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中小企业融资风险控制

中小企业融资风险控制
中小企业融资风险控制

中小企业融资风险控制

摘要中小企业普遍面临着融资难的问题,从国内外的经验来看,融资

难的主要原因在于银企之间存有着严重的信息不对称,而信用担保有

助他于提升中小企业的信用等级,克服信贷交易中的信息障碍,是解

决中小企业融资难题的重要手段。山东省中小企业信用担保机构近年

来发展迅速,但仍存有诸多问题,为此理应采取建立资金支持体系、

风险控制机制等积极措施完善信用担保体系,为解决中小企业融资难

题发挥更大的作用。

关键词中小企业;融资;信用担保;风险控制

一、山东省中小企业融资现状

截至2006年底,山东省中小企业数量达55.5万户,比上年增加3.7

万户。其中,规模以上中小企业达31016户,比去年增加4436户,规

模以上中小企业实现营业收入25628亿元,同比增长30.9%,占全省

规模以上工业营业收入的66.7%;规模以上中小企业实交税金755亿元,同比增长29.0%,占全省规模以上工业实缴税金的45%。

围内对中小企业融资状况实行了问卷调查。共调查企业1495家,其中:农林牧渔业136家,占9.1%;采矿业47家,占3.14%;制造业987家,占66.02%;建筑业36家,占2.41%;批发零售业128家,占

8.56%;住宿餐饮业7家,占0.47%;房地产业12家,占0.8%;租

赁和商业服务业7家,占0.47%;交通运输、仓储和邮政业15家,占1%;信息传输、计算机服务和软件业8家,占0.54%;科学研究、技术服务和地质勘查业2家,占0.13%;电力、燃气及水的生产和供应

业20家,占1.34%;金融业1家,占0.07%;其他行业89家,占

5.95%。被调查的1495家企业中处于萌芽期的企业490家,占

32.78%;处于成长期的企业491家,占32.84%;处于成熟期的企业514家,占34.38%。

调查显示,山东省中小企业融资具有以下特点:

1、内源融资仍是中小企业融资首选。在回答“企业当前补充资金的

主要形式”时,萌芽期的企业有277家、成长期的企业有302家、成

熟期的企业有332家选择了企业经营利润留成,这说明不论在企业发

展的哪个阶段,其资金来源都主要来自内源融资,即主要来自于企业

留存收益。

2、银行借款是中小企业外源融资的主要方式。在回答“企业当前补

充资金的主要形式”这个问题时,萌芽期的企业有313家、成长期的

企业有397家、成熟期的企业有440家选择了银行贷款;同时有1414

家企业,在遇到资金困难时,首选银行贷款,占94.58%。调查数据说明中小企业在寻求外部资金时,首选银行借款。银行信用作为信用体

系中的主要形式,在促使中小企业发展过程中,发挥了一定的作用,

对中小企业的贷款一直表现增长趋势。但中小企业从银行获取的贷款

与同时期中小企业对国民经济和社会所作的贡献不匹配。

3、只有少数企业能够利用证券市场融资。在问卷调查中,被调查企

业只有8家在企业遇到资金困难时选择正规金融市场发行股票融资,

而这些企业基本上是在海外证券市场筹资。没有一家企业选择发行债

券融资。

4、融资环境总体上有所改善,但融资困境仍然存有。近年来,国家

相关部门、山东省委、省政府都陆续出台了关于鼓励中小企业发展的

相关政策措施,如2005年2月国务院下发的《关于鼓励支持和引导个

体私营等非公有制经济发展的若干意见》,2007年7月27日山东省第十届人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过的《山东省中小企

业促动条例》等等。这些政策措施的出台对缓解中小企业融资困境具

有积极的意义。

虽然中小企业的融资环境与过去相比的确有了很大改善,但融资困境

依然存有,针对中小企业的信用担保体系仍不够健全。被调查企业仍

有314家企业没有得到银行贷款,这个现象在萌芽期的企业尤为严重;1035家企业在近三年内没有尝试过通过担保机构担保实行贷款。

二、山东省信用担保体系建设的现状

(一)山东省中小企业信用担保体系建设的基本情况

近年来,为解决中小企业发展中存有的融资难、担保难的问题,各级

政府和相关部门相继制定和实行了一系列的政策措施,特别是《中小

企业促动法》、国务院《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经

济发展的若干意见》实施以来,山东省为加快中小企业特别是成长型

中小企业快速持续健康发展,出台了《关于建立和完善信用担保体系

促动中小企业发展的意见》,组织实施了促动中小企业成长计划,选

择了一批最具成长性的中小企业作为金融、财政、中介服务机构重点

扶持服务的对象。经过几年的发展,山东省担保行业已经从一种不被

社会广泛理解、认可和重视的境遇中摆脱出来,成为一个初具规模和

实力的行业。据统计,截至2006年底,全省各类性质中小企业信用担

保机构达242家,从业人员2544人,注册资金77.2亿元,累计担保

金额320亿元。中小企业信用担保体系的建立和快速发展,对缓解中

小企业融资难、促动中小企业发展发挥了重要的作用。

山东省财政厅与山东省中小企业办公室于2007年3月5日对山东省

信用担保机构实行了问卷调查。调查结果显示,山东省担保体系建设

主要有以下几个特点:一是担保机构已由政府主导型逐步向出资多元

化转变。山东省信用担保体系建设初期主要是通过政府注入资金和政

策调控等手段来推动全省中小企业信用担保体系的建设。经过几年的

发展,企业和自然人等民间资金越来越多地进入担保行业,担保机构

的组织形式多样化。据统计,全省242家担保机构资本金已达77.2亿元,其中政府完全出资和参与出资的有37家,占15.3%;从担保资本金构成看,其中政府出资总额19.8亿元,占25.6%;从组织形式看,当前山东省担保机构的组建形式主要有企业法人、社团法人和事业法

人三种形式,截至2006年底,全省共有企业法人制担保机构211家,

占87.2%,事业法人制担保机构23家,占9.5%,社团法人担保机构

8家,占9.5%。二是风险防范意识持续增强,风险控制制度日趋完善。据统计,截至到2006年底,全省仅有43家担保机构发生过代偿,累

计代偿总额2.21亿元,累计代偿损失仅1218万元,占累计担保总额

的0.038%,低于全国0.1%的水平,担保风险总体控制良好。三是担

保机构的规模持续扩大,盈利水平进一步提升。截至2006年底,山东

省担保机构中注册资本1亿元(含1亿元)以上的有25家占10.33%,

比上年增加15家;注册资本5000万(含5000万元)~1亿元的22家占9.1%,比上年增加7家;担保机构经营收入累计实现5.07亿元,利

润总额1.51亿元,上缴利税3958万元,其中2006年度实现经营收入2.71亿元,实现利润0.76亿元,上缴税金1778万元。

信用担保机构的建立缓解了中小企业融资困境,具体表现在:一是信

用担保已成为中小企业融资的重要渠道,并且在很大水准上缓解了中

小企业融资难的问题。截止到2006年底,全省242家担保机构,累计

为33809户中小企业提供担保75840笔,累计担保金额320亿元,平

均每笔担保42万元,平均为每户企业担保金额94.6万元,受保企业

在担保机构的支持下,新增经营收入1107亿元,新增利税138亿元。

二是山东省信用担保体系的建立,大大提升了山东省中小企业的信用

水准。中小企业融资难的根本原因在于信用环境问题,因为绝大多数

中小企业无条件、无水平建立自己的信用资信,信用担保体系的建立

为中小企业的生存和发展创造了条件。信用担保机构利用自身的信用

水平通过担保资金的倍数放大效应使更多的中小企业获得信用担保,

取得信贷资金的支持,同时也提升了中小企业的信用水平和社会信用度。三是担保机构作为银行放贷和企业借款的中介,不但分担了银行

的贷款风险,为银行架起了一道风险防范的屏障,而且还有效地解决

了银行对中小企业“惜贷”问题,银行通过担保机构扩大了其业务领域、增加贷款规模、提升贷款的安全性。四是山东省担保体系的建立,取得巨大的社会效益。‘经过近几年的发展,山东省担保行业吸引了

大量民间资本进入,使民间资本化零为整,不但扩大了担保企业自身

的实力,而且增强了担保企业抵御风险的水平。担保机构通过与银行

的沟通合作,利用信用担保这个杠杆,使银行以数倍于担保资金的额

度投向中小企业,发挥了信用担保的信用放大与杠杆作用。(二)山东

省信用担保体系建设过程中面临的问题

1、担保机构自身规模小,地区发展不平衡。当前担保机构资本规模

偏小、业务量有限。山东省242家中小企业信用担保机构平均注册资

本仅3190万元,平均每家担保机构仅有10名从业人员,最小的一家

担保机构注册资本仅300万元。因为资本金规模较小,银行对其认同

度不高,带来了部分担保机构业务上的空置和经营上的亏损,担保机

构很难做大做强。此外,山东省担保机构发展不均衡。从注册资本来看,山东省242家担保机构注册资本总额77.2亿元,济南、青岛、泰安、德州、临沂、威海等地担保机构注册资本47.2亿元占全省的

61.1%;从担保机构户数来看,济南、青岛、淄博、潍坊、德州、临

沂6市拥有担保机构149家,占全省的61.5%。

2、担保机构缺乏风险控制机制。信用担保行业属于高风险行业,各

种错综复杂的不确定因素的交互作用,决定了担保机构在运行过程中

必然面临着多种风险,所以建立健全风险控制机制就显得尤为重要。

但山东省部分担保机构缺乏必要的风险管理和控制制度,业务人员也

缺乏相对应的专业知识,工作随意性较大,识别和控制风险的水平还

不强。

3、担保机构的外部发展环境有待进一步优化。因为政策原因,担保

项目出现风险发生代偿后,担保机构在追偿过程中诉讼成本较高,执

行难。同时担保风险过度集中于担保机构,没有在担保机构与银行之

间实行合理的分配。从当前山东省中小企业融资担保业务展开情况来看,银行处于绝对的优势地位,担保机构对承担的中小企业融资担保

业务几乎要承担100%的风险。而在国际上,担保机构一般只承担80%的贷款风险。

三、完善山东省信用担保体系的建议

(一)建立资金支持体系

资金来源直接决定着信用担保机构的保证水平和辅导中小企业融资的

效果。总的来说,担保机构的资金来源有两条途径:其一,资本金由

政府财政拨付。随着担保业务的展开和代偿项目的持续增加,政府财

政和其他社会渠道给予必要的补充。其二,担保机构完全以盈利为目的,以担保费收入和其他业务收入来支撑大量业务。为使信用担保机

构更好地为中小企业服务,理应建立资金支持体系,鼓励担保机构采

取多种形式筹集资金增强担保实力,提升其风险防范水平。同时,增

大支持担保机构营业税优惠的力度,对符合营业税免税条件的中小企

业信用担保机构,继续争取营业税免税政策。

(二)建立风险控制机制

风险管理是信用担保机构运营过程中的核心问题。为了有效地管理各

种风险,信用担保机构理应建立风险控制机制,具体包括:

1、建立信用担保风险预防机制。所谓信用担保风险预防机制,是指

信用担保机构为了防范风险和完成既定的工作目标,对内部各职能部

门及其工作人员从事的业务活动实行风险控制、制度管理和相互制约

的方法、措施和程序的总称。风险预防机制包括以建立规章制度为基

础的内部控制机制建设,建立良好的组织机构。

2、建立信用风险的评价系统。信用担保机构面临的最主要风险是来

自于被担保企业的信用风险。虽然风险是客观存有的,难以避免,但

是通过建立科学的信用风险评价系统,能够识别风险、评估风险,并

找到控制风险的有效措施。

3、建立信用担保风险分散与转移机制。担保机构理应建立风险分散

与转移机制,利用各种手段分散、转移风险。能够通过多样组合设计

担保产品,尽可能从项目本身分散风险;采取反担保措施,增强客户

的补充还款水平;与合作银行建立风险共担机制,共同化解客户信用

风险;通过信用互助担保、再担保转移风险。

4、建立信用担保风险补偿机制。各级政府应从年度财政预算中列出

专项资金,按定额补助和按担保额补助的方式对担保机构实行直接补偿,也可通过减免税等优惠政策,以经营性补偿办法补充风险准备金,以保证担保机构有长期稳定的补充资金来源。信用担保机构也应根据

自身实力建立严格的风险损失补偿准备金制度,如设立担保赔偿准备、未到期责任准备、一般风险准备等,强化内部风险补偿机制。

(三)营造有利于担保机构发展的外部环境

1、规范与完善社会信用体系。在借鉴国外评价体系和银行贷款评价

体系的基础上,增强对企业的综合评价和与企业决策人的沟通,建立

一套有效的信用评价体系。另外,要尽可能地保证评价体系的数据来

源全面可靠。在评估机构脱离其上级部门的前提下,加快建立评估机

构负责制,对其虚假行为造成的后果负连带责任,并加快建立全国性

资信评估行业监督体系。

2、加快担保法律体系的变更与设立。各国担保计划的成功经验表明,政府对中小企业担保计划的扶持应该体现在立法上,为中小企业信用

担保体系提供法律依据,而不应该过多地干涉担保机构的运作。

3、相关部门理应简化程序,降低担保机构成本。担保机构展开担保

业务中涉及工商、房产、土地、车辆、船舶、设备和其他动产、股权、商标专利权、专利权等抵押物登记和处置登记,凡符合要求的,登记

部门要按照《中华人民共和国担保法》的规定为其办理相关登记手续。担保机构能够查询、抄录或复印与担保合同和客户相关的登记资料,

登记部门要提供便利。登记部门要简化程序、提升效率,积极推动抵

押物登记、出质登记的标准化和电子化,提升服务水平,降低登记成本。同时,担保机构办理代偿、清偿、过户等手续的费用,要按国家

相关规定予以减免。在办理相关登记手续过程中,相关部门不得指定

评估机构对抵押物(质物)实行强制性评估,不得干预担保机构正常展

开业务。

4、各级政府部门和相关方面应依法向担保机构公开信息。各级政府

部门应制定切实可行的信息查询程序和办理业务需提供的相关材料,

并通过公共信息系统和办公场所对外公示,为担保机构提供与客户相

关的信息查询服务。有条件的地方要建立互联互通机制,实现可公开

企业信用信息与担保业务信息的互联互通和资源共享。

(四)增强对担保机构的行业指导和管理,充分发挥行业自律组织作用

首先,要建立担保机构的监督管理体系,按照国办发200690号文件

的精神;建议山东省担保体系建设由省中小企业办公室牵头,省金融办、省财政厅、人民银行济南分行、省地税局、省银监局、省国资委、省工商局、省国土资源厅、省公安厅等部门积极配合,各司其职,共

同做好对担保机构的设立、变更、日常监督等工作,建立担保机构的

审批和备案制度。第二,理应认真执行担保机构会计制度。担保机构

的财务会计制度和报告,要严格按照财政部颁布的《担保企业会计核

算办法》(财会200517号)执行,如实反映资产负债、利润、现金流量、担保对象、担保金额、担保责任余额、担保期限、保费收入、代偿金

额等情况。第三,进一步健全行业自律组织,增强行业自律。省担保

行业协会要根据国家相关法律法规和政策规定,制定行业准则和业务

规范;通过培训、信息沟通、研讨交流等多种形式,指导担保机构展

开业务。同时,通过行业自律逐步规范业务操作、行业协作,树立中

小企业信用担保行业的良好社会形象和社会公信度。

五、结论

中小企业融资难的根本原因是中小企业与银行之间存有着严重的信息

不对称,由此产生了信贷配给,而信用担保是解决双方信息不对称的

重要途径。山东省信用担保机构经过近几年的快速发展,对缓解中小

企业融资难、促动中小企业发展发挥了重要的作用。但仍存有一些问题,还需从建立资金支持体系、建立风险控制机制、营造有利于担保

机构发展的外部环境、增强对担保机构的行业指导和管理等方面完善

中小企业信用担保体系,为解决中小企业融资难题发挥更大的作用。

中小企业融资风险控制

中小企业融资结构与风险防范

中小企业融资结构与风险防范 [ 08-02-19 10:26:00 ] 作者:未知编辑: studa20 目前,中小企业融资难已成为制约其进一步发展的瓶颈。据统计,2001 年,中小企业数量占全国规模以上的企业数的比例达99.14%,在国内生产总值、工业新增产值、社会销售总额、实现利税和出口总额分别占比50.50%、 76.60%、 7.10%、43.20%和60%。而截至2002 年底,我国金融机构各项贷款余额为184024.50 亿元,乡镇企业与民营企业的贷款余额为7871.10 亿元,仅占4.28%。由此可见,中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证,而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险,使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。 一、我国中小企业融资结构分析中小企业融资结构是指中小企业资金来源的结构及比例关系,即自有资金和借入资金之比。不同的融资结构所涉及的融资成本和融资风险会有所不同,而合理地利用不同来源的资金则有利于增强企业的市场竞争力,对其未来的融资能力也有相当大的影响。与大多数企业一样,中小企业的融资来源主要也是分成两大类,一是权益资金,二是债务资金。前者主要是指自有资金及各项留存收益,后者主要指金融机构的贷款及各项商业信用。一般而言,中小企业在不同的发展阶段,其融资结构会呈现出不同的特点。在中小企业初创时期,由于受到规模和业绩的限制,中小企业一般很难从金融机构取得贷款,因此其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后,由于企业规模得以扩大,企业的经营走上正轨,经营业绩日益提升,在这一阶段,中小企业为扩大生产,会更多地依靠外部融资,特别是外部金融机构的贷款。于是,中小企业会建立和健全企业的各项制度,增加信息的透明度,减少由于信息不对称而带来的金融机构惜贷情况。在成熟阶段,中小企业的产品销售状况稳定,财务状况良好,业绩增长,内部管理制度也日趋完善,企业的社会信用程度越来越高,这时企业会相对容易地获得债务资金。高正平(2004)将对西方发达国家中小企业融资结构分成三大类,一是以业主 (或合伙人、股东)自有资金为主、注意间接融资的作用、强调企业自主意识的自由主义类型;二是以家族融资为主要渠道,注意间接融资的作用,强调社会和政府作用的集体主义类型;三是介于以上两者之间的类型。而在我国,虽然《中小企业促进法》给中小企业的发展带来了契机,但要获得外部融资,却是难上加难。据国际金融公司(IFC, 1999)在中国北京、成都、顺德、温州等地开展的一项针对民营企业的调查表明,我国民营企业不论处在哪个发展阶段,其融资来源都严重依赖于内部融资。相比较,可以总结出目前我国中小企业融资结构的特点:一是资金来源渠道单一,主要以内部融资为主,绝大部分是业主投资及企业的留存收益,外部融资所占的比重很小;二是在取得外部融资时,过分依赖债务融资,尤其是银行贷款。据中国人民银行2003年8月的调查数据显示,我国中小企业外部融资98.7%来自银行贷款。以上两方面的特点可以归结为一句话,即“业主投资资金占比过大,银行贷款占比过多”。笔者认为,造成这种现状的原因是多方面的,首先我国资本市场不发达,中小企业由于规模、业绩等方面的限制,难以达到在股票市场融资的条件,加之专为中小企业融资创造条件的创业板市场容量较小,债券市场和票据贴现市场不 发达,难以满足其融资要求。其次,国有银行信贷资金主要投向国有大中型企业,对中小企业是一种惜贷的态度。第三,中小企业由于自身的原因,如内部控制制度不完善,财务信息不真实等原因,也使其难以筹集到资金。第四,目前我国中小企

徐文燕中国中小企业融资现状及对策分析-毕业论文

形 势 与 政 策 论 文 论文题目:中国中小企业融资障碍及对策分析班级:2019秋季会计专科1班 作者: 徐文燕

2020年形式与政策论文 ——中国中小企业融资障碍及对策分析 作者:徐文燕 无论发达国家还是发展家,中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来,我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%,中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展,同时,中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而,由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等,再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足,使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 一、中小企业融资现状 (一)中小企业融资状况有所改善。 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后,中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段,特别是我国制定的《中小企业促进法》,以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持,中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末,中小企业贷款余额6.1万亿元,占全部企业贷款余额的51.7%,同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元,占全部企业新增贷款的56.8%,比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 (二)中小企业融资方式呈现多元化趋势,但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大,其融资需求日益增大,与此相适应,我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前,全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构,在国家政策和有关部门的扶植下,信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式;起源于美国的风险投资,以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量

浅析中小企业融资问题1

财经学院本科毕业论文 浅谈我国中小企业融资问题 作者宁 系别计算机信息管理学院 专业计算机科学与技术 年级08级 学号802102105 指导教师 导师职称

容提要 当世界经济的齿轮推动着我国中小企业迅速发展壮大的同时,中小企业的融资问题日益突出。目前,中小企业存在融资方式及渠道缺乏、信用体系、法律、法规保障体系、金融机构不完善等主要融资问题。本文通过阐述中小企业融资现状,分析了中小企业融资难的原因,并提出了解决对策。由于造成中小企业融资难是有多方面的原因,因此只有多方协调统筹发展才能使中小企业走出融资难的瓶颈,促进中小企业快速发展。 关键词中小企业融资现状融资对策 Abstract When the gear driving the world economy, China's rapid development and expansion of medium and small enterprises, the medium and small enterprises financing problems have become increasingly prominent. Currently, there is financing of medium and small enterprises and the lack of channels, with the system, laws and regulations to protect systems, and other major financial institutions, inadequatefinancing . This paper describes the status of medium and small enterprises financing, medium and small enterprises financing difficulties of analyzing the causes, and proposed countermeasures. As the financing of medium and small enterprises is causing a number of reasons, only the development of multi-party co-ordination difficulties in financing to enable small and medium enterprises out of the bottleneck, and promote the rapid development of medium and small enterprises. Key words: medium and small enterprises financing status financingmeasure

中小企业的十二种有效融资方式

中小企业的十二种有效融资方式 目前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种: 一、综合授信: 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业,授予一定时期内一定金额的信贷额度,企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料,银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款,随借随还,企业借款十分方便,同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款,一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 二、信用担保贷款: 目前在全国31个省、市中,已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源,一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时,可以由中小企业担保机构予以担保。另外,中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时,如抵押、质押或第三方信用保证人等,担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言,担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然,担保公司为了保障自己的利益,往往会要求企业提供反担保措施,有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 三、买方贷款: 如果企业的产品有可靠的销路,但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下,银行可以按照销售合同,对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款,以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票,卖方持汇票到银行贴现。 四、异地联合协作贷款: 有些中小企业产品销路很广,或者是为某些大企业提供配套零部件,或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中,需要补充生产资金,可以寻求一家主办银行牵头,对集团公司统一提供贷款,再由集团公司对协作企业提供必要的资金,当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合,分头提供贷款。 五、项目开发贷款: 一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目,初始投入资金数额比较大,企业自有资本难以承受,可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业,将会给予积极的信贷支持,以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业,银行除了提供流动资金贷款外,也可办理项目开发贷款。 六、出口创汇贷款:

中小企业融资风险探讨

中小企业融资风险探讨 摘要 中小企业作为改革开放以来制度变迁的新生物,在促进经济繁荣和缓解就业压力等方面起到了重要的作用。但是现阶段,中小企业面临着诸多问题,其中最为突出的就是融资问题。由于国内市场体系的不完善以及其当前所处的特殊的经济体制转轨时期,各中小企业面临严重的融资风险。 本文通过分析中小企业的融资风险成因与种类,然后再根据风险现状提出有效的规避方案。中小企业融资存在的诸多风险有:来自政府政策变动所带来的融资风险,市场利率变动而带来的风险等外生变量;来自企业内部经营稳定性的风险,管理缺失带来的风险,以及企业诚信不足带来的风险等内生变量。中小企业融资困难最主要的是应从市场融资法则及中小企业的特性来理解,否则中小企业融资困难的问题也许无解可求。对待中小企业融资风险这一问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。文章拟从中小企业的角度出发,探索中小企业融资的风险识别及防范问题,提出一些可行的融资应对措施,强化中小企业的融资环境。中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证,而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险,使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。 关键词:中小企业;融资风险;规避方案

Abstract The medium and small enterprises are reform to open system change of new-born thing, there is important action in the aspects of helping the economic prosperity to alleviate solution employed press waiting. But present stage, the medium and small enterprises face many questions, among them, the most outstanding is margin question. Because the imperfection of home market system and it screws a track time the special economic system of section at present, each medium and small enterprises face serious margin risk. This text approval analyzes the margin risk of medium and small enterprises to become because of and type, then propose according to the risk present condition useful evade scheme. Many risks of medium and small enterprises margin existence have Fm the government margin risk brought for fluctuating policy, the risk of market rate of interest variation but fetch waits outside living variable ;The risk from business inside management stability manages the risk of imperfection fetch, and business in good faith scarcity fetch of living variable inside risk etc.. Medium and small enterprises margin the difficult most is to should comprehend from the characteristic of margin law in the market and the medium and small enterprises, otherwise the medium and small enterprises margin difficult question probably has no solution to beg. Treat the medium and small enterprises margin risk, this question, we should not tie down by the tie of traditional idea, and should with modernistic standpoint go to analytical it, not only want to enlarge tilt from the angle of national policy, but also want to look for a counter plan from the angle of business oneself. The article draws up to set out from the angle of medium and small enterprises and investigates the risk identification of medium and small enterprises margin and guards against a question, proposing some viable margins should enhance the margin environment of medium and small enterprises to the measure. Medium and small enterprises smooth margin is it makes to greatly make strong root assurance, while the fair margin structure then be advantageous to medium and small enterprises to evade financial risk and make it at vehemence of be placed in a beneficial stance in rivalry in the market.

浅析中小企业融资困难问题

[浅析中小企业融资困难问题] 专业:[请输入专业] 班级:[请输入班级] 学生姓名:[请输入姓名] 指导教师:] 完成时间:2014年12月21日

浅析中小企业融资困难问题 姓名: 班级: 摘要: 中小企业是我国国民经济的重要组成部分,发展中小企业对于完善我国市场经济体制,实现整个社会的现代化,为国有大中型企业改革创造良好的外部环境,发挥着不可替代的作用。目前,中小企业已成为我国社会经济体系的重要组成部分,是培育新的经济增长点、吸纳众多劳动力就业的主要载体。已成为拉动国民经济的新的增长点,是推动我国经济景气上行的主要动力之一。但就其整体发展状况而言,中小企业又是社会经济中的弱势群体,在其日益发展壮大过程中,受许多因素制约,使其面临着许多困难,受制于我国当前独特的体制、机制和政策等,中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。其中,其中尤为突出的是融资难的问题,资金紧张、融资问题更是首当其冲,成为人们高度关注的一个问题。 关键字:中小企业金融融资困难信用担保 一、中小企业融资特点: 中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素,加上自身经济灵活性的要求,其融资与大企业相比存在很大特殊性。中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上,比大企业更多的依赖内源融资。在融资方式的选择上,中小企业更加依赖债务融资,在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。与大企业相比,中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。 二、我国中小企业的融资渠道现状 (一)融资需求旺盛 目前,我国工业总值的60%、利税的40%、就业机会的75%、出口的60%,都是由占我国企业总数90%的中小企业创造的。这些中小企业目前正面临激烈的竞争,如果不谋求发展,提高质量,改善服务,企业就很有可能在激烈的市场竞争中被淘汰。所以,这些企业要发展,必然会有巨大的融资需求。在我国,融资需求旺盛的中小企业有两种类型:第一,劳动密集型的中小企业是最具有活力的企业组织形态,这类企业数量众多,它们以低成本、低风险、快速地进行技术模仿和引进为特征,产品由于市场稳定、技术成熟,其技术和市场风险很小,主要的风险是企业经营风险;第二,知识、智力密集的创新型中小企业,它们数量相对较小,除了经营风险之外,由于投资回收期较长等因素,这类企业的技术、

我国中小企业融资困境研究

我国中小企业融资困境研究 内容摘要:资金是企业发展的血液,对于中小企业而言,成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。融资困境问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈因素,而这一问题的出现有着历史和现实的原因。而化解中小企业融资难问题需要社会性多部门的合作,制定有利于中小企业融资的信贷政策,补充完善中小企业融资渠道。本文就中小企业融资难问题进行了分析,提出了政府部门扶持中小企业融资的对策,以及中小企业积极应对融资难问题的建议。 关键词:中小企业;融资困境;信贷政策;融资渠道 无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。 相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经 济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。中小企业发展中比较重要的一 个环节就是中小企业的融资问题,目前多数中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约,资金的不足让很多中小企业步履维艰,同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高,效果不理想的后果,因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。 一、中小企业融资的困境 我国中小企业一般是靠自有资金起步的,而自身积累和民间借贷成为它们最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大,业务范围的持续扩张,设施设备投入需求增大,日常运营对流动资金的需求,业务保证金和押金所占压的流动资金等诸多方面资金压力越来越大,企业原有的资金渠道已不能满足企业发展的需要。因此,开发和利用银行信贷、证券投资、融资租赁等融资方式已经成为民营企业急需解决的课题,但是在这些方面,广大中小企业正面临着严重的困难。而在当前经济危机下,中小企业融资困境更是进一步加剧。 (一)中小企业的融资困境

中小企业融资的途径有哪些

中小企业融资的途径有哪些 银行贷款融资 从银行借款是企业最常用的融资渠道,但银行有自己的风险控制原则,这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲,一般不愿冒太 大的风险,因为借款对企业获得的利润没有要求权,所以对风险大 的企业或项目不愿借款,哪怕是有很高的预期利润。相反,实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为这些特点,对于中小企业来说,银行借款跟其他融资方式相比,主要不足 在于:一是条件要求高,限制性条款多,手续复杂;二是借款期限相 对较短,长期贷款较少;三是借款额度相对也小,通过银行解决企业 发展所需要的全部资金是比较难的,特别是在起步和创业阶段的中 小企业。 对于中小企业来说,通过信用担保的方式获取银行贷款是一种可行手段。信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担 保的介入,分散和化解了银行贷款的风险,银行资产的安全性得到 保证,企业的贷款渠道也变得通畅起来。 大多数信用担保机构都实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时,可以由 中小企业担保机构予以担保。另外,中小企业还可以向专门开展中 介服务的担保公司寻求担保服务。在国家政策和有关部门的大力扶 植下,信用担保贷款将会成为中小企业另一条有效的融资之路。 股权融资股票上市 股权融资和股票上市对于投资者来说提供了一个完整的投入—退出机制。股权融资股票上市有不少选择,可以在主板上市也可以在 中小企业板块,境外上市的选择也有很多,当前已经有不少企业进 行了比较成功的尝试。对于中小企业来说,通过股权融资获取风险 投资已经有了不少的成功案例,在企业创业之初,或者在产品研发 阶段和市场进入前期急需资金之际,这是一条比较好的渠道。

中小企业融资难与风险投资分析

经济研究导刊 ECONOMIC RESEARCH GUIDE 总第53期2009年第15期Serial No.53 No.15,2009摘 要:中小企业在中国经济和社会发展中扮演着日益重要的角色,然而,由于多种不利因素,中小企业普遍面 临着融资难问题,难以从传统金融市场获得资金。这使得风险投资成为中小企业融资的一条可选之径。分析了风险投资相对于传统银行贷款在中小企业融资中的优势,并提出了要大力发展风险投资,以缓解中小企业融资难问题。 关键词:中小企业;风险投资;信息不对称中图分类号:F832.5 文献标志码:A 文章编号:1673-291X (2009)15-0065-02 收稿日期:2009-02-11 作者简介:汪正宏(1976-),男,安徽望江人,讲师,硕士研究生,从事货币银行研究;梅春(1981-),男,安徽怀远人,讲师,硕士研究生,从事证券投资研究。 中小企业融资难与风险投资分析 汪正宏1,梅 春2 (1.淮北煤炭师范学院计算机科学与技术学院电子商务系,安徽淮北235000; 2.玉林师范学院政法系,广西玉林537000) 中国的中小企业普遍面临着严重的融资难问题,这一问题的产生,主要是因为这些企业自身条件不符合传统融资渠道的要求。如中小企业的经营不稳定、信誉不良、担保品较少、偿还能力有限,最重要的是中小企业与银行或其他投资者存在严重的信息不对称,使得中小企业很难从银行或股票和债券市场获得融资。 风险投资(Venture Capital )又被译为创业投资。广义的风险投资是指对一切开拓性、创造性经济活动的投入;狭义的风险投资一般是指针对高科技产业的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的、蕴藏着巨大竞争潜力的企业的一种权益性投资。其基本特征是: 第一,投资周期长,一般为三至七年;第二,除资金投入外,投资者还向投资对象提供企业管理等方面的咨询和帮助;第三,投资者通过对投资结束时的股权转让活动获取投资回报[1]。 风险投资的对象中有着中小企业的一个主要组成部分———高技术、高增长的创业型中小企业。作为一种投融资模式,风险投资的出现解决了高科技产业中的资金瓶颈问题,虽然发展风险投资并不能完全解决一般意义上的中小企业融资问题,但是通过风险投资发展起来的资金配置、使用、监管的机制,做到投资者、风险投资家和企业管理层目标的有机结合,通过减少融资过程中的信息不对称来最大限度地提高了资金、人力资源、高新技术的使用效率的成功经验对解决中小企业的融资缺口有着重要的借鉴和参考价值。 风险投资的特点、投资对象和投资规模决定了这种投资制度和高成长性中小企业资本性融资有着天然的联系。风险投资和高成长性中小企业像一对相互依存的共同体,彼此无法分离。关注获得高额资本利润使得风险投资自然将目光转向小型的高成长企业,而获得资本利润的动力则自然要求风险投资以资本的形式进入企业并占有大部分股权。风险投资对高成长中小企业企业资本性融资需求有较强的亲和力,其原因是: 1.风险投资以权益性资本方式进入能有效地解决风险—收益对称的问题。市场经济中,高风险必然对应高收益,低风险必然对应低收益。高成长性中小企业发展是一个高风险的过程,在这种情况下,传统的银行信贷面临着巨大的风险。如果中小企业发展的大部分资金来源于银行,而中小企业抵押品价值较低,一旦企业破产倒闭,受损的主要是银行;而如果中小企业获得成功,债权资本只能获得固定利息,而创业者获取了大量的资本利润。因此银行信贷资金所承担的风险和所获取的收益的是不对称的。这也是银行不愿意把钱借给中小企业的重要原因。风险投资通常采取权益性资本进入,如果企业发展得好,市场就会以股权资本价格上涨反映出来。在理论上股票价格是投资者未来收益的贴现,这种对未来收益的预期是没有上限的,这给权益资本投入者提供了一个极为广阔的获利空间,能有效解决风险收益不对称的问题。 2.风险投资能有效地解决风险投资家和中小企业之间存在的严重信息不对称。制约中小企业融资的一个重要因素———“信息不对称”在资金融通活动中是非常普遍的,它所引起的“逆向选择”和“道德风险”降低了资金配置的效率。而风险投资在机制上较好地解决了信息不对称问题,表现出了良好的融资绩效。 从银行融资来看,银行信贷中的银行与中小企业间的信息不对称,在短期内是无法克服的。这其中既包括了信贷合约签订前企业为获得银行贷款而隐瞒不利信息的“逆向选 二、与银行融资相比,风险投资在中小企业融资 中的优势 一、 风险投资在中小企业发展中的地位和作用65——

中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)

中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)

中小企业融资现状问题及对策 王曦 改革开放以来,我国的中小企业发展很快,在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用,为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在,我国中小企业占全部企业数的99%,工业总产值和利税分别占60%和40%,每年出口创汇占60%,提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈,使许多企业面临较大的困难,影响和制约中小企业进一步发展的因素很多,其中主要的就是中小企业融资难的问题,我们必须解决这些问题,多给中小企业融资创造条件,促使它们在未来发挥更重要的作用。 在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍,使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信,通过具体的研究、分析,在政策上进行调整和中小企业自身的完善,同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的,从而推动国民经济的快速、稳定的发展。 一、中小企业融资现状 (一)融资状况有所改善

1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后,中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段,特别是我国制定的《中小企业促进法》,以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持,中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末,中小企业贷款余额6.1万亿元,占全部企业贷款余额的51.7%,同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元,占全部企业新增贷款的56.8%,比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 (二)融资方式呈现多元化趋势,但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大,其融资需求日益增大,与此相适应,我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前,全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构,在国家政策和有关部门的扶植下,信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式;起源于美国的风险投资,以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业,目前风险投资在我国得到了迅速的发展,风险投资机构已有200多家;金融租赁是一种新型的融资方式,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式,采用租赁方式,通过融物的方式实现融资目的,从而缓解了固定投资的资金压力;典当融资以其特有的优势重新拥有了市场,典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式,可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金,从而盘活企业存量资产;票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点,近几年发展很快;合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道;2004年深交所中小企业板正式启动,为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势,但总体来看,我国中小企业融资渠道仍很狭窄,其目前发展主要依靠自身内部积累,外部融资比重过低,银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷。 (三)地区差异明显 在沿海地区,中小企业的融资问题得到了较好解决,广东、浙江、江苏、福建等地,中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎,产品升级和技术更新快,这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外,由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立,这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作

浅析中小企业融资问题(1)

龙源期刊网 https://www.docsj.com/doc/9b2181697.html, 浅析中小企业融资问题 作者:王玉花程莉莉 来源:《青年与社会》2013年第06期 【摘要】中小企业作为活跃市场的有生力量,对我国经济的增长和社会的发展起到了重要作用,但因为企业的自身经济状况以及银行信贷的弊端、政府的扶持力度不够,导致中小企业融资环境差,融资难的情况。这一问题的存在制约了中小企业的生存与发展,阻碍了我国社会经济的发展。针对这一问题试图探讨中小企业融资难的成因及解决办法。 【关键词】中小企业;融资;解决对策 一、中小企业融资难的原因 (一)中小企业的信息不透明、管理制度不健全、缺乏足够的抵押担保 企业融资是一种信用行为和信用关系,企业的融资行为能否成功的基础依赖于企业与银行的良好沟通与信任。中小企业由于不需要对外提供财务报表,其透明度低,通常不能把自己的经营财务信息完全传递给银行,产生企业与银行信息不对称,使得银行难以确切把握企业的发展前景和财务状况,加之中小企业的管理制度不规范、不健全,缺乏足够的抵押担保,这样对于银行来说,中小企业的金融风险要远高于大企业,因而不轻易放贷,贷款条件也相当严格。 (二)诚信度低 在我国,信用不足已成为中小企业中存在的普遍现象。尤其是个别中小企业的某些欺诈行为和由此引发的抽逃资金、拖欠账款、逃废银行债务、恶意偷、欠税等信用问题已在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象,严重破坏了银行与企业之间的信用关系,银行贷款给中小企业,存在着较大的市场风险和信用风险,因而银行难以把中小企业作为重点贷款的服务对象。 (三)银行信贷歧视 当前国有商业银行和股份制商业银行主要贷款对象还是大企业,无论从经营能力、产品市场竞争力、抵押资产等各方面,大企业的优势远高于中小企业,在上述方面不足的情况下,银行贷款给中小企业将造成追债难的局面。特别是在我国目前的金融机构中国有银行占主体地位,如出现坏账呆账,银行主管部门也会承担较大的政治风险。以此银行对中小企业“惜贷”、“恐贷”。 (四)政府对中小企业支持力度不够

毕业论文中小企业融资困境及对策分析

毕业论文中小企业融资困 境及对策分析 Revised by Liu Jing on January 12, 2021

毕业论文(设计) 所在系会计系 专业会计 班级 姓名 学号 论文题目中小企业融资困境及对策分析 指导教师 2017年4月 线 订 装

论文提纲 内容摘要(关键词):中小企业;融资;现状;原因;对策

中小企业融资困难及对策分析 一、引言 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用,但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环,企业融资决策决定着企业的资本结构,而融资决策往往受制于其当时的金融环境。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因,才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多,经营业绩恶化,大多数中小企业信用急剧下降,往往形成:“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 二、我国中小企业发展现状 (一)中小企业在我国经济发展中的作用 中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP 的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方

中小企业融资方式总结(非常全面)

中小企业融资方式总结(非常全面) 1.内部管理融资 法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金,用于本单位生产、经营的一种融资形式。按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金,主要是指企业留存的税后利润,在内部融资不足时,再进行外部融资。 内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险,保持稳健的财务状况。企业内部融资来源主要包括:留存收益借款和内部员工集资。其他还可有亲友借款、股东借款等,一般用于创业初期。留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累,它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润,包括企业的盈余公积(包括法定公积金、任意公积金)和未分配利润两个部分。 2.应收账款融资 指企业以自己的应收账款转让给银行并申请贷款,银行的贷款额一般为应收账款面值的50%~90%,企业将应收账款转让给银行后,应向买方发出转让通知,并要求其付款至融资银行。此外,为了鼓励客户提前付款而提供一定的现金折扣(付款越早,付款折扣越大),也是一种

资金融通方式。 3.应付账款融资 商业信用融资的一种,是生产、批发性企业常使用的融资方式。应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账,即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。 在规范的商业信用行为中,债权人(供货商)为了控制应付账款期限和额度,往往向债务人(购货商)提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期,如“2/10,n/30”,表示客户若在10天内付款,可享受2%的货款折扣,若10天后付款,则不享受购货折扣优惠,应付账款的商业信用期限最长不超过30天。 应付账款融资最大的特点在于易于取得,无需办理筹资手续和支付筹资费用,而且它在一些情况下是不承担资金成本的。缺点在于期限较短,放弃现金折扣的机会成本很高。 4.预收货款融资 商业信用融资的一种。预收货款是指销货企业按照合同或协议约定,在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形

中国中小企业融资现状及对策分析

★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善,但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。 关键词中小企业信贷融资信用担保 无论发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来,我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%,中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展,同时,中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而,由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题,再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足,使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1.1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后,中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段,特别是我国制定的《中小企业促进法》,以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持,中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末,中小企业贷款余额6.1万亿元,占全部企业贷款余额的51.7%,同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元,占全部企业新增贷款的56.8%,比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1.2 中小企业融资方式呈现多元化趋势,但银行信贷仍然是主要渠道 随着我国中小企业不断发展壮大,其融资需求日益增大,与此相适应,我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前,全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构,在国家政策和有关部门的扶植下,信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式;起源于美国的风险投资,以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业,目前风险投资在我国得到了迅速的发展,风险投资机构已有200多家;金融租赁是一种新型的融资方式,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式,采用金融租赁方式,通过融物的方式实现融资目的,从而缓解了固定投资的资金压力;典当融资以其特有的优势重新拥有了市场,典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式,可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金,从而盘活企业存量资产;票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点,近几年发展很快;合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道;2004年深交所中小企业板正式启动,为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势,但总体来看,我国中小企业融资渠道仍很狭窄,其目前发展主要依靠自身内部积累,外部融资比重过低,银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷。1.3 地区差异明显 在沿海地区,中小企业的融资问题得到了较好解决,广东、浙江、江苏、福建等地,中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎,产品升级和技术更新快,这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外,由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立,这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在中西部地区,中小企业数量及质量均与沿海有较大差异,当地银行由于资产质量和收益方

中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量,处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下,我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面,一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术,无法应对突如其来的风险,最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力,转危为安,化危险为力量,不断发展壮大。在此情况下,我国中小企业要实现自身的健康发展,必须以良好的外界条件为支撑,积累原始资本,抓住机遇,充分利用与政府和银行的关系,不断创新发展,从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视,所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究,并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论: 1.信贷供给理论BaitensPerger认为,在贷款合同中应该不仅有利率规定,还应包制定非价格条件,来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型,促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明,导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基

于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为,银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调,银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为,关系型信贷方式是通过信息的传递和交流,来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度,提高企业的信贷可得性和信用值,增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说,将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴,相较于组织结构复杂的大型银行来说,中小银行更容易解决信息不对称问题,更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言,中小银行的贷款利率较低,更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果,我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来,经济的高速发展也带动了中小企业的发展,而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点,得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面: 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低,信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力,低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的,其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因: 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点,一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度

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