企业汇率风险管理

龙源期刊网 https://www.docsj.com/doc/b31825406.html,

企业汇率风险管理

作者：王岚

来源：《科学与财富》2018年第09期

摘要：经济全球化发展迅速，企业在占领国际市场的同时都会遇到一个问题--汇率问题。汇率是不断变化的的，企业在国际贸易中也因此存在一定的汇率风险。汇率的不确定性可能会导致企业资产和负债的变化，从而影响企业的进出口贸易的发展和企业的国际经济地位。

关键词：国际贸易；汇率；风险管理

前言：

我国加入世界贸易组织，更加积极地寻求和参与到国际竞争中，更多的企业也逐渐加入到国际贸易、对外投资和国际并购中来，在这过程中，企业无疑要面临汇率风险。在国际市场上的贸易涉及到外币计量，而不同币种间的兑换比率是不同的，国际贸易在交易中会因汇率的

变动而影响企业的现金流量，从而影响企业的资产和负债金额。

一、企业汇率风险管理中的问题

汇率风险在国际市场交易中具有普遍性，企业很难避免，通常汇率风险大致分为三种，一种为经济型的汇率风险，一种为交易型的汇率风险，一种汇兑型的汇率风险。经济风险是指在国际贸易交易中，由于外币兑换比率的变化引起企业的现金流量的变化的风险，对企业的影响是长期性的。这在国际贸易企业中是一种不可避免的现象。经济风险对于企业发展的大局有较大影响，取决于企业对风险的预测和规避能力。交易风险是指企业在国际贸易交易过程中，项目合约中约定的以外币为单位的金额与本国货币为单位的金额之间的差额，可能会给企业带来经济损失的现象，交易风险主要体现在经济合约的签订到结算过程中。汇兑风险是指企业的用外币表示的财务报表在用本国货币为单位进行折算后，由于汇率变动导致的账面价值变动的数值无法估计的现象，具有很难的操作性。汇兑风险主要体现在企业对资产负债表的会计处理方式不同导致的。我国针对以上三种常见汇率风险进行了外汇管制和政策引导，但在实际操作中仍存在一定问题。

（一）我国金融市场资本项目还不够开放，企业面对外汇风险抵御能力较弱。在汇率风险管理上，我国的外汇政策较为保守，金融市场资本项目还没有完全开发，因此，企业在面对汇率风险时，存在一定的资金流通问题，企业难以较快的寻找到融资、投资分化的渠道和途径，在最佳的实际将风险降低。另一方面，我国外汇制度对企业持有外汇额度有所限制，我国限制企业对外汇金额的保留量，禁止非国际贸易往来产生的外汇结算，这样，企业手中掌握的外汇数量有限，一旦遇到汇率风险，企业的抵御能力较弱，难以抗衡汇率的较大波动，容易给企业造成经济损失。