需要，到货币当局认识到存在这种需要所需耗费的时间。这段时滞之所以存在，主要有两个原因：一是搜集各种信息资料需要耗费一定的时间，二是对各种复杂的社会经济现象进行综合性分析，作出客观的、符合实际的判断需要耗费一定的时间。2.决策时滞。这是指制定政策的时滞，即从认识到需要改变政策，到提出一种新的政策所需耗费的时间。中央银行一旦认识到客观经济过程需要实行某种政策，就要着手拟定政策实施方案，并按规定程序报批，然后才能公布、贯彻。这段时滞之所以存在，是因为中央银行根据经济形势研究对策、拟定方案，并对所提方案作可行性论证，最后审定批准，整个制定过程的每一个步骤都需要耗费一定的时间。这部分时滞的长短，取决于中央银行对作为决策依据的各种信息资料的占有程度和对经济、金融形势的分析、判断能力，体现着中央银行决策水平的高低和对金融调控能力的强弱。 外部时滞是指从中央银行采取行动到这一政策对经济过程发生作用所耗费的时间，这也是作为货币政策调控对象的金融部门及企业部门对中央银行实施货币政策的反应过程。当中央银行开始实施新政策后会有：金融部门对新政策的认识——金融部门对政策措施所作的反应——企业部门对金融形势变化的认识——企业部门的决策——新政策发生作用等过程，其中每一步都需要耗费一定的时间。外部时滞也可以细分为操作时滞和市场时滞两段。1.操作时滞。这是指从调整政策工具到其对中介指标发生作用所需耗费的时间。中央银行一旦调整政策工具的操作方向或力度，需通过操作变量的反应，传导到中介变量。这段时滞之所以存在，是因为在实施货币政策的过程中，无论使用何种政策工具，都要通过操作变量的变动来影响中介变量而产生效果。而政策是否能够生效，主要取决于商业银行及其他金融机构对中央银行政策的态度、对政策工具的反应能力以及金融市场对央行政策的敏感程度。2.市场时滞。这是指从中介变量发生反应到其对目标变量产生作用所需耗费的时间。货币政策要通过利息率的变动、经由投资的利率弹性产生效应；或者通过货币供应量的变动、经由消费的收入弹性产生效应。不仅企业部门对利率的变动、私人部门对货币收入的变动作出反应有一个滞后过程，而且投资或消费的实现也有一个滞后过程。各种政策工具对中介变量的作用力度大小不等，社会经济过程对中央银行的宏观金融调控措施的反应也是具有弹性的。因此，中介变量的变动是否最终能够对目标变量发生作用，还取决于调控对象的反应程度。 外部时滞的长短，主要取决于政策的操作力度和金融部门、企业部门对政策工具的弹性大小。外部时滞较为客观，它不像内部时滞那样可由中央银行掌握，是一个由社会经济结构与产业结构、金融部门和企业部门的行为等多种因素综合决定的复杂变量。因此，中央银行对这段时滞很难进行实质性的控制。二、货币流通速度的影响 货币流通速度是指单位货币在一定时期内的周转(或实现交换)次数。商品实现交换后，一般会退出流通，进入生产或生活消费；而货币作为实现商品交换的媒介手段，是处在流通中不断地为实现商品交换服务。在一定时间内，多种商品交换活动不断继起，同一单位货币就可以为多次商品交换服务，从而实现多次周转。货币流通速度的影响因素主要有经济和心理两个方面，其中经济因素是基本的，包括： ①居民的货币收入水平和支出结构变化的影响。一般情况下，收入水平既定，消费结构不会有大的变化。当收入水平有较大提高时，消费结构中用于高档消费品的部分会增加。在积储过程未实现购买力，居民持币率就呈上升趋势。这就会促成货币流通速度的减慢。

电子支付与网络金融

中国石油大学（北京）远程教育学院 期末考试 《电子支付与网络金融》 学习中心：_______姓名：________学号：_______ 关于课程考试违规作弊的说明 1、提交文件中涉嫌抄袭内容（包括抄袭网上、书籍、报刊杂志及其他已有论文），带有明显外校标记，不符合学院要求或学生本人情况，或存在查明出处的内容或其他可疑字样者，判为抄袭，成绩为“0”。 2、两人或两人以上答题内容或用语有50%以上相同者判为雷同，成绩为“0”。 3、所提交试卷或材料没有对老师题目进行作答或提交内容与该课程要求完全不相干者，认定为“白卷”或“错卷”，成绩为“0”。 一、题型 简答题，4题，每题15分，共60分；论述题，2题，每题20分，共40分 二、题目 (一)简答题（答题要求：学号末尾为单数的选择1.3.5.7题作答，学号末尾为双数的选择2.4.6.8题作答） 1.简述电子货币与传统货币的联系与区别。 2.简述网上银行的业务功能。 3.简述电子支付系统的特点。 4.简述电子支付密码原理。 5.分析第三方支付平台和银行的关系。（参考教材第六章） 6.对网络监管提出有效建议。 7.简述网络保险市场的特点。 8.电子货币支付经历的阶段分别是哪几个阶段？ (二)论述题 1.网络银行的安全系统风险有哪些，作为网络银行建设者，请举例说明如何应对可能产生的安全系统风险？ 2.结合本课程学习和实际，分析和预测网络金融的发展趋势。 三、要求 格式清晰，内容全面具体，论述题要有实例论证，简答题字数不少于200 字，论述题字数不少于500字） 四、评分标准 本课程考试为主观题形式，简答题和论述题按点得分，60分及格。

货币政策对中国经济发展的的影响

浅析货币政策对中国经济发展的的影响 【摘要】货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分,它在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。随着改革开放不断向纵深推进,在中国经济发展迎来新的机遇与挑战的关键时刻，中国人民银行已逐渐演变成了国民经济的重要宏观调控部门,货币政策在宏观调控中的地位也越来越重要。 【关键词】中央银行;货币政策;稳健；影响：发展 一、货币政策概述 货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金（最低储备金）。货币理论和货币政策是同一事物的两面，一个是从经济理论角度讲，一个是从政策措施讲。 狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。 广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）。

二、采取货币政策的措施以及达到的目标 1.运用货币政策所采取的主要措施包括七个方面： 第一，控制货币发行。 第二，控制和调节对政府的贷款。 第三，推行公开市场业务。 第四，改变存款准备金率。 第五，调整再贴现率。 第六，选择性信用管制。 第七，直接信用管制。 2. 货币政策的最终目标 货币政策的最终目标，指中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，它反映了社会经济对货币政策的客观要求。 货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支等。但需指出的是我国的货币政策目标仅仅有保持货币币值稳定和促进经济增长。《中国人民银行法》第3条规定，中国人民银行的“货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。

《电子支付与网络金融》教学大纲

《电子支付与网络金融》教学大纲 编写人：李干 审核人：沈星元 一、本大纲适用专业 本大纲适用于电子商务本科专业。 二、编写本教学大纲的说明 （一）本课程的性质和任务 本课程是电子商务与信息管理专业的一门重要的专业课。本课程的教学目的，是使学生在学习电子商务与计算机网络等课程的基础上，掌握电子支付和网络金融的基本原理和相关技术方法，深入了解各种电子化、网络化支付工具的特点和应用，培养分析与设计新的电子支付工具的能力，为日后从事电子商务的理论研究和实际应用打下坚实的基础。 （二）本课程的基本要求 1. 电子支付与网络金融 （1）电子商务和网络支付：掌握电子商务环境中，网络支付工具的地位与基本概念。 （2）电子货币与电子银行：掌握并理解电子货币的基本概念、分类以及应用情况，掌握电子银行的体系结构、主要功能与发展现状。 （3）网络支付基础：了解网络支付的支撑平台，理解并掌握网络支付的基本流程、模式以及分类。 （4）网络支付的安全及相关安全技术：掌握网络支付中常见的安全技术，包括防火墙技术、各种密码技术、数字信封、数字摘要、数字证书、SSL协议以及SET协议等。 （5）典型B to C型网络支付方式：掌握常见的B to C型网络支付方式，包括信用卡网络支付、电子现金、电子钱包、智能卡支付以及个人网上银行等。 （6）典型B to B型网络支付方式：掌握常见的B to B型网络支付方

式，包括电子支票、电子汇兑、电子数据交换以及企业网上银行等。 （7）移动支付与微支付：掌握移动商务与移动支付的概念与相关技术，理解微支付模式。 （三）本课程的重点和难点 1、本课程重点： 网络支付的支撑平台，理解并掌握网络支付的基本流程、模式以及分类。 2、本课程难点： 网络支付的安全及相关安全技术。 （四）本课程与其它相关课程的联系和后续课程 本课程，以电子商务概论、组织行为学、企业管理为预备课程，为企业电子商务管理、电子商务网站开发与管理等课程作铺垫。 （五）学时 本课程为64课时。 （六）本课程的教学方式和其它教学环节的安排 教学环节包括：课堂讲授、课外作业、考核 （一）课堂讲授：精心组织教学内容；运用启发式、讨论式等教学方法，加强课堂上师生的互动交流；做好组织教学、复习提问、总结、布置作业等环节；尽量采用现代化的教学手段，注重理论与实践相结合。 （二）课外作业：学生必须独立、按时完成课外习题作业，习题和作业完成情况应作为评定课程学习成绩的部分依据。 （三）考核：成绩由三部分组成：期末考试成绩（占70%）+平时成绩（30%）平时成绩根据学生的出勤情况、课上表现、作业质量进行综合评定。 三、教学基本内容与学时分配 第一章 概述

财政政策和货币政策对经济的影响

财政政策和货币政策对经济的影响 “适度宽松”的货币政策第一个大动作是降息。11月下旬人民 币存贷款利率下降1.08%，是十年来罕见的猛烈的货币政策动作， 体现出政策当局对未来宏观经济下行的担懮。正如降温的政策效应 需要累积一样，升温政策要将企业与居民的情绪点燃，同样需要时 间的积累和政策能量的持续加温。因此，市场与政策的博弈过程中，降息的预期仍然会持续。第二个大动作是放开信贷额度。伴积极财 政政策的信贷额度放开，不仅是固定资产投资配套资金的需要，也 是向企业注入流动性，从而防止企业因流动性不足导致出现的『枯 萎病』。出口需求的大幅消失、居民消费无法短期弥补出口需求短 缺遗留下来的缺口，必然反向对上游形成需求萎缩链条，从而出现PPI与PMI的急速下跌。因此，以积极财政政策来抵消外需萎缩，4 万亿固定资产投资将从生产第一部类入手，这种需求必须有配套资 金的支持。笔者预期，从今年冬天开始的以高速铁路为中心的固定 资产投资，不仅需要财政资金的支持，更需要持续的流动资金的支持，这必然形成对货币信贷额度的冲动性需求。全球性金融危机经 济衰退导致长三角、珠三角地区外向型经济的大面积滑坡，迫使政 府在结构调整没有完成的条件下进行大规模的固定资产投资。不断 扩大的信贷规模，将直接持续地为上游投资提供足够的资金保证， 中国经济有可能在财政和货币政策以及政策性力量的强力促成下迅 速摆脱『危机』的压力，但最终需求因为外贸和内需不足而迫使经 济再次回落，从而形成相对的生产能力过剩和生产资料过剩，这种 过剩的生产能力如果没有效益保证，最终迫使银行以商业利益为目 标而收缩信贷。这种预期的潜台词是中国经济可能在未来三年内走 出一个W底。换句话说，在中国经济已经高度介入全球经济循环时，积极财政政策作用还会受到国际力量的消极影响，为了抵消这种消 极影响，货币政策上就得运用汇率工具了。 由此而来的『适度宽松』的货币政策第三个大动作就该是人民币主动或者变相贬值了。当前，政府提高出口退税率，为相关企业出 口提供政策性保护，在一定程度上实现了财政性的货币贬值，但出

我国货币政策工具及其效果评价.

我国货币政策工具及其效果评价 08金融3班08050315 钱晨 摘要：制定和实施货币政策，对国民经济实施宏观调控，是中央银行的基本职责之一。货币政策作为宏观经济间接调控的重要手段，在整个国民经济宏观调控体系中居于十分重要的地位货币政策目标的选择、决策程序的科学合理和政策工具的正确使用是货币政策作用有效发挥的重要前提。在本文中，我们将讨论我国当前货币政策面临的主要问题，了解当前的货币政策目标和为实现目标使用的货币政策工具，以及对政策的效果评价 关键字：货币政策货币政策工具汇率利率政策效果 正文：货币政策指中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量来调节市场利率，通过市场利率变化来改变民间资本投资，影响总需求进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 当前,我国金融经济的总体运行态势是好的,但由于正处于市场化改革的特殊历史时期,一些不良因素和倾向值得警惕。货币政策面临着巨大挑战和严俊考验。当前货币政策存在的主要问题是汇率和货币政策独立性之间存在冲突,以及多重因素导致的人民币升值压力加大。目前我国正处于金融业对外开放、金融机构健全性改革以及汇率、利率和资本市场等市场化改革齐头并进的特殊历史时期,金融经济运行的总体态势是好的,但是有些不良因素和倾向也值得警惕,包括国际热钱大量流入、人民币升值预期强烈、流动性过剩、贷款增长偏快以及房地产价格居高不下等。货币政策面临着巨大挑战和严峻考验。 我国当前货币政策的面临的主要问题 （一）汇率稳定和货币政策独立性之间存在冲突 一方面,为了保持人民币汇率稳定,央行试图使人民币与美元利率之间保持一定的差距,这样不但可以减小“热钱”的套利空间,还可以鼓励国内资金外流,进而减轻本币升值压力;另一方面,国内流动性过剩,信贷增速偏快,直接导致了固定资产投资增长过快,房地产、部分能源和原材料市场价格偏高。经济形势本身要求提高利率,紧缩流动性。当前这种格局符合“蒙代尔三角”的描述:一个国家在资本自由流动、汇率稳定和保持货币政策独立性之间只能三取其二。就国内已经大量涌入的热钱数量来看,资本管制的效力有限,我国存在实际上的资本自由流动,因此,汇率稳定和保持货币政策独立性这两者从理论上讲不能同时作为货币政策目标,但实际上央行却一直在努力三者兼得,这使货币政策回旋空间十分狭窄。上半年央行的货币政策思路是在尽量不提高利率(特别是存款利率)的前提下,通过公开市场业务、提高存款准备金率和窗口指导来紧缩流动性,以达到同时稳定利率和汇率的目的。 （二）多重因素导致人民币升值压力加大 在汇率和利率这一对矛盾中,汇率处于主导地位。对人民币升值原因的深入探讨应该作为对当前货币政策进行深入研究的逻辑起点。归纳起来,人民币升值的主要原因有以下三点: 第一,经济全球化和国际产业转移。第二,国内资金缺少国际投资出口。第三,多种预期因素导致热钱涌入。 面对我国货币政策所存在的问题，要调整货币政策以完成我国当前的货币政策目标，宏观经济的四大目标我们已经了解，即：经济增长、增加就业、物价稳定及国际收支平衡。

货币政策执行效果的差别化分析.

货币政策执行效果的差别化分析 来源：岁月联盟 作者：曾建中 时间：2010-06-26 [内容摘要]统一的货币政策与区域的不平衡之间存在矛盾，这种矛盾的存在必将影响货币政策的执行效果。本课题结合海南经济运行的具体情况，对历年来货币政策调整对海南经济发展所起的作用予以分析，并对比全国水平分析货币政策执行效果在海南所体现的差别性，提出货币政策应关注区域差异，在制定和执行上更为客观、全面、有效。 [关键词] 货币政策执行效果差别 一、关于区域性差异影响货币政策执行效果的理论分析 我国区域经济发展的不平衡是宏观调控政策面临的一个问题，财政政策通过国债资金、转移支付等多种方式体现对区域差异的关注。货币政策也是一项重要的宏观调控政策，而目前我国的货币政策在制定和执行过程中主要以总量调节为主，采取全国一盘棋的做法。这样做的主要好处是，国家可以从总量上对社会总供求进行调控并促成二者的基本平衡，保障宏观经济目标的实现。但由于各地区经济环境、金融发展水平、传导途径等方面的差距，全国统一的货币政策与各地区域经济发展不平衡之间的矛盾势必影响到货币政策最终的执行效果。因此，笔者认为，我国统一的货币政策的制定和执行也应适当考虑区域经济发展差异性这一因素。 目前国内很多理论研究一直关注这个问题，认为区域间经济发展水平的差异与央行高度统一、具有相对独立性货币政策之间的矛盾，导致货币政策目标与实际效果非一致性，降低了货币政策的有效性，应该灵活运用货币政策工具，有针对性地加大对经济欠发达和落后地区的货币支持力度。国际上有关这个问题研究成果最多的是欧元区。欧洲中央银行运用多国家---多宏观经济模型，分析货币政策变化对整个欧元区及不同国家产出和物价的影响，并着重研究欧洲中央银行的货币政策在各个国家传导途径的差异。美国在区域性差别的存在对货币政策执行效果方面的研究也比较有代表性。国内已有相关文章讨论

《网络金融与电子支付》实训总结

《网络金融与电子支付》实训总结 实训时间：3月5号——3月9号 实训地点：3栋302 指导老师：刘娟 实训目的认识网络金融，了解电子支付的相关知识，从网银的出现到使用，以及到最后广泛的需求，从各个方面来加强对电子银行的了解。熟操作网上银行，能够快速，安全运用网银来进行网上交易，方便我们的生活。从电子支付的方式、手段、性能特点及业务流程，电子货币的产生、发展，各种类型电子货币的特点，电子支付设备，电子支付软件的安全与使用，电子支付涉及的相关协议和法律法规等。同时深入了解网上金融机构、网上金融业务、网上银行模式、网上银行发展 实训内容：了解各大银行有关网上银行的具体操作流程及银行相关的实训收获：通过此次学习，我们组学到了很多东西，比如如何用网银，如何更好的通过网银理财，让自己的财富增值。也很好的了解了电子支付的运作过程，对电子支付有了更全面而深刻的理解，而不是只知道如何用网银购物，用用支付宝。老师还带着我们看了很多不同银行的界面和功能，充分比较了很多歌银行的不同，优势和劣势，不管是国内还是国外，区域性还是全球性，都详细的给我们很好的讲解。对我们有着深刻的帮助，不论我们是否从事银行业，从全球发展的趋势看，网络金融的蓬勃发展本来就是大事所趋，这样深刻的了解它，对我们将来的发展百利而无一害。

从我个人的角度来看。因为我本身就是网银的忠实粉丝，用网银也有5年了，一开始开的是建行，后来上大学用的是工行，因为工作关系，工资卡开了招行的，还有一个是在学校医保开的农行，另外交学费的卡开了农商的，但从使用上来看，农商的最不实用，因为其业务发展不大，所以很多方面都没法使用，不论是交费还是购物或者是安全方面考虑，你用它都不是个正确的选择。其次是农行，可能和农行的发展有关，它一直偏向于农业这一块，在和农业有关的方面，不论是贷款还是其它，因为有广大的农民群体做它坚强的后盾，所以他也不算差，只是可能农民现在用网银的群体不多，界面也不是特别好看，有点乡土气息，因此其它广大群众使用频率不够高。所以他相对其它银行而言有点逊色。 以下是招行的网上银行专业版得服务界面

货币政策的有效性分析

摘要 1984年以前,我国还没有确立中央银行体制,也没有真正意义上的货币政策。我国宏观调控主要依靠计划手段,货币政策基本上是服从于计划经济体制的要求。1984年中国人民银行与中国工商银行分设后,中国人民银行开始专门行使中央银行职能,现代意义的货币政策才在我国开展实施。我国中央银行制定与实施货币政策也仅仅不过20余年的时间。在此期间,中国人民银行通过运用一定的货币政策工具来调节货币供应量,以此来稳定币值,消除通货膨胀或通货紧缩,并以此促进经济增长。但货币政策的制定和实施在一定时期内有好的效果,一定时期内又表现不佳。这就使得人们不得不思考我国货币政策的有效性问题,而正确分析这一问题不仅对我国货币政策的实践有一个客观理性的认识,而且对将来进一步发挥货币政策的作用有重要的借鉴和参考意义。 【关键词】货币政策货币政策操作工具货币政策有效性

目录 第一章绪论 (3) 1.1文献综述 (3) 1.1.1我国经济学界对货币政策有效性的研究 (3) 1.1.2 中国经济学界关于货币政策有效性讨论 (3) 第二章货币政策有效性理论 (5) 2.1 概念界定 (5) 2.1.1 货币政策有效性的定义 (5) 2.1.2 货币政策效果的衡量标准 (5) 2.2影响货币政策有效性的理论分析 (6) 第三章我国货币政策效果分析 (6) 3.1我国近几年货币政策实践 (6) 3.1.1 我国近几年货币政策的实施情况（2008-2011） (6) 3.1.2 近几年我国货币政策实施总结 (9) (9) 第四章提高我国货币政策有效性的建议 (10) 参考文献 (11)

第一章绪论 1.1文献综述 1.1.1我国经济学界对货币政策有效性的研究 我国经济学界对于货币政策有效性的研究大多是在西方理论的基础上，结合中国的相关数据进行实证分析。可以看到：虽然货币政策的有效性的内涵由于各个国家不同时期不同的经济目标而没有统一的定义，但是货币供应量和利率是货币政策的中介目标，而他们又是服务于货币政策的最终目标。所以，考察货币政策有效性最终就在于考察中央银行运用政策手段能否借助中介目标最终影响到最终目标的实现。其次，我们还认识到，理解货币政策的有效性要紧紧联系宏观经济理论的发展。可以展望，随着相关经济理论的发展，各理论学派对于货币政策有效性的分歧将慢慢减少，更多的融合。最后，为了更好地认识货币政策的有效性，我们可以运用实证模型进行研究，充实我们的理论。 1.1.2 中国经济学界关于货币政策有效性讨论 1 、货币政策能否发挥调控作用 财政政策和货币政策的目标是要增加社会产出。从这一目的考虑财政政策时效快，失效也快。但是货币政策由于政策传导问题，起效慢，但是后遗症也较小。两种政策在使用的后果的负面影响上有不同：财政政策效果直接但是对实际产出有挤出效应，也就是说应用财政政策会将抑制一部分私人产出。从一般情况来说，私人投资要比政府投资有效率。挤出私人产出造成投资效率损失，所以财政政策应用都应该是短期的，暂时的。由于货币是中性的，对实际产出

武汉理工大学网络教育试卷 《电子支付与网络金融》(A)卷及答案

2012-2013学年第二学期课程名称: 电子支付与网络金融（A） 一、单项选择题(本大题共10小题，每小题1分，共10分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1.在网上银行中，银行服务客户的主要渠道是( ) A.电话 B.因特网 C.店堂前台的柜台 D.ATM 自助设备 2.我国银行卡的应用是( ) A.信用卡占主导地位 B.借记卡占主导位 C.支票卡占主导地位 D.智能卡占主导地位 3.金融认证系统的证书服务功能主要集中在( ) A.第二层CA B.第三层CA C.PKI CA D.SET CA 4.SSL协议在银行卡支付系统中( ) A.提供了交易的不可抵赖功能 B.提供了银行间的资金安全清算通道 C.为通信双方提供了安全通道 D.提供了持卡人的身份认证 5.在SET交易中，购买请求( ) A.由特卡人发生商户 B.由持卡人同时发往商户和收单行 C.由持卡人同时发生商户和发卡行 D.由持卡人同时发往商户和支付网关 6.电子现金主要用于( ) A.大额支付 B.中额支付 C.小额支付 D.各种金额的支付 7.网上银行（） A.是提供对私业务服务的银行 B.是银行传统经营模式的补充 C.是银行的主要利润来源 D.是有庞大分支机构作支持的银行8.中国金融CA的建设原则是( ) A.统一规划，联合建设 B.各商业银行自行建设，统一联网 C.各商业银行自行建设，独立运行 D.各商业银行自行建设，交叉认证 9.现阶段最常用的电子货币支付工具是( ) A.银行卡 B.电子支票 C.电子现金 D.电子钱夹 10.电子商务活动的直接参与者通常不包括( ) A.用户 B.商家 C.金融机构 D.政府机构 二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)在每小题列出的五个选项中有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。多选、少选、错选均无分。 11.电子商务活动中传输的内容包括( ) A.票据流 B.物质流 C.资金流 D.商品流 E.信息流 12.目前典型的网上支付工具有( ) A.银行卡 B.智能卡 C.电子现金 D.电子支票 E.电子钱夹 13.目前，世界上最大的两个信用卡组织是( ) A.中国银行 B.VISA C.JCB D.Master Card E.美国运通公司 14.典型PKI系统的组成包括( ) A.证书申请者 B.证书审核中心(RA) C.认证中心(CA) D.证书库 E.证书信任方 15.证书库具有( ) A.接收证书的功能 B.存储证书的功能 C.发放证书的功能 D.查询证书的功能 E.签发证书的功能 16.金融CA的证书申请方式包括( ) A.离线申请 B.在线申请 C.集中申请 D.分布申请 E.交叉申请 17.SET最终用户证书包括( ) A.持卡人证书 B.商家证书 C.支付网关证书 D.发卡行证书 E.企业证书 18.网上银行系统涉及( ) 网络教育学院2011级（秋）期末试卷

财政政策和货币政策对经济的影响是什么

财政政策和货币政策对经济的影响是什么 宏观调控主要目标是维持总供给与总需求平衡,促进经济持续、 健康、稳定地增长。财政政策与货币政策作为有效的经济调节手段, 对国民经济的调节作用体现在能够影响总供给与总需求的规模和结构,达到总量与结构的平衡。因此,在社会主义市场经济的进程中,我 们必须正确认识财政与货币政策在宏观调控中的相互关系,充分运用 财政政策与货币政策调节总供给与总需求的作用,履行政府宏观调控 的职能。 对此,本文谈几点认识:一要正确认识财政与货币政策在宏观调控中的相互关系,就必须客观地分析两者之间的差别。财政与货币政策 是各自独立的政策体系。其职能范围与作用工具等不同,因而在功能、目标和实施上存在一定的差异,具体表现在: (1)功能差异。其一是明显度不同。 财政政策具有较高的明显度,而货币政策具有一定的隐蔽性。财 政预算一收一支,一目了然;银行信用一存一贷,但存款可以派生货币,因而货币发行的合理界限很难掌握。其二是调控力度不同。财政政 策的调节对象是财政收支,具有“刚性”特征,如税收和税率、财政 补贴等,都应保持稳定。货币政策的调节对象主要是货币发行量,在 操作过程中具有可塑性、灵活性。因此,货币政策较之财政政策的调 控力度更大些。其三是着重点不同。财政的政策主要调节总需求与 总供给的总量。财政可以通过自己的收支活动,引导货币投向,从而 达到优化经济的供求结构、产业结构等目的。货币政策涉及到货币 运动的所有领域,对经济活动进行全面的调控,是一种总量宏观调控 政策。 (2)目标选择差异。 调控总需求和调整产业结构是财政与货币政策面临的共同的政策目标,但在总量政策方面的目标选择上,财政采取长期适度从紧政策, 金融则采取稳健的货币政策。财政与金融在结构政策方面的目标选

简述货币政策的主要工具及其功能

货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种手段和方法。货币政策目标确定以后，还需要一整套行之有效的货币政策工具来保证其实现。中央银行可采用的货币政策工具通常有一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具等。 一、一般性货币政策工具 一般性货币政策工具是指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量进行调节的工具，主要包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，俗称中央银行的“三大法宝”。 （一）法定存款准备金率 目前，凡是实行中央银行制度的国家，基本上都实行了法定存款准备金制度，即规定金融机构只要经营存款业务，就必须缴存法定存款准备金。金融机构按规定向中央银行缴存的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。建立法定存款准备金制度的最初目的是为了防止商业银行盲目发放贷款，保证客户存款的安全，维护金融体系的正常运转。20世纪30年代世界性经济大危机后，人们开始认识到法定存款准备金率是中央银行调节和控制货币供给量的一个重要工具。 1.法定存款准备金率的作用机理 法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。具体来说，当中央银行调低法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量减少，可自主运用的超额准备金增加，商业银行可用资金增加，在其他情况不变的条件下，商业银行增加贷款或投资，引起存款的数倍扩张，市场中货币供给量增加。相反，当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量增加，可自主运用的超额准备金减少，商业银行可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行减少贷款或投资，引起存款的数倍紧缩，市场中货币供给量减少。 2.法定存款准备金率的优点和局限性 法定存款准备金率的优点主要有：第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。 法定存款准备金率也具有局限性：第一，缺乏弹性，有固定化倾向。由于作用于货币乘数，即使准备金率较小幅度的调整，可能也会引起货币供给量的巨大波动，因此法定存款准备金率通常被认为是中央银行最猛烈的货币政策工具之一，调控效果较为强烈，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具，这致使它有了固定化的倾向。第二，为了体现公平性，各国的法定存款准备金率对各类存款机构基本都一样，“一刀切”式的法定存款准备金率提高，可能使超额存款准备金率较低的银行立即陷入流动性困境，难以把握货币政策的操作力度与效果。第三，调整法定准备金率对商业银行的经营管理干扰较大，增加了银行流动性风险和管理的难度，当对法定准备金存款不付息时，还会降低银行的盈利，削弱其在金融领域的竞争力。 （二）再贴现政策 再贴现是指商业银行等金融机构为了取得资金，将已贴现的未到期票据再以贴现方式向中央银行进行转让的票据行为。中央银行的再贴现政策主要包括两方面的内容：一是再贴现利率的确定与调整；二是再贴现资格的规定与调整。 1.再贴现政策的作用机理 （1）调整再贴现利率的作用机理。 中央银行调整再贴现利率主要着眼于短期的供求均衡。中央银行通常会根据市场的资金供求状况，随时调整再贴现利率，用以影响商业银行借入资金的成本，进而影响商业银行向

《网上支付与电子银行》练习题库

1、电子支付是指电子交易的当事人，使用安全电子支付手段，通过（ A ）进行的货币支付或资金流转。 A．网络 B．开户银行 C．发卡银行 D．中介银行 2、在支付全过程的两个层次中，既参与支付服务系统的活动，也参与支付资金清算系统的活动的是 ( A )。 A．商业银行 B．客户 C．中央银行 D．人民银行 3、网上交易的安全性是由谁来保证的（ B ）。 A．厂家 B．认证中心 C．银行 D．信用卡中心 4、个人拍买的网络交易是电子商务的哪一种基本形式（ B ）。 A．G2B B．C2C C．B2C D．B2B 5、目前我国智能卡的推广应用中还存在一些障碍，主要是安全问题和（ C ）。 A.资金问题 B.政策问题 C.成本问题 D.观念问题 6、目前应用最为广泛的电子支付方式是 ( A )。 A.银行卡 B.电子货币 C.电子支票 D.电子本票 7、网上购物中，银行卡电子传输系统采用的是（ B ）。 A．城域网 B．因特网 C．专用网 D．局域网 8、CFCA根CA证书申请和发放的传递方式是（ A ）。 A．在线方式 B．电话 C．E-mail D．软盘／光盘 9、客户在淘宝网进行的电子商务活动属于（D ）。 A．B2C电子商务活动B．B2G电子商务活动 C．B2B电子商务活动D．C2C电子商务活动 10、世界上第一家全交易型网络银行是（ C ）。 A．英格兰银行B．花旗银行 C．美国安全第一网络银行D．招商银行 11、使用公钥密码体系，每个用户只需妥善保存（A ）个密钥。 A．1 B．2 C．3 D．4 12、安全电子商务交易的核心机构是（B ）。 A．网上银行B．CA机构 C．政府部门D．网络中心 13、电子货币是（ B ）。 A．商品货币B．信用货币C．纸币D．贵金属货币 14、在SET交易中，发卡银行和收单银行之间传递支付信息使用（D）。 A．因特网B．增值网C．局域网D．金融专用网 15、收、付款银行交换支付信息，把支付指令按接收行进行分类，并计算其借、贷方差额的过程称为（C） A．支付B．清算C．清分轧差D．授权 16、在因特网上，利用银行卡进行支付的核心问题是（D）。 A．如何保证信息真实性和准确性 B．如何保证网络的安全性和银行卡的合法性 C．如何保证银行卡的合法性和有效性 D．如何保证支付信息的安全传输和身份认证 17、SET协议涉及的对象不包括（ B ）。 A．消费者B．离线商店C．收单银行D．认证中心

影响货币政策效应的主要因素

影响货币政策效应的主要因素 1.货币政策时滞 货币政策时滞是指货币政策从研究、制定到实施后发打实际效果的全部时问过程 （1）货币政策时滞的构成 ①内部时滞，指从政策制定到货币当局采取行动这段时问，它又分为两个阶段:a.从形势变化需要货币当局采取行动到它认识到这种需要的时距，称为认识时滞;b.从货币当局认识到需要采取行动到实际采取行动这段时问，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、判定对策的效率和行动的决心等。 ②外部时滞，又称影响时滞，指从货币当局采取行动开始到对政策目标产生影响为止的这段过程。外部时滞主要取决于客观的经济与金融条件。外部时滞又可分为操作时滞和市场时滞两个阶段:a.操作时滞是指从调整政策工具到对中间目标发生作用的时距:b.市场时滞是指从中问目标发生反应到其对最终目标产生作用所需要的时间。 （2）时滞对货币政策效果的影响 一般说来，时滞短，则政策见效快，也便于中央银行及时调整货币政策的方向和力度。但相对来说，时滞长短对政策效果的影响不是最重要的，最重要的是时滞是否稳定可预测。如果时滞不稳定，难以预测，那么，即使货币政策措施是正确的，出台的时机也合适，但货币政策可能会在错误的时点上生效，结果可能适得其反。 2.货币流通速度的影响 货币流通速度如果不稳定，难以预测，则货币政策的效果不仅可能被削弱，而且货币政策可能会成为影响经济稳定的根源。这是因为，社会总需求从流虽上看，表现为一定时期内的货币支出总量，它等于货币供应量与货币流通速度的乘积。如果货币流通速度是一个难于预测的波动不定的量，那么，即使中央银行能完全按照预定的目标调节货币供应量，也难以使总需求和GDP达到预期的水平，这时，货币政策就难以达到预期的效果。 3.微观经济主体预期的抵消作用 当一项政策措施出台时，各种微观经济主体立即会根据可能获得的各种信息，预测政策的后果，从而很快作出对策，而且很少有时滞。而对微观主体广泛采取的具有抵消性作用的对策，货币当局的政策可能归于无效。不过，实际情况是，公众的预测即使非常准确，实施对策即使很快，其效应的发挥也有个过程，因此，货币政策仍会部分有效。 4.其他经济政治因索的影响 (1)宏观经济条件的变化。一项既定的货币政策出台后，要保持定的稳定性和持续性，不能朝令夕改。在这段时问内，如果经济出现某此始料不及的情况，而货币政策又难以作出相应调整时，就可能出现货币政策效果下降甚至失效的情况 (2)既得利益者的政治压力。货币政策的实施，可能会影响到一些阶层、集团、部门或地方的既得利益，这此主体会作出强烈反应，形成压力，迫使货币政策调整。

财政政策与货币政策的经济影响

财政政策与货币政策的经济影响 学院经济与管理学院 班级会计1班 学号 姓名谢泽虹 目录 引言 (3) 关键字 (3) 1、财政政策与货币政策的经济影响和实施 (3) 1.1财政政策的经济影响和实施 (3) 1.2货币政策的经济影响和实施 (3) 2、需求曲线与供给曲线的经济作用 (4) 3、IS-LM模型的经济作用 (5) 4、结论 (6) 参考文献 (6) 财政政策与货币政策的经济影响 引言财政政策和货币政策是调控经济的主要手段，两者充分利用市场机制的作用对经济进行干预。它们与宏观经济政策的目标一样都是为了实现充分就业、价格稳定、经济持续均衡增长和国际收支平衡。关键字经济财政政策货币政策市场 1、财政政策与货币政策的经济影响和实施 1.1财政政策的经济影响和实施

财政政策是政府变动税收和支出以便影响总需求进而影响国民 收入的政策。具体包括扩张性财政政策和紧缩性财政政策。扩张性财政政策，这种政策的目的在于消除或减轻经济萧条，扩大社会就业量，它可以通过通过扩大政府购买支出来实行，也可以通过减税的办法来实行，还可以“双管齐下”。这些政策的实施既可以直接扩大社会需求，也可以间接扩大私人消费和投资。紧缩性财政政策，这种政策通过减少政府购买支出或增加税收，或两者相结合的作用直接或间接地抑制总需求的增加，从而减轻通货膨胀的压力。 1.2货币政策的经济影响和实施 货币政策是指中央银行通过调节货币供给量，从而引起利率的变动来间接影响总需求的行为。货币政策一般也分为扩张性的货币政策和紧缩性的货币政策。前者是通过增加货币供给来带动总需求的增长。货币供给增加时，利率会降低。利率的变动会影响投资需求，利率下降会降低投资者贷款所付的利息，从而降低投资成本，增加投资收益，刺激投资者增加投资；利率的变动会影响消费需求，利率的下降会鼓励人们更多的消费，减少储蓄；利率的变动还会影响国外需求，利率降低会促使外国短期资本的流出，在本国外汇市场上，外币供给减少外汇汇率上升，本币汇率下浮，这有利于促进本国出口增加进口减少。经济萧条时使用扩张性的货币政策通过增加货币供给来带动总需求的增长，这时利率降低取得信贷会更加容易；经济膨胀时使用紧缩性的货币政策，通过削减货币供给的增长来降低总需求水平，因为在这种情况下，取得信贷比较困难利率也随之提高。

《网络金融与电子支付》教学大纲

《网络金融与电子支付》教学大纲 第一章绪论 一、学习目的和要求 本章介绍了网络经济的基本知识，以及网络金融的产生及演变。要求理解网络经济学的概念、特征、应用；理解网络金融的产生；了解网络金融的特点和作用；了解网路金融发展现状。 二、课程内容 第一节网络经济概述 一、网络经济的概念 二、网络经济的特征 三、网络经济的应用 第二节网络经济产生的社会背景 一、经济全球化的趋势 二、跨国公司的强力推动 第三节网络金融的产生和发展 一、网络金融的产生 二、网络金融的发展过程 第四节网络金融的特点和作用 一、网络金融的特点 二、网络金融对经济系统的作用 第五节网络金融业的发展现状 一、网络银行发展与创新 二、网络证券业务的拓展 三、网络保险方兴未艾 四、网络期货逐步发展 三、考核知识点 （一）网络经济的概念 （二）网络经济的特征 （三）网络金融的发展过程 （四）网络金融的特点 （五）网络金融对经济系统的作用 （六）网络金融发展现状 四、考核要求 （一）网络经济的概念领会

（二）网络经济的特征领会 （三）网络金融的发展过程领会 （四）网络金融的特点领会 （五）网络金融对经济系统的作用领会 （六）网络金融发展现状领会 第二章网络银行 一、学习目的和要求 本章主要介绍网络银行的基本知识和基本理论。要求掌握网络银行的概念、特点；了解网络银行的主要内容；了解网络银行的产生于发展；掌握网络银行的功能和特点；理解网络银行的建设；掌握网络银行建设的特点；了解网络银行的管理与监管。 二、课程内容 第一节网络银行概述 一、网络银行的概念及特点 二、网络银行的主要内容 第二节网络银行的发展 一、网络银行的产生 二、国内外网络银行的发展概况 第三节网络银行的功能与特点 一、网络银行系统功能 二、网络银行的特点 第四节网络银行的建设、服务和管理 一、网络银行的建设 二、网络银行系统建设特点 三、网络银行的服务 四、网络银行的管理 五、网络银行的监管 三、考核知识点 （一）网络银行概述 （二）网络银行的发展 （三）网络银行的功能与特点 （四）网络银行的建设、服务和管理 四、考核要求 （一）网络银行概述识记、领会