2017年交通运输行业市场分析报告

2017年交通运输行业市场分析报告

本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录

第一节交通运输行业市场分析 (6)

第二节物流行业：集成优化降低社会物流成本 (9)

一、社会物流成本居高不下 (9)

二、快递：区域差距明显，未来需求空间大 (10)

三、公路货物：亟待整合 (12)

四、供应链物流服务：为制造业和零售业降低成本 (13)

第三节航空机场：消费属性增强，旺季行情可期 (15)

一、航空业回顾 (15)

二、供给端：寡头垄断下的市场化竞争现状 (19)

三、需求端：转型期体现消费增长 (22)

四、航空公司“卡位”思维下的竞争策略 (26)

五、机场：时刻和产能瓶颈，业绩增速将放缓 (28)

六、机场国内航线收费改革渐行渐近 (29)

七、航空机场投资策略 (30)

第四节通用航空：供给侧改革深化，万亿市场待启航 (32)

第五节航运港口：企业兼并收购去产能 (35)

第六节公交：新能源汽车运营成转型突破口 (43)

一、全国新能源汽车运营政策分析 (43)

二、全国新能源汽车运营现状及规划 (44)

三、上市公交公司转型概况 (45)

1、富临运业 (45)

2、南京中北 (46)

3、北巴传媒 (46)

四、公交公司投资策略 (46)

第七节铁路：货运量下跌、倒逼货运运价松动 (47)

一、铁路客运量保持较快增长、增量主要来自高铁客流 (47)

二、煤炭运输通道过剩，降价保量 (49)

三、铁路改革继续推进 (51)

1、铁路现代物流改革：打造世界一流现代物流企业 (51)

2、铁路资产证券化盛宴即将开启 (51)

3、运价市场化更进一步 (51)

四、铁路运输行业投资策略 (51)

1、广深铁路 (51)

第八节公路：主业发展遇瓶颈、积极多元发展 (53)

图表目录

图表1：2014Q1-2016Q2行业收入 (6)

图表2：2014Q1-2016Q2行业归母净利润 (6)

图表3：我国社会物流总费用占GDP比率17% (9)

图表4：公路物流货运量占整体货运量80% (9)

图表5：美国人均快递量 (10)

图表6：北京上海人均快递量 (11)

图表7：中国东部、中部、西部人均快递量 (11)

图表8：我国公路货运服务链条示意图 (13)

图表9：中国第三方物流收入比重 (14)

图表10：工业、批发和零售企业物流外包比例 (14)

图表11：全民航ASK、RPK增速 (15)

图表12：全民航客座率和日利用率 (15)

图表13：国内航线ASK、RPK增速 (16)

图表14：国际航线ASK、RPK增速 (16)

图表15：国内和国际航线客座率变动 (17)

图表16：国内和国际航线客公里收益（含油）变动 (17)

图表17：人民币中间价 (18)

图表18：布伦特原油价格 (18)

图表19：美国人均乘机次数与GDP波动 (22)

图表20：国内和国际航线客座率变动 (23)

图表21：国内和国际航线客公里收益（含油）变动 (24)

图表22：1998年以来航空供需基本匹配 (24)

图表23：1998年以来航空产能利用率逐渐提升 (25)

图表24：国航近几年的毛利率显著高于东航南航（%） (26)

图表25：深圳、浦东、白云机场旅客吞吐量增速 (28)

图表26：美国通用航空发展历史 (32)

图表27：美国通用航空各环节产值和毛利润率（2005年） (33)

图表28：通用航空产业链价值巨大 (34)

图表29：干散货BDI指数单季度均值 (35)

图表30：集运欧线运价单季度均值 (35)

图表31：油轮VLCC-TD3航线TCE单季度均值 (36)

图表32：新加坡380cst燃油价格单季度均值 (36)

图表33：沿海港口集装箱吞吐量单季度同比 (37)

图表34：沿海港口总货物吞吐量单季度同比 (37)

图表35：原航运联盟运力份额 (39)

图表36：新航运联盟运力份额 (39)

图表37：我国新能源汽车与充电桩保有量 (44)

图表38：我国充电桩建设和新能源汽车发展规划 (45)

图表39：铁路单季度客运量情况 (47)

图表40：铁路单季度客运周转量情况 (47)

图表41：铁路单季度货运量情况 (48)

图表42：铁路单季度货运周转量情况 (49)

图表43：煤炭运输通道格局 (50)

图表44：大秦铁路运量及运价 (50)

图表45：公路单季度客运量情况 (53)

图表46：公路单季度客运周转量情况 (53)

图表47：公路单季度货运量情况 (54)

图表48：公路单季度货运周转量情况 (55)

表格目录

表格1：美国快递巨头网络发展情况 (12)

表格2：航油价格变动10%对全年成本的影响（单位：亿元） (19)

表格3：人民币对美元汇率价变动1%对净利润影响（单位：亿元） (19)

表格4：中国境内航空公司拥有飞机数量一览 (20)

表格5：13年-16年新设地方航空公司情况 (21)

表格6：美日中经济换档阶段航空增速对比 (22)

表格7：三大航在主要枢纽机场的市场份额 (26)

表格8：核心枢纽机场比较 (27)

表格9：上市机场扩建项目汇总（一） (29)

表格10：上市机场扩建项目汇总（二） (29)

表格11：A股上市机场国内航线收费提价弹性预测 (30)

表格12：集运市场兼并重组案例 (38)

表格13：原航运联盟格局 (38)

表格14：新航运联盟格局 (39)

表格15：集运市场供求预测 (40)

表格16：全国新能源汽车政策一览 (43)

表格17：各地新能源补贴政策一览 (43)

第一节交通运输行业市场分析

2016年上半年，其中一季度，整体收入增长5.7%，净利润下滑13.6%，预计二季度，整体收入增长5.8%，净利润下滑38.2%：

一季度净利润下滑，主要是受到铁路、航运、港口的拖累，但在低油价刺激下，一季度航空公司利润增长51.1%，利润创一季度历史新高。预计二季度铁路、航运、港口的拖累因素依然存在，但二季度受到油价上升、票价下跌影响，航空利润与去年同期基本持平，增速较一季度大幅回落。公路、机场、物流体现一定的消费属性和成长属性，连续三个季度以上利润正增长。

图表1：2014Q1-2016Q2行业收入

数据来源：Wind、北京欧立信咨询中心，欧咨行业数据库

图表2：2014Q1-2016Q2行业归母净利润

数据来源：Wind、北京欧立信咨询中心，欧咨行业数据库

供给侧+结构性+改革，“即从提高供给质量出发，用改革的办法推进结构调整，矫正要素配置扭曲，扩大有效供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，更好满足广大人民群众的需要，促进经济社会持续健康发展。”（权威人士）

供给侧结构性改革，就是用增量改革促存量调整，在增加投资过程中优化投资结构、产业结构开源疏流，在经济可持续高速增长的基础上实现经济可持续发展与人民生活水平不断提高；

就是优化产权结构，国进民进、政府宏观调控与民间活力相互促进；就是优化投融资结构，促进资源整合，实现资源优化配置与优化再生；

就是优化产业结构、提高产业质量，优化产品结构、提升产品质量；就是优化分配结构，实现公平分配，使消费成为生产力；

就是优化流通结构，节省交易成本，提高有效经济总量；

就是优化消费结构，实现消费品不断升级，不断提高人民生活品质，实现创新—协调—绿色—开放—共享的发展。

交通运输是连接生产和消费的重要环节，在货物流通方面，交通运输行业在优化产业结构和优化流通结构上发挥至关重要的作用，在旅客运输方面，交通运输行业承