我国电子货币对货币供应量的影响与应对措施

我国电子货币对货币供应量的影响与应对

措施

电子货币是信息技术应用中的创新型产品,它不仅实现了由纸币转变为电子币,也脱离了法币体系,也对传统的货币供应机制会产生重大的影响.下面我们结合电子货币发行的现状分析电子货币对货币供应量的冲击,进一步总结出相对的策略.

1、竞争性货币的供应格局

国内外中,许多私人机构陆续开始发行电子货币,其中除了银行外,也有不少的软件公司的参与.因而电子货币的发行形成了分散性,央行对此也受到了全面的挑战.电子货币的私人发行一方面能刺激私人及部门对电子货币的热情和投资,从而提高整体货币系统支付的效率,而另一方面来说,电子货币目前还处于研发的初级阶段,发行额相对比较小,分散发行部会影响或干扰整个货币市场的流通秩序,但正由于这种私人发行从而形成了竞争性货币的供应格局.

而这种竞争性的货币供应格局在货币发行量上存在着失控的风险.第一,因为电子货币是私人发行,它的发行主体和传统货币的发行主体不同.其目的也不同.央行发行是不以盈利为目的的方式,当经济通货膨胀时央行会主动收缩货币的供给.而私人发行电子货币以获得铸币税收为主,铸币税收是消费者购买电子货币到使用电子货币的时间里,期间的时间内获得不用支付利息的贷款,这部分负债也可以获得

利息性的资产收益.这样的话,私人发行者就会增大电子货币的发行量,获得的无息贷款也就越来越多,也就是所说的铸币税收越大,因而就形成了货币发行量的失控风险.其次,电子货币的这种分散性极大地减弱了央行对货币供给的调控能力,不少国家也陆续实行了央行制定,央行处于核心地位,对整个国家的经济起着宏观调控的作用.分散发行的电子货币极大地挑战了央行对货币发行的垄断性,也减弱了央行对货币供应量的控制.

2、电子货币的供应量扩张

电子货币作为替代现金币或存款的形式而直接转换,在货币进行转换的同时也直接影响银行对存款的超额储备能力,也间接地影响了狭义货币(M1),在转换过程中,超额储备能力的变动也对电子货币有着重大影响.存款准备金率是商业银行中的核心变量,在电子货币的货币供应量扩张过程中起着重大作用.(C为现金,D 为活期存款,E 为电子货币账户,存款准备金率为dr),当M1 中包含电子货币时,M1=C+D+E.货币的供应量增加到ErdD1.如果 M1 中没有包含电子货币的话,M1=C+D,因而 M1 的增加额为ErdD1+ D C.dr1,M1 的增加幅度还要上升,但是幅度相对较小.

由此可见,当存款准备金率为 0 时,M1 中不管有没有包含电子货币,其货币供应量都会增加.

3、货币供应的统计量失效

电子货币正处于发展初期,其技术标准及形式也在不断更新和创新中,从而使货币的供应层次的定义发生也不断变化.货币政策需要货

币供应层次的产生,在制定货币政策的过程中,各国的货币政策要根据不同的货币状况来观察,从而找出适合于本国的经济政策.也就需要用到货币统计,也有了对货币层次的不同划分情况.各国虽然在货币供应量的统计上有所差异,但是都是以流动性为主要标准.只有当电子货币数量较少,对国家宏观经济影响相对较小时,调整货币的供应层次才能有效地实施货币政策,而电子货币数量较大,比较普及时就没有必要进行货币供应层次的划分了.

4、电子货币对货币供应量的应对策略

4.1 加强监管

目前,电子货币还处于初期阶段,作为新型的电子货币还没有明确好未来的方向.央行允许私人部门发行电子货币是有利于货币市场的竞争和创新,如果央行垄断或者抑制私人发行电子货币,则大大阻碍了新型电子货币的发展方向和主导地位.现阶段电子货币的发行主体是银行,这正是有效防范风险的正确措施,在未来我们要增强我国的国际竞争力,电子货币可以允许企业和银行合作开发的方式.

4.2 利用货币政策抑制信用扩张

电子货币交易支付过程中,套现成本较低,也减少了相应的货币需求量.电子货币的扩张使得货币供应总量上升从而面临经济通货膨胀的压力.这时,银行需要冲销掉扩张的储备,提高准备金率来抑制信用扩张,也可以通过公开货币市场的操作来吸收掉多余的流动性货币.电子货币账户中征收准备金率中,准备金率过高就会降低电子货币的货币扩张供应量的总量,也降低了发行的利润,从而阻碍了发展.最有效

的办法就是通过公开货币市场的操作来稳定货币供给.

4.3 货币政策指标转型

我国的货币政策中以货币供应量来作为中介指标,以超额储备来作为其操作指标,实现了数量型的指标体系,这种体系也是符合我国国情的体系.但是电子货币的冲击对我国的货币供应量有着较大的影响,使我国的货币政策逐渐失效.目前,我国还是现金使用较高的发达中国家,要尽快实现我国的货币政策的指标从数量型转向为价格型.

综上所述,电子货币是一种新型的电子产品,正处于幼儿阶段,需要跟进和创新.它将成为一种新型的货币形式被广泛使用,它的安全性也是大家关注的关键问题,需要我们不断开拓和研究.我们在运用其对策的同时要加强其安全性,以保障整个货币体系的正常发展.

参考文献:

[1]王军.论电子货币发展对货币政策影响及政策建议[J].国际金融研究,2000,(8).

[2]李文斌.引入电子货币后的货币定义及货币乘数[J].金融理论与实践,2000,(5).

[3]刘自强等.关注电子货币[J].北京:国际金融,2000,(9)

[4]Lehtiniemi,Tuukka.How big is the RMT (Real MoneyTrading) market anyway

浅析我国货币供应量与GDP的关系

浅析我国货币供应量与GDP的关系 【摘要】通过分析我国M0、M1、M2近三年的变化与我国的GDP变化，结合当年经济形势和宏观经济政策等探讨我国货币供应量与GDP的关系，得出我国货币供应量与GDP存在正相关关系，以此为基础给出相关货币政策的建议。 【关键词】货币供应量 GDP变化宏观经济货币政策 一、引言 长期以来，货币供应量与总产出、价格之间的相互关系一直是货币经济学的核心问题，也是宏观经济学争论的焦点。货币政策是市场经济条件下政府实施宏观调控的两个基本工具之一。而货币供应量作为货币政策在形式上的唯一中介目标，在货币政策体系中占有重要地位。因此货币供应量水平是一国货币政策调节的主要对象，其变化情况是一国制定货币政策的主要依据。并且当前我国经济增速放缓、市场利率水平明显上升，货币政策如何在维护币值稳定、控制金融风险的同时促进经济平稳增长，是一个不得不重视的问题。 二、M0近三年变化情况 M0是指除银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和，即流通中现金，近三年统计数据变化趋势如图1所示，同比增长情况如图2所示1。 从图表可以看出，我国M0三年来同比稳定增长，趋势基本吻合，平均增长率约为 9.365%，而我国近三年GDP的平均增长率为8.264% ，二者相差不大2。M0的稳定增长是因为我国为应对2008年全球经济危机实行的“适度宽松”货币政策。所谓适度宽松的货币政策，主要是指降低银行利率，减轻企业融资成本负担，释放居民储备，鼓励和扩大消费，同时实行低存款准备金政策，向市场释放流动性，放开商业银行信贷规模控制，促进信贷资金，快捷、顺畅地支持经济发展。 实行适度宽松的货币政策，也是我国十多年来在货币政策总称中首次使用“宽松”的说法。此举意在增加货币供给，就是要在继续稳定价格水平的同时促进经济平稳快速发展方面发挥更加积极的作用。 图1:我国近三年M0统计数据变化趋势 单位：亿元人民币 图 2：我国近三年M0同比增长情况 单位：亿元人民币 1数据来源：中国人民银行调查统计司网页https://www.docsj.com/doc/c811757507.html,/publish/diaochatongjisi/4034/index.html 2受2008年美国次贷危机影响，,我国经济增长变缓。我国2011年GDP增速为9.3%，2012年GDP增速为7.8%，2013年GDP增速为7.7%

我国居民消费支出、货币供应量与国内生产总值计量分析

我国居民消费支出、货币供应量与国内生产总值计量分析 马燕坤 （福州大学管理学院福建福州350002） 摘要：采用我国1980-2007年国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS、固定资产投资INV、商品价格指数GPI统计数据，建立计量经济学模型，运用计量经济学方法两阶段最小二乘法（TSLS）对参数进行估计及检验，得出我国国内生产总值GDP、货币供应量M2、居民消费支出CONS的因素影响程度以及影响结构，提出了对我国政府调整经济增长结构和经济发展模式的一些建议。 关键字：国内生产总值 GDP 居民消费支出货币供应量 国内生产总值（gross domestic product GDP）是按市场价格计算的国内生产总值的简称。它是一个国家（地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看，它是所有常住单位在一定时期内所生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常住单位的增加值之和；从收入形态看，它是所有常住单位在一定时期内所创造并分配给常住单位和非常住单位的初次分配收入之和；从产品形态看，它是最终使用的货物和服务减去进口货物和服务。在实际核算中，国内生产总值的三种表现形态表现为三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。 居民消费支出是指城乡居民个人和家庭用于生活消费以及集体用于个人消费的全部支出。包括购买商品支出以及享受文化服务和生活服务等非商品支出。对于农村居民来说，还包括用于生活消费的自给性产品支出。集体用于个人的消费指集体向个人提供的物品和劳务的支出；不包括各种非消费性的支出。其形式是通过居民平均每人全年消费支出指标来综合反映城乡居民生活消费水平。 货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。参照国际通用原则，根据我国实际情况，中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下四个层次： M0：流通中的现金； M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款； M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款； M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。 其中，M1 是通常所说的狭义货币量，流动性较强；M2 是广义货币量，M2与M1，的差额是准货币，流动性较弱；M3 是考虑到金融创新的现状而设立的，暂未测算。 改革开放以来，我国的经济飞速发展，国内生产总值平均增长率接近7%，受到世界各国政府和经济学家的特别关注。我国货币供应量和居民消费支出也在逐年增加。2007年，我国国内生产总值257305.6亿元，货币供应量403442.2亿元，居民消费支出93602.9亿元。

影响货币供给量的因素有哪些

影响货币供给量的因素有哪些 注会七班闫博 货币供给的公式为M/H=（Rc+1）/(Rd+Rc+Re) 其中M为货币供给，H为基础货币量，Rd为法定存款准备金，Rc 为超额存款准备金，Re 为现金对存款的比率，所以货币供给可以看成是基础货币供给，法定准备金率，贴现率，市场利率和现金对存款比率的函数。所有这些影响货币供给的因素，都可以归结到准备金变动对货币供给的变动上，所以可以认为准备金是银行创造货币的基础。所以一般央行通过控制准备金的供给来调节整个货币的供给。 扩大货币供应量的途径分析 解决总需求不足仅靠积极的财政政策是不够的，有必要让货币政策扮演更加重要的角色，即扩大货币供应量。而扩大货币供应量的途径不外乎两条：一是增加基础货币，二是提高货币乘数；同时加大金融体制改革的步伐。 １９９９年以来，中央政府实施了积极的财政政策，对保持宏观经济稳定增长起到了重要作用，但总需求相对不足的状况仍未得到有效解决，这表明在财政政策积极的同时，有必要让货币政策扮演更加重要的角色，充分发挥货币政策对经济增长的作用。就货币政策而言，一个重要指标就是货币供应量，因此，最近一段时间，有关专家学者呼吁２０００年要扩大货币供应量，使货币供应量增长保持较高水

平，从而为经济增长提供保障。那么，扩大货币供应量的途径在哪里？应采取哪些措施呢？ 一、货币供应量的决定因素及分析 在现代货币银行制度下，货币供应量取决于基础货币和货币乘数之积，因此，只有对基础货币和货币乘数进行详细的研究，才能准确把握货币供应量的趋势。 １．基础货币的决定因素及实证分析 货币银行理论表明，基础货币由流通中的现金与商业银行的准备金之和构成，它是创造货币供应量的基础。由于我国的特殊国情，央行的基础货币还包括非金融部门的存款，因此本文对基础货币的定义是：基础货币＝发行货币＋对金融机构负债＋非金融机构存款（以下所用数据除非特别说明，均来自于中国人民银行统计季报）。 根据历史数据，我国的基础货币总体上呈上升趋势。１９９０年之前基础货币增长比较缓慢，基本上是平稳的爬升阶段；１９９３年之后，基础货币增长较快，特别是在１９９３－１９９４年间，基础货币的增幅明显较高，１９９５－１９９６年虽有所波动，但仍保持较高水平；１９９７年，基础货币增速放缓（当然这与统计口径发生变化有

中国货币供应量数据分析

中国货币供应量数据分析 一、实验目的 通过实验教学，使学生掌握住金融统计系统不完善导致的时间序列数据中缺失数据的挖掘、修补办法；掌握数据的收集渠道。 二、实验背景 分析与检验经济货币化程度，需要广义货币M2的时间序列数据。现有的公开统计当中，中国统计年鉴金融业的货币供应量是从1990年开始的，1978—1990年的流通中的货币供应量可以在中国统计局年鉴数据金融方面找到，其他方面数据需要挖掘修补。 三、实验类型 设计型实验。本实验主要是设计对1978年——2012年中国货币供应量的数据的挖掘、处理与分析的基本路径与程序。 四、实验环境 数据处理软件：微软Excel工作表 Minitab15统计软件 数据比较：利用Minitab15统计软件计算各项统计指标。 五、实验原理 广义货币M2 的统计构成原理。按照国际货币基金组织(IMF)的货币统计标准与我国的货币统计实践，广义货币M2的计算公式为 M2= M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司的客户保证金其中，狭义货币M1的计算公式为： M1 =流通中的现金（M0）+活期存款 按照 M2的计量原理及相应的基础数据进行测算 平均值=隔年货币供应量之和/年数 标准差=∑（每年货币供应量-平均值）∧2 极差=最大值-最小值 六、实验步骤

第一步，从中国统计年鉴中找出数据1990年——2011年的有数据 第二步：上述数据只是1990年以后的，所以，从国家统计局中找出1978年——1990年之间的部分数据 第三步：合并上述数据得到下列数据表： 1978 212 1979 267.7 1980 346.2 1981 396.3 1982 439.1 1983 529.8 1984 792.1 1985 987.8 1986 1,218.40 1987 1,454.50 1988 2,134.00 1989 2,344.00 1990 15293.4 6950.7 2644.4 4306.3 8342.7 1991 19349.9 8633.3 3177.8 5455.5 10716.6

论电子货币及其对银行业的影响

论电子货币及其对银行业的影响 摘要：电子货币(Electronic Money) ，是指用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据直接转移给支付对象，从而能够清偿债务。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：电子货币:可以在互联网上或通过其他电子通信方式进行支付的手段。这种货币没有物理形态，为持有者的金融信用。随着互联网的高速发展，这种支付办法越来越流行。 关键词：电子货币银行金融 一、信息货币的种类 储值卡：是指某一行业或公司发行的可代替现金用的IC卡或磁卡。如电话充值卡神州行等。 信用卡：是银行或专门的发行公司发给消费者使用的一种信用凭证，是一种把支付与信贷两项银行其本功能融为一体的业务。特点：同时具备信贷与支付两种功能。 电子支票：是一种电子货支付方法，其主要特点是，通过计算机通信网络安全移动存款以完成结算。 电子货币：是一种表示现金的加密序列数，它可以用来表示现实中各种金额的币值。随着基于纸张的经济向数字经济的转变，电子现金将成为主流。特点：匿名性、节省交易费用、节省传输费用、持有风险小、支付灵活方便、防伪造及防重复性、不可跟踪性。种类：（主要有两种）一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。 二、电子货币相关概念 20世纪以来，电子商务在世界范围内悄然兴起，作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对铸币取代以来，货币形式发生的第二次标志性变革，并在电子商务活动中占有极其重要的地位，它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行，而且会影响到全球的金融体系。 （一）电子货币的定义 电子货币就是由消费者（及相对的特约商户）占有的，存储在一定电子装置中，代表一定的货币价值的“储值”或“预付价值”的产品。具体而言，这里所讲的电子装置通常包括两种形态：以IC卡为媒质的智能卡和以计算机为基础的电子货币载体。电子货币的货币价值以数字信息的方式存储在电子装置载体中，表现为各种各样的储值卡、智能卡，以及利用计算机网络进行支付的货币形态。电子货币不是纸质的，也不像电子资金划拨一样涉及到银行，这种新的货币形态可以离开银行的中介作用，在交易过程中不用同存款发生密切联系。就其现阶段而言还只是一种新的支付形式，还要以现有存款为基础。 （二）电子货币的特性 1、电子货币是以计算机技术手段为依托，通常以各类电子设备（如智能卡）及计算机存储器为价值载体的货币 电子货币主要有卡类和计算机两种载体。以卡类为载体的电子货币，卡中的芯片能够根据事先存储在里面的程序和外部销售终端或其他设备（如电子钱包）的指令存储和处理信息。借助特殊的设备和终端，卡中代表金钱的信息可以被识别，并且按照指令进行转移。而以计算机为载体的电子货币进行交易时，需要借助个人计算机和互联网，交易前要先下载或从发行人那里获得专门的软件，通过特殊的软件和计算机的处理能力，实现电子货币数额的计算和转移。

关于中国货币供给与物价关系的分析

摘要】保持物价稳定并以此促进经济增长是中央银行宏观调控政策终极目标。2008年11月以来，，中央银行实施了适度宽松的货币政策．货币供应量大幅度增加。在积极的财政政策和适度宽松货币政策共同作用下，我国经济企稳回暖的迹象明显，但与此同时，社会各界对未来通胀风险表示了担忧 关键词货币供给货币供应量物价农产品价格 引言 货币供给量的变动对许多方面都有着极大的影响，其中对物价的影响与我们的生活息息相关，货币供给与物价不是简单的同向关系，我国农产品价格大幅度上涨的前期，往往会对应于货币供给量急剧增长：而农产品价格明显下跌，往往会对应于货币供给量急剧回落。 1论货币供给（money supply） 货币供给亦称货币供应。即一个国家流通中的货币总额，是该国家一定时点的除中央政府或财政部、中央银行或商业银行以外的非银行大众所持有的货币量。它是一个存量概念，而不是一个流量概念。即它是一个时点的变量，而不是一个一定时期的变量。货币供给有狭义、广义之分。从狭义上说，它由流通中的纸币、铸币和活期存款构成，银行的活期存款是货币供给的一个重要组成部分。从广义上说，货币供给还包括商业银行的定期存款、储蓄和贷款协会及互助储蓄银行的存款，甚至还包括储蓄债券、大额存款单、短期政府债券等现金流动资产。通常情况下，各个国家按货币的流动性程度将货币划分为不同的货币层次，作为其对货币的度量和管理的依据。因为不同层次的货币对各国经济产生影响的程度不同；一个国家的货币供给总量影响着商品价格、就业和经济活动水平，以及货币本身的价值。货币供给的变化是由中央银行和商业银行等金融机构的行为引起的。一般来说，货币是由中央银行发行的，中央银行垄断了货币发行权，它发行的货币具有无限清偿能力，在一切交易中可以无限制地使用。商业银行的活期存款占货币供给的绝大部分，它包括原始存款和派生存款。原始存款是居民个人和企业在商业银行的现金存款，它只是将现金变为活期存款，不会引起货币供给总量的变化。派生存款是商业银行通过发放贷款、投资等资产业务创造的存款，派生存款增加着货币供给总量。中央银行通过对存款准备率的规定来影响存款货币的创造。货币供给不仅是一个重要的货币理论问题，也是一个涉及货币控制和管理政策的重大实践问题，世界各国对货币供给都给予高度的重视。货币供给从定义上来说,可以分为狭义及广义两种。狭义的货币供给是指民间所持有的现金加上可以开支票的存款,通常这类定义范围的货币供给称为M1;广义的货币供给是指M1加上定期储蓄存款,即常见的M2。 2币供求状况影响并决定价格水平及其波动 在商品货币经济中，经济正常运行的关键是社会总供给与社会总需求的平衡问题，由图一可见，社会总供求可归结到货币供求之上。显然，当货币供给量与货币需求量在动态上保持基本一致时，即所谓货币均衡状态，标志社会总供求基本均衡，此时市场繁荣，物价稳定，社会再生产中的物质替换和价值补偿都能顺利进行。当货币供给量大于货币需求量时，即促成社会总需求大于社会总供给，会使物价上升，并有可能进入通货膨胀状态；反之，当货币供给量小于货币需求量时，会促成社会总需求小于社会总供给，这会使物价下降并有可能进入通货紧缩状态。可见，货币供求均衡是实现社会总供求均衡的前提条件。并且商品价格是以价值为基础，货币供求状况影响并决定价格水平及其波动。

我国货币供应量M2的影响因素分析

计量经济学 论文 我国货币供应量M2的影响因素分 析 061141班闫志伟

我国货币供应量M2的影响因素分析 摘要 目前我国货币供应量已突破100万亿，居世界第一，是什么原因导致了我们目前庞大的货币供应量？过多的货币是否会影响居民的生活水平下降？本文首先研究了CPI与M2的影响关系，试图通过研究M2的量来研究我国居民的生活水平情况；接着又探讨了我国货币供应量的影响因素，利用EViews软件建立关于M2的多元回归模型，得出GDP、利率及大量的外汇储备很大程度上影响了M2的供给。间接为国家宏观货币政策的实施提供了参考依据，也为M2与通货膨胀及居民消费水平的研究提供借鉴内容。 关键字：货币供给量、GDP、外汇储备、利率 一、理论分析与变量选取 在市场经济条件下，金融的宏观调控作用日益明显。作为行使中央银行职能的中国人民银行，其货币政策的最终目的是保持人民币币值的稳定，这一转变意味着，中央银行分析和判断经济、金融运行趋势，调整及实施货币政策的分析指标体系将发生明显转变。为了达到这一目标，人民银行的宏观调控要从总量调控与结构调整并重转向以总量控制为主。 所谓控制总量，就是要控制整个银行系统的货币供应量。货币供应量的增长必须与经济增长相适应，以促进国民经济的持续、快速、健康发展。因此，分析某一阶段各个层次的货币供应量是否合理，必须与当时的经济增长幅度相联系，与货币流通速度相联系。通常来讲，衡量货币供应是否均衡的主要标志是物价水平的基本稳定。物价总指数变动较大，则说明货币供求不均衡，反之则说明供求正常。 货币供应量，是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。货币供应量对国民经济运行有着极其重要的参考价值，对居民生活有着不可忽视的作用，这是各国央行选择货币供应量为调控经济主要手段的重要原因。 选择M2作为衡量货币供应量的指标的主要原因是随着金融系统的发展，各国央行逐渐将货币调控的目标放在了与利率有一定敏感度且利于控制的M2上。M2不仅反映现实购买力，还反映潜在购买力，较好地体现社会总需求的变化，体现了经济活动中的长期购买能力，被央行作为货币政策的中介目标。此外，随着金融业的发展和创新，M2所具有的流动性也在不断提高，对经济影响程度也在不断增加，而且更能影响长期的经济均衡问题。 央行在4月11日发布的统计数据显示，3月份新增贷款1.06万亿元。同时，3月末，中国货币供应量余额103.61万亿元，同比增长15.7%，首次突破100万亿大关。3月末，我国货币供应量余额103.61万亿元，同比增长15.7%，首次突破100万亿大关，居世界第一。 我国目前如此庞大的M2规模，到底是由哪些因素影响的呢？ 本文经过分析认为我国货币供应量M2主要来源于两部分，即中央银行的基础货币和商业银行的货币创造。基础货币由央行根据国民生产总值的增长情况而适量发行，因此GDP的增长意味着生出的成品的增多必然会导致货币的大量供

浅论电子货币及其对银行业的影响

浅论电子货币及其对银行业的影响 摘要：电子货币作为货币演进的最新形态，与传统货币相比，能够提高交易效率，降低交易成本，电子货币取代传统的银行券和硬币作为主要的交易和支付工具已经成为一种不可逆转的世界性发展趋势。电子货币除了具有货币的一些一般属性外，还具有其自身从发行到流通这一过程中的一些特有的属性。本文在解析电子货币相关概念的基础上分析了电子货币对传统银行业的挑战，并就电子货币对我国商业银行如何应对电子货币提出了意见。 关键词：电子货币银行金融 一、电子货币相关概念解析 20世纪以来，电子商务在世界范围内悄然兴起，作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对铸币取代以来，货币形式发生的第二次标志性变革，并在电子商务活动中占有极其重要的地位，它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行，而且会影响到全球的金融体系。 （一）电子货币的定义 电子货币就是由消费者（及相对的特约商户）占有的，存储在一定电子装置中，代表一定的货币价值的“储值”或“预付价值”的产品。具体而言，这里所讲的电子装置通常包括两种形态：以IC卡为媒质的智能卡和以计算机为基础的电子货币载体。电子货币的货币价值以数字信息的方式存储在电子装置载体中，表现为各种各样的储值卡、智能卡，以及利用计算机络进行支付的货币形态。电子货币不是纸质的，也不像电子资金划拨一样涉及到银行，这种新的货币形态可以离开银行的中介作用，在交易过程中不用同存款发生密切。就其现阶段而言还只是一种新的支付形式，还要以现有存款为基础。 （二）电子货币的特性 1、电子货币是以计算机技术手段为依托，通常以各类电子设备（如智能卡）及计算机存储器为价值载体的货币 电子货币主要有卡类和计算机两种载体。以卡类为载体的电子货币，卡中的芯片能够根据事先存储在里面的程序和外部销售终端或其他设备（如电子钱包）的指令存储和处理信息。借助特殊的设备和终端，卡中代表金钱的信息可以被识别，并且按照指令进行转移。而以计算机为载体的电子货币进行交易时，需要借助个人计算机和互联，交易前要先下载或从发行人那里获得专门的软件，通过特殊的软件和计算机的处理能力，实现电子货币数额的计算和转移。这种强大

货币供应量分析

货币供应量分析 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

我国货币供应量分析 【摘要】货币是一国经济运行中必不可少的流通媒介，而一国的货币供应量也就与经济的健康运行与发展有着密切的联系。货币供应量的合理性更加有利于经济的增长，国家的合理投放控制至关重要。本文针对中国2008-2017年广义货币供应量进行总结分析，并得出结论。 【关键词】货币供应量；基础货币；货币乘数 货币供应量被定义为在一定点时间上全社会具有流通和支付手段的货币总的存量。当今，我国货币供应量分为三个层面：第一层次是流通中现金M0，也就是在银行系统之外流通的现金；第二层次是狭义货币供应量M1，即M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用羊类存款。第三层次为广义货币供应量M2，即M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业定期存款+信托类存款+其他存款。M1则能够体现出在经济体系中的实际购买能力；M2则不但能够体现实际的购买力，而且还能够体现可能的支付能力。 这篇文章主要依据2008-2017年我国的广义货币供应量（M2）的数据变化情况，进行基本总结与分析。近年以来，我国经济发展中的一大重要不可忽略的事实即为广义货币供应量（M2）测度的流动性快速增长。 一、我国货币供应量现状 由图1的M2近十年的总量走势可以看出，广义货币的供给量一直呈较快速度上升，由2008年1月的亿元到2017年9月1655700亿元，可以看出M2总额扩大了近4倍，其上升速度较快。

由M2同比增长率的变化情况来看，08年后我国货币供应量不断上涨，同比增长率一度达到30%的高值；而后随着经济的复苏，货币政策由宽松转向稳健，其增长率也就下降到今天9%左右，可以看出货币供应量M2的增长速度在减慢。 二、影响货币供应量因素 货币的供给量为基础货币与货币乘数相乘所得到的数值，那么它们就成为影响货币供应量总额的关键因素。 （一）基础货币 基础货币它表现为中央银行的负债，即中央银行投放并直接控制的货币，主要为商业性银行的存款准备金以及公众所持有的通货。我国的基础货币量总体还是呈稳步上升趋势，由08年初的10万亿元增长到17年第二季度末的30万亿元，扩大了近三倍。从14年开始基础货币余额有所下降，后又小幅上升，至今呈较为平稳的变动状态。 当今的金融体系中，任何经济主体的基础货币都是由货币当局发放的。货币当局通常通过三种途径来投放基础货币：一直接投放通货；二控制改变黄金以及外汇储备；三实施货币政策。 1.大量的外汇储备 2008年全球金融危机爆发之后，为了适应国际市场环境，我国的外汇储备总额一直位于世界的第一位。我国外汇储备规模总额起初在1992年的时候只有217亿美元，然而到2014年6月就达到了万亿美元，也是历史上的最高值。而17年9月，我国外汇占款余额提高了亿元，达到了万亿元人民币，此次是近两年以来第一次出现的上升。 2.宽松的货币政策

1997年至2008年中国货币供应量分析

一、中国1997年至2008年货币供应量的总趋势 1.1997年至2008年中国货币供应量的总体趋势 为调查中国1997年到2008年中国货币供应量的总体情况，我们调查了1997年至2008年中国人民币供应量的数据。如图一-1-1： 图一-1-1 首先，我们将从国内对人民币的需求角度分析中国货币供应量的趋势。从图表中我们可以清晰的看到，从1997年到2008年，我国的货币供应量各数据都呈现增长的趋势，究其原因，是自1978年改革开放以来，中国国民生产总值高速增长，国内人民生活越来越丰富，市场经济的大量商品使得央行一定要不断增发货币来满足需求，否则将会发生通货紧缩，我们对比美国的货币供应量，不难发现无论是M0,M1或者是M2，都呈现不断增长的态势（见下表）。 Years M0 M1 M2 M3(2006取消) 1996-Dec. 394.7 1081.3 3820.5 4985.5 1997-Dec. 425.3 1072.5 4035 5460.9 1998-Dec. 460.5 1095.5 4381.8 6051.9 1999-Dec. 517.8 1122.5 4639.2 6551.5 2000-Dec. 531.2 1087.4 4921.7 7117.6 2001-Dec. 581.2 1181.9 5433.5 8035.4 2002-Dec. 626.3 1219.7 5779.2 8568 2003-Dec. 662.5 1306.1 6071.2 8872.3 2004-Dec. 697.6 1376.3 6421.6 9433 2005-Dec. 723.9 1374.5 6691.7 10154

电子货币的产生和发展

电子货币的产生和发展 案例内容： 一、提起电子现金，大家自然都会联想到David Chaum，加州伯克利大学的计算机博士长期沉溺于密码学，他的博士论文研究涉及如何在毫不相识的双方间建立密码协议。在确立课题时连系主任都劝说他放弃这种永远难以辨别的社会效果的新概念。然而，执着的Chaum 不仅完成了论文，还在论文前言特意致谢这位系主任，是他激发了自己在重新审视课题中坚定了信念。 Chaum确立的无识别电子签字协议使电子交易实现了不可追踪，该技术日后在网上付款的应用，既可以保证付款到收款方，又可以保护购物方的私人权利，并使付款人的信息和购物内容无法追踪。Chaum起初分别在纽约大学和伯克利大学任教，并继续他的密码学研究，他关于电子货币的技术概念和应用设想在短时间内得到广泛传播。他先后在美国注册了17项专利；在有关科学计算的主要杂志上发表文章，这些文章继而被翻译成多国文字；此外，他也频繁演讲。然而，Chuam的苦恼在于没有人实现这些设想。他决定将这一概念从热衷于公式的科学家圃中推到有商业使用价值的公众。 肩负这一使命，David Chaum在1990年创立了DigiCash lnc起初，他将主要精力放在研究与开发上，在荷兰的阿姆斯特丹“数学与计算机科学中心”(CWl)组建了密码学专题组。1993年他离开CWl，全身心投人到DigiCash中，井担任了CEO。DigiCash的创业产品是为荷兰高速公路设计带有监视器的皮夹子—个放人烟盒大小外壳的智能卡。该卡预先储存已确认的现金额，由特有装置固定在汽车仪表板上，汽车在经过付款处时无需减速、当然也不必认证车辆，便可由智能卡支付公路费。 之后，Chaum投入网上付款系统的研究，推出CyberBucks，它是预先储值的智能卡在网上的应用。使用时，用户从个人电脑向银行输入匿名电子现金，然后用户可以用E-mail支付购物。收款方再E-mail电子货币到自己的银行账户。这一额度又可经用户激活，再度作为电子货币履行支付。所有这些将专利投入市场的举动似乎都预示着，DigiCash在未来的电子货币领域将如同微软在个人电脑市场一样独领风骚。

123-1：关于货币供应量的影响因素分析汇总

计量经济学期末报告 关于2014年中国各地区综合经济实力的影响因素分析 实验报告 组长：董佳丽 组员:赵丹，舒时克

浙江万里学院2015/2016学年第二学期 一、背景摘要 我们的主要目的是对我国31个省市经济实力的影响因素进行探讨。通过EVIEWS软件对建立模型。应用计量经济学所学知识对根据经济理论选取的影响各地区生产总值的各因素进行分析检验,并对其影响程度的大小进行定量分析,进一步明确和完善相关经济学知识。 二、模型设定 本文研究各地区综合经济实力，主要考虑以下几个因素： （1）Y——地区生产总值(GDP) （2）X1——年末常住人口 （3）X2——普通高等学校在校人数 （4）X3——地方财政一般预算收入 （5）X4——地方财政一般预算支出 （6）X5——规模以上工业企业R&D经费

数据收集：本文收集了我国31个省的有关解释变量和被解释变量的数值，数据来源于《中国统计年鉴》。具体情况如下图所示：

三．分析步骤 1.对模型进行ols 估计，结果如下： 给定α=0.05，得F 临界值F0.05(5，25)=2.6,F=338.8212>2.6，所以，总体线 性关系显著成立。但由于X1 X2 X3 X4的t 检验没有通过，所以他们可能对 Y 的影响不显著，变量之间可能存在多重共线。 2．多重共线问题 利用Eviews 作出相关系数矩阵，图如下：

分析：解释变量之间的相关系数都比较高，说明存在多重共线问题。 3.逐步回归法分析 经比较，X5调整后的R^2最高，参数回归系数的的t检验值显著，因此选择保留X5，再加入其它新变量逐步回归，对X5和其他变量的二元回归结果如下图所示：

论电子货币及其对银行业的影响

摘要:电子货币作为货币演进的最新形态,与传统货币相比,能够提高交易效率,降低交易成本,电子货币取代传统的银行券和硬币作为主要的交易和支付工具已经成为一种不可逆转的世界性发展趋势。电子货币除了具有货币的一些一般属性外,还具有其自身从发行到流通这一过程中的一些特有的属性。本文在解析电子货币相关概念的基础上分析了电子货币对传统银行业的挑战,并就电子货币对我国商业银行如何应对电子货币提出了意见。 关键词:电子货币银行金融 一、电子货币相关概念解析 20世纪以来,电子商务在世界范围内悄然兴起,作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对铸币取代以来,货币形式发生的第二次标志性变革,并在电子商务活动中占有极其重要的地位,它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行,而且会影响到全球的金融体系。 (一)电子货币的定义 (二)电子货币的特性 1、电子货币是以计算机技术手段为依托,通常以各类电子设备(如智能卡)及计算机存储器为价值载体的货币 2、电子货币是一种信息货币 电子货币说到底不过是观念化的货币信息,它实际上是由一组含有用户的身份、密码、金额、使用范围等内容的数据构成的特殊信息,因此也可以称其为数字货币。人们使用电子货币交易时,实际上交换的是相关信息,这些信息传输到开设这种业务的商家后,交易双方进行结算,要比现实银行系统的方式更省钱、更方便、更快捷。 3、电子货币价值传送的无纸化 电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化,是一种没有货币实体的货币。电子货币是在电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币。一般来说,电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货物销售商家手中,商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币,或者传送给银行,银行在其账户上借记相应金额,银行再通过清算机构同发行人进行结算。整个过程是无纸化的。所谓无纸化是与票据、信用卡相比较而言。而且,电子货币可以在各个持有者之间直接转移货币价值,不需要第三方如银行的介入,这也是电子货币同传统的提款卡和转账卡的本质区别。电子货币在这一点上,很类似于真正货币的功能。 4、电子货币是可以进行支付的准通货 电子货币能否被称为通货,关键在于电子货币能否独立地执行通货职能。就目前而言,电子货币可以起到支付和结算的作用,但电子货币只是蕴涵着可能执行货币职能的准货币。首先,电子货币缺少货币价格标准,因而无法单独衡量和表现商品的价值和价格,也无法具有价值保存手段而只有依附于现实货币价值尺度职能和价值储藏职能;其次,由于电子货币是以一定电子设备为载体—智能卡和计算机,其流通和使用必须具备一定的技术设施条件及软件的支持。因此,尚不能真正执行流通手段的职能;最后,尽管目前电子货币最基本的职能是执行支付手段,但是现有的各种电子货币中的大多数,并不能用于个人之间的直接支付,而且向特约商户支付时,商户一方还要从发行电子货币的银行或信用卡公司收取实体货币后,才算完成了对款项的回收,电子货币不能完全独立执行支付手段的职能。可见现阶段的电子货币是以既有通货为基础的新的货币形态或是支付方式。 二、电子货币对传统银行业的挑战 (一)电子货币的发行主体 目前国际间对电子货币的发行主体这一金融监管的对象的认识尚存在较大分歧。欧洲大陆各国认同这样的观点,即电子货币的发行应该包含在金融机构的业务中,其发行主体应该属

我国货币供应量M1与GDP关系的实证分析

我国货币供应量M1与GDP关系的实证分析 摘要：我国国家宏观调控的政策包括财政政策和货币政策。我国货币供应量M1与国内生产总值GDP具有显著的时间性和不平稳性，通过建立V AR（3）模型，分析得出我国货币供应量M1与国内生产总值GDP存在长期稳定的正相关关系。脉冲响应分析和方差分解分析，得出货币供应量M1和国民生产总值GDP均具有显著的内生性，并且货币供应量M1对GDP的作用的发挥是一个长期过程，在短期内效果有限，而GDP对货币供应量M1在短期内有较强的影响力，而在长期影响力变弱。最后，通过建立货币供应量M1与GDP的长期ECM协整方程以及短期误差修正模型，进一步用数理方程式证明我国货币政策的作用在短期内较弱，在长期内较显著。 关键词：货币供应量M1、国内生产总值GDP、V AR模型、ECM误差修正 一、货币供应量与GDP关系的理论分析 1，货币供应量是货币政策的一部分，货币供应量的增加对gdp的增长有一定的刺激作用。由产出关系式m + + + =可以发现，货币供应量（以狭义货 c y- g x i 币供应量m1表示）的增加，使利率降低，从而刺激投资i和消费c，带来产出的增加，企业收入增长，又会增加国家的税收，从而增加政府购买g，流通中的货币增加又会造成汇率下降，从而刺激出口，而短期内进口具有刚性，因而，总得来说，y增加，用价值表示就是gdp的增加。 2，货币供应量受经济发展水平的制约，流通中的货币供应量增加速度快于经济发展速度，则会造成通货膨胀，严重的通货膨胀对经济发展造成负面影响，因此，货币供应量不可能无限制增长，央行根据经济需要决定货币发行，货币发行量的政策指导性很强，具有显著的内生性。 3，国内生产总值GDP对货币供应量有正向影响，GDP的增加，使社会各个经济单位和部门的收入增加，从而使流通中的货币总量增加，同时，GDP的增长要求社会有充足的流动性以满足物质增长的需求，因此，要求央行新发行货币以满足经济发展需要，因而国内生产总值的增长刺激了货币供应量的增加。 二、数据来源

论电子货币对银行业的影响-以其对中央银行的影响为例.docx

论电子货币对银行业的影响，以其对中央银行的影响为例 【摘要】： 电子支付产业的发展同经济的总体发展是密切相关的，因为经济活动的活跃必将进一步 促进人们对于高效以及可靠性能较高的支付清算手段的需求，这样一来也会刺激电子支付体系整 体的创新和发展。所以说电子支付方式的出现和发展以及电子支付服务行业的兴起不仅 会影响并改变着商业银行原有的服务方式，同时还会对银行的支付功能以及各方面的业务发展 带来很大的挑战。 在这种情况下，相关的银行金融业如果还想要在目前竞争激烈的市场中站稳脚跟，那么就不仅要从考虑市场发展的角度出发，才能实现良性的发展。所以本文重点针对电子货币的发展对于中央银行的影响和对策，以希冀可以为其发展提供一些可借鉴性的资料。 【关键词】： 电子货币；中央银行；创新发展 目录 【正文】： 1 一、电子货币的发展给中央银行带来的影响1 （一）电子货币的含义与兴起1 （二）电子货币的创新和发展2 （三）电子货币发展的状况概述2 （四）、电子货币对中央银行的冲击和影响3 1、货币发行垄断权受到影响3 2、央行独立性受到影响3 3、货币政策效果削弱4 二、针对电子货币影响中央银行发展的原因分析4 （一）中央银行在政策制定及其在职能转换方面的滞后性5 （二）市场发展的客观性需要5 （三）电子货币与传统流通媒介相比的优越性表现6 （四）国外部分央行的政策导向6 三、针对电子货币发展给中央银行带来影响的对策分析7 （一）、对央行货币管理制度进行创新7 1、统一规范电子货币的发行与流通8 2、中央银行利用货币政策工具抑制货币替代所产生的信用扩张。8 3、尽快实现货币政策指标从数量型指标转向价格型指标。9 （二）、完善电子货币的监管法律规范制度9 1、从法律、法规层面约束电子货币的发展与完善9 2、金融监管部门加强对电子货币发行主体的监管。9 3、建立全国统一的支付转账网络系统，9 （三）、加强货币政策执行效果10 （四）、加强与各国中央银行合作，应对国际资金流动风险10 四、电子货币的风险及监管10

我国货币供应量的波动分析(时间序列方法分析)

我国货币供应量的波动分析 摘要 一个国家的货币供应一定要和实体经济相适应,对货币供应量的把握是非常重要的。因此,分析影响我国货币供应量的主要因素,正确预测货币供应量走势,合理控制货币供应量,来实现预期的宏观经济目标是至关重要的。本文对1991－2015年我国货币供应量的数据，运用时间序列的方法与原理，建立4(3,1,2)(1,1,1)ARIMA 模型，并对2015年的货币供应量进行了预测。 关键词: 货币供应量 ARIMA 模型 时间序列分析

Analysis on the fluctuation of money supply in China Abstract A country's money supply must be adapted to the real economy, the grasp of the money supply is very important.Therefore, it is very important to analyze the main factors that affect the money supply in China, to correctly forecast the trend of money supply, to control the money supply, and to realize the expected macroeconomic goals.In this paper, the data of China's money supply for 1991-2015 years, using time series method and principle，and the 4 ARIMA model is established，And forecast the money supply in 2015. (3,1,2)(1,1,1) Key words：M oney supply ARIMA model Time series analysis

货币供给的变化及分析

货币供给的变化及分析 一、货币供给层次的划分 我国于1994年颁布《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》，开始公布货币供应量统计数据，并首次对货币进行了分层。此后，央行对货币供给层次的内涵进行了多次调整，使之与市场实际情况相匹配。目前，我国货币供给层次分为三层：M0、M1和M2。M0是指流通中的现金；M1指M0+单位活期存款；M2是指M0+个人储蓄存款+单位定期存款。 二、历年货币供给图表分析 这张图是2006年到2018年中国货币供给量的增长情况，柱状图是三层货币供给的数量，折线图是三层货币供给的增长情况。货币供给规模总体平稳增长。2006～2017年，三层货币供给的整体走势大体一致，但三者的波动在个别时期仍具有差别，下面将具体分析。

一）先看M0的供给变化。M0总体呈稳定的下滑状态，原因是随着互联网金融的发展，第三方非现金的支付工具对现金产生了直接的替代效应。2010年有大幅上升，可以看出是四万亿投资计划的后果，导致市场中流动的现金突然增加。2016年左右的上升是由于供给侧改革的背景下，货币政策有所放松，但企业投资相对没有增加，所以持有的流通货币量有所上涨。 二）M1在表中共有三次增速超过20%，分别是2007年、2009年和2016年。2006年1月-2007年8月，M1增速从10.6%上升到22.8%，背景是中国经济高速增长，制造业腾飞，巨额贸易顺差。2009年1月-2010年2月，M1增速从6.7%上升到35%，背景是四万亿财政刺激与天量信贷，中国经济快速回升。2015至2016的M1大幅上升的主要原因可以分为两个阶段：一是2015年下半年政府部门加杠杆、稳增长，体现在财政支出的大幅增长、全年赤字率达历史高点以及财政存款增速稳步下行；二是2016年一季度居民部门加杠杆、购买意愿上升，体现在储蓄存款一季度下行、房地产销售火爆以及个人购房贷款创新高。 三）M2的增速在2009年达到顶点28.42%，这是因为金融危机后，我国政府为了刺激实体经济发展，尽快走出危机阴霾，制定了“四万亿”投资计划，导致央行投放资金猛增。此后几年，我国央行逐步实施稳健中性的货币政策，M2的增速逐步下滑至2014年的阶段性低点11.01%。在2015年推出的供给侧结构性改革战略背景下，“三去一降一补”的措施不断推进，货币政策有所放松，M2的增速又略微回升，尽管利率下调，但是企业的投资却没有增加，陷入流动性陷阱，企业持有的现金更多的用于投机和投入房地产行业，这也间接导致我国住房市场在2015～2016年间异常火爆，住房抵押贷款激增，房地产去库存的任务基本完成。

论电子货币及其对商业银行的影响

论电子货币及其对商业银行的影响 内容摘要：本篇论文主要谈了电子货币及商业银行的概念、特点、优缺点、应用和经营范围、电子货币及商业银行的未来趋势等内容。电子货币、网络银行的发展应考虑如下问题：由金融当局统一规划，严格管理；建立一套与之对应的法律法规，以明确消费者、商家、银行和清算机构的权利和义务；在发展电子货币的同时建立起对电子货币发行、流量、统计的监控体系及认证中心；对电子货币与货币政策、货币政策中介指标、货币政策工具以及其他相关的理论问题要深入研究，以化解可能的金融风险。 关键字：电子货币商业银行网络银行主要发展未来趋势 一、电子货币及商业银行的概念。 ㈠电子货币的概念： 电子货币(Electronic Money) ，是指用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据直接转移给支付对象，从而能够清偿债务。 可以在互联网上或通过其他电子通信方式进行支付的手段。这种货币没有物理形态，为持有者的金融信用。随着互联网的高速发展，这种支付办法越来越流行。 ㈡商业银行的概念： “商业银行”是英文Commercial Bank的意译。综合来说，对商业银行这一概念可为：商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营 企业。这个定义方法实际上是把中西方学者对商业银行所下定义做了一个概括。 二、电子货币及商业银行的特点。 ㈠电子货币特点 （1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通； （2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域； （3）融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体； （4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； （5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。