地方政府融资平台风险控制研究

经济研究

地方政府融资平台风险控制研究

李海燕1，闻萌莎2

（1.浦发银行郑州分行，河南?郑州?450008；2.华东师范大学计算机科学与软件工程学院，?

上海?200062）

摘?要：加强风险控制是保障地方政府平台融资安全的重要举措，它对可能发生的问题进行有效识别，并采用多种途径对融资风

险实行监管，以求达到消除地方政府融资平台风险的目的。必须高度重视地方政府融资平台风险监管，只有实行切实有效的监管

力度，才能保证融资的安全有效，才能减轻地方政府负债压力，才能推动当地公共事业的稳健发展。

关键词：地方政府融资平台；风险原因；风险控制

近年来，我国地方政府在建设方面的融资需求快速增长。一些政府机构进行对外筹款、发挥创新理念、转变发展方式，逐渐形成地方政府融资平台。同时一些新的问题引起大家关注，融资平台公司偿债风险增大，对外负债率增加；内部运作不规范，违规担保现象屡见不鲜；一些金融机构业务安全意识薄弱，贷款项目管控缺失；融资平台在业务控制方面机制不完善，并由此带来潜在的信用问题。从经济运行和风险管理两方面来看，地方政府融资平台隐患多发，面对严峻的发展趋势，对平台进行防范和管理势在 必行。

1?地方政府融资平台现状

地方政府融资平台是为了城市公共设施建设而融资建立的城建公司，这些企业以地方政府划拨的土地等资产为来源，最终将融入的资金投入市政建设、公益性基础建设、公用事业等科目之中。随着平台的发展日益壮大，各种问题也随之而来。

政府融资平台的融资构成大部分源于商业银行，对银行的贷款依赖形成固定的局限性，融资渠道过度局限。银行在企业资产负债比严重失调的情况下，再进行高强度融资来弥补地方政府的资金短板，这种风险性过度膨胀，加大了危机程度。由于融资渠道的单一性，企业遇到运营不善时，不能按时归还银行的贷款，不得不通过变卖资产、破产等形式来偿还贷款，加深了企业的风险负担，企业风险间接转化为银行负担，从而减低了企业融资的风险系数，在这种模式下，企业逐渐缺少改善局面的内在动力，对风险的调整控制没有过多的改观。相反，银行却成为融资风险的接受者，对加快银行商业化的步伐产生不利 局面。

2?地方政府融资平台风险成因分析

当前，融资平台公司一般会将从多方筹集来的贷款集中起来，然后根据具体需求进行项目资金的分配。这种通过平台的融资，金融银行不能对放贷资金进行及时有效的监管，因此这些融资平台的总体负债偏高。融资平台作为还款的主体，负责地方贷款的一切事项，这样一来，政府和平台的职责划分非常不明确。因为贷款的受益方是公益性或非公益性事业单位政府工程等，而项目最终的受益者也是地方政府，所以借贷资金几乎完全脱离借款人的管理控制。倘若在资金偿还方面出现问题，那么商业银行很难进行强有力举措来对其进行追溯。地方政府进行公共事业建设的时候，通常仅靠财政资金远远不够，大多数情形需要融资平台出面筹集建设资金，这种方式在一定程度上，增加银行的业务风险。

中央政府财政收入在不断提高的同时，财权和事权的不对称也凸显出来。地方政府许多建设项目需要资金支持，面对资金不足却又不允许公开举债的的现实问题，地方政府只好成立地方政府融资平台来代替自己进行贷款融资。中央政府明确规定过，不允许地方政府做贷款的担保人。一些地方政府自身的隐性负债也比较严重，所以一部分担保效率也不切实际。

地方政府融资平台初期以公共事业工程为主要业务。后来逐渐意识到从银行贷款可以满足地方政府想做的众多项目，一些原本能够由民营企业完成的项目也全部由地方平台包揽替代了。成立平台公司到银行贷款，地方政府财力有限，造成平台的资金缺乏，融资平台面对风险毫无头绪。一些地方政府融资平台内部本身存在极大的问题隐患，管理结构、管理程度、运营水平具有局限性，所以平台出现的问题层出不穷。

3?我国地方政府融资平台存在的问题

3.1?地方政府融资平台贷款担保存在法律风险

地方政府依靠自建融资平台来筹集资金，其中主要的渠道就是银行贷款，地方政府将资金组织起来集中进行基础设施建设，作为银行盈利的同时要有效控制自己的风险，所以地方政府进行融资的同时就必须作出相应的担保，如果融资平台公司无力偿还时，那

作者简介：李海燕（1982-），女，河南长葛人，浦发银行郑州分行高级会计师、经济师，工商管理硕士，主要研究方向：金融学。

47 2019年第3期